• Odbierz prezent
Umocnienie dolara względem euro. Powrót zmienności i silne spadki indeksów. Notowania giełdowe

Wczorajsza sesja na GPW przyniosła powrót zmienności na rynkach finansowych i silne spadki indeksów. WIG20 spadł -2,9%, WIG -2,8%, mWIG40 -2,9%, a sWIG80 -2,1%. Wśród blue-chipów spadkom przewodziły banki (indeks WIG-Banki -4,5%), PGE (-8,0%), CD Projekt (-4,2%) oraz KGHM (-4,8%), a także JSW (-11,8%). Spadek WIG20 byłby wyraźnie wyższy gdyby nie pozytywnie wyróżniające się Play, który wzrósł 37% (po informacji o wezwaniu) i jednocześnie ciągnął w górę Orange (2,8%) oraz Cyfrowego (1,6%). Równie silne spadki miały miejsce na innych rynkach europejskich (DAX -4,4%, FTSE -3,4%, CAC40 -3,7%), natomiast giełdy USA po słabym początku odrobiły znaczną część strat (S&P -1,2%, Nasdaq -0,1%). Jednocześnie umacniał się dolar (EUR/USD 1,176), a wyraźną korektę zaliczyła ropa (-3%), złoto (-2%), a także srebro (-8%). WIG20 od szczytu z sierpnia spadł już 10% i naruszył dolne ograniczenie konsolidacji, w której poruszał się od czerwca. Najbliższe dni powinny więc wyjaśnić, czy obecne spadki są jedynie korektą po-covidowej hossy, czy możliwa jest zmiana trendu. Indeksy w Azji zakończyły dziś sesję w większości spadkami, a kontrakty na S&P są na lekkim minusie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: codzienny monitoring [tabele BDM];
  • Energa/PKN: PKN wzywa na mniejszościowy pakiet 20% akcji Energii po 8,35 PLN/akcję (+11,8% do ceny rynkowej);
  • Play: zarząd Play przyjmuje ofertę przejęcia 100 % akcji przez Grupę Iliad po 39 PLN/akcję;
  • GPW (wezwania): Na rynku gł. trwają wezwania o wartości aż 11,07 mld PLN z czego 9,93 mld PLN to oferta na Play [tabela BDM];
  • CCC: spółka w wynikach za 1H’20 ujmie rezerwy księgowe w łącznej wysokości 448,7 mln PLN (wcześniejsze szacunki 300-400 mln PLN);
  • Bowim: w 1H’20 spółka miała 2,64 mln PLN skonsolidowanego zysku wobec 2 mln PLN straty rok wcześniej;
  • Newag: finalne wyniki za 1H’20 zgodne ze wstępnymi;
  • Grupa Azoty: z listy uprawnionych KE dot. wsparcia branży energochłonnej wypadł m.in. sektor nawozowy [komentarz BDM];
  • Grupa Azoty: w 2H’20 pod presją cenową znajdować się będą nawozy wieloskładnikowe- CFO dla SII;
  • Energetyka: Minister Klimatu zatwierdził regulamin URE dot. aukcji OZE, które będą odbywać się od 03.11-03.12.2020;
  • Banki: Zubelewicz poparłby wniosek o stopniową podwyżkę stóp; COVID-19 nie zatrzymał pozwów frankowiczów- Rzeczpospolita;
  • Idea/Getin: Z. Ziobro zapowiedział przedstawienie Leszkowi Cz. zarzutów dot. doprowadzenia do niekorzystnego rozporządzenia mieniem klientów Idea Banku na sumę 130 mln PLN;
  • TIM: NWZA zajmie się programem motywacyjnym dla zarządu- gł. cel to 70 mln PLN EBITDA w 2023 roku [wykres BDM];
  • Handel/budowlanka: dane o sprzedaży detalicznej i produkcji budowlanej za sierpień poniżej oczekiwań rynku;
  • PGNiG: PGNiG podwyższyło prognozę wydobycia gazu ziemnego w Norwegii do 0,9 mld m3 na 2021 rok w związku z nabyciem nowych udziałów w złożach;
  • CI Games: Marek Tymiński zgłosił projekt uchwały w sprawie odwołania pozostałego kapitału docelowego spółki, ustanowionego w 2018 roku;
  • Rafako: Zwolnienia grupowe w Rafako obejmą maksymalnie 400 osób i zostaną przeprowadzone do 31 marca 2021;
  • Sonel: EBITDA w 2Q’20 +36% r/r, +17% powyżej naszych oczekiwań [zaległy komentarz BDM].

WYKRES DNIA

Akcje Deutsche Bank straciły na wczorajszej sesji prawie 9%, co było reakcją na wybuch skandalu dot. księgowania środków, o możliwym nielegalnym pochodzeniu, o wartości ok. 2 bln USD w ciągu ostatnich dekad przez największe banki. Na „czerwono” zamknęli się także inni duzi przedstawiciele sektora.

Deutsche Bank - daily

Powrót zmienności i silne spadki indeksów. Komentarz poranny, 22.08.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Powrót zmienności i silne spadki indeksów. Komentarz poranny, 22.08.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Powrót zmienności i silne spadki indeksów. Komentarz poranny, 22.08.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Powrót zmienności i silne spadki indeksów. Komentarz poranny, 22.08.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Ukraina

RPA

Indie

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Szwecja

Polska

Czechy

21 sie

261 185

22

47 581

18 516

947

1 737

4 586

3 650

1 033

298

903

506

2 138

3 398

69 039

30 355

22 sie

264 245

22

45 855

19 382

1 071

832

3 602

6 900

1 288

160

900

239

2 389

3 707

70 068

50 032

23 sie

216 466

12

34 759

16 152

1 209

633

4 897

3 950

1 041

57

581

133

2 042

2 728

61 749

23 421

24 sie

216 174

16

37 626

11 725

953

1 628

1 955

2 080

972

182

548

258

1 855

1 677

59 696

17 078

25 sie

241 949

14

38 120

14 160

876

1 461

3 304

2 415

1 184

225

763

367

1 715

1 567

66 873

47 134

26 sie

297 234

15

43 918

19 359

1 366

1 427

5 429

3 594

1 048

246

729

403

1 704

2 684

75 995

47 161

27 sie

278 357

8

44 451

20 394

1 409

1 561

6 111

3 781

1 522

 

887

218

2 010

2 585

76 826

44 235

28 sie

275 080

9

47 860

21 652

1 460

1 555

7 379

3 829

1 276

0

791

608

2 509

1 846

76 665

43 412

29 sie

270 009

9

46 739

17 175

1 444

709

5 453

2 374

1 108

0

759

317

2 579

2 419

78 472

41 350

30 sie

226 023

9

35 316

16 070

1 365

470

5 413

2 374

1 715

0

631

273

2 179

2 505

79 457

16 158

31 sie

253 831

17

33 727

13 806

996

1 497

3 082

2 489

1 406

421

502

251

2 202

1 985

68 770

45 961

1 wrz

264 940

10

44 111

21 615

975

1 213

4 982

8 115

1 295

142

550

499

2 147

1 218

78 169

42 659

2 wrz

281 299

8

39 553

26 519

1 326

1 396

7 017

8 581

1 508

11

595

656

2 554

2 336

82 860

46 934

3 wrz

282 266

11

36 157

27 837

1 397

1 429

7 157

8 959

1 735

197

612

679

2 467

2 420

84 156

43 773

4 wrz

304 554

25

50 859

32 142

1 732

1 443

8 975

10 476

1 940

256

691

797

2 769

2 063

87 115

50 163

5 wrz

264 389

10

44 737

22 863

1 694

775

8 550

2 988

1 813

0

567

503

2 897

1 806

90 600

31 199

6 wrz

221 973

10

30 663

21 026

1 296

670

7 071

2 988

2 988

0

437

404

2 205

1 633

91 723

14 521

7 wrz

237 345

12

24 952

18 453

1 150

1 898

4 203

2 440

2 948

573

302

560

2 253

845

75 022

10 273

8 wrz

236 221

10

26 064

27 909

1 369

1 331

6 544

8 964

2 460

149

400

1 161

2 490

1 079

89 852

14 279

9 wrz

293 307

2

32 929

31 586

1 430

1 476

8 577

8 866

2 659

173

421

1 159

2 597

1 990

95 529

35 816

10 wrz

299 292

7

36 353

35 757

1 597

1 716

9 843

10 247

2 919

314

506

1 377

2 635

2 007

96 760

40 557

11 wrz

267 339

15

46 975

36 455

1 616

1 586

9 406

9 947

3 539

311

594

1 447

3 227

1 960

97 654

45 532

12 wrz

327 458

6

40 016

32 834

1 501

1 082

10 561

5 943

3 497

0

603

1 541

3 185

1 816

94 409

31 709

13 wrz

238 092

10

36 490

25 727

1 456

920

7 183

4 785

3 330

0

502

787

2 564

1 579

93 215

14 768

14 wrz

196 347

22

33 845

23 429

1 008

1 485

6 158

4 363

2 619

0

377

1 034

2 557

956

81 911

15 155

15 wrz

379 221

16

50 956

30 664

1 229

1 792

7 852

6 326

3 105

840

605

1 674

2 999

772

91 120

36 653

16 wrz

194 002

18

25 525

33 529

1 452

1 855

9 784

4 728

3 991

230

600

2 136

3 016

1 923

97 859

36 820

17 wrz

307 503

41

44 531

37 449

1 583

2 179

10 593

4 541

3 395

310

837

3 123

3 679

2 128

96 793

36 303

18 wrz

326 445

17

49 299

40 200

1 907

2 199

13 215

4 697

4 322

352

757

2 107

3 330

2 055

92 789

39 797

19 wrz

286 069

23

41 206

37 915

1 637

1 685

13 498

4 589

4 422

0

1 002

2 044

3 345

2 029

92 755

33 057

20 wrz

245 335

35

34 350

32 339

1 587

1 033

10 569

4 588

3 899

0

910

984

3 071

1 555

87 382

16 389

21 wrz

276 360

12

36 128

27 046

1 350

1 595

5 298

2 957

4 368

0

748

1 474

2 781

725

74 493

15 454

Dzień COVID

258

258

247

236

236

212

211

236

236

232

203

201

204

202

237

210

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

31 205 523

85 368

6 835 394

2 865 033

299 506

275 560

458 572

558 858

398 625

88 237

79 988

50 764

182 900

661 936

5 560 105

4 560 083

śmierci

963 078

4 737

199 817

188 782

35 724

9 390

31 346

30 663

41 877

5 865

2 298

522

3 652

15 992

87 882

136 895

zdrowi

21 372 816

84 170

2 615 949

1 141 196

218 703

242 656

94 289

150 376

2 228

b.d.

64 604

25 425

81 131

591 208

4 396 399

3 963 446

aktywne

8 869 629

b.d.

4 019 628

1 535 055

45 079

23 514

332 937

377 819

354 520

#ARG!

13 086

24 817

98 117

54 736

1 075 824

459 742

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

 

ŚL

MZ

MP

WP

ŁD

POM

PK

LP

OP

KP

SK

PO

ZP

WM

LS

RAZEM

21 sie

168

146

156

77

49

30

89

46

21

25

31

22

6

6

30

1

903

22 sie

153

150

193

81

73

31

65

32

23

29

18

11

7

11

18

5

900

23 sie

97

49

98

46

67

24

86

45

12

5

6

8

6

3

25

4

581

24 sie

98

54

61

53

71

20

60

21

7

10

27

53

8

4

1

0

548

25 sie

89

99

141

32

50

44

93

59

29

10

30

20

28

12

21

6

763

26 sie

114

106

118

94

34

15

60

49

20

17

23

20

13

18

24

4

729

27 sie

118

107

233

92

47

28

71

33

14

16

24

18

12

11

51

12

887

28 sie

104

130

139

92

39

30

42

70

27

15

38

19

5

10

22

9

791

29 sie

95

140

128

96

34

44

45

42

16

8

23

27

24

11

14

12

759

30 sie

86

47

153

68

33

10

53

30

69

8

22

6

4

8

17

17

631

31 sie

77

75

79

30

32

10

75

32

18

11

20

14

9

10

2

8

502

1 wrz

53

89

136

30

31

35

34

26

13

14

35

16

10

7

12

9

550

2 wrz

63

133

114

53

34

13

42

46

19

8

16

15

7

4

19

9

595

3 wrz

71

93

100

48

48

24

44

32

40

8

33

21

10

17

16

7

612

4 wrz

54

121

120

93

43

27

41

92

27

9

11

15

8

2

15

13

691

5 wrz

48

68

120

59

31

23

42

58

15

9

13

26

11

14

16

14

567

6 wrz

35

59

90

35

20

8

45

33

13

36

19

15

14

4

9

2

437

7 wrz

31

25

88

21

8

6

20

23

13

5

15

9

19

3

15

1

302

8 wrz

52

52

97

31

12

49

26

16

6

7

8

11

9

16

4

4

400

9 wrz

57

61

67

28

12

34

38

22

19

12

14

17

5

11

18

6

421

10 wrz

51

68

99

76

13

20

32

17

21

24

20

18

16

12

13

6

506

11 wrz

45

78

116

57

28

47

39

46

26

16

15

15

33

11

17

5

594

12 wrz

72

64

93

50

37

11

79

39

29

14

54

17

5

14

18

7

603

13 wrz

53

85

66

73

18

16

55

33

26

5

21

13

17

2

13

6

502

14 wrz

45

61

52

23

24

9

46

41

4

26

24

4

8

3

2

5

377

15 wrz

62

98

120

28

17

60

41

20

22

28

22

33

11

17

21

5

605

16 wrz

62

70

111

20

31

47

53

34

42

19

35

8

27

24

13

4

600

17 wrz

64

168

124

74

41

25

134

41

3

19

15

32

23

41

29

4

837

18 wrz

65

88

92

75

77

37

73

47

39

19

42

27

15

20

26

15

757

19 wrz

64

88

149

94

61

83

96

69

122

35

35

21

24

31

22

8

1002

20 wrz

74

164

103

123

54

45

55

62

35

84

26

18

21

13

23

10

910

21 wrz

45

120

83

52

93

9

90

58

48

70

21

8

13

12

11

15

748

                                   

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

21 663

11 223

9 628

6 842

6 025

4 687

3 669

3 291

2 169

2 097

1 827

1 785

1 605

1 403

1 222

852

79 988

śmierci

524

433

169

254

257

178

54

113

33

72

59

54

39

30

12

17

2 298

zdrowi*

20 412

7 215

7 396

5 554

5 078

3 642

2 295

2 519

1 665

1 616

1 102

1 347

1 139

1 089

834

741

63 644

aktywne

727

3 575

2 063

1 034

690

867

1 320

659

471

409

666

384

427

284

376

94

14 046

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie.

Energa, PKN Orlen

PKN Orlen ogłosił wezwanie na 20% akcji Energi (82,75 mln szt.). Jednocześnie koncern przekazał Enerdze żądanie zwołania NWZA ws. wycofania jej akcji z obrotu giełdowego. Cena akcji w wezwaniu została określona na 8,35 PLN za sztukę. Wezwanie rozpocznie się 9 października i potrwa do 20 listopada br.

Wezwanie na mniejszościowy pakiet akcji Energi ułatwi dalszą integrację aktywów Orlenu i Energi - podkreślił w komunikacie płocki koncern. Według szefa Orlenu Daniela Obajtka zaproponowane przez spółkę warunki przejęcia akcji Energi są optymalne i korzystne.

Play

Iliad ogłosił wezwanie na 100% akcji Play po cenie 39 PLN za sztukę. Zapisy w wezwaniu potrwają od 19 października do 17 listopada br. Zamiarem Iliad jest nabycie 100% akcji Play Communications notowanych na GPW (254 625 876 akcji).

Francuska Grupa Iliad nie wyklucza przeprowadzenia przymusowego wykupu akcji należących do akcjonariuszy mniejszościowych oraz wycofania Play Communications z obrotu na GPW, jeśli w wyniku wezwania osiągnie próg 95% ogólnej liczby akcji Playa.

Kenbourne Invest II oraz Tollerton Investments- najwięksi akcjonariusze Play posiadający łącznie 40,2% głosów na walnym zgromadzeniu, podpisali z Iliad wiążącą umowę sprzedaży akcji przewidującą nieodwołalną sprzedaż i przeniesienie wszystkich posiadanych akcji Play w ramach wezwania niezależnie od ewentualnego pojawienia się jakiejkolwiek konkurencyjnej oferty. Umowa ta gwarantuje Iliad większość miejsc w radzie dyrektorów.

Zarząd Play przyjmuje ofertę przejęcia 100 % akcji Play przez Grupę Iliad. "Zarząd Play pozytywnie podchodzi do oferty złożonej przez Iliad. Widzimy przed nami wiele ekscytujących wyzwań na polskim rynku, takich jak: rozwój technologii 5G, wdrożenie oferty sieci szerokopasmowej, rozwój usług chmurowych oraz zaproponowanie nowego podejścia do telewizji. Cieszymy się, że będziemy mogli podjąć te wyzwania z naszym nowym przyszłym udziałowcem" - prezes Play Jean-Marc Harion.

GPW (wezwania)

Na rynku gł. trwają wezwania o wartości aż 11,07 mld PLN z czego 9,93 mld PLN to oferta na Play. W 2020 roku YTD zakończono wezwania o wartości transakcyjnej 4,1 mld PLN (4,2 mld PLN w całym 2019 roku). Ogłoszono już 24 wezwania (2020 YTD) vs 27 w całym 2019 roku.

Wybrane wezwania na rynku gł. GPW ogłoszone w 2020 roku YTD

Spółka

wzywający

Data
ogłoszenia

Cena
sprzed

ogłoszenia

cena I

premia/

dyskonto

cena II

Podniesienie

ceny

różnica ceny
z wezwania
do rynkowej

wartość

fakt.

[mln PLN]

Wartość

Oferty

[mln PLN]

%

oferty

koniec

BSC Drukarnia

A&R Carton AB i Colorpack GmbH

22.01.2020

45,50

40,38

-11%

40,50

0,3%

 

148,3

155,1

96%

26.03.2020

Echo

WING

03.02.2020

5,13

4,65

-9%

-

0,0%

 

192,7

192,7

100%

18.03.2020

PBKM

AOC Health GmbH

03.02.2020

63,60

66,40

4%

-

0,0%

 

41,7

64,8

64%

09.03.2020

Polnord

Cordia

14.02.2020

3,27

3,55

9%

-

0,0%

 

90,2

118,9

76%

03.04.2020

MZM Property

Ringier Axel Springer

26.02.2020

0,97

1,97

103%

-

0,0%

 

66,1

83,7

79%

24.04.2020

North Coast

GRUPPO LACTALIS/CASTELLI POLSKA

27.03.2020

13,60

14,95

10%

-

0,0%

 

8,2

12,5

66%

25.06.2020

Kofama Koźle

Zarmen

27.04.2020

0,39

0,64

64%

-

0,0%

 

0,2

1,5

16%

17.06.2020

PartnerBud (d. Awbud)

Ares, firma Maji oraz Władysław Król

30.04.2020

0,69

1,08

57%

-

0,0%

 

0,5

2,7

19%

22.06.2020

Lubawa

Stanisław Litwin/Silver Hexarion

08.05.2020

1,20

0,86

-28%

-

0,0%

 

-

19,1

0%

10.06.2020

Radpol

Tar Heel Capital

14.05.2020

1,18

1,32

12%

2,00

51,5%

 

26,8

76,5

35%

08.07.2020

MS Zabrze

K. Jedrzejewski

22.06.2020

0,85

0,73

-14%

-

0,0%

 

0,6

18,5

3%

27.07.2020

KCI (NC)

Gremi (Hajdarowicz)

26.06.2020

0,99

0,59

-40%

-

0,0%

 

-

15,1

0%

17.08.2020

ATM

MCI Capital

02.07.2020

12,10

12,00

-1%

-

0,0%

 

8,9

8,9

100%

07.07.2020

Prochem

Steven George Tappan

10.07.2020

16,00

15,48

-3%

-

0,0%

 

0,1

15,0

1%

12.08.2020

Primtech

Famur

21.07.2020

0,88

1,45

65%

-

0,0%

 

1,8

6,1

30%

09.09.2020

Master Pharm

Max Welt Holdings, Paweł Klita oraz

Rafał Biskup

28.07.2020

4,04

4,20

4%

-

 

-6,7%

-

29,5

0%

25.09.2020

Stelmet

Stanisław Bieńkowski

29.07.2020

9,05

9,04

0%

-

0,0%

 

12,1

12,1

100%

00.01.1900

Krynica Vitamin

Czachorowski, Zinat

17.08.2020

7,20

5,70

-21%

-

 

-82,8%

-

9,9

0%

05.10.2020

Work Service

GI International

25.08.2020

2,00

0,62

-69%

-

 

-39,0%

-

6,2

0%

28.09.2020

Elemental Holding

Porozumienie akcjonariuszy (91,8%)

01.09.2020

2,36

2,42

3%

-

 

-0,2%

-

33,8

0%

21.10.2020

Forte

MaForm Holding

04.09.2020

29,90

27,20

-9%

-

 

-16,0%

-

218,4

0%

07.10.2020

GTC

GTC Holding

07.09.2020

6,26

6,89

10%

-

 

11,1%

-

150,8

0%

12.10.2020

Play

ILIAD

21.09.2020

28,10

39,00

39%

-

 

1,5%

-

9 930,4

0%

17.11.2020

Energa

PKN Orlen

21.09.2020

7,47

8,35

12%

-

 

11,8%

-

691,0

0%

20.11.2020

Zakończone 2019

               

4 228

6 434

66%

 

Zakończone 2020 YTD

               

4 113

5 099

81%

 

Trwające 2020 YTD

               

-

11 070

   

Źródło: BDM, spółki

CCC

CCC w wynikach za 1H’20 ujmie rezerwy księgowe w łącznej wysokości 448,7 mln PLN. W kwietniu i lipcu spółka wskazywała na możliwość zawiązania rezerw niegotówkowych na poziomie 300-400 mln PLN. Rezerwy o charakterze czysto księgowym wynikają głównie z wyceny przedsiębiorstwa Karl Voegele AG do wartości godziwej i przeklasyfikowania tej spółki do działalności zaniechanej z dniem 1 czerwca 2020 r. (221,4 mln PLN) oraz z dokonanego odpisu na należności handlowe i pożyczki udzielone dla HR Group (144,6 mln PLN).

Jednocześnie w odniesieniu do poprzednio komunikowanych rezerw o charakterze gotówkowym o wartości 147 mln PLN, CCC zmniejszył je o kwotę 6,7 mln PLN.

Bowim

Bowim odnotował 2,64 mln PLN skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w 1H’20 wobec 2 mln PLN straty rok wcześniej, podała spółka w raporcie. Zysk operacyjny wyniósł 9,67 mln PLN wobec 4,57 mln PLN zysku rok wcześniej. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 583,41 mln PLN wobec 681,86 mln PLN rok wcześniej.

Newag

Zysk netto grupy Newag w 1H’20 wzrósł do 62,1 mln PLN z 12,4 mln PLN rok wcześniej. Wyniki są zgodne z wcześniejszymi szacunkami spółki. Przychody wyniosły 569,3 mln PLN (wzrost 49,1 % r/r), a skonsolidowana EBITDA 111,9 mln PLN (wzrost 154 % r/r) i obie te pozycje także okazały się zgodne z wcześniejszymi szacunkami.

Przemysł energochłonny, Grupa Azoty

KE opublikowała w poniedziałek nowe wytyczne dla państw członkowskich w sprawie rekompensat przyznawanych energochłonnym przedsiębiorstwom w związku z wysokimi cenami pozwoleń na emisję CO2. Z listy uprawnionych wypadł m.in. sektor nawozowy.

Chodzi o zmianę modelu oceny pomocy publicznej, którą Bruksela może uznać za zgodną z unijnymi zasadami bądź nie. Aby zminimalizować ryzyko przenoszenia się poza UE firm, których produkcja związana jest z wysoką konsumpcją energii elektrycznej, dostają one rekompensaty. Mają to zapobiegać tzw. ucieczce emisji przemysłów energochłonnych i zatrzymać je w Unii, choć tutejsza energetyka musi nabywać coraz droższe pozwolenia na emisję CO2 w ramach systemu ETS.

KE poinformowała, że w oparciu o obiektywną metodologię uznała, że do pomocy kwalifikuje się 10 sektorów i 20 podsektorów. Do tej pory kwalifikowało się 14 sektorów i 7 podsektorów.

Co ważne dla Polski, na liście utrzymał się m.in. sektor produkcji miedzi, ale także sektor produkcji aluminium, papieru i tektury czy produkcja surówki żelazostopów, żeliwa i stali oraz wyrobów hutniczych. W rezultacie konsultacji publicznych i przyjętej metodologii do listy dodano sektor wytwarzania i przetwarzania produktów rafinacji ropy naftowej oraz produkcję masy włóknistej. Z wykazu wypadł za to sektor nawozowy, chemikaliów o pochodzeniu organicznym, wydobywanie rudy żelaza, górnictwo chemikaliów i materiałów nawozowych oraz produkcja bezszwowych rur i przewodów.

Nowe wytyczne ustalają stałą stawkę rekompensaty w wysokości 75 % (obniżoną z 85 % na początku poprzedniego okresu handlu ETS) i wykluczają rekompensatę za nieefektywne technologie, aby utrzymać zachęty firm do inwestowania w efektywność energetyczną.

BDM: pierwsze informacje o usunięciu nawozów z preferowanej listy pojawiały się już w listopadzie 2019 roku. Decyzja oznacza, że Grupa Azoty nie będzie mogła korzystać w pełnym zakresie z programu wsparcia dla przedsiębiorstw energochłonnych od 2021 roku (ustawa Emilewicz z 19.07.2019), z którego w 2Q’20 rozliczyła ok. 124 mln PLN przychodów za 2019 rok (80 mln PLN) i 1H’20 (45 mln PLN, w 2H’20 powinno być drugie tyle). Zmiany obowiązują dopiero od stycznia 2021 więc dotychczasowe wsparcie nie jest zagrożone.

Zmiany na liście CL przez KE nie powinny mieć wpływu na mechanizm bezpłatnej alokacji w ETSIV po 2020 roku. Natomiast kształt i mechanizm ETSIV nie jest jeszcze znany. KE obecnie pracuje nad granicznym podatkiem węglowym (CBAM), który ma być skutecznym narzędziem przeciwdziałania ucieczce emisji.

Obecnie GA dostaje 60-70% bezpłatnych praw do emisji CO2 w ramach ETSIII. Wg szacunków zarządu z ostatniej konferencji po wynikach 2Q’20 (10.09.2020), w ETSIV może to być tylko 10-20% mniej alokacji (konsensus rynkowy zakłada bezpłatną alokację dla branży chemicznej na poziomie tylko 30% emisji).

Grupa Azoty

Grupa Azoty nie spodziewa się w 2H’20 odchyleń od przyjmowanych założeń w segmencie nawozów azotowych, natomiast ocenia, że pod presją cenową znajdować się będą nawozy wieloskładnikowe- CFO.. "(…). W nawozach wieloskładnikowych jesteśmy pod sporą presją cenową ze względu na wojnę cenową pomiędzy graczami głównie z Rosji i Maroka. Tu czeka nas sporo wyzwań i pracy w kolejnych miesiącach" – CFO na czacie SII.

"Nie mamy złudzeń, że rynek tworzyw wróci do równowagi dopiero wówczas, gdy do pierwotnego stanu powrócą kluczowe gospodarki europejskie i światowe. Kluczowe znaczenie mają tutaj skłonności osób fizycznych do dokonywania zakupów, a te w warunkach ogromnej niepewności co do utrzymania zatrudnienia i dochodów, są pod dużą presją. Wyzwaniem jest też melamina, głównie z powodu załamania popytu na rynkach takich, jak meblarski. [...] Dostrzegamy też zaostrzanie się konkurencji cenowej w obszarze pigmentów" - dodał.

Grupa Azoty podpisała listy intencyjne znacznie przekraczające docelowe moce produkcyjne Polimerów Polic- CFO. . "Spółka, póki co, podpisała szereg LoI (Letter of Intent) znacznie przekraczające docelowe moce produkcyjne. Fizyczne podpisywanie kontraktów handlowych na dostawy polipropylenu będzie nastąpi po fizycznym uruchomieniu produkcji i wstępnej walidacji produktów z nowej instalacji". Jak dodał, wybór dostawców na surowce strategiczne (propan, etylen) zaplanowany jest na 3Q’21, a podpisanie finalnych umów przewidziane jest na 1Q’22.

Energetyka (aukcje OZE)

Minister Klimatu zatwierdził ustalony przez prezesa URE regulamin tegorocznych aukcji na sprzedaż energii elektrycznej wytwarzanej w instalacjach OZE. Aukcje będą odbywać się od 3 listopada do 3 grudnia 2020 r. - URE. "W rezultacie przeprowadzonych dotychczas aukcji wsparciem objęto ponad 2 tysiące instalacji OZE, kontraktując wytwarzaną w nich energię elektryczną na kwotę ponad 38 mld PLN. Zdecydowana większość wsparcia - bo blisko 37 mld PLN - trafiła do instalacji projektowanych" - prezes URE Rafał Gawin. Dodał, że w tym roku do rozdysponowania jest ponad 27 mld PLN.

URE podał, że w wyniku rozstrzygnięcia aukcji w 2020 roku może powstać nawet 1000 MW nowych instalacji w technologii wiatrowej oraz blisko 800 MW źródeł fotowoltaicznych.

Banki

Poparłbym wnioski o stopniowe podwyżki stóp proc. – Zubelewicz, RPP

NBP prognozuje obecnie „dość niewielki” spadek PKB w ’20; nie widać większych zmian dla ścieżki inflacji względem projekcji – Zubelewicz, RPP.

Zubelewicz z RPP nie spodziewa się wprowadzenia przez NBP forward guidance, nie liczy na polskie TLTRO.

Wartość udzielonych kredytów gotówkowych w sierpniu spadła w Polsce o 31,3% r/r i wyniosła 4,157 mld PLN- Biuro Informacji Kredytowej (BIK). Z kolei wartość kredytów ratalnych w sierpniu wzrosła o 14,6% r/r do 1,496 mld PLN.

Wartość udzielonych kredytów mieszkaniowych w sierpniu spadła w Polsce o 20,3% r/r i wyniosła 4,490 mld PLN - Biuro Informacji Kredytowej (BIK).

Afera „FinCEN files” stała się sygnałem do wyprzedaży. Wyciek dokumentów dotyczących podejrzanych transakcji w wielu czołowych bankach świata i obawy przed drugą falą Covid-19 mocno uderzyły w akcje banków- Rzeczpospolita

Wirus nie był tamą dla fali pozwów frankowych. Liczba pozwów rośnie lawinowo. W sądach toczy się łącznie już 18,8 tys. spraw przeciw sześciu największym frankowym bankom z GPW. Liczba ta będzie rosła- Rzeczpospolita

Getin Holding, GNB, Idea Bank

Przedstawienie Leszkowi Cz. zarzutów dot. doprowadzenia do niekorzystnego rozporządzenia mieniem klientów Idea Banku na sumę 130 mln PLN - zapowiedział w poniedziałek Prokurator Generalny Zbigniew Ziobro. Jak przekazał, prokuratura sporządziła już wniosek w tej sprawie. Ziobro poinformował też, że jeśli sąd przychyli się do złożonego w sierpniu wniosku o tymczasowe aresztowanie byłego właściciela Getin Noble Banku, to za biznesmenem zostanie wydany list gończy. Z ustaleń RMF FM wynika, że mężczyzna przebywa za granicą, dlatego nie jest możliwe jego zatrzymanie. Sąd Rejonowy dla Warszawy-Śródmieścia na 16 października wyznaczył termin posiedzenia aresztowego w tej sprawie.

"Miliarderowi, który jako przewodniczący rady nadzorczej Idea Banku w okresie objętym zarzutem - zdaniem prokuratury mając świadomość bezprawnych działań, nie dopełniając obowiązku rzetelności i uczciwości, do jakich był zobowiązany (...) - doprowadził do narażenia na szkodę wielkich rozmiarów bardzo wielu klientów Idea Banku"- min. Ziobro. Kwota, o której mowa w zarzucie, to 130 mln PLN.

Cyfrowy Polsat

KE wszczęła szczegółowe dochodzenie w celu oceny, czy przyznanie przez polskie władze bloku częstotliwości na świadczenie usług 4G na rzecz Sferii jest zgodne z unijnymi zasadami pomocy państwa - podała KE w komunikacie.

Komisja otrzymała skargi od wielu konkurujących operatorów telekomunikacyjnych, w których twierdzili, że w 2013 r. Polskie władze przydzieliły Sferii blok częstotliwości z „pasma dywidendy cyfrowej” 800 MHz bez procedury selekcji, bez dodatkowych kosztów i zobowiązań dotyczących zasięgu. Z kolei pozostałym operatorom pozostałe bloki z „pasma dywidendy cyfrowej” 800 MHz przydzielono dopiero w 2016 r. w drodze procedury konkurencyjnej, za opłatą (średnio) w wysokości około 390 mln euro (1,7 mld PLN). Według skarżących, przydział mobilnych częstotliwości radiowych spółce Sferia w 2013 r. nie był zgodny z unijnymi zasadami pomocy państwa.

Sferia jest polskim operatorem telekomunikacyjnym, kontrolowanym przez grupę kapitałową Cyfrowy Polsat, działającą na rynku telekomunikacyjnym i nadawczym w Polsce.

Z końcem 2018 roku wygasła decyzja rezerwacyjna bloku częstotliwości 800 MHz, który należał do Sferii. Urząd Komunikacji Elektronicznej zaproponował spółce przedłużenie rezerwacji za ok. 1,7 mld PLN. Sferia zwróciła się w odpowiedzi do Urzędu o rozłożenie płatności w ratach, na co nie uzyskała zgody. W 2019 roku Sferia nie zdecydowała się przedłużyć rezerwacji częstotliwości 800 MHz.

Biomed-Lublin

Zarząd informuje, że zakończył się proces wytwarzania substancji czynnej Immunoglobulina anty SARS-CoV-2 z osocza ozdrowieńców, tj. osób po przebytej infekcji wirusowej SARS-CoV-2, zaś na 23 września 2020 r. zaplanowano proces aseptycznego rozlewu preparatu do ampułek. Następnie, Immunoglobulina anty SARS-CoV-2 poddana będzie badaniom jakościowym, w tym badaniom stabilności produktu i zostanie przekazana do badań klinicznych w czterech ośrodkach: w Lublinie, Bytomiu, Białymstoku i Warszawie, według zatwierdzonego protokołu badań. Zwolnienie leku, którego Spółka jest dostawcą do niekomercyjnych badań klinicznych planowane jest w 4Q’20.

Handel

GUS podał, że sprzedaż detaliczna w cenach stałych w sierpniu 2020 r. wzrosła o 0,5 % r/r (-2,4% m/m). Konsensus wskazywał na wzrost o 2,6 % r/r (-0,4% m/m).

"Szacujemy, że we wrześniu wzrost sprzedaży detalicznej będzie zbliżony do 5 % Największych wzrostów należy spodziewać się w sprzedaży mebli i farmaceutyków"- oceniają analitycy MiR

Budowlanka

GUS podał, że produkcja budowlano-montażowa (w cenach stałych) w sierpniu 2020 była niższa o 12,1% r/r (-3,5% m/m). Konsensus zakładał spadek o 9,5% r/r.

Spadek produkcji budowalno-montażowej sięgnie ok. 10% r/r we wrześniu 2020, prognozują eksperci MiR.

PGNiG

PGNiG podwyższyło prognozę wydobycia gazu ziemnego w Norwegii do 0,9 mld m3 na 2021 rok - wcześniej oczekiwało 0,7 mld m3 gazu z Norwegii w przyszłym roku. Spółka przewiduje także wydobycie na poziomie ok. 2,2 mld m3 rocznie w latach 2026-2027. "Aktualizacja prognozy wydobycia gazu ziemnego związana jest z pozyskaniem przez spółkę zależną PGNiG Upstream Norway w 2020 roku 3,3% udziałów w PLNożu Gina Krog od Aker BP oraz 6,45% udziałów w PLNożu Kvitebjørn i 3,225% udziałów w PLNożu Valemon od A/S Norske Shell".

TIM

Akcjonariusze TIM zdecydują podczas NWZA 23 października br. o przyjęciu programu motywacyjnego dla członków zarządu, kluczowych menadżerów spółki oraz członków zarządów spółek zależnych, wynika z projektów uchwał na walne. Warunkiem jest osiągnięcie w latach 2021-2023 skonsolidowanej EBITDA na poziomie odpowiednio 63 mln PLN, 66 mln PLN i 70 mln PLN.

"W ramach programu uczestnikom [...] przysługiwać będzie prawo do objęcia łącznie nie więcej niż 1 100 800 [...] akcji spółki, stanowiących 4,72% kapitału zakładowego spółki, które spółka wyemituje w drodze jednego lub kilku podwyższeń kapitału zakładowego [...] z upoważnieniem zarządu do wyłączenia w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w związku z emisją akcji zwykłych na okaziciela serii G w ramach kapitału docelowego" - czytamy w komunikacie. Program będzie realizowany przez okres 3 lat, w latach obrotowych 2021-2023, przy czym za pierwszy rok trwania programu przeznaczonych do objęcia zostanie 366 933 akcje; za drugi roku trwania programu 366 933 akcje; a za trzeci rok trwania programu 366 934 akcje, podano również.

Historyczna EBITDA TIM i cele PM [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

PragmaGo

Zarząd PragmaGo zdecydował o ustaleniu publicznego programu emisji obligacji, w ramach którego może wyemitować obligacje o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 100 mln PLN.

ML System

PARP przyznała ML System 88,5 mln PLN dofinansowania na rozwój projektu "Active Glass - innowacyjna szyba zespolona dla branży BIPV i mobility". "Przyznany grant ma fundamentalne znaczenie dla realizacji celów przedstawionych w niedawno ogłoszonej strategii. To znaczący krok w kierunku 'nowej ery kwantowej' w ML System. Zgodnie z założeniami, w 2024 r. chcemy osiągnąć 400 mln PLN przychodów ze sprzedaży, przy wzrośnie marży EBITDA" - skomentował prezes Dawid Cycoń.

Łączna wartość kosztów kwalifikowanych projektu wynosi 147,37 mln PLN a wartość dofinansowania to 88,45 mln PLN.

CI Games

Prezes i główny akcjonariusz CI Games Marek Tymiński zgłosił projekt uchwały w sprawie odwołania pozostałego kapitału docelowego spółki, ustanowionego w 2018 roku - podała spółka w komunikacie. Akcjonariusze CI Games będą głosować nad projektem podczas WZ zwołanego na 9 października.

 

Podczas zakończonej we wrześniu emisji 21 mln akcji CI Games, prezes zadeklarował m.in. lock-up na wszystkie posiadane przez siebie akcje na okres sześciu miesięcy oraz zwołanie walnego zgromadzenia, które ma dotyczyć odwołania obecnego kapitału docelowego spółki. Tymiński objął ponadto akcje nowej emisji o wartości 504 tys. PLN.

W ramach upoważnienia spółka wyemitowała jak dotąd łącznie 31,83 mln akcji (10,83 mln akcji w czerwcu 2019 roku i 21 mln akcji we wrześniu 2020 roku). Kapitał zakładowy wzrósł o 318,33 tys. PLN - projekt uchwały zgłoszony przez Tymińskiego zakłada zmniejszenie do tej kwoty upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału.

OFE

Wartość aktywów pod zarządzaniem OFE wzrosła w sierpniu o 1,8 % m/m- wynika z danych KNF. Alokacja w krajowe akcje wzrosła o 64 pb i na koniec sierpnia stanowiły one 76,2 % aktywów.

Budimex

Oferta Budimeksu o wartości 314,8 mln PLN netto dotycząca budowy jednego z etapów gazociągu DN1000 Goleniów - Lwówek została wybrano jako najkorzystniejsza w przetargu Gaz-Systemu. Termin zakończenia robót ustalono na 30 listopada 2022 r.

Rafako

Zwolnienia grupowe w Rafako obejmą maksymalnie 400 osób i zostaną przeprowadzone do 31 marca 2021 r. - poinformowała spółka w komunikacie. Rafako podało, że zakończyło konsultacje z zakładowymi organizacjami związkowymi działającymi w spółce w sprawie restrukturyzacji zatrudnienia.

Benefit Systems

Benefit Systems podjął uchwałę w sprawie emisji do 100 tys. zabezpieczonych obligacji na okaziciela serii A i B o wartości nominalnej 1 tys. PLN każda i łącznej wartości nominalnej do 100 mln PLN, podała spółka.

Sonel

Spółka przed sesją w poniedziałek 21.09.2020 opublikowała raport za 2Q’20

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

IQ'18

IIQ'18

IIIQ'18

IVQ'18

IQ'19

IIQ'19

IIIQ'19

IVQ'19

IQ'20

IIQ'20

 

zmiana r/r

 

IIQ'20P BDM

różnica

Przychody

19,8

20,3

23,9

27,7

23,7

27,8

28,9

28,6

32,3

29,8

 

7%

 

26,5

13%

Sonel SA

18,7

19,2

22,8

24,7

22,1

24,2

24,2

26,3

29,7

25,7

 

6%

     

Wynik brutto na sprzedaży

6,4

7,1

7,1

8,0

6,8

7,6

7,7

7,1

9,8

8,6

 

13%

 

7,5

15%

EBITDA

3,0

3,4

3,7

4,9

3,9

4,5

4,7

4,3

6,8

6,1

 

36%

 

5,2

17%

EBIT

1,6

2,0

2,4

3,0

2,3

2,9

3,1

2,6

5,0

4,4

 

55%

 

3,4

30%

Sonel SA

1,8

2,0

1,5

1,4

1,6

3,9

3,1

2,3

4,7

4,3

 

8%

     

Wynik brutto

1,5

2,5

2,2

3,1

2,3

2,7

3,2

2,4

5,2

4,1

 

54%

 

3,4

21%

Wynik netto

1,1

2,1

2,0

3,0

1,6

2,7

2,9

2,3

4,7

4,0

 

51%

 

3,1

30%

                               

Marża brutto

32,3%

35,2%

29,8%

29,0%

28,4%

27,3%

26,6%

24,8%

30,3%

28,8%

         

Marża EBITDA

15,3%

16,9%

15,6%

17,6%

16,6%

16,0%

16,2%

15,2%

21,1%

20,3%

         

Marża EBIT

8,0%

9,8%

9,8%

10,8%

9,6%

10,3%

10,6%

9,0%

15,6%

14,9%

         

Sonel SA

9,9%

10,4%

6,4%

5,8%

7,5%

16,3%

12,9%

8,9%

15,8%

16,6%

         

Marża netto

5,6%

10,3%

8,2%

10,9%

6,6%

9,6%

10,1%

8,1%

14,5%

13,4%

         
                               

KON

38,4

40,5

37,9

37,1

35,4

35,3

38,3

37,6

41,3

40,8

         

Dług neto

-1,2

-0,4

-2,7

-5,8

-10,5

-4,6

-5,0

-6,8

-8,8

-12,6

         

ROE annualizowane*

6%

11%

10%

15%

8%

14%

14%

11%

21%

19%

         
                               

P/E 12m

               

10,7

9,7

         

EV/EBITDA 12m

               

6,2

5,6

         

Źródło: BDM, spółka. *- celem strategicznym jest ROE >17%.

Notowania: EURUSD

Przejdź do wykresu
Źródło: https://pl.tradingview.com/symbols/EURUSD/

Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk