• Odbierz prezent
Swap na forex. Skąd się bierze, czy zawsze muszę go płacić? Jak mogę zarabiać na swapie?

Jeśli jesteś tutaj dlatego, że szukasz informacji na temat swapu silnika, to raczej nie będę w stanie pomóc. Ale jeżeli oglądasz ten materiał, bo jesteś ciekawy z jakiego powodu co każdą sesję Twój broker nalicza dodatkową opłatę za utrzymanie pozycji, którą wcześniej otworzyłeś, a czasami każdego dnia za to samo dopłaca, to jesteś w dobrym miejscu. W tej lekcji zajmę się bowiem tematem punktów swap, o których musisz mieć przynajmniej podstawowe pojęcie jeśli korzystasz z kontraktów CFD.

 

Czym jest swap na forex?

Jeśli otwieramy transakcję z wykorzystaniem kontraktów różnicowych, to w większości przypadków, które zależą od instrumentu bazowego, musimy liczyć się z występowaniem punktów swapowych. Swap to w największym możliwym uproszczeniu dodatkowa opłata naliczana za utrzymywanie otwartej transakcji przez dłuższy czas niż pojedynczą sesję handlową. Punkty swapowe są naliczane pomiędzy sesjami, musisz jednak pamiętać, że w ciągu tygodnia występuje tzw. potrójny swap, czyli dzień w którym punkty swapowe naliczane są potrójnie. Dlaczego? Wynika to z organizacji handlu na rynku walutowym, który jest zamknięty w sobotę i niedzielę. Dlatego brokerzy, najczęściej w środę, pobierają potrójną stawkę swapową - za aktualny dzień i za dwa dni weekendu. Warto zwracać na to uwagę i sprawdzić kiedy nasz broker nalicza potrójne swapy.

 

Skąd się bierze i jak jest wyliczany swap?

Jak dotąd wspominałem o swapie wyłącznie w kontekście dodatkowej opłaty, którą jesteśmy obciążeni przez brokera. No ale przecież punkty swapowe nie zawsze muszą być ujemne i w pewnych przypadkach mogą być naszym dodatkowym zyskiem, naliczanym na identycznej zasadzie, czyli co każdą sesję.

Nie pozostaje mi więc nic innego jak wyjaśnienie tego w jaki sposób działa swap i jak naliczane są punkty swapowe.

Zacznijmy od tego, że Swap jest bezpośrednio związany z rynkiem walutowym i z różnicami pomiędzy stopami procentowymi konkretnych walut. Otwierając pozycję na jakiejkolwiek parze walutowej zawsze doprowadzamy do relacji kupna jednej i sprzedaży drugiej. Dla przykładu weźmy najpopularniejszą parę EUR/USD, w której euro jest walutą bazową, a dolar amerykański walutą kwotowaną, czyli mówiąc prościej para eurodolar wyraża wartość 1 euro w dolarach. Aktualnie oscyluje ona w granicach 1.18, co oznacza że za 1 euro muszę zapłacić 1.18 USD (czyli euro jest droższe od dolara). Zajmując pozycję długą na EUR/USD, kupuję euro i obstawiam jego umocnienie względem dolara. No i przeciwnie, otwierając pozycję krótką na EUR/USD sprzedaję euro i obstawiam, że dolar będzie się umacniał w stosunku do niego.

No i tutaj przechodzimy do swapu walutowego, który wynika z różnic w stopach procentowych pomiędzy dwiema walutami w parze. Ogólna zasada jest taka, że w sytuacji w której sprzedajemy walutę o niższej stopie procentowej i kupujemy walutę o wyższym oprocentowaniu, to broker powinien naliczyć nam dodatnie punkty swapowe, czyli dopłacić nam za przetrzymanie pozycji overnight (pomiędzy sesjami handlowymi). I odwrotnie: jeśli kupujemy walutę o niższej stopie procentowej i sprzedajemy walutę z wyższą stopą procentową, to punkty swapowe, które zostaną nam naliczone będą ujemne, czyli będą dla nas dodatkowym kosztem przetrzymania pozycji.

W przypadku euro i dolara różnice stóp procentowych są bardzo małe, bo obie waluty mają bardzo niskie oprocentowanie. Stopa procentowa euro to 0%, a dolara 0,25%. Czyli otwarcie długiej pozycji na parze EUR/USD oznacza zakup euro, czyli waluty o niższym oprocentowaniu i sprzedaż dolara, z wyższym oprocentowaniem. W tym przypadku swap będzie ujemny. Otwarcie krótkiej pozycji na EUR/USD oznacza sprzedaż waluty z niższym oprocentowaniem (EUR) i kupno waluty z wyższą stopą procentową (USD) i będzie skutkować dodatnim swapem albo niższym swapem ujemnym niż w przypadku pozycji długiej.

Wartość swapu walutowego pozycji długiej i krótkiej dla konkretnego instrumentu zawsze jest prezentowana w formie punktów w przeliczeniu na jednego lota wartości kontraktu.Tak więc, wartość swap będzie różnić się w zależności od wolumenu naszej transakcji.

Dlaczego w przypadku pary walutowej EUR/USD u większości brokerów ujemny swap jest naliczany przy pozycji długiej i krótkiej? Jest to związane z tym, że do punktów swapowych doliczana jest też marża. Widać natomiast, że swap pozycji krótkiej na EUR/USD jest ponad pięciokrotnie niższy niż długiej. Różnice w oprocentowaniu euro i dolara są też zbyt małe, aby któraś z pozycji dawała nam dodatnie punkty swapowe.

Nie będę w tym odcinku pokazywał jak wyliczane są swapy, ponieważ brokerzy stosują różne marże i te wartości różnią się od siebie, dlatego warto sprawdzić tabelę punktów swap u konkretnego brokera. XTB na swojej platformie xStation 5 w oknie otwierania pozycji automatycznie wylicza wartość dziennego swapu na podstawie wartości transakcji, którą otwieramy i nie musimy wyliczać tego samodzielnie jak np. w MetaTraderze.

FXMAG forex swap na forex. skąd się bierze, czy zawsze muszę go płacić? jak mogę zarabiać na swapie? eurusd euro dolar cfd od a do z  swap walutowy  swap  transakcje swap  swap dodatni  forex  cfd  czym jest swap na forex?  swap co to jes  co to jest swap  swap na forex  punkty swapowe  czym są punkty swapowe  jak wyliczany jest swap  jak zarabiać na swapie  swap jak zarabiać  stopa procentowa  co to jest stopa procentowa  swapy na stopie procentowej  kurs cfd  inwestowanie poprzez cfd  inwestowanie poprzez cfd  inwestowanie na foreksie  para eurodolar  koszt utrzymania pozycji  czym jest koszt utrzymania pozycji  para walutowa eur/usd  czym jest swap dodatni  rodzaje transakcji swapowych  transakcje swapowe rodzaje  swap na akcje oraz surowce  swap na akcje  swap na surowce  swap na pary walutowe  cfd na indeksy  cfd  na ropę naftową  punkty swapowe na ropie  kontrakty na różnicę kursową  usdtry  carry trading  co to jest carry trading  carry trade  co to jest carry trade  jak naliczane są punkty swapowe 1

 

Dlaczego swap występuje nie tylko przy parach walutowych? Swap na akcje oraz surowce

Wspomniałem o tym, że swap wynika z różnic pomiędzy stopami procentowymi w konkretnych parach walutowych. No ale ktoś mógłby słusznie zauważyć, że przecież punkty swapowe są naliczane również na innych kontraktach CFD, nie tylko tych na pary walutowe. Mowa np. o kontraktach, których instrumentem bazowym są akcje, metale szlachetne, czy kryptowaluty. Skąd biorą się punkty swapowe w takich instrumentach, skoro nie ma w nich mowy o różnicy stóp procentowych? Przez brokerów traktowane są jako dodatkowy koszt utrzymania pozycji, obliczany na podstawie rocznego finansowania kontraktu, a taki koszt obliczany jest na podstawie oprocentowania waluty instrumentu bazowego i wysokości marży spreadowej, ustalanej przez brokera. Nie będę wchodził w szczegóły dotyczące samych obliczeń - to, na co musisz zwrócić uwagę, to fakt że spready nie są naliczane wyłącznie przy kontraktach na waluty, ale też na inne instrumenty bazowe. Część brokerów, w tym XTB nie pobiera punktów swapowych od CFD na indeksy i na ropę. 

 

Jak zarabiać na swapie?

Punkty swapowe mogą być zarówno dodatnie, jak i ujemne, co oznacza że przetrzymywanie pozycji pomiędzy sesjami może być też naszym zyskiem. Taka strategia, oparta na wykorzystywaniu różnic w stopach procentowych nazywana jest carry tradingiem. Obecnie można stosować ją głównie na egzotycznych parach walutowych, na których różnice pomiędzy stopami wciąż są duże np. z randem południowoafrykańskim, meksykańskim peso, czy szczególnie z lirą turecką.

W parze walutowej USD/TRY występuje bardzo duża różnica stóp procentowych: USD to 0,25%, a TRY 15%, dlatego też pozycja krótka (sprzedaż dolara i zakup liry) daje nam dodatnie punkty swapowe. Taki carry trading ma jednak sens tylko podczas konsolidacji i w sytuacji łapania ruchów cenowych zgodnych z naszą pozycją (czyli w tym przypadku na spadek dolara względem liry) - jeśli będziemy zajmować pozycję w kontrze do panującego trendu, to mimo naliczania dodatnich swapów i tak będziemy notować stratę, bo nie skompensujemy jej samą premią za różnice w stopach procentowych.

FXMAG forex swap na forex. skąd się bierze, czy zawsze muszę go płacić? jak mogę zarabiać na swapie? eurusd euro dolar cfd od a do z  swap walutowy  swap  transakcje swap  swap dodatni  forex  cfd  czym jest swap na forex?  swap co to jes  co to jest swap  swap na forex  punkty swapowe  czym są punkty swapowe  jak wyliczany jest swap  jak zarabiać na swapie  swap jak zarabiać  stopa procentowa  co to jest stopa procentowa  swapy na stopie procentowej  kurs cfd  inwestowanie poprzez cfd  inwestowanie poprzez cfd  inwestowanie na foreksie  para eurodolar  koszt utrzymania pozycji  czym jest koszt utrzymania pozycji  para walutowa eur/usd  czym jest swap dodatni  rodzaje transakcji swapowych  transakcje swapowe rodzaje  swap na akcje oraz surowce  swap na akcje  swap na surowce  swap na pary walutowe  cfd na indeksy  cfd  na ropę naftową  punkty swapowe na ropie  kontrakty na różnicę kursową  usdtry  carry trading  co to jest carry trading  carry trade  co to jest carry trade  jak naliczane są punkty swapowe 2

Czytaj także: Co to jest SWAP? Transakcje SWAP na rynku walutowym

SWAP oznacza dosłownie (z języka angielskiego) zamianę i to o nią chodzi w transakcjach SWAPowych. Jedna strona chce pozbyć się ryzyka, a druga jest skora je na siebie wziąć, bądź obie strony chcą wyzbyć się ryzyka zawierając transakcję SWAPową. W Polsce SWAP walutowy funkcjonuje od zaledwie kilku l.. Czytaj
Co to jest SWAP? Transakcje SWAP na rynku walutowym

 

Notowania: EURUSD

Przejdź do wykresu
Źródło: https://pl.tradingview.com/symbols/EURUSD/

Darek Dziduch

Project Manager portalu FXMAG, prowadzący programy "Kurs bitcoina od zera", czy satyryczno-edukacyjny "Spółki czy spod lady". Edukuje w zakresie kryptowalut, promuje inwestycje ESG i śledzi nadużycia na rynkach finansowych. Zainteresowania rynkowe łączy z wiedzą z zakresu psychologii inwestowania, którą przemyca do swoich tekstów i nagrań

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk