Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31-0,21%
USD / PLN3,99+0,04%
CHF / PLN4,43+0,39%
GBP / PLN5,04+0,07%
EUR / USD1,08-0,25%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,62+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 828,19+0,17%
S&P 5005 261,18+0,24%
ROPA BRENT86,90+1,40%
ROPA WTI82,31+0,72%
ZŁOTO2 221,00+1,33%
SREBRO24,85+1,14%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Ujemna korelacja: największy warszawski indeks giełdowy (WIG20) pod wpływem siły amerykańskiego dolara (USD)

Michał Stanek | 14:19 18 styczeń 2022
Ujemna korelacja: największy warszawski indeks giełdowy (WIG20) pod wpływem siły amerykańskiego dolara (USD) | FXMAG INWESTOR
freepik.com
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Długoterminowa ujemna korelacja siły dolara i kierunku ruchu warszawskich indeksów, w szczególności WIG20, jest znana nie od dziś. Nieczęsto jednak się zdarza, by amerykańska waluta dyktowała nam rytm, niczym dyrygent orkiestrze. A takie zjawisko mamy okazję obserwować od kilkunastu tygodni. W listopadzie ubiegłego roku kurs dolara względem złotego poszedł w górę o ponad 6 proc. Ruch ten, w łagodnej skali, zaczął się w połowie października, rozpoczynając spadkową korektę wskaźnika naszych największych firm. Wskutek niej stracił on ponad 13 proc.

Gdy jeszcze pod koniec listopada tendencja na dolarze zaczęła się zmieniać, niemal natychmiast WIG20 zmienił kierunek ruchu, fundując inwestorom początkowo dość niemrawy rajd Świętego Mikołaja, a następnie przybierający na dynamice efekt stycznia. Indeks zwyżkował w tym czasie o ponad 12 proc. Jego zachowanie w ostatnich dniach zaczyna budzić obawy, czy efekt stycznia dotrwa do końca stycznia. Utrzymującej się od trzech sesji lekkiej tendencji spadkowej na GPW towarzyszą sygnały powrotu tendencji umacniania się dolara. Tak więc kluczowej wskazówki, co do koniunktury na warszawskim parkiecie w najbliższych dniach i tygodniach, należy wypatrywać na rynku walutowym.

Z jednej strony można zakładać, że coraz bardziej jastrzębie nastawienie Fed powinno sprzyjać aprecjacji amerykańskiej waluty, jednak wcale nie jest to takie oczywiste. Klarowna polityka informacyjna rezerwy federalnej każe przypuszczać, że zaostrzanie monetarne przynajmniej częściowo jest już w notowaniach dolara uwzględnione. Ponadto należy zwrócić uwagę na nieczęsto spotykaną sytuację, w której to RPP, zmuszona do reakcji rosnącą inflację, w energicznych reakcjach wyprzedza zarówno Fed, jak i EBC, co powinno sprzyjać złotemu.

Na niekorzyść naszej waluty przemawia z kolei pogarszające się saldo bilansu handlowego. Prognozowanie zarówno sytuacji na rynku walutowym, jak i w handlu zagranicznym nie jest łatwe, pozostaje więc obserwowanie relacji złotego względem dolara i reakcji na nią naszych indeksów.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Michał Stanek

Michał Stanek

Absolwent Górnośląskiej Wyższej Szkoły Handlowej. Od 1999 roku związany z rynkiem finansowym. Karierę rozpoczynał w renomowanych towarzystwach ubezpieczeniowych, powszechnym towarzystwie emerytalnym oraz departamentach Private Banking i Wealth Management międzynarodowych banków komercyjnych. Bogate doświadczenie biznesowe zdobył pełniąc m. in. funkcję dyrektora Regionalnego w AXA TFI S.A., a także dyrektora Sprzedaży i Rozwoju Sieci, a następnie dyrektora ds. Komunikacji Inwestycyjnej w AgioFunds TFI S.A. Obecnie prezes zarządu w Q Value sp. z o.o. Uznany trener i wykładowca, specjalizujący się w tematyce finansowej. Autor wielu publikacji w prasie branżowej.


Reklama

Czytaj dalej