• Odbierz prezent
Synektik: Omówienie wyników za 2Q22
fot. Materiał własny
  • Przychody wyniosły PLN 36m, wzrosły o 127% r/r i były o 5% wyższe od szacunkowych przychodów opublikowanych w dniu 11 lipca.
  • W segmencie Sprzęt i IT, przychody wyniosły PLN 29m, wzrost o 236% r/r, o 9% więcej niż przyjęliśmy. W 2Q22 nie sprzedano żadnego robota chirurgicznego, a biznes dystrybucyjny robotów chirurgicznych da Vinci w Czechach i na Słowacji (konsolidowany od lutego) dołożył PLN 12m przychodów. EBITDA segmentu wyniosła PLN 6.9m, wzrost o 493% r/r, o 78% lepiej od naszej prognozy.
  • W segmencie produkcja radiofarmaceutyków, przychody osiągnęły poziom PLN 7.3m, płasko r/r, o 9% mniej od naszej prognozy, a EBITDA wyniosła PLN 1.7m, spadek o 23% r/r, o 29% słabiej niż prognozowaliśmy.
  • Koszty R&D związane z kardioznacznikiem wyniosły PLN 1.5m (tak jak prognozowaliśmy), a koszty ogólnego zarządu i pozostałe PLN 1.5m (o PLN 0.6m więcej niż zakładaliśmy). W rezultacie, raportowany i znormalizowany wynik EBITDA był na poziomie odpowiednio PLN 5.6m oraz PLN 7.1m (wzrost o 123% r/r, o 32% lepiej od naszej prognozy przez lepsze wyniki segmentu sprzęt i IT).
  • Koszty finansowe netto wyniosły PLN 1.3m, efektywna stawka podatku 57%. Raportowany zysk netto wyniósł PLN 0.3m, a znormalizowany zysk netto szacujemy na PLN 1.6m (wzrost o 70% r/r, o 6% lepiej od naszej prognozy).
  • Przepływy z działalności operacyjnej wyniosły PLN 7m, w tym pozytywna zmiana kapitału obrotowego PLN 2.9m. Na koniec czerwca spółka miała dług netto na poziomie PLN 24m, na podobnym poziomie jak w marcu.
  • Portfel zamówień na koniec czerwca wynosił PLN 19m, spadek o 42% r/r, a aktywne oferty PLN 83m, wzrost o 23% r/r.

Synektik: Omówienie wyników za 2Q22  - 1

Opinia: Wyniki spółki za 2Q22 są lepsze od naszych szacunków, a perspektywy na wyniki za 3Q22 są mocne. Spółka informowała o podpisanych umowach sprzedaży robotów chirurgicznych da Vinci do szpitali w Libercu (EUR5.6m) i Bratysławie (EUR2.3m), a w Polsce trwają przetargi na dostawę robotów chirurgicznych do szpitali w Bydgoszczy (oferta: PLN 13.4m) i w Gdyni (PLN 7.8m) do końca września.

 

Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego


Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowanie bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie. Do programu zakwalifikowano 55 spółek notowanych na rynku głównym i 6 na NewConnect. W edycji na lata 2021-2023 do programu mogły być zgłoszone spółki notowane na rynku głównym oraz NewConnect na dzień 31 maja 2021 roku (z wyłączeniem spółek z indeksu WIG20), które w ciągu ostatnich 12 miesięcy nie były przedmiotem analiz lub były przedmiotem analiz sporządzanych przez maksymalnie jednego analityka (analiz zawierających wycenę oraz rekomendację kierunkową). Dodatkowymi wymogami były kryterium kapitalizacji spółki co najmniej 50 mln zł (na dzień 31 maja 2021 roku), oraz wskaźnik free float przekraczający wartość 20 proc. (na dzień 31 maja 2021 roku).

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk