• Odbierz prezent
Stop loss na Forex - natychmiastowe cięcie strat, czyli jak dbać o swój kapitał. Definicja, działanie, rodzaje, praktyczne wskazówki ustawiania zlecenia stop loss

Oczywistym jest fakt, że każdy trader chce zarabiać na tradingu. Jednak warto być świadomym, że handel i inwestowanie na rynku forex i CFD jest działalnością obarczoną wysokim ryzykiem, która wymaga odpowiedniego zarządzania nim, a to wiąże się z prawidłowym zabezpieczaniem pozycji czyli składaniem zleceń stop loss. I o tym jest poniższy artykuł.

Co to jest Stop Loss?

Stop loss - zlecenie służące do zamknięcia transakcji kupna lub sprzedaży instrumentu finansowego, w momencie gdy kurs wzrośnie lub spadnie do określonego w zleceniu poziomu. Głównie kojarzy się z ograniczaniem strat, ale tak naprawdę służy do zabezpieczania kapitału.

Stop loss to sformułowanie z języka angielskiego,

które możemy dosłownie przetłumaczyć jako cięcie strat. To za pomocą tego zlecenia ustawiamy warunek, który doprowadzi do pozbycia się naszej pozycji. Bez względu na to czy chodzi o akcje, waluty, indeksy, surowce i inne instrumenty finansowe. Zlecenie stop loss może być wykorzystywane na wszystkich rynkach, na których sam zarządzasz własnym kapitałem. Nie jest to jednak bardzo popularne zlecenie. Zdecydowanie często wykorzystywane jest na rynku Forex

Brokerzy Forex w prosty sposób dają nam możliwość zarządzania kapitałem i w niektórych przypadkach nawet nie musimy korzystać z arkusza zleceń,

a wystarczy, że przeciągniemy linię na wykresie, która automatycznie utnie naszą pozycję. Gdy handlujemy prawdziwymi akcjami to żeby wystawić zlecenie zabezpieczające typu stop loss to musimy skorzystać ze specjalnego arkusza zleceń. Stop loss kojarzy nam się z ucinaniem strat. Bliżej prawdy jest jednak ochrona kapitału. W niektórych przypadkach stop loss może się aktywować gdy będzie na plusie.

Jak działa zlecenie stop loss?

Mechanizm działania zlecenia zabezpieczającego stop loss jest bardzo prosty. W momencie, gdy cena osiągnie ustalony przez nas poziom, to zlecenie zamknięcia pozycji zostanie aktywowane. Najczęściej zamknięcie następuje po cenie rynkowej, wykorzystując mechanizm PKC. Tym cięciem strat jest właśnie wykorzystanie zlecenia PO KAŻDEJ CENIE. Dla rynku akcyjnego to zlecenie może istotnie wpływać na wycenę danego aktywa. Szczególnie gdy walor jest mało płynny. Na rynku Forex nie ma takiego problemu. Rynek walutowy jest tak ogromnym i płynnym rynkiem, że zlecenie PKC nie powinno być zrealizowane w ogromnej odległości od ustalonego poziomu.

Jakie są rodzaje Stop lossów?

1.       Stop loss według sposobu wykonania transakcji

W zależności od tego, w jaki sposób stop loss jest realizowany na rynku, również rozróżniamy:

  • Klasyczny stop loss
  • Trailing stop loss (znany także jako zlecenie kroczący stop loss)

Co to jest trailing stop Forex, inaczej znany jako Stop Loss kroczący oraz jak działa trailing stop? Stop Loss kroczący to nic innego jak ustawienie Stop Loss, sprawiające, że nasz SL będzie się przesuwał podążając za ceną na określonym przez nas z góry dystansie. Oczywiście ustawianie Stop Loss, będzie miało miejsce tylko jeśli cena będzie zmieniała się w kierunku zyskownym dla naszej transakcji.

Forex trailing stop jest więc narzędziem bardzo użytecznym, dla wszelkiej maści traderów polegających na trendach, lubiących zarządzać swoim rachunkiem na zasadzie odpal i zapomnij oraz dla scalperów.

2.       Stop loss według wymaganej minimalnej odległości

Broker może również narzucić minimalną odległość od bieżącej ceny aktywów a poziomem zlecenia Stop Loss. W tym przypadku mówimy o zleceniu stop loss:

  • Z minimalną odległością
  • Bez minimalnej odległości

Jeśli chcesz skalpować, czy też handlować w oparciu o dane makro, powinieneś wybrać brokera, który nie narzuca minimalnego odstępu zlecenia stop loss. To pozwoli Ci szybko otworzyć i zamknąć pozycję i zdobyć tym samym kilka pipsów.

Klasyczny stop stop loss lub trailing stop możesz ustawić na MetaTrader 4, MetaTrader 5, WebTrader lub w naszych mobilnych aplikacjach handlowych.

Czy stop loss jest gwarantowany?

Z tego artykułu wiesz już, że zlecenie stop loss wywołuje aktywacje zlecenia PKC. W takim przypadku może się okazać, że nasza realna strata będzie większa niż zakładaliśmy. Niektórzy brokerzy Forex oferują takie narzędzie jak gwarantowany stop loss. Oznacza to, że dają gwarancję wykonania naszego zlecenia po z góry określonym kursie. To oczywiście wiąże się z dodatkową opłatą. Broker musi zrobić sobie zabezpieczenie w związku z ryzykiem nie znalezienia drugiej strony transakcji. Niestety stop loss gwarantowany to rzadkość na platformach giełdowych czy forexowych.

Stop loss niegwarantowany to normalny stop loss. Nie mamy w nim gwarancji, że nasza pozycja zostanie ucięta po określonych cenach. Jedynie mamy gwarancję, że po osiągnięciu poziomu cenowego broker/dom maklerski zrobi wszystko, żeby pozbyć się naszej transakcji. Stop loss gwarantowany, jak sama nazwa wskazuje, daje nam gwarancję poniesienia konkretnej straty.

Gdzie powinien znaleźć się SL?

Ilu inwestorów tyle podejść do wystawiania zleceń typu stop loss. Niektórzy stosują stałą kwotę, niektórzy stały %, inni posługują się analizą techniczną. Dla niektórych stop loss związany jest np. z wynikami finansowymi bądź informacjami dotyczącymi spółek. To jednak rzadkość, tym bardziej, że takie podejście w cale nie powoduje cięcia strat, bo ich w tym procesie nie kalkulujemy. Przedstawię Ci 3 koncepcje wystawiania zleceń typu stop loss przy użyciu analizy technicznej.

  • Poziomy wsparcia i oporu

Takie podejście jest najpopularniejszym podejściem związanym z wystawianiem zleceń zabezpieczających. Polega ono na tym, że poziom SL ustawiamy pod ostatnim dołkiem lub nad ostatnim wierzchołkiem. Wszystko zależy od tego jaki mamy kierunek naszej transakcji. Takie podejście wynika głównie z teorii Dowa, związanego z kontynuacją trendu.

Pytaniem głównym jest: ile pipsów nad/pod wierzchołkiem/dołkiem powinno znaleźć się nasze zlecenie obronne? Generalnie przyjmuje się, że odległość 5 pipsów jest już wystarczająca, ale niektórzy próbują przechytrzyć rynek licząc na to, że dane wsparcie/opór zostanie nieznacznie przerwane, a następnie cena zawróci zgodnie z naszą transakcją. Istnieje jednak istotne ryzyko związane z takim podejściem. Zwykle liczy się na to, że przebicie wywoła falę aktywującą różnego rodzaju zlecenia, w tym stop lossy, co powinno wzmocnić dany ruch. Jeżeli stwierdzisz, że jest to podejście dla Ciebie to czeka Cię tylko i wyłącznie jego optymalizacja.

  • W oparciu o zmienność

Kolejnym podejściem jest wystawianie zlecenia SL w oparciu o rynkową zmienność. Wskaźnikiem, który mierzy zakres wahań jest np. wskaźnik ATR. Dla przykładu, możesz wystawiać zlecenie stop loss dla pozycji długiej, poniżej odczytu dziennego ATRu. Dla pozycji długiej powyżej ATRu. Czyli do aktualnej ceny dodajesz/ odejmujesz wartość zmienności.

  • Poziomy Fibonacciego

W inwestowaniu na rynkach finansowych inwestorzy często wykorzystują tzw. poziomy Fibonacciego. To temat na osobną lekcję, natomiast z pewnością jest to metodologia, którą powinieneś bliżej poznać. Poziomy Fibonacciego działają jak poziomy wsparcia i oporu i w ten sposób można je wykorzystywać w inwestowaniu.

Na jakich rynkach można wystawiać zlecenia stop loss?

Zacznę od Stop Lossa na rynku akcyjnym. Ma on trochę inne znaczenie od tego, używanego np. przez traderów na forex czy kontraktach terminowych.

Zlecenie maklerskie Stop Loss to po prostu zlecenie z limitem aktywacji, które jednocześnie nie posiada limitu cenowego. Oznacza to, że takie zlecenie (zarówno kupna, jak i sprzedaży) po osiągnięciu limitu aktywacji i tym samym po przyjęciu do realizacji realizuje transakcję na zasadach PKC - czyli w przypadku oferty kupna Stop Loss dokonuje zakupu po najlepszych ofertach sprzedaży (z prawej strony arkusza), a w przypadku zlecenia sprzedaży Stop Loss dokonuje sprzedaży akcji po najlepszych ofertach kupna (z lewej strony arkusza).

Stop Loss jest czymś zupełnie innym w przypadku instrumentów pochodnych,

takich jak kontrakty terminowe, czy kontrakty na różnicę kursową (CFD, popularnie i mylnie nazywane forexem). SL jest dodatkowym parametrem zlecenia, który zamyka naszą pozycję po osiągnięciu konkretnego poziomu cenowego, po to by ograniczyć stratę. W przypadku zleceń kupna SL stawiamy poniżej ceny wejścia, natomiast w przypadku zleceń krótkiej sprzedaży (czyli grania na spadki) SL stawiamy powyżej ceny wejścia. 

Jak prawidłowo ustawić Stop Loss?

Przed złożeniem zlecenia Stop Loss należy zadać sobie następujące pytania:

  • Jaka jest maksymalna strata, którą jestem w stanie zaakceptować dla mojej pozycji?
  • Jaka jest typowa zmienność tego instrumentu finansowego na rynku?
  • Jaki poziom Stop Loss jest najlepiej dostosowany do mojej strategii inwestycyjnej: Stop Loss czy Trailing Stop loss?
  • Jaka jest moja strategia handlowa?
  • Jakim kapitałem początkowym dysponuję?

Powyższe pytania mogą wydawać się banalne, ale zdarza się, że początkujący traderzy nie biorą ich pod uwagę lub zwyczajnie o nich zapominają, narażając tym samym swój kapitał na ryzyko.

Handel online jest podobny do klasycznego handlu na akcjach: Inwestujesz pewną kwotę pieniędzy i starasz się uzyskać, jak największy zwrot

Handel na kontraktach CFD pozwala zastosować dźwignię finansową. Ten rodzaj handlu niesie ze sobą pewne ryzyko, dlatego niezbędne jest posiadanie dobrze zdefiniowanych metod zarządzania ryzykiem. Obejmują one odpowiednio zdefiniowaną strategię dotyczącą umieszczania Stop Loss dla każdej pozycji.

Niektórzy Traderzy umieszczają SL na podstawie:

  • zainwestowanego kapitału (pewien procent dostępnych środków),
  • inni zaś w oparciu o dany wskaźnik techniczny (np. ADX)

Główne czynniki, które należy wziąć pod uwagę podczas korzystania ze Stop Loss to:

  • Horyzont czasowy Twojej inwestycji (Scalping, Day Trading lub inwestycja długoterminowa)
  • Rynek, na którym inwestujesz (Forex, indeksy, akcje lub towary)
  • Dzienna zmienność instrumentu finansowego, w który inwestujesz lub na którym spekulujesz.

W zależności od tego, gdzie chcesz ustawić stop loss, inwestor może tego dokonać w oparciu o:

  • stałą liczbę pipsów lub punktów.
  • wskaźnik taki, jak średnia krocząca (Moving Average)
  • Ramy czasowe
  • ostatnie szczyty lub dołki
  • według własnego uznania

Bez względu na to, kiedy zdecydujesz się ustawić swojego stopa, najważniejszą rzeczą jest to, że jego użycie ograniczy Twoją ewentualną stratę i wycofa z potencjalnie niebezpiecznej pozycji.

Zarządzanie SL będzie po prostu zależało od twojej strategii inwestycyjnej.

Wystawiamy stop loss na platformie MetaTrader

Ustawienie Stop Loss i Take Profit na MetaTrader 4 zależy od tego, czy transakcja jest już otwarta, czy dopiero ją otwieramy.

Jak mogę ustawić Stop Loss i Take Profit przed otwarciem transakcji?

Aby ustawić zlecenia Stop Loss i Take Profit przed otwarciem transakcji, należy otworzyć okno zlecenia.

Metatrader okno zlecenia

Kiedy okno zlecenia jest otwarte należy wpisać poziom, na którym chcesz umieścić Stop Loss i Take Profit, po czym pozycja jest gotowa do otwarcia.

Jak mogę ustawić zlecenia Stop Loss i Take Profit w otwartych pozycjach?

Jeśli posiadasz już otwartą pozycję, to oknie "Terminal" w dolnej części platformy kliknij w zakładkę "Handel".

Metatrader zakładka handel

Po wybraniu transakcji, w której chcesz umieścić zlecenia Stop Loss i Take Profit należy kliknąć prawym przyciskiem myszy na daną transakcję i wybrać opcję "Modyfikuj lub Usuń zlecenie".

okno do modyfikacji stop loss i take profit

Następnie wyświetli Ci się okno, w którym będziesz mógł ustawić zlecenia Stop Loss i Take Profit; można to zrobić w oparciu o wybraną liczbę pipsów lub określając poziom cenowy.

Czy na wszystkich rynkach jest sens ustawiać zlecenie stop loss?

Od czasu do czasu na rynkach finansowych pojawiają się sytuację, w których lepiej nie korzystać ze zleceń typu SL. Mogą one wpędzić Cię w kłopoty. Niestety wyłapanie takich momentów dla osób początkujących może być niezwykle problematyczne. Dlatego na początku swojej drogi staraj się analizować twoje zlecenie SL z perspektywy kalendarza ekonomicznego. Sprawdzaj kiedy i gdzie pojawią się istotne informacje. Im ważniejsze dane tym możliwe większe rozszerzenie się tzw. spreadu. Rozszerzenie się tego parametru może wpłynąć na aktywację naszego zlecenia stop loss.

Generalnie jeżeli podchodzić do inwestowania średnio lub długoterminowego to nie będziesz miał takiego problemu

Gdy natomiast będziesz chciał spekulować na niskich interwałach to niestety, ale musisz też zwracać na to uwagę. Korzystanie ze zleceń typu stop loss jest również dyskusyjne wtedy gdy korzystasz z usług brokera Forex, który np. nie posiada licencji. Mam nadzieję, że nie popełnisz takiego błędu. Zawsze przed otwarciem konta Forex sprawdzaj czy dany broker posiada stosowane licencje oraz czy nie był wcześniej karany za działanie na szkodę klientów. Zawsze możesz skorzystać w tym celu z naszego rankingu brokerów Forex. W przypadku gdy broker Forex funkcjonuje w modelu Market Maker tzn. jest drugą stroną transakcji, może "naciągać" kurs w taki sposób, żeby wyrzucić Cię z rynku. Spokojnie. Takie sytuacje mają miejsce, gdy wybierzesz brokera o dyskusyjnej reputacji, który co gorsza nie ma stosownej licencji.

Ile powinniśmy ryzykować na pojedynczej pozycji?

Przyjmuje się, że na jednej transakcji na rynku Forex nie powinniśmy ryzykować więcej niż 5% dostępnego kapitału. Standardowo przyjmuje się, że na jedną pozycję ryzyko powinno wynosić 1-2%. Tak wygląda to czysto w teorii, natomiast w praktyce różne strategie wymagają od nas różnego podejścia.

Wielkość podejmowanego ryzyka pokazuje skalę w jakiej możemy tracić kapitał. Gdy zaryzykujemy 1% za każdym razem to po 5 nieudanych transakcjach z 10 000 złotych zostanie nam 9510 złotych. Przy ryzyku 5% z 10k zostanie nam 7.738k, a przy 10% będzie to zaledwie 5905 złotych.

Czy niewielki SL ma sens?

Jak wiele razy zdarzyło się, że miałeś rację odnośnie kierunku ceny, Twój sygnał był poprawny, ale w jakiś sposób i tak przegrałeś pieniądze? Jest to naprawdę bardzo frustrujące. Wiesz dlaczego tak się dzieje? Twoje stop lossy są zbyt ciasne!

 Rynki są w ciągłym ruchu, czasami są chaotyczne, czasami pojawia się bardzo duża zmienność bez żadnej zapowiedzi. Jako trader, musisz wziąć to pod uwagę i uwzględnić ten fakt w swojej strategii ustawiania zleceń obronnych. Nie można po prostu ustawiać poziomu SL zawsze na taki sam dystans i “liczyć na najlepsze”. To nie zadziała i nie jest to żadna strategia.

Musisz uwzględnić codzienne wahania rynku

Jest coś takiego jak wskaźnik ATR (Average True Range), który pokaże Ci średnią dzienną zmienność na rynku dla wybranego okresu. To może pomóc Ci zobaczyć jaka ostatnio zmienność panowała na rynku i jaka zmienność jest teraz prawdopodobna. Jest to coś, co musisz wiedzieć zanim ustawisz swojego stop lossa.

Jeśli EUR/USD porusza się 1% lub więcej danego dnia (ponad 100 pipsów), to dlaczego miałbyś ustawiać stop lossa na 50 pipsów? Czy to ma jakiś sens? Jednak każdego dnia traderzy postępują dokładnie w ten sposób. Oczywiście, że są inne czynniki, które należy wziąć pod uwagę, takie jak interwał czasowy, rozgrywany setup lub otaczająca struktura rynku. Jednak wykracza to poza temat tego artykułu.

Poniżej widać dwa wykresy

Pierwszy z nich to interwał dzienny pary EUR/USD, na którym widać, że ATR przez wiele dni przekraczał 100 lub był w pobliżu. Drugi wykres to interwał dzienny ropy WTI pokazujący dużą zmienność (przez wiele dni powyżej 2$). Traderzy, którzy nie są nawet świadomi średniej zmienności na wybranym przez siebie rynku, dużo tracą, jeżeli chodzi o skuteczność swoich zleceń obronnych. Twój stop loss powinien być większy niż co najmniej wskazanie ATR z 14 okresów:

wykres eurusd atr powyżej 100

wykres ropy wti - duża zmienność

Na powyższym wykresie ropy widać dużą zmienność - dla wielu dni jest to powyżej 2$, ale nawet 1,75$ to relatywnie duża zmienność. Możesz mieć pewność, że jeśli umieszczasz swoje stop lossy nie uwzględniając tej informacji, to się rozczarujesz.

Szerokie stop lossy dają pozycjom więcej czasu

Tak jak już zapewne większość z was wie, gdy handlujemy w stylu Price Action na wykresach dziennych, to wiele zagrań trwa przez kilka dni lub nawet tygodni. Nie złapiesz ruchu EUR/USD na 200 lub 300 pipsów z 30 lub 50 pipsowym stop lossem. Zazwyczaj zostaniesz wyrzucony z rynku zanim zacznie się on poruszać w odpowiednim kierunku.

Poniższe wykresy pokazują ten sam setup na EUR/USD z różnym ustawieniem poziomów SL.

Pierwszy pokazuje ciasny SL, a na drugim zastosowano szerszy. Patrząc na te wykresy łatwo zobaczyć, dlaczego warto używać szerokich stop lossów.

węższy stop loss

Zauważ, że w drugim scenariuszu stop loss został umieszczony 20-30 pipsów poniżej poziomu wsparcia w okolicy 1,1528 - często jest to bardzo dobra technika.

szerszy stop loss

Szerszy stop loss, umieszczony 20-30 pipsów poniżej poziomu wsparcia i dolnego cienia świecy sygnalnej nie zostałby wybity.

Następnie spójrzmy na przykład na rynku ropy. Tym razem mamy bardzo oczywisty sygnał kupna (podwójny pin bar), który uformował się niedawno na wykresie dziennym. Zauważ, że jeśli ustawiłbyś stop lossa zaraz pod dołkiem tego pin bara (a tak robi wielu traderów), to zostałbyś wyrzucony z rynku, zanim rynek poszybował do góry.

węższy stop loss

Jeśli jednak umieściłbyś stop lossa ok. 50 punktów poniżej pin barowego dołka, to nie zostałbyś wyrzucony z rynku i skorzystałbyś z tej oczywistej okazji na zysk.

szerszy stop loss

Pamiętaj: niezależnie od tego jakiego typu wejścia używasz, szerszy stop loss mocno wpłynie na wynik Twoich zagrań. Celem jest utrzymanie się na rynku do momentu, w którym rynek pokaże Ci, że nie masz racji, a nie do momentu, w którym zostajesz wyrzucony przez zwykłe, codzienne fluktuacje ceny. Daj rynkowi pooddychać!

Czy SL można modyfikować?

Tak. Należy pamiętać, że stop loss można dodać do wcześniej otwartej pozycji, jak i zlecenia oczekującego. Ponadto, można je edytować w dowolnym momencie. Ustawianie zleceń Stop Loss nie jest niezbędne przy otwieraniu nowej transakcji, bowiem zawsze można je dodać później. Niemniej, dobrą praktyką jest, aby zawsze chronić swojej pozycje przed wejściem na rynek.

Po wprowadzeniu poziomów SL, linie SL pojawią się na wykresie. W ten sposób można łatwo i szybko modyfikować te poziomy.

Notowania: EURUSD

Przejdź do wykresu
Źródło: https://pl.tradingview.com/symbols/EURUSD/

Michał Kalista

Z rynkami finansowymi związany od 2007 roku; Od początku zorientowany na analizę techniczną, obecnie z uwzględnieniem fundamentów, danych makro oraz psychologii. W analizie opiera się na Price Action, formacjach cenowych oraz geometrii rynku. Prywatnie pasjonat gitary klasycznej i pieszych wędrówek po Beskidzie Niskim i Bieszczadach.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk