Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31+0,04%
USD / PLN4,00+0,15%
CHF / PLN4,43+0,06%
GBP / PLN5,05+0,14%
EUR / USD1,08-0,12%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

ailleron stock

WYCENA

Akcje Ailleron wyceniliśmy przy wykorzystaniu 2 metod: DCF oraz porównawczej przypisując im równe wagi wyznaczając 24 miesięczną cenę docelową równą 19,1 zł. Zwracamy uwagę, że w kalkulacji Program Opcji Menedżerskich przyjęty przez NWZA w dniu 24 września 2021 roku uwzględniamy w całości tj. zakładamy emisję 821 076 nowych akcji.

W tabeli poniżej prezentujemy podsumowanie wyceny:

Ailleron –wycena akcji spółki z wykorzystaniem metody DCF oraz metody porównawczej  - 1

Ailleron –wycena akcji spółki z wykorzystaniem metody DCF oraz metody porównawczej  - 1

 

WYCENA METODĄ DCF

Założenia do modelu:

  • Wartość przepływów pieniężnych dyskontowana na początek marca 2022 roku (poprzednio początek września 2021 roku),
  • Poziom długu netto na dzień 31.12.2021 r. w wysokości -87 mln zł (poprzednio na dzień 31.12.2020 r. w wysokości 11 mln zł), • Długoterminowa stopa wzrostu po okresie prognozy równa 1,0% (bez zmian),
  • Efektywna stopa podatkowa na poziomie 27% (bez zmian),
  • Stopa wolna od ryzyka na poziomie 4,00% (poprzednio 1,83%), premia za ryzyko w wysokości 5,08% (poprzednio 5,54%), beta na poziomie 1,0 (bez zmian).

Ailleron –wycena akcji spółki z wykorzystaniem metody DCF oraz metody porównawczej  - 2

Ailleron –wycena akcji spółki z wykorzystaniem metody DCF oraz metody porównawczej  - 2

Poniżej prezentujemy kalkulację kosztu kapitału własnego oraz WACC:

Reklama

Ailleron –wycena akcji spółki z wykorzystaniem metody DCF oraz metody porównawczej  - 3

Ailleron –wycena akcji spółki z wykorzystaniem metody DCF oraz metody porównawczej  - 3

  

WYCENA METODĄ PORÓWNAWCZĄ

Analizę porównawczą oparliśmy o wybrane spółki polskie i zagraniczne. Z przeprowadzonej analizy z wykorzystaniem wskaźników P/E oraz EV/EBITDA na lata 2022-2024 wynika, że spółka notowana jest z premią na bazie P/E oraz dyskontem na bazie EV/EBITDA w stosunku do spółek porównywalnych. Do wyceny uwzględniamy wskaźniki P/E i EV/EBITDA w równych wagach.

Poniżej zaprezentowane jest podsumowanie wyceny porównawczej:

Ailleron –wycena akcji spółki z wykorzystaniem metody DCF oraz metody porównawczej  - 4

Ailleron –wycena akcji spółki z wykorzystaniem metody DCF oraz metody porównawczej  - 4

 

Reklama

Raporty analityczne spółki Ailleron S.A

Czytaj więcej