• Odbierz prezent
Sezon wyników na finiszu. Indeks WIG20 prawie 4% w górę. Wzrosty kontraktów na S&P500. Notowania giełdowe

Miniony tydzień niewiele zmienił w technicznym układzie sił. Po dobrym początku i informacjach o obiecujących wynikach szczepionki amerykańskiej Moderny, paliwa do dalszych wzrostów zabrakło. Największa wada potencjalnej szczepionki, czyli przechowywanie w -80 st. C, może utrudnić jej dystrybucję na szeroką skalę. Piątek z kolei zdominowały już informacje z Hongkongu, gdzie Chińczycy mieliby wprowadzić nowe przepisy o bezpieczeństwie narodowym i tym samym zakończyć historyczną zasadę „jeden kraj, dwa systemy”. W weekend odbyły się tam liczne protesty, co nie pozostaje bez wpływu na początek nowego tygodnia na rynkach finansowych. Hang Seng traci o poranku ok. 1% przy wzroście Nikkei o 1,4%. Lekkie wzrosty notują kontrakty na S&P500. Wolumen może dziś być mniejszy z uwagi na święta w USA czy UK.

W minionym tygodniu WIG20 zyskał 3,7%, ale utrzymał się w konsolidacji 1550-1650 pkt, która trwa już 6 tydzień. Trwa sezon wyników za 1Q’20, który w końcówce maja będzie zmierzał do końca. Dotychczas 85% spółek z WIG20 opublikowało wyniki/szacunki (czekamy jeszcze na raporty PZU, PKO i CDR), z czego tylko 35% poprawiło ubiegłoroczne wyniki a 47% przebiło oczekiwania. Największą pozytywną niespodzianką okazało się Dino. Kurs detalisty zyskał po wynikach aż 10%. W mWIG40 wyniki/szacunki opublikowały 22 spółki z czego 41% poprawiło wyniki a 50% przebiło oczekiwania. W tym tygodniu na rynek napłynie ponad 100 raportów za 1Q’20 i ponad 80 raportów rocznych spółek, które przez pandemię przesunęły publikację.

Krystian Brymora

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: stabilne przyrosty zachorowań w USA/EU, nowy dzienny rekord w Indiach; w EU kraje wchodzą w kolejne fazy odmrażania gospodarek; rośnie napięcie w stosunkach USA-Chiny po protestach w Hongkongu [komentarz BDM];
  • Kruk: Szacunkowa strata netto w 1Q20 wyniesie PLN 62m [komentarz BDM];
  • Enter Air; Wyniki 4Q’19 poniżej naszych oczekiwań [komentarz BDM];
  • CI Games: Spółka w 1Q’20 miała 1,5 mln PLN zysku netto [komentarz BDM];
  • JSW: podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’20 (22.05.2020);
  • Getin Noble Bank: Podsumowanie telekonferencji z Zarządem;
  • Banki: Rozwiązanie dot. wakacji odsetkowych mogą obniżyć przychody banków o 1,0-1,5 mld PLN – OSR;
  • Tauron: Grupa ma porozumienie ze związkami, które pozwolą na rozwiązanie 350 mln PLN rezerw;
  • Energa: Grupa utworzy w wynikach za ’19 ok. 102 mln PLN rezerwy z tyt. odr.podatku dochodowego;
  • PGNIG: Koncern zwiększy moc regazyfikacji do 6,2 mld m3 od ’22;
  • Benefit Systems, Śnieżka, ZUK Stąporków, Rafamet, Comp, Torpol, ZPC Otmuchów, Stalexport: Wyniki za 1Q’20;
  • Bumech, LSI Software: Wyniki za ’19;
  • Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM];
  • Selena FM: Spółka planuje ekspansję – Parkiet.

WYKRES DNIA

Hang Seng w dwie sesje traci ponad 7% (najniżej od końcówki marca) po tym, jak Chińczycy mieliby wprowadzić nowe przepisy o bezpieczeństwie narodowym i tym samym zakończyć historyczną zasadę „jeden kraj, dwa systemy”. Amerykanie ostro protestują, a chiński minister spraw zagranicznych mówi o dążeniu przez nich do nowej „zimnej wojny”. Słabe relacje USA-Chiny psują klimat na rynkach finansowych.

Produkcja przemysłowa w Polsce [r/r]

Sezon wyników na finiszu. Komentarz poranny, 25.04.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Sezon wyników na finiszu. Komentarz poranny, 25.04.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

FW20

Sezon wyników na finiszu. Komentarz poranny, 25.04.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Sezon wyników na finiszu. Komentarz poranny, 25.04.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 137 dzień epidemii w Chinach, 115 w UE i 82 w Polsce. Wirus jest obecny w 213 krajach. Liczba globalnych przypadków przekroczyła sięgnęła 5,5 mln, (rekordowy wzrost w piątek 108 tys. dziennie), a śmierci sięgnęła 350 tys., z czego blisko 100 tys. w USA. Aktywnych przypadków jest 2,93 mln.

W Chinach i Korei odpowiednio 3/16 nowych przypadków i 0/1 śmierci. Chiński minister spraw zagranicznych mówi, że Amerykanie dążą do „nowej zimnej wojny” w związku z reakcją na sprawy w Hong Kongu, gdzie w weekend odbyły się protesty. Japończycy mają znieść stan wyjątkowy.

W USA w weekend tempo nowych zarażeń utrzymało się >20 tys. dziennie. Liczba śmierci zbliżyła się do 100 tys. D. Trump chce otwarcia szkół ASAP. W piątek mówił, że nie będzie powrotu do lockdownu w momencie II fali zachorowań.

W Europie liczba nowych przypadków w monitorowanych 30 krajach weekend na stabilnym poziomie 6-7 tys. dziennie. Hiszpańska L Liga ma wznowić rozgrywki w czerwcu. Grecy otworzą szkoły 1 czerwca, a Lufthansa od połowy czerwca uruchomi 20 połączeń w kierunkach gł. do ciepłych krajów. Włochy wchodzą w poniedziałek w kolejną fazę znoszenia restrykcji (bez Lombardii). Otwarte zostaną siłownie, ośrodki sportowe i baseny. Duży, względny przyrost aktywnych przypadków notują Skandynawowie (Finlandia, Szwecja).

W Polsce na dzień 24.05.2020 było 21,326 tys. przypadków (+395 vs +312 dzień wcześniej). Najwięcej zakażeń oczywiście w Śląskim (7024, +185 nowych). Przyrost w pozostałych województwach bez Śląska to aż 210 os. vs ok. 150 w poprzednich dniach. Ministerstwo Zdrowia podało, że wykonało w sobotę rekordowe 31,4 tys. testów (16,5 tys. w niedzielę).

W weekend przybyło co najmniej 50-70 nowych zakażeń dziennie wśród górników- dane podane przez poszczególne kopalnie/spółki. W JSW 1387 zakażonych (Pniówek 1257, 25% załogi !), w PGG 1392, a w Weglokoksie 545 os. po korekcie. Łączna liczba zakażeń to 3324 os. 5 kopalń, które wcześniej wstrzymały wydobycie w ostatnich dniach stopniowo rozpoczęło wydobycie (np. Bobrek wydobywa połowę tego co normalnie). Pojawiły się nieoficjalne informacje o wstrzymaniu wydobycia w Pokój i Bielszowice.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Turcja

Rosja

Ukraina

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Szwecja

Polska

Czechy

8 kwi

83 742

63

31 533

32 462

3 836

5 633

3 881

6 278

5 491

726

357

295

4 117

1 175

206

2 136

9 kwi

85 768

42

34 126

31 048

4 204

4 885

4 635

5 002

4 344

722

370

257

4 056

1 459

224

1 922

10 kwi

95 104

46

33 755

37 259

3 951

3 990

6 231

5 051

8 681

544

380

163

4 747

1 786

311

1 546

11 kwi

79 728

99

29 861

28 869

4 694

2 737

4 251

4 754

5 233

466

401

99

5 138

1 667

308

1 089

12 kwi

75 185

108

28 917

24 976

4 092

2 946

2 455

3 804

5 288

332

318

160

4 789

2 186

266

1 465

13 kwi

70 531

89

25 306

21 955

3 153

2 218

3 665

3 268

4 342

465

260

68

4 093

2 558

325

1 238

14 kwi

70 819

46

27 051

22 801

2 972

1 287

5 955

2 442

5 252

497

268

52

4 062

2 774

270

1 832

15 kwi

81 228

46

28 680

26 599

2 667

3 394

3 391

5 103

4 603

482

380

105

4 281

3 388

392

3 058

16 kwi

100 989

351

31 242

32 739

3 786

2 945

7 128

7 304

4 617

613

336

217

4 801

3 448

397

2 105

17 kwi

89 028

27

32 114

27 332

3 493

3 699

2 344

5 891

5 599

676

461

116

4 353

4 070

501

3 257

18 kwi

83 304

16

32 491

21 809

3 491

1 945

3 666

887

5 525

606

363

57

3 783

4 785

444

2 976

19 kwi

80 601

12

26 612

24 750

3 047

1 842

1 062

6 948

5 850

563

545

140

3 977

6 060

343

1 996

20 kwi

71 395

11

25 517

17 868

2 256

1 881

2 434

1 536

4 676

392

306

154

4 674

4 268

261

2 089

21 kwi

73 936

30

27 539

17 147

2 729

1 226

0

3 968

4 301

545

263

133

4 611

5 642

415

2 336

22 kwi

80 933

10

28 486

22 280

3 370

2 357

2 413

4 211

4 451

682

313

99

3 083

5 236

467

2 678

23 kwi

85 104

6

28 819

22 368

2 646

2 481

2 239

4 635

4 583

751

342

55

3 116

4 774

578

4 279

24 kwi

88 354

12

36 188

24 610

3 021

1 870

1 645

6 740

5 386

812

381

86

3 122

5 849

477

4 007

25 kwi

86 463

11

32 796

19 086

2 357

1 514

1 660

3 995

4 913

610

381

79

2 861

5 966

478

5 281

26 kwi

74 440

3

27 631

16 044

2 324

1 257

612

2 870

4 463

463

344

52

2 357

6 361

492

3 776

27 kwi

66 124

6

22 412

14 072

1 739

988

1 173

2 793

4 309

286

285

41

2 131

6 198

392

4 346

28 kwi

74 176

22

24 385

15 884

2 091

1 154

2 638

2 706

3 996

695

316

59

2 392

6 411

401

5 789

29 kwi

79 079

4

27 327

16 867

2 086

1 627

509

4 771

4 076

681

422

75

2 936

5 841

456

6 450

30 kwi

84 720

0

29 755

16 663

1 872

1 470

758

2 441

6 032

790

237

103

2 615

7 099

540

7 502

1 maj

87 917

12

34 117

16 290

1 965

1 068

168

3 639

6 201

428

228

55

2 188

7 933

455

5 015

2 maj

83 874

1

28 758

14 280

1 900

890

1 050

2 588

4 806

562

270

18

1 983

9 623

550

4 898

3 maj

79 363

5

25 502

10 929

1 389

697

297

1 555

4 339

235

318

26

1 670

10 633

502

4 726

4 maj

76 862

1

22 247

10 316

1 221

488

769

1 179

3 985

404

313

38

1 614

10 581

418

6 440

5 maj

79 932

0

24 191

12 446

1 075

855

1 089

2 260

4 406

495

425

77

1 832

10 102

366

7 687

6 maj

93 147

4

24 124

20 128

1 444

1 155

3 640

3 121

7 369

702

309

78

2 253

10 559

487

10 658

7 maj

91 568

0

28 369

14 406

1 401

1 268

600

3 173

4 356

705

307

57

1 977

11 231

507

9 162

8 maj

89 932

1

26 957

15 136

1 327

1 158

1 288

3 262

4 649

642

319

46

1 848

10 699

504

11 121

9 maj

89 801

1

25 612

13 457

1 083

736

579

2 666

5 161

656

285

18

1 546

10 817

515

9 167

10 maj

76 837

31

20 250

8 631

802

555

312

1 880

2 658

401

345

28

1 542

11 012

522

6 638

11 maj

74 608

1

18 090

11 252

744

697

453

3 480

3 877

348

330

53

1 114

11 656

416

6 895

12 maj

86 164

7

21 693

11 553

1 402

595

637

1 377

4 681

602

595

45

1 704

10 899

375

8 620

13 maj

83 751

3

20 832

7 504

888

927

0

1 575

1 964

637

283

48

1 639

10 028

402

11 923

14 maj

96 985

4

27 371

10 396

992

380

810

1 551

3 446

673

411

82

1 635

9 974

422

13 028

15 maj

99 258

8

25 411

9 937

789

755

636

1 721

3 560

625

401

55

1 708

10 598

483

17 126

16 maj

93 006

0

24 632

10 698

875

519

-141

2 138

4 750

470

241

49

1 610

9 200

528

13 220

17 maj

78 736

6

18 937

7 108

675

617

204

1 214

2 234

466

272

20

1 368

9 709

433

7 569

18 maj

90 533

7

21 841

5 922

451

182

358

469

2 711

234

356

111

1 158

8 926

325

14 288

19 maj

93 314

6

19 970

7 864

813

1 227

882

615

2 412

422

383

61

1 022

9 263

260

16 517

20 maj

100 607

5

23 285

6 141

665

695

766

721

801

724

471

74

972

8 764

354

19 694

21 maj

106 041

2

25 434

7 158

642

548

251

593

2 627

649

404

33

961

8 849

476

18 508

22 maj

108 535

4

23 964

9 280

652

689

393

1 787

3 298

637

476

59

952

8 894

442

20 803

23 maj

99 896

0

21 419

6 663

669

276

250

466

2 960

379

312

77

1 186

9 434

432

16 508

24 maj

95 939

3

20 568

5 682

531

342

115

482

2 412

271

395

65

1 141

8 599

406

15 813

Dzień COVID

138

138

127

116

116

92

91

116

116

112

83

81

76

116

84

90

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

5 443 671

82 974

1 643 238

1 474 165

229 858

180 328

182 584

282 852

260 916

33 459

21 326

8 955

156 827

344 481

20 986

363 211

śmierci

345 060

4 638

97 720

164 557

32 785

8 283

28 370

28 752

36 875

3 998

996

315

4 340

3 541

617

22 666

zdrowi

2 168 564

79 343

366 736

685 298

140 479

160 281

64 735

150 376

1 151

4 971

9 194

6 078

118 694

113 299

7 108

149 911

aktywne

2 930 047

-1 007

1 178 782

624 310

56 594

11 764

89 479

103 724

222 890

24 490

11 136

2 562

33 793

227 641

13 261

190 634

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia.

Kruk

W 1Q20 Kruk wykaże negatywną aktualizację portfeli w wysokości PLN 125m, co przełoży się na szacunkową stratę netto na poziomie PLN 62m. EBITDA gotówkowa wyniesie c. PLN 326m (+15% r/r). Spółka poinformowała również, że na koniec 1Q20 środki pieniężne i ekwiwalenty wyniosły PLN 236 mln (vs. PLN 150m na koniec 4Q19), a wartość dostępnych i niewykorzystanych linii kredytowych PLN 712 mln (vs. PLN 556m w 4Q19).

Komentarz BDM: W naszych prognozach na 1Q20 zakładaliśmy zysk netto na poziomie PLN 10m przy negatywnych aktualizacjach w wysokości PLN 62m oraz EBITDA gotówkową na poziomie PLN 315m. Wysoki poziom aktualizacji wydaje się wiadomością negatywną. Dla prawidłowej interpretacji kluczowa jest jednak informacja ze strony Zarządu, czy wszystkie dokonane aktualizacje uwzględniały stan na moment publikacji raportu. Jeżeli tak, widzimy szansę, że kolejne aktualizacje nie będą już aż tak wysokie. Pozytywnie nastraja z kolei poziom EBITDA gotówkowej, która była wyższa od naszych oczekiwań.

Enter Air

Grupa opublikowała wyniki za 4Q’19.

Wyniki za 4Q’2019 [mln PLN]

 

4Q'18

4Q'19

zmiana r/r

4Q'19P BDM

odchyl.

2018

2019

zmiana r/r

Przychody ze sprzedaży

233

271

16,4%

312

-13,0%

1 296

1 615

24,6%

Zysk brutto ze sprzedaży

20

-46

-

6

-

166

212

27,7%

SG&A

12

12

2,0%

-

-

34

38

11,8%

PPO/PKO

2

-6

-

-

-

0

-7

-

EBITDA MSSF 16

-

-35

-

42

-

-

342

-

EBIT MSSF 16

-

-62

-

-7

-

-

169

-

EBIT MSR 17

-4

-62

-

-5

-

119

156

31,4%

Zysk brutto

-15

-18

-

-6

-

85

108

27,5%

Zysk netto

-12

-19

-

-5

-

66

85

28,3%

       

 

 

 

 

 

Marżą brutto ze sprzedaży

8,5%

-

 

1,9%

 

12,8%

13,1%

 

Marża EBITDA MSSF 16

-

-

 

13,5%

 

-

21,2%

 

Marża EBIT MSSF 16

-

-

 

-

 

-

10,4%

 

Marża zysku netto

-

-

 

-

 

5,1%

5,3%

 

Źródło: BDM S.A., spółka, PAP

BDM:

  • W 4Q’19 grupa wypracowała 271 mln PLN przychodów, co oznacza wzrost o ok. 16% r/r. Strata brutto spółki wyniosła ok. 46 mln PLN. Na poziomie EBITDA Enter Air zaraportował -35 mln PLN. Strata netto była bliska 19 mln PLN.
  • W obszarze usług lotniczych spółka osiągnęła 260 mln PLN obrotów, a w części sprzedaży pokładowej ok. 11 mln PLN.
  • W komentarzu zarządu Enter Air wskazał, że wysoka dynamika przychodów wynika przede wszystkim ze wzrostu skali działalności, także na rynkach zagranicznych.
  • Cash flow z działalności operacyjnej wyniósł nieco ponad 20 mln PLN (vs 76 mln PLN przed rokiem).
  • COVID-19:
    • Zarząd zakłada, że wpływ pandemii nie zagrozi kontynuacji działalności grupy;
    • Spółka podjęła działania oszczędnościowe m.in. w obszarze wynagrodzeń czy inwestycji;
    • Renegocjowano warunki umów leasingowych w celu zawieszenia płatności rat leasingowych;
    • Banki finansujące zaoferowały pozyskanie dodatkowych linii kredytowych (ok. 250 mln PLN);
    • Grupa może starać się o wsparcie PFR do kwoty 400 mln PLN;
    • Zarząd wskazał na stabilną sytuację tour-operatorów, z którymi współpracuje;
    • Spółka przeprowadziła analizę scenariuszową i w każdym z przypadków (wg analiz) spodziewane jest przetrwanie obecnego kryzysu;

Planowane jest otwarcie głównych krajów turystycznych od czerwca/lipca 2020 roku.

CI Games

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’20

Wyniki za 1Q’20 [mln PLN]

 

1Q'19

1Q'20

zmiana r/r

Przychody

4,3

12,3

187%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

0,5

5,3

1044%

EBITDA

1,1

5,6

416%

EBIT

-2,0

0,7

-

Zysk (starta) brutto

-2,0

2,3

-

Zysk (starta) netto

-2,0

1,5

-

       

liczba akcji (w tys. szt.)

151 110

161 943

7%

       

Marża EBITDA

25,3%

45,5%

 

Marża EBIT

-

5,9%

 

Marża EBIT

-

5,9%

 

Marża zysku netto

-

12,2%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A.

BDM:

  • Spółka w 1Q’20 wypracowała ponad 12,3 mln PLN przychodów netto ze sprzedaży całego portfolio gier. 72% tej kwoty stanowiły przychody z tytułu sprzedaży gry Sniper Ghost Warrior Contracts.
  • Skonsolidowany zysk brutto w tym okresie wyniósł 2,3 mln PLN, a zysk netto 1,5 mln PLN. Różnicę stanowi niegotówkowe rozliczenie sald podatku odroczonego w wysokości 0,8 mln PLN.
  • Spółka pracuje nad nową grą z serii SGWC. Premiera tytułu może nastąpić jeszcze w tym roku (kampania marketingowa rozpocznie się w okolicach wakacji). Równocześnie zespół kontynuuje prace nad grą „Lords of the Fallen 2” (największy projekt spółki zarówno pod względem budżetu, jak i potencjału sprzedaży).
  • Grupa w 1Q’20 osiągnęła przepływy pieniężne netto w wysokości 7,9 mln PLN. Same przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 17,3 mln PLN. Dodatkowo w styczniu CI Games spłaciła w całości kredyt w rachunku bieżącym (w wysokości 5 mln PLN). Zarząd jest w trakcie rozmów dotyczących wydłużenia finansowania spółki w ramach umowy Kredytu Odnawialnego. Środki chce przeznaczyć na realizację dwóch projektów.
  • Spółka pozytywnie ocenia sprzedaż swojego kluczowego projektu – SGWC w 1Q’20. Osiągnięty w tym czasie wynik w kanale cyfrowym był prawie 50% wyższy od sprzedaży gry SGW3 w analogicznym okresie trzech miesięcy (czerwiec – sierpień 2017 roku).

Na dzień publikacji raportu na wishliście osób zainteresowanych nabyciem gry Roki na PC znajduje się ponad 46 tys. osób. Ponad 41 tys. deklaruje nabycie Eldest Souls.

JSW

Podsumowanie konferencji wynikowej po 1Q’20 (22.05.2020)

- sytuacja w kopalniach w związku z COVID-19 wydaje się pod kontrolą, sztab kryzysowy pracuje od 13.03, w Pniówku kończą się badania, 1500 os. wróciło do pracy;

- spółka realizuje wszystkie zobowiązania handlowe na czas;

- bardzo dobra sprzedaż koksu >1 mln ton (do Indii, Wietnamu czy Chin);

- trendy rynkowe powinny być utrzymywane w kolejnych kwartałach, spadki cen węgla koksowego znaczące wraz z postępem epidemii;

- zakładają, że czerwiec to normalne funkcjonowanie spółki;

- „konsekwentnie trzymamy się strategii, tu nie ma przypadku”- A. Dyczko

- spółka nie zatrzyma inwestycji

Q&A:

- jakiego dyskonta w cenie węgla koksującego należy się spodziewać w 2Q’20 ? sytuacja płynna, znaczące spadki (w marcu 150 USD/t obecnie 110-120 USD/t). Przy odmrożeniu gospodarek jest szansa żeby te ceny były wyższe; Wydaje się że powyżej dna, będzie to jednocyfrowe dyskonto;

- czy rozpoczęły się rozmowy ze związkami o obniżeniu płac ? Zawieszenie rozmów o podwyżkach płac

-Arcelor zamknął działalność na 3 miesiące ? nie jest znaczącym odbiorcom koksu ale węgla koksującego (Zdzieszowice utrzymują produkcję);

- jaki wpływ pandemii w maju na produkcję ? -330 tys. ton ? Pniówek stoi ? „stabilność jest wpisana w nasz kod genetyczny”- A. Dyczko. Obecnie najważniejsza jest ochrona pracowników. Rozpoczęli pracę na 30 ścianach a w 2019 było 20. Zatrzymanie zakładu górniczego to miesiące na uruchomienie, niczego nie zatrzymali;

- skala spadku sprzedaży węgla/koksu w 2Q’20 ? trzeba poczekać do lipca’20;

- jakie wpływy z tarczy antykryzysowej/finansowej ? Nie są w stanie powiedzieć, są wytyczne przy których mogą skorzystać. To powinno być traktowane jako pożyczka;

- Jaka oczekiwana produkcja w całym 2020 ? Nie wypowiadają się co do przyszłości zwłaszcza w obecnej sytuacji. Kluczowa sprawa to obecnie sprzedaż.

- mix produkcyjny i wpływ Pniówka ?w 1Q’20 80% to węgiel koksujący

- oczekiwania co do MCC i CCC ? wszystko zależy od wolumenów produkcyjnych. Ciężko to będzie utrzymać pod kontrolą jeśli wirus wróci na jesień

- strata 107 mln PLN na instrumentach pochodnych ? Wzrost USD//PLN ?

- porozumienie w ramach FGŚS ? nie starają się o dofinansowanie do płac

- jaki % poziom wydobycia w kopalniach vs styczeń/luty ? W szczególności w Pniówku ? Poinformują w lipcu. Komunikat w kwietniu: system 3 zmianowy, rozrzedzenie załóg ok. 20% spadek czasu pracy

- jeżeli sytuacja rynkowa się nie poprawi to czy w 3Q’20 skończą się środki w funduszu ? Jak przetrzymają kryzys to będą dobrze predysponowani bo inni zaniechali, albo nie podejmują inwestycji w wydobycie.

- czy były rozmowy z PGG w sprawie przejęcia kopalni węgla koksującego ? skupiają się na swoich zasobach

- prace KE o utrzymanie na liście surowców strategicznych ? Trudno powiedzieć kiedy będzie ogłoszona

- w pełni załadowane hałdy ? Spółka nie wie skąd taka informacja. Węgiel trzyma się na zwałowiskach;- spółka nie rozważa emisji akcji

Getin Noble Bank

Podsumowanie telekonferencji z Zarządem po wynikach 1Q20:

  • Koszty ryzyka/saldo rezerw:
    • Na wzrost rezerw w 1Q20 wpływ miało m.in. osłabienie PLN (w hipotekach) oraz „pierwsze efekty pandemii” zaobserwowane w trakcie trwania kwartału (głównie w kredytach gotówkowych). Zarząd nie podał konkretnej wartości wpływu, ponieważ nie była to stricte rezerwa, jako zawiązały inne banki, z uwzględnieniem wpływu makro. W opinii Zarządu do takiej rezerwy wiarygodne dane będą dopiero w 2Q20.
    • W 1Q20 bank utworzył też dodatkową rezerwę na ryzyko prawne (CHF) w wysokości PLN 6m (na dodatkowe sprawy). Przegląd zastosowanego modelu będzie miał miejsce na koniec I półrocza.
  • Wynik odsetkowy:
    • Bank widzi szansę na dalsze obniżenie kosztów finansowania, zamierza relatywnie szybko zmniejszać oprocentowanie depozytów. W opinii CEO kilkadziesiąt bp spadku jest możliwe.
    • „Małe TSUE” – bank obserwuje stopniowe wygaszanie trendu wnioskowania o zwroty, wpływ na bieżący wynik to c. PLN 4-4,5m miesięcznie, rezerwa jest zdaniem Zarządu adekwatna, nie ma potrzeby dotwarzania.
  • Wakacje kredytowe:
    • Na wakacje kredytowe zdecydowali się klienci odpowiadający za c. 10% portfela ogółem:
      • 7% w hipotekach
      • 3% w kredytach samochodowych
      • 10% w leasingu
      • 1% w segmencie firmowym
  • Wolumeny kredytowe:
    • Z końcem marca i w kwietniu bank zanotował znaczący spadek sprzedaży głównie kredytów gotówkowych. Obecnie popyt na kredyty gotówkowe wraca do poziomów mniej więcej sprzed pandemii. Apetyt banku jest jednak obecnie nieco mniejszy.
  • Pozostałe:
    • Prowadzone są rozmowy w zakresie zmniejszenia bufora walutowego, bank liczy również na zmniejszenie wagi ryzyka dla kredytów hipotecznych (nawet do poniżej 100%)
    • Bank będzie aktualizował plan naprawy, ale czeka na ostateczne wymogi kapitałowe.

Amortyzacja wpływu IFRS9 w kapitałach wyniosła w 1Q20 c. PLN 160m w 1Q20, zostało c. PLN 770m.  

Tauron

Zarządy Tauron Dystrybucja oraz Tauron Dystrybucja Pomiary podpisały z organizacjami związkowymi porozumienia, które pozwolą na rozwiązanie rezerw w wysokości ok. 350 mln PLN. Pozytywny wpływ na wynik EBITDA grupy Tauron zostanie ujęty w raporcie za 1H’20.

Porozumienie dotyczy zmian w zakresie wypłat ekwiwalentu pieniężnego za ulgowe korzystanie z energii elektrycznej przez byłych pracowników tych spółek. Zmiany wejdą w życie z chwilą wpisu do rejestru zakładowych układów pracy, prowadzonego przez Państwową Inspekcję Pracy.

Tauron szacuje, że rozwiązanie rezerw pozwoli na obniżenie wartości wskaźnika dług netto/EBITDA na koniec 1H’20 o ok. 0,4. Na koniec marca wskaźnik był na poziomie 3,27x.

Banki

Rozwiązania dotyczące wakacji odsetkowych mogą obniżyć przychody banków o 1-1,5 mld PLN przy pesymistycznym scenariuszu na rynku pracy - podano w ocenie skutków regulacji projektu ustawy.

VRG

Jerzy Mazgaj nabył w dn. 20.maja 622,7 tys. akcji spółki po 2 PLN/walor.

KGHM

Akcjonariusze koncernu zdecydują podczas walnego zgromadzenia spółki, zwołanego na 19 czerwca, o niewypłacaniu dywidendy z zysku za 2019 r., wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie.

MS Warszawa, Ronson

Mostostal Warszawa zawarł ze spółkami Ronson Development Partner 4 i Panoramika aneks nr 2 do umowy o roboty budowlane w Szczecinie, rozszerzający zakres robót o etap 6 osiedla Panoramika, podała spółka. Wartość aneksu to 16,7 mln PLN netto.

Sfinks

Spółka uruchomił dwie nowe restauracje Fabryka Pizzy, zwiększając ich liczbę do 12. Restauracje zlokalizowane są w centrum Warszawy i w Piasecznie.

PGNiG

Koncern dzięki umowie ze spółką Polskie LNG zwiększy moc zarezerwowanej regazyfikacji z obecnego poziomu 5 mld m3 gazu do około 6,2 mld m3 od 2022 roku, a następnie do poziomu około 8,3 mld m3 od 2024 roku.

Benefit Systems

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 386,1 mln PLN przychodów, ok. 42,9 mln PLN EBIT i 1,4 mln PLN zysku netto.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia.

Gaming 18/05.2020-25/05.2020

 

Link

Kraj

 

Games Operators – sprzedano 0,95 tys. egzemplarzy gry Cyber Ops.

 

http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,442428

Ultimate Games – umowa na port i wydanie gry Drug Dealer Simulator na Nintendo Switch.

http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,441849

CI Games – spółka w 1Q’20 miała 1,5 mln PLN.

http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,442298

Ultimate Games – premiera gry „House Flippe” na NS ustalona na 12.06.2020.

http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,442278

Zagranica

 

The Last of Us 2 jest ogromne.

https://tinyurl.com/ybtgcekq

Take-Two wyda 93 gry w ciągu 5 lat.

https://tinyurl.com/ybe9jrd3

Pokazy gier i konferencje.

https://tinyurl.com/yd27htyr

Project Ragnarok to gra AAA od NetEase.

https://tinyurl.com/yalefhro

Platinum Games nie chce pod skrzydła Microsoftu.

https://tinyurl.com/yack9b7r

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, Stooq.pl

 

Bumech

W ’19 grupa wypracowała ok. 74,3 mln PLN przychodów, a także poniosła 0,9 mln PLN straty EBIT i 7,7 mln PLN straty netto.

Energa

Grupa utworzy w wynikach za 2019 rok 102 mln PLN rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego, która obniży o taką kwotę wynik netto grupy.

Stelmet

Prezes spółki Stanisław Bieńkowski nabył 1,46 mln akcji za łączną kwotę 12,3 mln PLN.

Wittchen

Spółka podpisał z firmą Lidl umowę, dotyczącą warunków współpracy w 2020 roku, o łącznej szacunkowej wartości 13,1 mln PLN netto .

Novita

Zarząd spółki rekomenduje Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy za rok 2019 w wysokości 5,20 PLN na akcję oraz przeznaczenia pozostałej części zysku na kapitał zapasowy.

JSW

W kopalniach spółki potwierdzono 1,3 tys. przypadków zarażenia koronawirusem.

Feerum

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’20 z 1.na 30.czerwca br.

Dino

Tomasz Biernacki, poprzez BT Kapitał, nabył w dn. 19.maja 2,5 tys. akcji spółki po średniej cenie 172,38 PLN/walor.

Auto Partner

Akcjonariusze spółki zdecydują podczas walnego zgromadzenia, zwołanego na 19 czerwca, o przekazaniu całości zysku netto za 2019 rok w kwocie 62,6 mln PLN na kapitał zapasowy, wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie.

Stalprofil

Akcjonariusze spółki zdecydują na walnym zgromadzeniu zwołanym na 17 czerwca o przekazaniu zysku za 2019 r., wynoszącego 11,1 mln PLN , w całości na kapitał zapasowy, wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie.

Krka

Akcjonariusze spółki zdecydują na walnym zgromadzeniu zwołanym na 9 lipca o przeznaczeniu na dywidendę 133,8 mln EUR z zysku za 2019 r., co da 4,25 EUR brutto na akcję. Wypłata nastąpi 23 lipca wg stanu akcjonariatu na 22 lipca.

Ultimate Games

Data premiery gry "House Flipper" na platformie Nintendo Switch została ustalona na 12 czerwca. Planowana cena gry to 24,99 EUR/USD.

Dom Development

Deweloper rozpoczął zgodnie z planem wydawanie kluczy na dwóch warszawskich osiedlach: Marina Mokotów i Wilno.

GK Immobile

Spółka skupiła 414,0 tys. akcji własnych, stanowiących 0,54% kapitału zakładowego, po 2,2 PLN za sztukę.

Nextbike

Alior Bank wypowiedział spółce umowy kredytowe o łącznej wartości 39,9 mln PLN.

Dekpol

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’20 z dn. 27.maja na 15.czerwca.

Selena FM

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’20 z dn. 29.maja na 17.czerwca.

Selena FM planuje ekspansję. Pomimo panującej pandemii koronawirusa grupa szuka możliwości zwiększenia produkcji i sprzedaży na wszystkich rynkach, na których jest obecna. Największy potencjał widzi w zakładach w Kazachstanie i Turcji. - Parkiet

Ursus

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za ’19 z dn. 28.maja na 10.czerwca.

OT Logistics

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za ’19 z dn. 29.maja ba 24.czerwca oraz raportu 1Q’20 z dn. 28.maja na 10.lipca.

Archicom

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’20 z dn. 26.na 29.maja.

Śnieżka

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 154,6 mln PLN przychodów, ok. 20,1 mln PLN EBIT i 15,3 mln PLN zysku netto.

ZUK Stąporków

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 13,5 mln PLN przychodów, ok. 0,2 mln PLN EBIT i 0,1 mln PLN zysku netto.

Rafamet

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 25,2 mln PLN przychodów, ok. 0,1 mln PLN EBIT i poniosła 0,8 mln PLN straty netto.

Comp

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 141,3 mln PLN przychodów, ok. 13,4 mln PLN EBIT i 6,0 mln PLN zysku netto.

Torpol

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 249,0 mln PLN przychodów, ok. 9,8 mln PLN EBIT i 7,1 mln PL zysku netto.

ZPC Otmuchów

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 38,7 mln PLN przychodów, ok. 0,2 mln PLN EBIT i 0,1 mln PL zysku netto.

Stalexport

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 73,2 mln PLN przychodów, ok. 40,7 mln PLN EBIT i 32,0 mln PL zysku netto.

LSI Software

W ‘19 grupa wypracowała ok. 61,6 mln PLN przychodów, ok. 6,4 mln PLN EBIT i 6,2 mln PL zysku netto.

Pekao

ZWZ banku zatwierdziło sprawozdanie z działalności w 2019 r., sprawozdanie finansowe, podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za zeszły rok i udzieliło członkom zarządu banku absolutorium.

Akcjonariusze banku zdecydowali o niewypłacaniu dywidendy z zysku za 2019 rok.

Orbis

Zarząd spółki rekomenduje pozostawienia całego zysku netto za rok 2019 w kwocie 778,7 mln PLN jako zysku zatrzymanego spółki z przeznaczeniem na cele statutowe.

Z powodu koronawirusa Orbis zamknął 95% hoteli w regionie. Liże rany? Nie — otwiera po jednym hotelu w mieście i planuje zakupy. – Puls Biznesu

Red Dev Studio

Spółka poinformowała, że planuje premiery gier: "Doubles Hard", "Powetris" i "Space Shift" jeszcze w 2Q’20.

Mirbud

Oferta konsorcjum: Przedsiębiorstwo Budowy Dróg i Mostów Kobylarnia (lider, spółka z grupy Mirbudu) i spółki Tormel, warta 188,8 mln PLN brutto, została wybrana przez spółkę Wrocławskie Inwestycje w przetargu pn.: "Budowa Osi Zachodniej we Wrocławiu".

KCI

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’20 z dn. 27.na 29.maja.

Handel

Handlowa bomba z opóźnionym zapłonem. Liczba zamykanych sklepów podczas pandemii zmieniła się nieznacznie, ale o 70% przybyło firm, które zawiesiły działalność. Po spadku sprzedaży w kwietniu trudno liczyć, że wrócą na rynek. – Rzeczpospolita

Konflikty w centrach handlowych przybierają coraz brutalniejszą postać. Argumentem w rozmowach pomiędzy wynajmującymi a najemcami jest np. zajęcie towaru tych ostatnich. Nie zawsze legalne. – Dziennik Gazeta Prawna

Z galeriami nie jest aż tak źle. Klienci ciągle do nas przychodzą. Kto wchodzi, to kupuje. Najbardziej czarne scenariusze się nie ziściły - mówi Marek Noetzel, członek zarządu NEPI Rockcastle, które ma w Polsce 12 galerii handlowych. – Gazeta Wyborcza

Górnictwo

Kopalnie walczą o przetrwanie. Część zakładów górniczych może zostać zamknięta jeszcze w tym roku. - Rzeczpospolita

Budownictwo

Inwestycji będzie mniej, trzeba je dobrze przygotować – mówi Wojciech Trojanowski, członek zarządu Strabaga w Polsce. - Rzeczpospolita

Deweloperzy

Dostępność kredytów dla firm zadecyduje o wielkości podaży lokali. W kwietniu mieszkań w rozpoczynanych przez firmy inwestycjach było prawie o 50% mniej niż rok wcześniej. - Parkiet

Gastronomia

Dla menedżerów spółek gastronomicznych ostatnie tygodnie były bardzo trudne. Wierzą jednak w długoterminowe trendy na rynku. – Parkiet

Banki

Przyszły rok dla banków wcale nie musi być lepszy. Nie znamy jeszcze skali pogorszenia zysków w tym roku, ale kłopoty sektora prawdopodobnie przeciągną się na przyszły rok. - Parkiet

KGHM, Lotos

Premier zlecił trzem spółkom: KGHM, Lotos i ARP zakupy środków ochrony i testów za ponad 800 mln PLN. Firmy mogą nie dostać pełnego zwrotu pieniędzy. – Dziennik Gazeta Prawna


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk