• Odbierz prezent
Szaleńcza zmienność - czy to bitcoin? Nie, prawdziwy rollercoaster na notowaniach GAZU! Cena surowca wystrzeliła w kosmos (ponad 22%!). A po chwili....
fot. freepik.com

Słabe nastroje na europejskich rynkach akcji w środę (DAX -2,5%) po południu poprawił nagły spadek cen gazu, gdzie traderzy doświadczyli prawdziwego rollercoastera. Po wzroście notowań TTF do ponad 140 EUR/MWh (+22%), po południu ceny spadły o 30%. Prezydent Rosji Władimir Putin powiedział, że jest „gotowy do ustabilizowania cen energii” poprzez zwiększenie dostaw gazu. W Europie to paliwo, które „zamyka” system energetyczny w wielu krajach. Stąd notowania energii na zachodzie przekroczyły….300 EUR/MWh przy ok. 140 EUR/MWh w Polsce.

Niemniej w kraju kluczowa była decyzja RPP o podwyżce stóp procentowych o 40pb, która napłynęła na rynek o 15:20. Takiego ruchu nie spodziewał się nikt z ponad 20 ekonomistów (konsensus wskazywał na listopad). To pierwsza podwyżka stóp od maja 2012 i zapewne nie ostatnia. Inwestorzy w dużej mierze antycypowali taki scenariusz. Banki są najlepszym sektorem na GPW w październiku. Do decyzji zyskiwały ponad 7% MTD, a wczoraj dołożyły blisko 4%. Tym samym mBank (+9,4%) i Millennium (+7%) pociągnęły mWIG40 1,5% wyżej i indeks ma już tyko niecałe 5% do swojego ATH. W WIG20 też najlepsze okazały się banki, ale przy 14% wyprzedaży LPP (po wynikach) duży indeks zakończył dzień 0,6% pod kreską. Mimo lepszych nastrojów w II części sesji DAX zanotował spadek o 1,5%. Z kolei na NYSE po kiepskim starcie kluczowe indeksy zamknęły się kolorem zielonym.

Oprócz kryzysu energetycznego i wpływu na inflację, inwestorzy żyją batalią w Kongresie o podniesienie limitu zadłużenia. Republikanie zaproponowali Demokratom porozumienie. Nie rozwiązuje ono problemu, ale odsuwa go w czasie do grudnia. Wg. sekretarza skarbu J. Yellen pieniądze na finansowanie rządu skończą się ok. 18.10. Tym samym dziś nastroje na rynkach są lepsze. Większość azjatyckich giełd zanotowała wzrosty, a kontrakty na DAX zyskują ponad 1% wzrost.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • Millennium: Bank utworzy 452 mln PLN rezerw na ryzyko prawne zw. z kredytami walutowymi;
  • Boryszew: Grupa spodziewa się dobrych wyników w 2H’21;
  • Polmiex Mostostal, Rafako: Polimex i PFR TFI są zainteresowane kupnem akcji Rafako;
  • Vigo: Wzrost sprzedaży w 3Q’21 o 29% r/r;
  • Torpol: Grupa liczy na pozyskanie kolejnych projektów tramwajowych;
  • BNP Paribas: Negatywny wpływ rezerw na ryzyko prawne kredytów CHF w 3Q’21 wyniesie 202 mln PLN;
  • PragmaGO: Wartość nominalna sfinansowanych faktur powinna przekroczyć 1 mld PLN w ’21;
  • Inpro: Spółka zanotowała w 3Q’21 spadek kontraktacji o 14% r/r i wzrost przekazań o 30% r/r [wykresy BDM];
  • LPP: Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21/’22 (06.10.2021);
  • Brand24: Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21 (06.10.2021);
  • Selena: Grupa planuje budowę fabryki w Kazachstanie w latach 2022-24;
  • Rainbow: Przyszły rok będzie tak dobry jak 2019 – G.Baszczyński (Puls Biznesu).

WYKRES DNIA

RPP niespodziewanie (decyzja o 15:20 CEST) podniosła gł. stopę procentową o 40pb do 0,5% (lombardowa +50pb, stopa rezerw obowiązkowych +150pb). Takiego ruchu nie spodziewał się nikt z ponad 20 ekonomistów (konsensus wskazywał na listopad). To pierwsza podwyżka stóp od maja 2012 i zapewne nie ostatnia. Do poziomu sprzed pandemii i wartości innych banków centralnych w regionie brakuje jeszcze ok. 100pb.

Gł. stopy procentowe w Polsce, Czechach, Rumunii i na Węgrzech [%]

NBP wywiesza „białą flagę”. Komentarz poranny, 7.09.2021 - 1Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

Surowce

       
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

   

Ropa Brent [USD/bbl]

80,8

-2,1%

2,8%

2,9%

56,0%

92,5%

   

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

108,0

-6,9%

33,7%

27,4%

464,0%

726,0%

   

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

104,0

-11,1%

20,2%

14,0%

445,2%

675,5%

   

CO2 [EUR/t]

59,1

-8,7%

-6,0%

-4,2%

81,4%

120,7%

   

Węgiel ARA [USD/t]

237,2

-13,4%

12,9%

8,7%

242,5%

310,6%

   

Miedź LME [USD/t]

9 052,6

-1,4%

-1,3%

1,2%

16,8%

39,0%

   

Aluminium LME [USD/t]

2 883,8

-0,7%

-0,4%

1,5%

46,1%

65,8%

   

Cynk LME [USD/t]

3 003,0

-1,0%

-1,3%

0,9%

10,0%

28,1%

   

Ołów LME [USD/t]

2 188,8

-0,3%

1,5%

3,2%

10,8%

24,2%

   

Stal HRC [USD/t]

1 889,0

-1,1%

-0,6%

-0,6%

88,0%

199,4%

   

Ruda żelaza [USD/t]

118,1

0,3%

-1,1%

-1,3%

-24,2%

-2,8%

   

Węgiel koksujący [USD/t]

367,2

0,9%

3,5%

5,7%

240,8%

164,2%

   

Złoto [USD/oz]

1 758,6

-0,1%

2,0%

0,0%

-7,2%

-6,8%

   

Srebro [USD/oz]

22,6

-0,2%

4,9%

2,6%

-14,4%

-5,0%

   

Platyna [USD/oz]

980,3

1,6%

3,2%

1,9%

-8,4%

13,4%

   

Pallad [USD/oz]

1 889,0

-0,5%

3,2%

-0,6%

-23,0%

-20,7%

   

Bitcoin USD

54 641,6

9,0%

31,7%

27,3%

91,1%

414,0%

   

Pszenica [USd/bu]

748,3

0,5%

5,4%

3,1%

16,8%

23,2%

   

Kukurydza [USd/bu]

532,5

-0,9%

-1,2%

-0,8%

10,0%

37,0%

   

Cukier ICE [USD/lb]

19,8

-0,4%

0,3%

-2,8%

38,5%

47,8%

   

WIG20

NBP wywiesza „białą flagę”. Komentarz poranny, 7.09.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

NBP wywiesza „białą flagę”. Komentarz poranny, 7.09.2021 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Millennium

Bank zdecydował o utworzeniu rezerw na ryzyko prawne związane z walutowymi kredytami hipotecznymi udzielonymi przez bank w wysokości 451,8 mln PLN. Oznacza to, że w 3Q’21 roku Bank Millennium zanotuje stratę netto.

Boryszew

Grupa zakłada, że wyniki 2H’21 będą dobre i stabilne, poinformował ISBnews prezes Wojciech Kowalczyk. Pozytywne są także perspektywy na rok 2022. Nakłady inwestycyjne mają sięgnąć 80-90 mln PLN.

Boryszew, który w 2Q’22 przedstawi strategię grupy do 2026 roku, chce m.in. rozwijać utylizację odpadów - poinformował PAP Biznes w wywiadzie prezes Boryszewa Wojciech Kowalczyk. Dodał, że w należącym do grupy Zakładzie Utylizacji Odpadów (ZUO) Konin planowana jest budowa Instalacji Termicznego Przekształcania Odpadów (ITPO) kosztem ok. 70 mln PLN.

Boryszew interesuje się rozwojem biznesu w obszarze utylizacji odpadów poprzemysłowych; decyzja w tej sprawie powinna zapaść do końca roku.

Polimex Mostostal, Rafako

Polimex Mostostal i fundusz z grupy PFR TFI są wstępnie zainteresowane kupnem akcji Rafako. Oba podmioty, a także spółka Nowe Jaworzno Grupa Tauron jako inwestor pasywny, podpisały w tej sprawie list intencyjny.

Vigo

Spółka szacuje, że w 3Q’21 wypracowała ok. 16,7 mln PLN przychodów (+29% r/r).

Torpol

Podmiot podpisał w środę umowę na przebudowę linii tramwajowej w Łodzi o wartości ok. 133,6 mln PLN brutto. Spółka chce dywersyfikować swój portfel zamówień i liczy na kolejne kontrakty tramwajowe w najbliższej przyszłości.

BNP Paribas

Szacunkowa rezerwa banku na roszczenia z tytułu umów kredytów mieszkaniowych w CHF według stanu na 30 września 2021 r. wynosi 677 mln PLN. Negatywny wpływ na wyniki banku w 3Q’21 wyniesie 202 mln PLN.

PragmaGO

Spółka liczy, że w 2021 roku wartość nominalna sfinansowanych faktur przekroczy 1 mld PLN.

Inpro

W 3Q’21 deweloper zakontraktował 166 lokali (-14% r/r) oraz przekazał 187 mieszkań (+30% r/r).

Inpro – kontraktacja kwartalna [szt.]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Inpro – przekazania kwartalne [szt.]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

LPP

Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21/’22 (06.10.2021):

  • Dostawy:
    • Widoczny jest wzrost cen kolekcji wiosennej (o kilkanaście procent);
    • Fabryki w Chinach odczuwają problemy z dostawami prądu;
    • LPP zauważa mniejszą dostępność komponentów do produkcji/wdrożenia technologii RFID.
  • Wyniki:
    • Część krajów w 1H’21/’22 była obarczona lockdownami;
    • Grupa kontynuuje rozwój na Bałkanach;
    • W październiku działa obecnie 100% sklepów, ale do zarządu docierają głosy o pojawianiu się czerwonych stref (np. na Ukrainie);
    • Wszystkie marki poza House generują więcej sprzedaży poza Polską;
    • E-commerce kontynuuje wzrosty, ale są one mniejsze z racji przesunięcia sprzedaży do sklepów stacjonarnych;
    • Wszystkie rynki notują wzrosty powierzchni handlowej;
    • Silny wzrost marży brutto wynika z atrakcyjnego kursu USD/PLN w momencie zakupu oraz pozytywnych tendencji w obszarze polityki promocyjnej;
    • Koszty sklepów – wzrost o 11% r/r; koszty najmu są na dobrych poziomach, rosną koszty wynagrodzeń i pozostałe koszty obsługi;
    • Rezultaty były znacząco lepsze r/r;
  • Perspektywy:
    • Głównym problemem jest terminowość dostaw i ich koszt (widoczne są opóźnienia);
    • Grupa celuje w zwiększenie powierzchni handlowej w 2021/22 o 27% r/r;
    • Sprzedaż internetowa ma wynieść 2,8 mld PLN;
    • CAPEX ma wynieść 1,2 mld PLN;
    • Celem jest utrzymanie wysokiej marży operacyjnej.
  • Q&A:
    • Dostawy kolekcji – opóźnienia dostaw wynoszą średnio 3 tygodnie (ale w niektórych przypadkach są to nawet 2 miesiące) i dotyczy 15-20% kolekcji;
    • Podwyżki cen kolekcji AW’21/22 i SS’22 – zarząd spodziewa się podwyżek w przedziale 5-9%, ale może to nie pokryć wzrostu cen produkcji (należy oczekiwać spadku marży brutto);
    • Odpis w 2Q’21/’22 – dotyczył on głównie starszych kolekcji (ok. 85%); część odpisu dotyczyło obecnej kolekcji, bowiem dotarła ona opóźniona i będzie od razu wyprzedawana;
    • Produkcja kolekcji – spółka stara składać się zamówienia z wyprzedzeniem, ale robią tak wszyscy na rynku;
    • Wpływ cen zakupu na marże – gdyby nie dobre ceny zakupu, to marże byłyby niższe o 3-4 p.p.;
    • Podwyżki cen – chwilowo nie widać ruchów na cenach na rynku, ale powinny się pojawić wraz z kolekcją jesienno-wiosenną;
    • Ekspansja na rynkach zachodnich – grupa nie planuje rozwoju na Zachodzie; konsument w Europie Środkowej i Wschodniej jest bardzo mocny; w Niemczech możliwe są dodatnie wyniki, m.in. dzięki silnym wzrostom sprzedaży w e-commerce;
    • Rozwój sieci w ’22 – spółka chciałaby utrzymać tempo wzrostu pow.handlowej w wys. 20% r/r;
    • Perspektywy wynikowe – rezultaty za 3Q’21/’22 powinny być dobre; problematyczne mogą być rezultaty w 1H’22/’23;
    • Marża brutto – rentowność kolekcji AW’21/’22 może spaść o 1-2 p.p. r/r, a w przypadku SS’22/’23 o ok. 5 p.p. r/r;
    • Polityka cenowa Inditex – Inditex nie wskazywał na silne wzrosty cen produktów, ale i tak towary LPP powinny być tańsze niż u Inditeksu (kilka linii produktowych w Reserved; tańszy mix na poziomie grupy m.in. dzięki rozwojowi Sinsay);
    • Sklep internetowy w Serbii – jest to jeden z krajów spoza UE, więc wpływa to na opóźnienie; grupa stara się otwierać kolejne sklepy on-line sukcesywnie;
    • Aplikacja dla marek – w ’21 zostanie uruchomiona aplikacja dla Sinsay, a w ’22 dla pozostałych brandów.

Wiceprezes LPP ostrzegł przed czarnymi chmurami. Firmy zamawiające towary z Chin robią większe zapasy. Walka o kontenery w azjatyckich portach skutkuje opóźnieniami dostaw i wróży słabsze wyniki właściciela Reserved. I nie tylko jego. – Parkiet

LPP: kolejne kwartały będą trudniejsze. Ciepłe kurtki nie dotarły do sklepów na czas, a rozgrzane głowy inwestorów schładza wiceprezes ds. finansowych. Analitycy twierdzą, że może przesadzać. – Puls Biznesu

Brand24

Podsumowanie konferencji wynikowe za 2Q’21 (06.10.2021):

- W okresie 2Q’21 grupa zwiększyła MRR o 4% poprawiając wszystkie kluczowe wskaźniki operacyjne wpływające na wzrost MRR – pozyskiwanie przychodów z nowych klientów, utrata przychodów odchodzących klientów i w efekcie średni przychód z klienta;

- W czerwcu było widoczne spowolnienie wzrostu wynikające z okresu wakacyjnego. Co roku w okresie czerwiec-wrzesień można zauważyć spowolnienie w decyzjach zakupowych klientów co przekłada się na sprzedaż produktu;

- Na koniec 1H’21 operacyjny MRR wynosił 1 232 tys. PLN;

- Na koniec 1H’21 grupa posiadała 3737 aktywnych użytkowników swojego autorskiego narzędzia, co oznacza, że liczba klientów netto wzrosła w ciągu 2Q’21 o 127 (+4%). W czerwcu było widoczne spowolnienie wzrostu wynikające z okresu wakacyjnego. Co roku w okresie czerwiec-wrzesień można zauważyć spowolnienie w decyzjach zakupowych klientów co przekłada się na sprzedaż produktu;

- Średni wskaźnik ARPU w ciągu 2Q’21nieznacznie wzrósł i wyniósł 330 PLN;

- Na 4Q’21 spółka planuje poszerzenie zakresu serwowania historycznych danych, dodanie responsywności do kolejnych części panelu Brand24;

- Spółka jest w dobrej pozycji do podnoszenia cen zarówno dla nowych jak i aktualnych klientów. W listopadzie – przed Black Friday zamierzają podwyższyć cenę nowym klientom, w grudniu’21 poinformować o podniesieniu cen dla istniejących klientów od nowego roku, styczeń’22 – podniesienie cen istniejącym klientom.

Selena

Kazachstan jest strategicznym miejscem do dalszej ekspansji grupy Selena w regionie. Wśród inwestycji na najbliższe lata producent i dystrybutor produktów chemii budowlanej uwzględnia m.in. projekt budowy fabryki na południu Kazachstanu, planowany na lata 2022-24.

Ferro

Norges Bank zmniejszył zaangażowanie w Ferro do 4,78% w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu spółki.

Plast-Box

Akcjonariusze spółki zawarli porozumienie dotyczące zgodnego głosowania na WZ w sprawie wycofania akcji spółki z obrotu na rynku regulowanym.

Erbud

Spółka zawarła umowę z OL2 na realizację zespołu budynków mieszkalnych wielorodzinnych z lokalem usługowym, garażem podziemnym i zagospodarowaniem terenu ul. Pstrowskiego w Olsztynie o wartości o wartości 47 mln PLN.

Groclin

Spółka podpisała list intencyjny w sprawie ustalenia wstępnych warunków kupna 100% udziałów we wrocławskiej spółce Countme. Rozliczenie transakcji ma nastąpić w drodze wymiany akcji Groclinu na udziały w Countme.

Zniknie Groclin, będzie Less_. Szybko zdobywająca użytkowników platforma do handlu używanymi rzeczami chce wejść na giełdę poprzez odwrotne przejęcie Groclinu. – Puls Biznesu

Deweloperzy

Popyt na kredyty mieszkaniowe we wrześniu 2021 roku wzrósł o 24,9% r/r.

Asseco Poland

Asseco nie zamierza zwalniać tempa. Rzeszowska grupa obserwuje wzrost popytu na usługi IT. Na horyzoncie są też przejęcia. Trwają rozmowy z kilkunastoma podmiotami. - Parkiet

Bloober Team (NC)

Bloober Team ma nowego inwestora. W środę Rockbridge TFI sprzedało ponad 20% akcji producenta gier. – Puls Biznesu

Rainbow

Dla Rainbowa znów wyszła tęcza. To koniec pandemii, co będzie widać w tegorocznym zysku, a przyszły rok będzie tak dobry jak 2019 — uważa Grzegorz Baszczyński, prezes touroperatora, i zapowiada inwestycje. – Puls Biznesu


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk