Trump pobudza nastroje w USA. Komentarz poranny, 8.09.2020

Wczorajsza sesja na GPW nie przyniosła dużych zmian. WIG20 wzrósł bowiem jedynie o 0,1%, ale przez cały dzień był praktycznie pod kreską. Bez większych ruchów obyło się także na większych europejskich rynkach – DAX wzrósł o 0,2%, a FTSE pozostał bez zmian. Do sporych wzrostów doszło za oceanem. Prezydent Trump, który nie tak dawno powiedział, że negocjacje ws. pakietu stymulującego mają być przesunięte po wyborach, tym razem wezwał Kongres do zatwierdzenia szeregu środków pomocowych dla gospodarki. To z kolei pobudziło inwestorów, a główne indeksy zanotowały wyraźne zwyżki (S&P5000 +1,7%, Nasdaq +1,9%). Dobre nastroje panują także dziś rano w Azji. W kalendarium makro czeka nas dziś publikacja protokołu z posiedzenie ECB oraz szereg wystąpień przedstawicieli banków centralnych. Obecnie rosną kontrakty terminowe na DAX, jak i na amerykańskie indeksy (po 0,3-0,4%), co sugeruje otwarcie notowań także na warszawskim parkiecie.

Adrian Górniak

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
• Allegro: GPW potwierdziła początek notowań o godz. 9:15 w dniu debiutu. Termin debiutu nie został jeszcze potwierdzony.
• Grupa Azoty/Police: Wzrost budżetu Polimery Police o 33,2 MEUR (+2,2%) do 1,56 mld EUR i wydłużenie p[rac o 3 miesiące (do 1Q’23) [komentarz BDM];
• PGE: Spółka uruchomiła program dobrowolnych odejść, liczy na spadek zatrudnienia o 20%.
• KGHM: Koncern Sumimoto chce sprzedać 45% udziałów w Sierra Gorda.
• PKO BP: Liczba aktywnych aplikacji IKO przekroczyła 5 mln.
• Ten Square Games: Arkadiusz Pernal przejdzie do rady nadzorczej spółki.
• Polimex: Spółka wyremontuje instalację dla PKN Orlen za 161 mln PLN.
• Boryszew: Spółka ma aneks do przedwstępnej umowy sprzedaży Impexmetalu.
• Robyg: Spółka zakontraktowała po III kwartale 1401 lokali netto.
• Ronson: Spółka sprzedała w III kwartale 235 lokali, przekazała 197.
• Amrest: Banki zwolniły spółkę z konieczności spełnienia kowenantów na koniec września.
• T-Bull: Spółka chce wyemitować akcje za 0,5 mln PLN.
• Artifex Mundi: Spółka szacuje 1,95 mln PLN przychodów we wrześniu 2020 (+39% r/r) [komentarz BDM];
• BOŚ: Bank zwiększył dostępny poziom finansowania dla PLL LOT do 220 mln PLN.
• OT Logistics: 2021 r. ma przynieść zwyżkę skali działalności i poprawę wyników. (Parkiet)
• Ferrum: Spółka rozważy udział partnera strategicznego w ZKS Ferrum.
• MCI Capital: Spółka chce skupić do 1,7 mln akcji po 15 PLN/akcję.
• Columbus Energy: Spółka ma umowę nabycia 5 spółek z projektami fotowoltaicznymi za 9,1 mln euro.
• Introl: WZA zatwierdziło wypłatę dywidendy w wysokości 0,38/akcję z kapitału rezerwowego.
• Krezus: KNF wykluczy akcje spółki z obrotu na GPW, nałożyła 0,5 mln PLN kary.

WYKRES DNIA

W dniu wczorajszym akcje spółki były najsilniej umacniającymi się walorami w mWIG40, urosły o 6,0%, a kapitalizacja Mercatora wynosi już ponad 5,6 mld PLN.

Mercator Medical - daily

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie. MZ 21.09 informowało, że pojemność szpitali to 6,5 tys. łóżek i 400 respiratorów.

Allegro

Zarząd GPW zdecydował, że początek notowań akcji Allegro w dniu debiutu spółki będzie o godzinie 9:15. Termin debiutu nie został jeszcze określony, ale jako spodziewaną datę spółka podała 12 października.

KGHM

Koncern Sumimoto chce sprzedać 45% udziałów w Sierra Gorda, spółce joint venture z KGHM – poinformował polski koncern miedziowy w komunikacie. Japończycy rozpoczęli działania przygotowawcze przed formalną transakcją, w tym przed działaniami marketingowymi wśród potencjalnych inwestorów.

KGHM przypomniał, że obowiązująca strategia spółki na lata 2019-2023 nie zakłada zmiany skali jej zaangażowania w Sierra Gorda.

PGE

Spółka uruchomiła program dobrowolnych odejść dla pracowników. Firma liczy na zmniejszenie zatrudnienia o ok. 20% - jeżeli nie uda się go osiągnąć w ramach dobrowolnych odejść mają odbyć się zwolnienia grupowe.

"Uwzględniając kondycję spółki, jeżeli program dobrowolnych odejść nie doprowadzi do oczekiwanego zmniejszenia zatrudnienia o ok. 20%, w spółce przeprowadzony zostanie proces zwolnień grupowych (...). Proces zwolnień grupowych będzie trwał od 2 listopada 2020 r. do 15 grudnia 2020 r. Ewentualna druga tura zwolnień grupowych przewidziana jest w okresie marzec-kwiecień 2021 r." – dodano w komunikacie.

Grupa Azoty, Police

Zarząd spółki zależnej GA Polyolefins podjął uchwałę o podpisaniu aneksu na realizację projektu budowy instalacji propylenu i polipropylenu zakładającą wzrost budżetu o 33,2 mln EUR i wydłużenie terminu prac o 3 miesiące.

BDM: podwyższenie budżetu jest relatywnie niewielkie (+2,2%, 1,56 mld EUR), choć zarząd na ostatnich konferencjach wynikowych zapewniał, że projekt realizowany jest zgodnie z harmonogramem. Wydłuzenie prac o 3 miesiące oznacza zakończenie projektu do końca 1Q’23.

Historia projektu Polimery Police 2015-2020

Źródło: BDM, spółka. P- propylen, PP- polipropylen

PKO BP

Liczba aktywnych aplikacji IKO w PKO BP pod koniec września przekroczyła 5 mln. Bank planuje rozszerzenie funkcjonalności aplikacji między innymi o umożliwienie zakupu i obsługi funduszy inwestycyjnych.

Ten Square Games

Wiceprezes Arkadiusz Pernal opuści z końcem roku zarząd Ten Square Games, zamierza dołączyć do rady nadzorczej spółki - podało Ten Square Games w komunikacie.

Pernal jest współzałożycielem i wiceprezesem spółki od początku jej działalności w 2011 r. Posiada 1,01 mln akcji, dające 14% głosów na WZA.

Polimex

Spółka zależna Polimeksu Mostostalu wyremontuje dla PKN Orlen instalację Wytwórnia Olefin II w Płocku za 161 mln PLN. Termin realizacji umowy wyznaczono na 30 września 2021 r.

Robyg

Grupa Robyg zakontraktowała w trzech pierwszych kwartałach 2020 roku 1401 lokali netto wobec 1.853 lokali przed rokiem. W samym trzecim kwartale 2020 roku deweloper sprzedał netto 606 lokali wobec 776 lokali rok wcześniej.

Ronson

Ronson Development sprzedał w trzecim kwartale 2020 roku 235 lokali, a przekazał 197 lokali. W analogicznym okresie 2019 roku liczba sprzedanych lokali wynosiła 160, a przekazanych 100.

Narastająco, w okresie I-III kw. 2020 r. Ronson sprzedał 661 lokali (31% r/r) i przekazał 799 lokali (50% r/r).

Boryszew

Grupa Boryszew zawarła ze spółką Gränges aneks do przedwstępnej warunkowej umowy sprzedaży akcji spółki Impexmetal. W ramach rozliczenia transakcji, poza gotówką, Boryszew ma objąć blisko 3,5% pakiet akcji Gränges.

Amrest

Spółka uzyskała od swoich banków finansujących zwolnienie z konieczności spełnienia wymogów dotyczących utrzymania wskaźników określonych w umowie kredytowej na dzień 30 września 2020 r. "W związku z powyższym, zadłużenie długoterminowe na koniec trzeciego kwartału zostało przeklasyfikowane na zobowiązania długoterminowe (non-current liabilities)" - napisano w komunikacie.

Spółka podała, że zgodnie z finansowymi zobowiązaniami płatniczymi i harmonogramem zapadalności, dokonała częściowej spłaty kredytu konsorcjalnego, poprzez spłatę we wrześniu 2020 r. kwoty 56,8 mln euro.

AmRest poinformował ponadto, że liczba restauracji, które wznowiły działalność po tymczasowym zamknięciu spowodowanym przez pandemię Covid-19 stopniowo rosła, osiągając ponad 98 proc. całkowitej liczby restauracji prowadzonych przez grupę.

BOŚ

Bank podpisał aneks do umowy kredytowej zawartej z PLL LOT, zwiększający dostępny poziom finansowania do łącznej kwoty 220 mln PLN z jednoczesnym skróceniem okresu finansowania do 31 grudnia 2020 r.

Artifex Mundi

We wrześniu 2020 r. spółka rozpoznała 1,95 mln PLN przychodów ze sprzedaży produktów, co oznacza wzrost o 39% w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku.

W ocenie dewelopera gier na wzrost raportowanych przychodów w analizowanym okresie wpływ miały m.in. następujące czynniki:

- wzrost sprzedaży wersji gier HOPA na konsole(o ponad 125%w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku), przekładający się na wyższy udział sprzedaży gier na konsole w całkowitej sprzedaży grupy, co jest efektem modyfikacji polityki sprzedażowej w 1Q’20 oraz systematycznego rozbudowywania portfolio konsolowego o gry wydane historycznie w wersjach PC/mobile;

- systematyczny wzrost przychodów w segmencie F2P, w szczególności aplikacji „Unsolved: Mystery Adventure Detective Games”;

- istotny wpływ na przychody w analizowanym okresie miało również umocnienie PLN wobec USD, przekładające się na spadek raportowanych w PLN przychodów grupy o 3%.

Szacunkowe przychody za wrzesień 2020 [tys. PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM: Po stagnacji przychodów na przestrzeni lipiec-sierpień’20, wrześniowe odczyty powracają na wzrostową ścieżkę wynikową, co jest zgodne z naszymi oczekiwaniami. Łącznie o 13% m/m poprawiły się przychody spółki, segment gier HOPA urósł o 9% m/m, F2P 18% m/m a premium 98% m/m.

Ferrum

Zarząd zdecydował o rozszerzeniu opcji strategicznych związanych ze sprzedażą Zakładu Konstrukcji Spawanych Ferrum. Rozważa możliwość nawiązania relacji biznesowych z potencjalnym partnerem strategicznym lub/i zaangażowanie udziałowe takiego partnera w ZKS jeszcze przed ewentualną sprzedażą akcji w tej spółce - podało Ferrum w komunikacie.

MCI Capital

MCI Capital ASI chce skupić nie więcej niż 1,7 mln akcji własnych po 15 PLN za papier.Spółka ogłosiła zaproszenie do składania ofert sprzedaży swoich akcji. Rozpoczęcie przyjmowania ofert ustalono na 8 października, a zakończenie na 16 października.

Spółka planuje zakup akcji w celu umorzenia.

Columbus Energy

Columbus JV1 z grupy Columbus Energy podpisał umowę nabycia 100% udziałów w 5 spółkach, realizujących projekty farm fotowoltaicznych o łącznej mocy 8,849 MW. Cena nabycia to 9,06 mln euro. Spółka kupiła także 22 projekty fotowoltaiczne we wczesnej fazie rozwoju za 139 tys. euro.

T-Bull

T-Bull zwoła walne zgromadzenie w celu podjęcia decyzji o emisji 26.316 akcji serii G po cenie emisyjnej 19 PLN/akcję. Emisja o wartości 0,5 mln PLN skierowana ma być do inwestorów zainteresowanych dokapitalizowaniem spółki i zaangażowaniem w finansowanie produkowanych przez nią gier.

Introl

Akcjonariusze Introlu zdecydowali o wypłacie 0,38 PLN dywidendy/akcję z kapitału rezerwowego. Łącznie na wypłatę dywidendy trafi 9,77 mln PLN.

Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 15 października, a dniem jej wypłaty 23 października 2020 r.

Krezus

Komisja Nadzoru Finansowego zdecydowała o wykluczeniu akcji Krezusa z obrotu na GPW i nałożeniu na spółkę 500 tys. PLN kary za brak publikacji raportów okresowych.