• Odbierz prezent
Zarządzanie kapitałem na forex. 5 podstawowych zasad money management

Odpowiednie dysponowanie swoim kapitałem stanowi klucz do zyskownego inwestowania na rynku Forex. Jest kilka unikatowych reguł, których powinieneś się trzymać, ale oprócz adoptacji kluczowych zasad konieczne jest odpowiednie dopasowanie tzw. money managmentu do własnego stylu inwestycyjnego. Z czym wiąże się zarządzanie kapitałem? To przede wszystkim kwestia określenia wielkości pozycji oraz podejmowanego ryzyka.

Co to jest zarządzanie kapitałem (ang. Money management MM)

Zarządzanie kapitałem na rynku Forex to ogólnie pojęty zakres działań, procesów oraz decyzji, które mają zapewnić efektywną alokację pieniędzy na rynku walutowym Forex. Zarządzanie kapitałem jest tożsame z zarządzaniem pieniędzmi, z angielskiego Money Managment. Co mieści się w zakresie działań, procesów oraz decyzji związanych z zarządzaniem kapitałem? To przede wszystkim:

  • zarządzanie ryzykiem
  • ustalanie wielkości pozycji
  • szacowanie potencjalnego zarobku
  • stosowanie odpowiednich zleceń w celu efektywnej realizacji założeń dot. ryzyka oraz zarobku
  • dobór odpowiednich instrumentów Forex (z uwzględnieniem przede wszystkim rynkowej korelacji)

Zarządzanie kapitałem jest bardzo szeroką dziedziną. Podobnie jak z psychologią oraz strategią powinieneś nad nią nieustannie pracować i udoskonalać. Żeby nieco utrudnić Ci zadanie dodam tylko, że zarządzanie kapitałem powinno być dostosowane do otoczenia rynkowego, w którym się znajdujemy. Dlaczego to takie istotne? W niektórych cyklach rynkowych nasz kapitał z rynku walutowego Forex powinien być przenoszony do innych klas aktywów. W tym artykule skupimy się stricte na zarządzaniu kapitałem na rynku Forex co przede wszystkim związane jest nie tyle z inwestowaniem co bardziej spekulacją.

Jak zarządzać kapitałem na Forex aby zarabiać?

Żeby na rynku Forex zarabiać trzeba dysponować swoim kapitałem w maksymalnie efektywny sposób. Gdybyś swoją przygodę z rynkiem walutowym rozpoczął bez dźwigni finansowej lepiej zrozumiałbyś jak prezentuje się dzienna zmienność na tym rynku, w skrócie jest ona niewielka. To w zasadzie tylko i wyłącznie dzięki dostępnej dźwigni na tym rynku funkcjonują spekulanci. Dźwignia jest jednak mieczem obosiecznym co oznacza, że zwiększa nie tylko nasze zarobki, ale również potencjalne straty. W takim otoczeniu nawet niewielkie odstępstwa od przyjętych zasad zarządzania kapitałem mogą wyrządzić niezwykle duże szkody naszemu portfelowi. Jeżeli jeszcze nie wiesz jak działa dźwignia finansowa to koniecznie zapoznaj się z artykułem dot. dźwigni finansowej. Żeby zarabiać na rynku Forex musisz ustalić ile % dostępnego kapitału ryzykujesz na pojedynczej pozycji, po to, żeby dobrać odpowiednio wielkość transakcji oraz odległość zlecenia zabezpieczającego. Z drugiej strony musisz określić również potencjalny zarobek, czyli oszacować ile kapitału jesteś w stanie zarobić podejmują określone ryzyko. W zarządzaniu kapitałem popularnym wskaźnikiem jest wskaźnik R:R. To skrót od angielskich słów risk oraz reward. Określa on relację jaka panuje pomiędzy potencjalną stratą, a potencjalnym zarobkiem. Z pewnością na rynku Forex i w materiałach edukacyjnych spotkasz się z określeniem, że dobra relacja zysku do ryzyka to przynajmniej 2:1. Czyli zarobić chcemy 2 razy więcej niż ryzykujemy. To niestety półprawda. W przypadku niektórych strategii Forex nie będziesz w stanie osiągnąć takiego parametru. Jeżeli jesteś osobą początkującą to też musisz odróżnić R:R, który określasz, a R:R, który udaje Ci się osiągnąć. Tutaj rozbieżności mogą być ogromne i to one niejednokrotnie nie są przez inwestorów dostrzegane. W rezultacie czego poprawiane są elementy wejścia w pozycje, zamiast odpowiednio zmienić reguły zamykania transakcji.

Money management. 5 zasad zarządzania kapitałem na Forex

Żeby uprościć Ci pracę z zarządzaniem kapitałem przygotowałem 5 unikalnych zasad, które powinieneś wdrożyć do swojego podejścia. Kolejność wymienionych punktów nie jest bez znaczenia.

  1. Ucinaj straty

Odpowiednie podejście do strat to najważniejsza kwestia związana z zarządzaniem kapitałem. Często wchodząc na rynek Forex szacujemy potencjalne zarobki, ale nie zwracamy uwagi na to jakie niesie on za sobą ryzyko. Niestety jest ono olbrzymie, w tym realna jest utrata wszystkich zainwestowanych środków. Najtrudniejszym,  a zarazem najważniejszym zadaniem jakie stoi przed Inwestorem jest wypracowanie mechanizmów ucinania pozycji. To bolesne zadanie, ale absolutnie kluczowe, żeby w długim terminie zarabiać na rynku Forex.

Nigdy nie powinieneś otwierać pozycji bez określenia warunków jej zamknięcia. Zawsze dokładnie precyzuj moment, w którym masz zamknąć pozycję ze stratą. W tym podejściu przydatne będą zlecenia obronne typu stop loss. Mogę one znacząco ułatwić Ci zamykanie pozycji. Dla osoby początkującej często zamknięcie pozycji ręcznie jest praktycznie niewykonalne, a za tym kryje się przede wszystkim lęk przed realną utratą kapitału. Często błędnie myślimy, że jeżeli pozycja jest w grze, ale przynosi stratę to jest to tylko strata wirtualna. Uważaj na takie rozumowanie bo prędzej czy później skończy się ono dla Ciebie tragicznie.

  1. Pozwalaj zyskom rosnąć

Druga zasada zarządzania kapitałem dotyczy bezpośrednio zarobków. Nie powinniśmy ich ograniczać. Brzmi banalnie prosto, ale niestety nie jest to łatwe do wdrożenia. Chodzi o to, żebyś nie zamykał pozycji ciesząc się niewielkim zyskiem, a wyrobił w sobie umiejętność długiego utrzymywania pozycji, które przynoszą coraz większe zyski.

Osoba początkująca w szczególności narażona jest na overtrading, czyli zbyt często otwieranie pozycji. Osoby doświadczone często tygodniami potrafią czekać na otwarcie jednej transakcji! W przypadku tej zasady przydatnym narzędziem będą zlecenia typu take profit. Mogą one jednak ograniczać nasz zarobek, dlatego najpierw dokładnie się z nimi zapoznaj, a dopiero potem zdecyduje o ich ewentualnym wdrożeniu.

  1. Nie podejmuj zbyt dużego ryzyka

Często wydaje się nam, że dana sytuacja jest bardziej pewna, że szansa na zarobek jest większa bo sygnał kupna został wzmocniony przez inne czynniki. W długim terminie ryzykowanie większych kwot na pozycje "bardziej pewne" jest absolutnie zgubne. Nigdy nie podejmuj większego ryzyka, dlatego, że towarzyszy mu więcej sygnałów. Jeżeli robisz coś takiego to znaczy, że twój system tradingowy jest bezużyteczny, skoro podstawowe sygnały są niewystarczające do podejmowania określonego ryzyka.

  1. Zwracaj uwagę na wszystkie swoje aktywa

To niezwykle trudne i nieoczywiste dla osób początkujących na rynku Forex. Często określamy ryzyko na pojedynczej transakcji, ale nie bierzemy pod uwagę, że poszczególne instrumenty zachowują się tak samo. Np. zawierając transakcję długą na parze USD/PLN oraz CHF/PLN ryzykujemy 2- krotnie więcej niż wynosi nasze założenie. Te pary są ze sobą silnie skorelowane i wzrost jednej przekładać się będzie na wzrost drugiego instrumentu. Wybierając instrumenty, na których handlujemy zwracajmy uwagę na parametr korelacji, znacząco ułatwi nam zarządzanie kapitałem.

  1. Nie uśredniaj pozycji stratnych

Załóżmy, że kupiłeś 100 akcji KGHM po 100 złotych. Kurs spadł do 50 złotych. Żebyś wyszedł na 0 kurs musi wzrosnąć aż o 100% chociaż spadł o 50%. Często w takich chwilach decydujemy się na "dołożenie" kapitału do takiej pozycji. Kupując kolejnych 100 akcji po 50 złotych uśredniamy cenę zakupu do 75 złotych. Wystarczy, że kurs wzrośnie o 50% i wyjdziemy na takiej inwestycji na 0. W teorii wszystko wygląda dobrze, w praktyce to jedna z najpopularniejszych metod, które służą do wyzerowania kapitału. Jeżeli jesteś osobą początkującą nigdy nie powinieneś powiększać pozycji stratnych.

Ile ryzykować w jednej transakcji na Forex?

Przyjmuje się, że na jednej transakcji na rynku Forex nie powinniśmy ryzykować więcej niż 5% dostępnego kapitału. Standardowo przyjmuje się, że na jedną pozycję ryzyko powinno wynosić 1-2%. Tak wygląda to czysto w teorii, natomiast w praktyce różne strategie wymagają od nas różnego podejścia.

Wielkość podejmowanego ryzyka pokazuje skalę w jakiej możemy tracić kapitał. Gdy zaryzykujemy 1% za każdym razem to po 5 nieudanych transakcjach z 10 000 złotych zostanie nam 9510 złotych. Przy ryzyku 5% z 10k zostaniem nam 7.738k, a przy 10% będzie to zaledwie 5905 złotych. Wielkość potencjalnego obsunięcia przy poszczególnym ryzyku prezentuje poniższa tabela.

Liczba transakcji

Ryzyko 1%

Ryzyko 2%

Ryzyko 5%

Ryzyko 10%

 

10 000

10 000

10 000

10 000

1

9900

9800

9500

9000

2

9801

9604

9025

8100

3

9703

9412

8574

7290

4

9606

9224

8145

6561

5

9510

9039

7738

5905

Ile wynosi prawdopodobieństwo poniesienia straty?

W sieci znajdziemy artykuły pokazujące ile wynosi prawdopodobieństwo poniesienia straty. Niestety ich wartość jest mizerna. Po pierwsze nie jesteśmy w stanie w realny sposób oszacować prawdopodobieństwo wystąpienia straty. Możemy opierać się na różnych modelach ekonometrycznych, ale niestety na tym nie opierają się artykuły mówiące o prawdopodobieństwie poniesienia straty.

Często przyjmuje się założenie zerojedynkowe

Czyli albo nasza transakcja jest zyskowna albo stratna oraz analizie poddawane są tylko serie porażek osiąganych z rzędu. To niestety nijak ma się do realnego rynku. Niestety kombinacji jest praktycznie nieskończenie wiele, dlatego to co możemy i powinniśmy robić to przede wszystkim ograniczać ryzyko. To główne zadanie przed którym stajemy jako inwestorzy.

Zarządzanie za pomocą równych pozycji

W zarządzaniu kapitałem istotne jest zarządzanie wielkością pozycji. Do tej pory operowaliśmy na %, czyli % określaliśmy wielkość podejmowanego ryzyka. Takie podejście ma jedną istotną wadę. W momencie gdy zdarzy nam się obsunięcie kapitału to okaże się, że wyprowadzenie takiego konta na plus będzie niezwykle trudne, bo będziemy handlować mniejszymi pozycjami wraz z każdą kolejną stratą.

Dlatego też stworzone zostało drugie podejście mówiące o tym, żeby określić podejmowane ryzyko w konkretnej kwocie. Może to być 10 zł, 100 zł, 1000 zł, itp. Kwota powinna być dostosowana do Ciebie z uwzględnieniem kapitału, którym dysponujesz. Z czasem może się okazać, że zdecydowanie lepiej radzisz sobie z coraz większymi kwotami. Sam musisz zdecydować czy takie podejście jest dla Ciebie odpowiednie.


Zespół FXMAG

Portal i jedyny w Polsce magazyn Inwestora Indywidualnego. FXMAG wspiera swoich czytelników, zapewniając dostęp do szerokiej bazy edukacyjnej i na bieżąco informując o najważniejszych wydarzeniach rynkowych i gospodarczych z zakresu rynku Forex, akcji, kryptowalut oraz inwestycji alternatywnych. 

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk