Unijny szczyt zakończony porozumieniem. Indeks WIG20 w górę. Mamy szczepionkę na koronawirusa?

Poniedziałkowe notowania przyniosły wzrosty na naszym rodzimym parkiecie, WIG20 przy obrotach na poziomie 665 mln PLN zakończył dzień 2,5% zwyżką zatrzymując się na poziomie 1.840,6 pkt. Pozytywnie wyróżniły się takie spółki jak PGE 19,7%, Tauron 15,7% oraz Orange 6,4%. Największą przecenę z grona polskich blue chipów zaliczyły takie walory jak Santander -2,6%, mBank -1,3% oraz Dino -0,8%. Natomiast mWIG40 i sWIG80 zyskały odpowiednio 1,8%/ 1,3%. Na europejskich parkietach panowały mieszane nastroje, niemiecki DAX zyskał 1,0%, francuski CAC40 0,5%, natomiast brytyjski FTSE 100 stracił 0,5%. Główne indeksy na Wall Street zakończyły wczorajszą sesję na zielono. Po zeszłotygodniowej korekcie Nasdaq Composite wrócił do zwyżek kończąc dzień 2,5% nad kreską, S&P500 urósł o 0,8%, a Dow Jones delikatnie bo o 0,03%. Rynki zbagatelizowały kolejne rekordy zakażeń a na pozytywne nastroje wśród inwestorów wpłynęły informacje o obiecujących wynikach koncernów farmaceutycznych pracujących nad szczepionką na COVID-19. W nocy porozumieniem zakończył się szczyt unijny, który zakłada powołanie funduszu odbudowy o wartości 750 mld EUR (390 mld EUR granty/ 360 mld EUR pożyczki). Na rynkach azjatyckich Nikkei zwyżkuje 0,8%, a Shanghai Composite Index idzie delikatni w górę o 0,1%.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: optymizm co do wstępnych wyników szczepionek AstraZeneca i Pfizer pcha rynki finansowe w górę; NASDAQ z nowym rekordem po wzroście o blisko 3%; na szczycie UE w nocy osiągnięto wyczekiwane porozumienie ws. funduszu odbudowy i budżetu; w kraju rozpoczną się testy górników Silesii [komentarz BDM];
• PGE, Tauron, Enea: WIG-Energetyka zyskuje prawie 14% po piątkowych informacjach Polityki Insight o połączeniu podmiotów i wydzieleniu węglówek;
• Idea Bank: Bank przygotuje nowy plan naprawy w ciągu max. 3 miesięcy;
• Ciech: Wstępna umowa sprzedaży biznesu żywic za 160 mln PLN (7,8x EBITDA) [komentarz BDM];
• Meblarstwo/Forte: Produkcja sprzedana mebli w czerwcu’20 nieoczekiwanie rośnie o 19,3% r/r [komentarz BDM]
• Przemysł: Produkcja sprzedana przemysłu w czerwcu’20 nieoczekiwanie rośnie o 0,5% r/r przy konsensusie -6,9% r/r [wykresy BDM];
• Archicom: Deweloper szacuje, że osiągnie w ’20 ok. 170-190 mln PLN EBIT;
• Ferro: Spółka chce przeznaczyć na dywidendę min. 20% zysku;
• PBKM: Spółka przechowywała na koniec 2Q’20 o 13% więcej próbek r/r;
• Telekomy: UKE rozpoczął konsultacje ws. wykorzystani częstotliwości 26GHz;
• Redan: Spółka i Radosław Wiśniewski mają list intencyjny dot. sprzedaży Top Secret;
• Handel: Dane CMR dot. sprzedaży w sklepach małoformatowych i supermarketach [wykresy BDM];
• Dekpol: Deweloper planuje przekazać 650 lokali w ’20 – Parkiet;
• Allegro (IPO): Wycena całej spółki może być warta ok. 11 mld USD – Dziennik Gazeta Prawna.

WYKRES DNIA

Mercator Medical po świetnych szacunkach wyników za 2Q’20 (ESPI w piątek po sesji) zyskuje 72%, co od początku pandemii daje stopę zwrotu rzędu… 2125% !

Stopy zwrotu spółek tzw. WIG-COVID* od początku pandemii** na rynku gł. [%]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.*- spółki, które mogą skorzystać z pandemii COVID-19 lub inwestorzy myślą że to się uda. **- od 21.02.2020.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 194 dzień epidemii w Chinach, 172 w UE i 139 w Polsce. Wirus jest obecny w 213 krajach. Liczba globalnych przypadków sięgnęła 14,7 mln (+95 tys. vs rekord czwartek 251 tys.) a śmierci blisko 610 tys.. Aktywnych przypadków jest 5,8 mln. Nowy rekord zakażeń m.in. w Indiach.

W USA w poniedziałek tempo nowych zakażeń w okolicach 52 tys. vs rekord w czwartek 78 tys. Kolejne stany wprowadzają ograniczenia (w Chicago limity osób w restauracjach/barach, A. Cuomo zagroził zamknięciem lokali jeśli zalecenia dystansowania społecznego w NY nie zostaną zachowane).

W Europie liczba nowych przypadków w monitorowanych 30 krajach w poniedziałek wzrosło do 7,9 tys. z 7,5 tys. dzień wcześniej po spływie danych z wielu krajów, które nie publikują statystyk w weekend. Relatywnie spory wzrost w Hiszpanii.

Na szczycie UE, po ponad 4 dniach negocjacji osiągnięto porozumienie ws. funduszu odbudowy (750 mld EUR, z czego kwota dotacji zostanie zmniejszona z 500 mld EUR do 390 mld EUR, a kwota pożyczek wzrośnie z planowanych 250 mld EUR do 360 mld EUR). Prawie 1/3 funduszy jest przeznaczona na walkę ze zmianami klimatycznymi. Dodatkowo ustalono 7-letni budżet UE o wartości ponad 1 bln EUR. Wg Morawieckiego to sukces Polski, fundusz zostanie ograniczony o 22%, a dla Polski tylko o 3%. Wg wcześniejszych szacunków Polska mogła liczyć na ok. 63,8 mld EUR z funduszu odbudowy.

Szczepionka AstraZeneca i Uniwersytetu w Oxfordzie dała obiecujące wyniki we wczesnych testach na ludziach. Szczepionka wykazała zwiększone poziomy zarówno ochronnych neutralizujących przeciwciał, jak i immunologicznych komórek T atakujących wirusa. Wyniki zostały opublikowane w poniedziałek w czasopiśmie medycznym The Lancet. O pozytywnym wyniku spekulowano już w miniony piątek. Akcje AstraZeneca zyskały 10%.

Pfizer i BioNTech podają, że wstępne dane z pierwszej fazy niemieckiego badania wskazują, że ich kandydat na szczepionkę opartą na mRNA był w stanie stymulować przeciwciała, a także komórki T przy niskich poziomach dawek. Dane są zgodne z tym, co firmy zaobserwowały w badaniu w USA. Akcje Pfizera zyskiwały nawet 4% ale skończyły neutralnie.

W Polsce na dzień 20.07.2020 było 40,383 tys. przypadków (+279 vs +358 dzień wcześniej). Najwięcej przypadków oczywiście w śląskim (14,421 tys., +55 os. vs 55 dzień wcześniej). Wśród górników 4 nowe zakażenia w PGG, 0 w JSW i aż 19 w kopalni Silesia (Czechowice-Dziedzice). Kopalnia dotychczas nie była ujmowana w statystykach, a łączna liczba zakażonych sięga tam 78 osób. Wydobycie stanęło na przynajmniej tydzień, w środę mają się odbyć testy 300 górników. Łączna liczba zarażonych górników to 6606 (bez Silesii) z czego 6143 (93%) wyzdrowiało. Ministerstwo Zdrowia podało że wykonało 15,5 tys. testów (rekordowe 35 tys. w sobotę 11.07) i przebadało tylko 10,0 tys. ludzi.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

PGE, Enea, Tauron

WIG-Energetyka zyskuje prawie 14% po piątkowych informacjach Polityki Insight o połączeniu podmiotów i wydzieleniu węglówek;

Jak dowiedziała się nieoficjalnie Polityka Insight (w piątek po sesji) rząd chce połączyć PGE, Tauron i Eneę w jeden koncern. Powstanie też Narodowa Agencja Bezpieczeństwa Energetycznego, która przejmie elektrownie na węgiel. Według informacji PI, NABE ma powstać jeszcze w tym roku, na bazie PGE GiEK.

Idea Bank

Bank otrzymał decyzję KNF w sprawie odmowy zatwierdzenia przez KNF aktualizacji planu naprawy grupy kapitałowej Idea Bank. Priorytetem banku jest przekazanie nowego planu naprawy w najkrótszym możliwym terminie, nie dłuższym niż 3 miesiące.

Ciech

Spółka poinformowała, że zawarła z LERG przedwstępną umowę zbycia 100% w Ciech Żywice. Wartość Transakcji uwzględniająca m.in. cenę nabycia udziałów to około 160 mln PLN, co oznacza mnożnik transakcji EV/EBITDA liczony dla ostatnich dwunastu miesięcy w wysokości 7,6x. Przychody CIECH Żywice od klientów zewnętrznych wyniosły ok. 298 mln PLN w 2019 roku oraz ok. 266 mln zł w okresie od lipca 2019 roku do końca czerwca 2020 roku (LTM).

CIECH Żywice zajmuje się w całości produkcją i sprzedażą blisko 1000 produktów, wśród których znajdują się żywice epoksydowe (ok. 40% sprzedaży), poliestrowe nasycone (ok. 10% sprzedaży) i nienasycone (ok. 50% sprzedaży).

Zamknięcie Transakcji i rozliczenie ceny sprzedaży planowane jest w przeciągu kilku miesięcy, po spełnieniu przez strony Transakcji określonych standardowych warunków, w tym uzyskania przez LERG zgody UOKiK na przeprowadzenie koncentracji.

BDM: w październiku’19 spółka rozpoczęła przegląd opcji strategicznych w odniesieniu do biznesu żywic (od marca’19 trwa przegląd opcji w Ciech Pianki i Ciech trading- nie został jeszcze zakończony). Zakończenie tego procesu w otoczeniu pandemii niewątpliwie należy uznać za sukces (informacja opóźniona od 01.04.20). Biznes żywic odpowiadał za ponad 30% sprzedaży segmentu organicznego i ponad 8% przychodów spółki. Generował niskie, jednocyfrowe marże (ok. 7%, ok. 20 mln PLN) pod presją azjatyckiej konkurencji. Sprzedaż po mnożniku 7,6x EBITDA przy wycenie Grupy Ciech ok. 5,5x EBITDA powinna być pozytywnie odebrana przez rynek.

Meblarstwo, Forte

Produkcja sprzedana mebli w czerwcu’20 wg. GUS wzrosła o 19,3% r/r po spadku o 20% r/r w maju i 50% r/r w kwietniu’20

BDM: dane o produkcji sprzedanej mebli, tak jak dla całego przemysłu, są zaskakująco dobre. Oczekiwaliśmy spadku w czerwcu na poziomie 10% r/r. Tym samym spadek produkcji w całym 2Q’20 wyniesie ok. 19% r/r, a nie jak szacowaliśmy wcześniej -30% r/r, co pozwala podnieść oczekiwania dla Forte na ten okres. Na ten moment trudno ocenić powtarzalność popytu w kolejnych miesiącach.

Przemysł

Produkcja przemysłowa w czerwcu nieoczekiwanie rośnie o 0,5% r/r po spadku o 17% w maju’20. Konsensus zakładał spadek o 6,9% r/r.

Archicom

Deweloper szacuje, że w ’20 osiągnie EBIT na poziomie 170-190 mln PLN. Spółka oczekuje, że w bieżącym roku zakontraktuje 1,0-1,2 tys. mieszkań (wcześniej zarząd prognozował 1,5-1,7 tys.) oraz wyda klientom 1,4-1,6 tys. lokali (bez zmian vs poprzednie założenia).

"Zamknęliśmy sprzedażowo drugi kwartał roku, analizujemy również jak będą kształtowały się nastroje naszych klientów w drugiej połowie 2020 roku. Zdecydowaliśmy się utrzymać ogłoszone na początku roku cele przekazań lokali aktami notarialnymi na poziomie 1 400 – 1 600 sztuk. Konsolidując cząstkowe dane za pierwsze półrocze oraz szczegółowe plany Grupy w nadchodzących dwóch kwartałach prognozujemy wynik przed opodatkowaniem w okolicach historycznych 180 milionów złotych" - powiedział członek zarządu Archicomu Tomasz Ślęzak, cytowany w komunikacie.

Archicom podał, że zweryfikowane cele sprzedaży uwzględniają wpływ obniżonego popytu na mieszkania w okresie 'lock down' oraz związane z nim przesunięcia wprowadzeń wybranych inwestycji do sprzedaży. Od drugiej połowy kwietnia spółka odnotowała dynamiczną odbudowę zainteresowania klientów ofertą rynku pierwotnego (sprzedaż w miesiącach kwiecień, maj, czerwiec to odpowiednio 26, 72 i 122 lokale).

Ferro

Zarząd grupy chce rekomendować wypłatę dywidendy w wysokości nie mniejszej niż 20% jednostkowego zysku za ubiegły rok. Firma zamierza zintensyfikować działania w zakresie fuzji i przejęć w drugim półroczu tego roku.

PBKM

Spółka z końcem czerwca przechowywała w segmentach łącznie 359,1 tys. próbek krwi pępowinowej oraz tkanek, o 12,4% więcej niż przed rokiem.

Telekomy

UKE zwrócił się do przedstawicieli rynku telekomunikacyjnego o opinie w sprawie sposobu wykorzystania pasma 26 GHz - podał urząd w komunikacie. Zainteresowane podmioty mogą przesłać swoje uwagi do końca lipca.

PlayWay

PlayWay wraz z innymi podmiotami zawiązał nową spółkę Septarian Games. Pierwsze planowane gry wdrożone do produkcji przez Septarian Games to "Combat Engineer", "Post Apocalyptic Builder", "Fort Renovator" i "Apollo 13”.

BAH

British Automotive Polska, spółka zależna British Automotive Holding, otrzymała zobowiązanie do spłaty części kredytu obrotowego z mBanku w terminie do 21 lipca 2020 roku.

Wojas

Akcjonariusze spółki zdecydują na zwyczajnym walnym zgromadzeniu, zwołanym na 14 sierpnia, o przeznaczeniu zysku wypracowanego w 2019 r., w wysokości 1,25 mln PLN, w całości na kapitał zapasowy, wynika z projektów uchwał.

Pozbud

Akcjonariusze spółki zdecydują na walnym zgromadzeniu zwołanym na 14 sierpnia br. o przeznaczeniu zysku wykazanego w sprawozdaniu finansowym za 2019 r. w całości na kapitał zapasowy, wynika z projektów uchwał na ZWZ.

Redan

Spółka podpisała list intencyjny z Radosławem Wiśniewskim, założycielem i większościowym akcjonariuszem Redanu, dotyczący wzajemnej współpracy stron w zakresie zbycia przez Redan 100% udziałów spółki działającej pod firmą Top Secret na rzecz Radosława Wiśniewskiego.

Oddanie kontroli nad siecią Top Secret ma pomóc Redanowi. Radosław Wiśniewski jeszcze raz wyłoży pieniądze na towar dla sklepów z odzieżą, które stworzył. Chce jednak zabezpieczenia. - Parkiet

Rynek apteczny

Wartość sprzedaży w aptekach w Polsce spadła w czerwcu r/r o 6,6% do 2,66 mld PLN - poinformowała w raporcie firma badawcza PEX PharmaSequence.

Photon Energy

Photon Water, spółka zależna od Photon Energy, bierze udział w finansowanym przez UE projekcie LIFEPOPWAT, ukierunkowanym na wdrożenie unikalnej technologii o nazwie Wetland+ w miejscach silnie skażonych lindanem. W ramach programu Photon Water, jako członek konsorcjum, jest zaangażowany w projektowanie pilotażowej technologii oczyszczania wody w Jaworznie. Ponadto spółka w pełnym zakresie uczestniczy w podobnym wdrożeniu w czeskiej miejscowości Hajek.

Tauron

Koncern rozbuduje elektrownię fotowoltaiczną Choszczno I, składającą się z sześciu farm o łącznej mocy 6 MW, o kolejne 4 farmy o mocy 4 MW. W 2021 roku możliwa będzie rozbudowa o dodatkowe 2 MW.

NewConnect

Grow Uperion rozpoczął zapisy na akcje w pierwszej transzy dla dużych inwestorów. Druga, otwarta dla wszystkich transza rozpocznie się 28 lipca i w jej ramach zapisy będą odbywać się poprzez platformę Crowdconnect.pl. Zamiarem spółki jest pozyskanie kwoty do 1 mln PLN (przy wycenie 10 mln PLN pre-money) na rozwój oprogramowania oraz globalnych kanałów sprzedaży. W planach grupy jest debiut na rynku NewConnect w 2021 roku. Spółka nie wyklucza także pozyskania inwestora branżowego, jeśli byłby to bardziej wartościowy krok dla obecnych i przyszłych akcjonariuszy.

Plantwear

Spółka po uruchomieniu nowej platformy e-commerce Giftbay.pl w kwietniu br. podjął decyzję o przetłumaczeniu całego serwisu na język angielski i rumuński, poinformował ISBnews prezes Wiktor Pyrzyk. Do końca roku spółka planuje także premierę nowej marki.

Orange

Enefit, spółka należąca do estońskiej grupy Eesti Energia, podpisała trzyletnią umowę sprzedaży energii z Orange Polska. Enefit dostarczy 510 GWh energii rocznie, pozyskanych z rynku energii oraz ze źródeł odnawialnych, pokrywając tym samym całe zapotrzebowanie energetyczne Orange Polska.

Handel

Sprzedaż detaliczna supermarketów w czerwcu spadła o 2,7% r/r - wynika z szacunków Polskiej Izby Handlu i firmy badawczej CMR.

Sprzedaż detaliczna sklepów małoformatowych w czerwcu spadła o 1,0% r/r - wynika z szacunków Polskiej Izby Handlu i firmy badawczej CMR.

VRG

Ernest Podgórski nabył w dn. 20 lipca 10 tys. akcji spółki po 2,29 PLN/walor.

Selena FM

Spółka dostarczyła powłokę COOL-R, łączącą funkcję chłodzenia i wodoszczelności, na dach lotniska Porto Alegre w Brazylii o powierzchni 19 tys. mkw.

Deweloperzy

Robyg wprowadził do sprzedaży 4. etap Osiedla Życzliwa Praga w Warszawie, w którym dostępnych jest 107 lokali.

Dębica

Zarząd spółki rekomenduje przeznaczenie 56,3 mln PLN z zysku w 2019 roku na wypłatę dywidendy, co daje 4,08 PLN na akcję. Proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy to 9 października, a dzień jej wypłaty 17 grudnia 2020 roku.

Biomed Lublin

Spółka podpisała umowy z dziewięcioma Regionalnymi Centrami Krwiodawstwa i Krwiolecznictwa na odbiór osocza zawierającego przeciwciała anty-SARS-CoV-2.

Mostostal Zabrze

Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych, spółka zależna Mostostalu Zabrze, zawarła ugodę sądową ze Skarbem Państwa – GDDKiA, dot. dodatkowego wynagrodzenia z tytułu umowy dotyczącej realizacji budowy odcinka autostrady A4. PRInż ma otrzymać łącznie 7,3 mln PLN brutto.

Police

Rada nadzorcza spółki zawiesiła Annę Tarocińską w czynnościach członka zarządu w związku z postępowaniem prowadzonym przez Prokuraturę Regionalną w Szczecinie.

Branża turystyczna

Bon to słaba kroplówka. Branża turystyczna czeka na konkrety o nowej formie wsparcia. Jedni są rozczarowani, inni pełni nadziei. - Rzeczpospolita

Ronson

Myślę, że w II półroczu sprzedaż będziemy mieć podobną jak w pierwszym. Celujemy zatem w sprzedaż ponad 800 lokali - mówi wiceprezes Ronson Development Andrzej Gutowski. Nasza kondycja finansowa i założone przepływy finansowe pozwalają nam na wypłatę dywidendy i wykup obligacji. Mamy jednak plany powiększenia banku ziemi pod koniec roku, dlatego będziemy się starali przeprowadzić emisję obligacji. - Parkiet

ZE PAK

ZE PAK musi przejść na zieloną stronę. To jest bardzo trudny rok dla producenta energii z węgla brunatnego. W dalszej perspektywie ratunkiem mogą być pieniądze z UE. - Parkiet

Dekpol

Zainteresowanie lokalami jest jak przed lockdownem. Jeśli chodzi o sprzedaż, cel na 2020 r. jest aktualny. Podtrzymujemy plan przekazania 650 lokali w całym 2020 r. - CEO Sebastian Barandziak.

Handel

Sklepy latem obniżyły ceny. Ceny podstawowych produktów w dużych sieciach sklepów, które sprawdza ASM SFA, były w czerwcu wyraźnie niższe. Potaniały e-zakupy. – Puls Biznesu

Allegro

Allegro bliżej warszawskiej giełdy. Według Reutersa gigant polskiej branży e-commerce może zadebiutować na warszawskiej giełdzie już jesienią. Oferta może być warta prawie 12 mld PLN. – Puls Biznesu

Allegro z parkietu zbierze miliardy. Właściciele Allegro chcą we wrześniu wprowadzić firmę na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie – podał Reuters, powołując się na anonimowe źródła. Wycena całej firmy ma sięgnąć 11 mld USD., czyli ok. 43 mld PLN. – Dziennik Gazeta Prawna

Asseco PL, Comarch

Asseco i Comarch mają żniwa w ZUS. Liczne zmiany w systemach IT zakładu, wymuszone tarczami antykryzysowymi, przysporzyły firmom informatycznym pracy i pieniędzy, a konkretnie około 120 mln PLN. – Puls Biznesu

WYDZIAŁ ANALIZ i INFORMACJI:

WYDZIAŁ OBSŁUGI KLIENTÓW INSTYTUCJONALNYCH:

Krystian Brymora

Leszek Mackiewicz

Dyrektor Wydziału

Dyrektor Wydziału

tel. (+48) 501 238 443

tel. (022) 62-20-848

e-mail: krystian.brymora@bdm.pl

e-mail: leszek.mackiewicz@bdm.pl

strategia, chemia, przemysł, energetyka

Tomasz Ilczyszyn

Michał Fidelus

tel. (022) 62-20-854

Analityk rynku akcji

e-mail: tomasz.ilczyszyn@bdm.pl

tel. (+48) 666 073 972

e-mail: michal.fidelus@bdm.pl

Maciej Fink-Finowicki

banki, finanse

tel. (022) 62-20-855

e-mail: maciej.fink-finowicki@bdm.pl

Adrian Górniak

Analityk rynku akcji

tel. (+48) 668 516 977

e-mail: adrian.górniak@bdm.pl

deweloperzy, handel, media

Krzysztof Tkocz

Młodszy analityk rynku akcji

tel. (+48) 516 086 705

e-mail: krzysztof.tkocz@bdm.pl

gry komputerowe