Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31+0,01%
USD / PLN4,00+0,07%
CHF / PLN4,43+0,03%
GBP / PLN5,05+0,12%
EUR / USD1,08-0,05%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,62+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 232,81+1,87%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Jak analizować rynek złota?

Jakub Wilk | 17:30 27 kwiecień 2017
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Rynki złota i srebra są jednymi z ciekawszych, jeśli chodzi o te, do których dostęp uzyskują traderzy Forex. Podobnie jak w przypadku par walutowych, również tutaj handel odbywa się z wykorzystaniem instrumentów CFD. Główne zalety tego rozwiązania to oczywiście możliwość wykorzystania dźwigni finansowej, a także gry zarówno na wzrosty, jak i na spadki.

 

Chcąc handlować na rynku złota i srebra, traderzy rynku Forex otrzymują najczęściej dostęp do instrumentów XAU/USD i XAG/USD (czasem oznaczone na platformie handlowej jako GOLD i SILVER). Nazwy powinny kojarzyć się nam z lekcji chemii – w układzie okresowym pierwiastków złoto (aurum) oznaczone jest jako AU, a srebro (argentum) jako AG.

Handlując na XAU/USD i XAG/USD uzyskujemy dostęp do rynku złota i srebra kwotowanego w dolarach amerykańskich. Dolar jest podstawową walutą do kwotowania na rynku surowcowym. Nie we wszystkich przypadkach jest to jednak optymalne rozwiązanie.

W związku z tym, że złoto i srebro wyceniane jest w dolarach, na poziom cen na rynku wpływają wydarzenia związane z amerykańską walutą – np. odczyty kluczowych danych makroekonomicznych z USA. Z tego względu osoby handlujące na rynku złota i srebra muszą zwracać uwagę na dane fundamentalne, które nie dotyczą bezpośrednio samego złota i srebra. Czy można to wyeliminować?

Reklama

Dany walor musi być oczywiście w jakiś sposób wyceniany, stąd nie sposób obejść powiązania z walutą. W optymalnej wersji polscy traderzy mogliby wykorzystać instrumenty XAU/PLN i XAG/PLN. Jednak, o ile wyszukanie historycznych notowań w sieci nie stanowi większego problemu, brokera oferującego handel na tych instrumentach raczej ciężko nam będzie znaleźć.

Nie stanowi to jednak większego problemu, gdyż instrumenty XAU/PLN i XAG/PLN możemy sobie stworzyć sami. Wystarczy tutaj tylko odpowiednia kombinacja zleceń na rynkach USD/PLN i XAU/USD lub XAG/USD. Popatrzmy na to w opisany dalej sposób.

Otwierając pozycję długą na instrumencie XAU/USD kupujemy złoto za dolary. W rzeczywistości mamy więc pozycję długą w złocie i pozycję krótką w dolarach. Aby pozbyć się ekspozycji na amerykańską walutę i zastąpić ją naszą walutą krajową, wystarczy otworzyć długą pozycję na parze USD/PLN – czyli kupić dolary za złotówki. Pytanie brzmi: jak dużą pozycję należy otworzyć na poszczególnych instrumentach?

Zapewne wiesz, że otwierając pozycję wielkości 1 lota na parze walutowej, kupujesz 100 tys. jednostek waluty bazowej (pierwsza w parze). W przypadku surowców jest jednak inaczej. Tutaj jeden lot nie oznacza np. 100 tys. uncji złota. Wartość 1 lota dla surowców może się różnić u poszczególnych brokerów ze względu na to, że jest ona ustalana przy pomocy mnożników. Tutaj 1 lot oznaczony jest zazwyczaj jako:

CENA INSTRUMENTU × MNOŻNIK

Zakładając, że cena uncji złota w danym momencie to 1200$, a mnożnik wynosi 50, wartość 1 lota na XAU/USD będzie wynosić 60 tys. dolarów. Jaką pozycję na parze USD/PLN musimy otworzyć, by zamknąć ekspozycję na dolara? Skoro otwierając długą pozycję o wartości 1 lota kupujemy 100 tys. dolarów za złotówki (ilość = kurs USD/PLN ×100 000), oczywistym jest, że w omawianym przypadku należy kupić 0,6 lota.

Reklama

Kolejny wzór pokazuje, jak obliczyć wielkość pozycji na parze USD/PLN, w zależności od wielkości otwartej pozycji na rynku XAU/USD tak, aby w rezultacie otrzymać instrument XAU/PLN:

FXMAG forex jak analizować rynek złota? 1

FXMAG forex jak analizować rynek złota? 1

 

Dokładnie w ten sam sposób wyznaczymy wolumen dla rynku srebra, a także innych surowców. Zastępując dolara polskim złotym eliminujemy tutaj wszelki bezpośredni wpływ, jaki na cenę złota ma kurs amerykańskiej waluty.

 

Relacja XAU/XAG jako doskonałe narzędzie do analizy trendu na rynku metali szlachetnych

Reklama

Jak sam widzisz, otwierając pozycje o odpowiedniej wielkości na powiązanych instrumentach jesteśmy w stanie stworzyć nowy instrument, który niekoniecznie znajduje się w palecie tych, które oferuje nam nasz broker. W przypadku rynków złota i srebra istnieje jeden niezwykle ciekawy instrument, którego nie znajdziemy w ofercie brokerów, a jest znakomitym wskaźnikiem dla rynków złota i srebra. Mowa tutaj o XAU/XAG. Jak zapewne się domyślasz, jest to wartość złota kwotowana w srebrze i informuje nas ile uncji srebra należy w danym momencie zapłacić za uncję złota.

 

Jak handlować na tym instrumencie?

Tutaj musimy wykorzystać instrumenty XAU/USD i XAG/USD. Otwarcie długiej pozycji na XAU/XAG będziemy rozumieć jako kupno złota i sprzedaż srebra. Widzimy od razu, że konieczne będą dwie transakcje: kupno XAU/USD i sprzedaż XAG/USD. Ale w jakich proporcjach? Naszym celem jest zupełne wyeliminowanie ekspozycji na dolara. Tak więc wartość zakupionego złota w dolarach będzie musiała równać się wartości sprzedanego srebra w dolarach.

FXMAG forex jak analizować rynek złota? 2

FXMAG forex jak analizować rynek złota? 2

 

Reklama

We wcześniejszym przykładzie wyliczyliśmy, że przy mnożniku 50 i cenie uncji srebra na poziomie 1200 dolarów, 1 lot na XAU/USD będzie miał wartość 60 tys. dolarów. Dla srebra mnożnik najczęściej jest znacząco większy, ze względu na niską cenę jednej uncji tego surowca. W przypadku brokera, z którego danych korzystam, wynosi on 5000. Przy cenie srebra na poziomie 16 dolarów, wartość jednego lota XAG/USD to 80 tys. dolarów. Aby zrównoważyć wartość 1 lota złota, należy na rynku srebra otworzyć pozycję wielkości 0,75 lota.

Poniższy wzór pokazuje, jak wyliczyć tę wartość w zależności od bieżącej ceny złota i srebra, oraz od mnożników stosowanych przez naszego brokera:

FXMAG forex jak analizować rynek złota? 3

FXMAG forex jak analizować rynek złota? 3

 

Handel na tym instrumencie jest ciekawy głównie z tego powodu, że najczęściej porusza się on w trendzie bocznym. Dzięki temu możliwa jest gra od bandy do bandy, czyli sprzedaż w górnym rejonie konsolidacji i kupno w jej dolnym rejonie. Dodatkowym atutem jest tutaj brak ekspozycji na jakąkolwiek walutę, choć oczywiście ostatecznie wyniki naszych transakcji zostaną przeliczone na walutę naszego depozytu.

Reklama

Jedną z największych zalet instrumentu XAU/XAG nie jest jednak wykorzystanie go w handlu, ale wykorzystanie go jako wskaźnika określającego trend na rynku metali szlachetnych. Rynek złota jest silnie skorelowany z rynkiem srebra, przy czym z tych dwóch walorów, to cena srebra jest bardziej zmienna. W efekcie, w trakcie hossy cena srebra rośnie szybciej, niż cena złota, ale w trakcie bessy szybciej maleje. Z tego względu, gdy na rynku metali szlachetnych trwa hossa, współczynnik XAU/XAG spada. Rośnie zaś w trakcie bessy. W jaki sposób wykorzystać tę zależność?

 

1. Potwierdzenie sygnału odwrócenia trendu

Wielu traderów stara się łapać dołki i wierzchołki, żeby wykorzystać nowy impuls w jak największym stopniu. Nie jest to oczywiście dobra praktyka, zwłaszcza, gdy gramy przeciwko głównemu trendowi. W analizie technicznej istnieją jednak formacje odwrócenia. Są one zazwyczaj mniej skuteczne od formacji kontynuacji. Można spróbować zwiększyć ich skuteczność poprzez dodatkowe potwierdzenia. W przypadku rynku metali szlachetnych takim potwierdzeniem może być właśnie zachowanie wskaźnika XAU/XAG. Jeśli jego wartość dochodzi do którejś z granic konsolidacji, odwrócenie kierunku ruchu rynku staje się bardziej prawdopodobne – górna granica sygnalizuje przejście ze spadków do wzrostów, a dolna z wzrostów do spadków.

FXMAG forex jak analizować rynek złota? 4

FXMAG forex jak analizować rynek złota? 4

 

Reklama

Należy przy tym pamiętać, że notowania XAU/XAG nie poruszają się w konsolidacji wiecznie. Podczas dłuższych trendów na rynku metali szlachetnych również tutaj widoczne są tendencje do poruszania się w jednym kierunku przez dłuższy czas. Przy trendowych ruchach na XAU/XAG trudniej jest wyznaczyć miejsca potencjalnego odwrócenia. Mimo wszystko dołki/wierzchołki na XAU/XAG będą się pokrywać z wierzchołkami/dołkami na rynku złota i srebra.

 

2. Sygnał wyjścia z pozycji lub zakończenia angażowania się w pozycje trendowe

Dla osób preferujących sygnały kontynuacji trendu relacja XAU/XAG może służyć jako wskaźnik do zamykania pozycji trendowych lub zakończenie angażowania się w transakcje zgodne z trendem obecnie panującym. Gdy wskaźnik XAU/XAG sygnalizuje możliwe odwrócenie trendu, to w takich sytuacjach lepiej jest zabezpieczyć swoje zyski i zaczekać do momentu, w którym ponownie pojawi się potencjał na ruch w oczekiwanym przez nas kierunku. Kwestie związane z siłą trendu na rynku metali szlachetnych poruszałem już w artykule pt. Diagnoza trendu.

 

3. Koniec piramidy

Osoby wykorzystujące w tradingu piramidowanie często zastanawiają się, w którym momencie należy zakończyć otwieranie kolejnych pozycji. Najczęściej sam sposób zarządzania kapitałem sprawia, że cała piramida kończy się w momencie jej zamknięcia, poprzez uruchomienie stopniowo przesuwanych w górę zleceń Stop Loss. W ten sposób praktycznie nie istnieje limit dla dokładania kolejnych zleceń. Mimo wszystko w momencie, w którym wskaźnik XAU/XAG sygnalizuje nam możliwe zakończenie trendu (bez którego stosowanie piramidy nie ma sensu), otwieranie kolejnych pozycji może być mało efektywne z punktu widzenia osiąganych przez nas wyników.

Reklama

 

Handel na rynkach metali szlachetnych nie musi byc nudny

Jak widzisz, handel na rynku metali szlachetnych nie musi ograniczać się wyłącznie do analizowania czystego wykresu złota czy srebra. Łączenie instrumentów daje wiele nowych możliwości i może usprawnić nasz trading. W przypadku wskaźnika XAU/XAG nie należy mimo wszystko liczyć na to, że jest to narzędzie, które jest doskonałe pod każdym względem i przyniesie łatwe zyski. Do każdej strategii i każdego wskaźnika należy podchodzić rozsądnie i z chłodną głową. Tylko wtedy pomoże nam zwiększyć efektywność.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Jakub Wilk

Jakub Wilk

Redaktor portalu FXMAG. Zwolennik łączenia analizy technicznej i fundamentalnej, ze szczególnym uwzględnieniem polityki banków centralnych. Pasjonat rynku metali szlachetnych.


Tematy

Reklama

Czytaj dalej