• Odbierz prezent
RPP gwiazdą wczorajszej sesji. CD Projekt 4,6% w górę, CCC zyskuje 3,9%, Dino notuje zwyżkę na poziomie 3,3%. Notowania giełdowe

Wczorajsza sesja dla WIG20 zakończyła się zwyżką indeksu o 0,6%, tym samym zatrzymał się on na poziomie 1.718 pkt., a obroty na polskich blue chipach wyniosły 1,55 mld PLN. Największą zwyżkę zaliczyły takie walory jak CD Projekt 4,6%, CCC 3,9% oraz Dino 3,3%. Z drugiej strony największa strata była po stronie banków PKO -3,7%, Pekao -3,6% oraz Alior Bank -3,0%. Rynek został zaskoczony ruchem RPP, która to zdecydowała się obniżyć stopę referencyjną o 40pb. Tym samym główna stopa procentowa wynosi obecnie 0,1%. Również mWIG40 i sWIG80 zakończyły dzień na lekkim plusie rosnąc odpowiednio 0,1%/ 0,2%.

Większość europejskich parkietów zakończyła dzień na zielono, francuski CAC40 urósł o 1,8%, brytyjski FTSE100 1,2% a niemiecki DAX 1,1%. Na Wall Street główne indeksy zakończyły czwartek spadkami. Tego dnia Dow Jones stracił 0,6%, Nasdaq Composite 0,5% a S&P500 0,2%. Pogorszenie nastrojów było wynikiem zapowiedzi Trumpa piątkowej konferencji w sprawi Chin. Ponadto podpisał on rozporządzenie wykonawcze dotyczącego mediów społecznościowych (obarczenie serwisów odpowiedzialnością za treści tworzone przez użytkowników). Na rynkach azjatyckich Nikkei zniżkuje 0,1%, a Shanghai Composite Index idzie w górę o 0,1%. Oprócz wyżej wspomnianej konferencji dzisiaj przed nami o 17:00 przemówienie prezesa Fed.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: nowy dzienny rekord wzrostu zakażeń (117 tys.), za co w 40% odpowiada Ameryka Pd.; wzrosty tempa w USA/UE; Trump zapowiada konferencję nt. konsekwencji dla Chińczyków zw. z Hongkongiem; RPP niespodziewanie trzeci raz tnie stopy do 0,1% [komentarz BDM];
  • Energa: Finalne wyniki za 4Q’19 + szacunkowe dane za 1Q’20 ok. 5%/2% poniżej naszych oczekiwań/konsensusu [komentarz BDM];
  • CD Projekt: Spółka w 1Q’20 wypracowała 92,0 mln PLN zysku netto, znacznie powyżej konsensusu [tabela BDM];
  • Kernel: mocne wyniki za 3Q’19/20 (kalendarzowy 1Q’20)- porównywalna EBITDA adj. +60% r/r, spółka podniosła outlook w rolnictwie [tabele BDM];
  • Kruk: Wyniki za 1Q20 zgodnie z wcześniejszymi szacunkami;
  • PKO BP: Podsumowanie telekonferencji z zarządem;
  • PGE: Rekomendacja zarządu niewypłacania dywidendy- zgodnie z konsensusem i retoryką zarządu [komentarz BDM];
  • Ciech: Podsumowanie konferencji wynikowej po 1Q’20- negatywne [komentarz BDM];
  • Agora: Wybuch pandemii i jej skutki uniemożliwią realizację celów ze strategii; publikacja wyników za 1Q’20 [komentarz BDM];
  • BoomBit: Spółka w 1Q’20 miała 6,4 mln PLN zysku netto [tabela BDM];
  • PlayWay: Spółka w 1Q’20 wypracowała 23,5 mln PLN EBITDA poniżej konsensusu [komentarz BDM];
  • PA Nova: Wyniki słabsze r/r, ale powyżej oczekiwań [komentarz BDM];
  • Echo: Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’20;
  • Vivid Games: Spółka ocenia, że w optymistycznym scenariuszu zrealizuje PPU już we wrześniu;
  • Idea Bank: J. Czeremecha zrezygnował z funkcji wiceprezesa;
  • ZUE: Spółka z optymizmem patrzy na wyniki ’20;
  • FMCG: Rząd nie wyklucza utworzenia państwowej sieci sklepów spożywczych – A. Soboń, MAP;
  • Erbud: Spółka chce skupić akcje za max. 16,5 mln PLN;
  • Medicalgorithmics: Spółka liczy na zwiększenie liczby wniosków o płatność w USA do 8 tys. w 4Q’20;
  • JWC, Krakchemia, BIK, Bowim, ZM Ropczyce, Unima, Asseco Poland, Makarony Polskie, Amica, Archicom, Marvipol, Wielton, PZU: Wyniki za 1Q’20;
  • APN Promise, NanoGroup: Wyniki za ’19.

WYKRES DNIA

WIG Banki traci w 5 minut 7% po nieoczekiwanej (kolejnej) obniżce stóp przez RPP (z 0,5% do 0,1%). To już 3 obniżka i 3 miesiąc bez konferencji RPP. Jeszcze na początku kwietnia podstawowa stopa wynosiła 1,5%.

WIG Banki- daily

RPP gwiazdą wczorajszej sesji. Komentarz poranny, 29.04.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

RPP gwiazdą wczorajszej sesji. Komentarz poranny, 29.04.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

FW20

RPP gwiazdą wczorajszej sesji. Komentarz poranny, 29.04.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

RPP gwiazdą wczorajszej sesji. Komentarz poranny, 29.04.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 141 dzień epidemii w Chinach, 119 w UE i 86 w Polsce. Wirus jest obecny w 213 krajach. Liczba globalnych przypadków przekroczyła 5,8 mln (rekordowy wzrost +117 tys. dziennie), a śmierci 360 tys., z czego ponad 100 tys. w USA. Aktywnych przypadków jest 3,07 mln.

W Chinach i Korei odpowiednio 2/58 nowych przypadków. Chińczycy przyjęli ustawę o bezpieczeństwie narodowym w Hongkongu. Zabrania ona „działalności wywrotowej” i „separatyzmu” oraz pozwala na obecność chińskich służb bezpieczeństwa.

W USA w czwartek tempo nowych zarażeń na poziomie ok. 21,8 tys. co oznacza lekki wzrost w porównaniu do ostatnich dni (ok. 19 tys.). Prezydent Trump zwołał konferencję na dzisiaj o możliwych konsekwencjach dla Chin po ingerencji w autonomie Hongkongu. Dynamikę PKB za 1Q'20 skorygowano z -4,8% do -5%. W 2Q'20 konsensus spodziewa się spadku o... 34% q/q SAAR. Amerykanie złożyli 2,12 mln wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w ostatnim tygodniu (10-ty tydzień pandemii). W 2,5 miesiąca liczba bezrobotnych przekroczyła 40 mln.

Nowy dzienny rekord zarażeń w Brazylii (aż 26 tys. dziennie). Ameryka Południowa odpowiada obecnie za 40% przypadków/śmierci na świecie.

W Europie liczba nowych przypadków w monitorowanych 30 krajach w czwartek ok. 9,9 tys. przypadków, co oznacza znaczący wzrost w stosunku do tempa z ostatnich dni (4-7 tys.). Duzy wzrost we Francji (>3 tys.) Francuzi od najbliższego wtorku otworzą większość restauracji/barów/muzeów od wtorku 02.06. Od 20.06 rozgrywki piłkarskie ma wznowić włoska Serie A, a od 17.06 angielska Premier League.

W Polsce na dzień 28.05.2020 było 22,825 tys. przypadków (+352 vs +399 dzień wcześniej). Najwięcej zakażeń oczywiście w Śląskim (7770, +138 nowe). Przyrost w pozostałych województwach bez Śląska to aż 262 os. vs 223 dzień wcześniej (najwięcej od 5 maja). Duży wzrost w łódzkim (46- najwięcej od 22.04 !). Ministerstwo Zdrowia podało że wykonało 22,0 tys. testów vs rekordowe 31,4 w sobotę.

RPP nieoczekiwanie 3 raz obciął stopy procentowe z 0,5% do 0,1%. Żaden z 24 ekonomistów nie spodziewał się zmiany. Brak kolejnej konferencji utrudnia przewidywanie ruchów NBP.

W czwartek dane o zakażonych górnikach zostały skorygowane o 84 os. w dół, co wynika gł. z korekty na Pniówku (prawdopodobnie dublowane przypadki w Sanepidzie). Generalnie na Śląsku jest duży problem z danymi epidemicznymi. Dane z kopalń (Sanepid) nie pokrywają się z ŚUW, które z kolei …nie pokrywają się z sumą poszczególnych powiatów. Ogólna liczba zarażonych wśród górników to 3,631 tys.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Turcja

Rosja

Ukraina

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Szwecja

Polska

Czechy

17 kwi

89 028

27

32 114

27 332

3 493

3 699

2 344

5 891

5 599

676

461

116

4 353

4 070

501

3 257

18 kwi

83 304

16

32 491

21 809

3 491

1 945

3 666

887

5 525

606

363

57

3 783

4 785

444

2 976

19 kwi

80 601

12

26 612

24 750

3 047

1 842

1 062

6 948

5 850

563

545

140

3 977

6 060

343

1 996

20 kwi

71 395

11

25 517

17 868

2 256

1 881

2 434

1 536

4 676

392

306

154

4 674

4 268

261

2 089

21 kwi

73 936

30

27 539

17 147

2 729

1 226

0

3 968

4 301

545

263

133

4 611

5 642

415

2 336

22 kwi

80 933

10

28 486

22 280

3 370

2 357

2 413

4 211

4 451

682

313

99

3 083

5 236

467

2 678

23 kwi

85 104

6

28 819

22 368

2 646

2 481

2 239

4 635

4 583

751

342

55

3 116

4 774

578

4 279

24 kwi

88 354

12

36 188

24 610

3 021

1 870

1 645

6 740

5 386

812

381

86

3 122

5 849

477

4 007

25 kwi

86 463

11

32 796

19 086

2 357

1 514

1 660

3 995

4 913

610

381

79

2 861

5 966

478

5 281

26 kwi

74 440

3

27 631

16 044

2 324

1 257

612

2 870

4 463

463

344

52

2 357

6 361

492

3 776

27 kwi

66 124

6

22 412

14 072

1 739

988

1 173

2 793

4 309

286

285

41

2 131

6 198

392

4 346

28 kwi

74 176

22

24 385

15 884

2 091

1 154

2 638

2 706

3 996

695

316

59

2 392

6 411

401

5 789

29 kwi

79 079

4

27 327

16 867

2 086

1 627

509

4 771

4 076

681

422

75

2 936

5 841

456

6 450

30 kwi

84 720

0

29 755

16 663

1 872

1 470

758

2 441

6 032

790

237

103

2 615

7 099

540

7 502

1 maj

87 917

12

34 117

16 290

1 965

1 068

168

3 639

6 201

428

228

55

2 188

7 933

455

5 015

2 maj

83 874

1

28 758

14 280

1 900

890

1 050

2 588

4 806

562

270

18

1 983

9 623

550

4 898

3 maj

79 363

5

25 502

10 929

1 389

697

297

1 555

4 339

235

318

26

1 670

10 633

502

4 726

4 maj

76 862

1

22 247

10 316

1 221

488

769

1 179

3 985

404

313

38

1 614

10 581

418

6 440

5 maj

79 932

0

24 191

12 446

1 075

855

1 089

2 260

4 406

495

425

77

1 832

10 102

366

7 687

6 maj

93 147

4

24 124

20 128

1 444

1 155

3 640

3 121

7 369

702

309

78

2 253

10 559

487

10 658

7 maj

91 568

0

28 369

14 406

1 401

1 268

600

3 173

4 356

705

307

57

1 977

11 231

507

9 162

8 maj

89 932

1

26 957

15 136

1 327

1 158

1 288

3 262

4 649

642

319

46

1 848

10 699

504

11 121

9 maj

89 801

1

25 612

13 457

1 083

736

579

2 666

5 161

656

285

18

1 546

10 817

515

9 167

10 maj

76 837

31

20 250

8 631

802

555

312

1 880

2 658

401

345

28

1 542

11 012

522

6 638

11 maj

74 608

1

18 090

11 252

744

697

453

3 480

3 877

348

330

53

1 114

11 656

416

6 895

12 maj

86 164

7

21 693

11 553

1 402

595

637

1 377

4 681

602

595

45

1 704

10 899

375

8 620

13 maj

83 751

3

20 832

7 504

888

927

0

1 575

1 964

637

283

48

1 639

10 028

402

11 923

14 maj

96 985

4

27 371

10 396

992

380

810

1 551

3 446

673

411

82

1 635

9 974

422

13 028

15 maj

99 258

8

25 411

9 937

789

755

636

1 721

3 560

625

401

55

1 708

10 598

483

17 126

16 maj

93 006

0

24 632

10 698

875

519

-141

2 138

4 750

470

241

49

1 610

9 200

528

13 220

17 maj

78 736

6

18 937

7 108

675

617

204

1 214

2 234

466

272

20

1 368

9 709

433

7 569

18 maj

90 533

7

21 841

5 922

451

182

358

469

2 711

234

356

111

1 158

8 926

325

14 288

19 maj

93 314

6

19 970

7 864

813

1 227

882

615

2 412

422

383

61

1 022

9 263

260

16 517

20 maj

100 607

5

23 285

6 141

665

695

766

721

801

724

471

74

972

8 764

354

19 694

21 maj

106 041

2

25 434

7 158

642

548

251

593

2 627

649

404

33

961

8 849

476

18 508

22 maj

108 928

4

23 964

9 280

652

689

393

1 787

3 298

637

476

59

952

8 894

442

20 803

23 maj

100 146

0

21 419

6 663

669

276

250

466

2 960

379

312

77

1 186

9 434

432

16 508

24 maj

96 054

3

20 568

5 682

531

342

115

482

2 412

271

395

65

1 141

8 599

406

15 813

25 maj

87 360

11

19 064

3 974

300

272

358

-372

1 631

384

305

47

987

8 946

259

11 687

26 maj

95 253

7

18 910

7 605

397

600

-220

859

4 052

597

443

48

948

8 915

339

16 324

27 maj

103 134

1

18 721

5 820

584

324

191

510

2 020

648

399

36

1 035

8 338

321

20 599

28 maj

117 264

2

21 820

9 877

593

672

3 325

1 137

1 889

639

352

54

1 182

8 371

477

26 417

Dzień COVID

142

142

131

120

120

96

95

120

120

116

87

85

80

120

88

94

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

5 847 440

82 995

1 721 753

1 501 441

231 732

182 196

186 238

284 986

270 508

35 727

22 825

9 140

160 979

379 051

22 382

438 238

śmierci

360 332

4 638

101 617

165 543

33 142

8 470

28 665

27 119

37 919

4 266

1 038

319

4 461

4 142

669

26 754

zdrowi

2 416 528

78 284

399 991

708 773

150 604

163 360

67 309

150 376

1 167

4 971

10 560

6 460

124 369

150 993

8 439

177 604

aktywne

3 070 580

73

1 220 145

627 125

47 986

10 366

90 264

107 491

231 422

26 490

11 227

2 361

32 149

223 916

13 274

233 880

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia.

Energa

Spółka opublikowała finalne wyniki za 4Q’20 i szacunkowe dane za 1Q’20.

Telekonferencja z zarządem dziś o 11:00 https://platforma.livingmedia.pl/live/200524001/

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

IQ'18

IIQ'18

IIIQ'18

IVQ'18

IQ'19

IIQ'19

IIIQ'19

IVQ'19

 

r/r

IVQ'19 szac.
04.02.2020

 

IVQ'19P

BDM*

%

2018

2019

r/r

Przychody

2 642

2 392

2 567

2 736

2 971

2 549

2 952

3 007

 

10%

   

3 116

-4%

10 337

11 479

11%

EBITDA

626

535

426

290

554

704

484

297

 

2%

300

 

368

-19%

1 877

2 039

9%

Dystrybucja

509

481

374

340

548

428

327

345

 

1%

341

 

360

-4%

1 704

1 648

-3%

Sprzedaż

53

4

-7

-135

-95

235

118

-76

 

-44%

-76

 

-75

1%

-85

182

-314%

Wytwarzanie

103

65

66

95

118

54

54

36

 

-62%

41

 

94

-62%

329

262

-20%

Pozostałe/wyłączenia

-39

-15

-7

-10

-17

-13

-15

-8

 

-20%

-6

 

-12

-31%

-71

-53

-25%

EBITDA adj.

626

539

428

465

707

526

475

414

 

-11%

399

 

467

-11%

2 058

2 122

3%

EBIT

388

415

185

188

291

163

221

-216

 

-

   

99

 

1 176

459

-61%

Zysk netto

275

281

122

61

186

89

104

-1 331

 

-

   

22

 

739

-952

 
                                   

KDO

                                 

Produkcja energii brutto [GWh]

1 038

849

963

1 045

1 025

925

827

801

 

-23%

802

 

849

-6%

3 895

3 578

-8%

w tym z OZE

425

290

208

267

455

337

218

355

 

33%

   

306

16%

1 190

1 365

15%

Dystrybucja energii [GWh]

5 856

5 584

5 487

5 615

5 811

5 351

5 396

5 597

 

0%

5 597

 

5 671

-1%

22 542

22 155

-2%

Sprzedaż energii detal. [GWh]

5 224

4 754

4 752

5 027

4 967

4 837

4 863

5 014

 

0%

5 013

 

5 027

0%

19 757

19 681

0%

Produkcja ciepła [TJ]

1 636

549

434

1 308

1 483

667

457

1 243

 

-5%

   

1 243

0%

3 927

3 850

-2%

                                   

EV/EBITDA adj.**

             

4,60

             

4,60

 

Źródło: BDM, spółka. *- prognozy sprzed szacunków. **- Przy długu netto 6,478 mld PLN (3,18x EBITDA).

Szacunkowe dane finansowe [mln PLN] i operacyjne za 1Q’20

 

1Q'19

1Q'20 szac.

zmiana r/r

 

1Q'20P BDM

różnica

 

1Q'20P konsens.

różnica

Przychody

2 971

3 289

11%

 

3 197

2,9%

 

3 139

4,8%

EBITDA

554

568

3%

 

596

-4,7%

 

581

-2,2%

Dystrybucja

548

493

-10%

 

480

2,7%

     

Sprzedaż

-95

69

   

59

16,0%

     

Wytwarzanie

118

34

-71%

 

63

-45,8%

     

Pozostałe/wyłączenia

-17

-28

   

-7

       

EBITDA adj.

707

537

-24%

 

565

-4,9%

     

EBIT

291

     

322

       

Zysk netto

186

111

-40%

 

201

-44,8%

 

200

-44,4%

                   

KDO

                 

Produkcja energii brutto [GWh]

1 025

801

-22%

 

923

-13,2%

     

w tym z OZE

455

     

463

       

Dystrybucja energii [GWh]

5 811

5 694

-2%

 

5 695

0,0%

     

Sprzedaż energii detaliczna [GWh]

4 967

4 922

-1%

 

4 868

1,1%

     

Produkcja ciepła [TJ]

1 483

     

1 409

       
                   

EV/EBITDA adj. *

 

5,1

             

Źródło: BDM, spółka. *- przy prognozowanym długu netto 6,685 mld PLN (3,26x EBITDA).

Struktura subsegmentów Wytwarzania [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

BDM: finalne wyniki nieco wyższe niż szacunki z 04.02.2020 (o ok. 5% na skorygowanej o 99 mln PLN rezerwy na taryfę G EBITDA. Na wynik netto wpływ ma duże saldo odpisów związane z Ostrołęką B (-162 mln PLN) i C (-443 mln PLN) oraz PGG (-405 mln PLN).

Szacunkowe dane za 1Q’20 ok. 5% poniżej naszych oczekiwań i 2% poniżej konsensusu. Łączny wpływ COVID-19 na EBITDA spółka oceniła na ok. 27 mln PLN. Jedyny one-off jaki sugeruje to rozwiązanie części rezerwy na taryfe G (uwzględnione w naszych prognozach

CD Projekt

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’20

Wyniki za 1Q’2020 [mln PLN]

 

1Q'19

1Q'20

zmiana r/r

1Q'20P BDM

odchyl.

1Q'20P kons.

odchyl.

Przychody

80,9

193,0

138,5%

111,6

-

158,9

21,4%

Wynik brutto ze sprzedaży

52,2

145,5

178,7%

68,2

-

-

-

Zysk ze sprzedaży

20,4

99,2

386,0%

21,2

-

-

-

EBITDA

29,5

106,8

262,1%

33,6

-

83,9

27,3%

EBIT

20,5

97,6

376,2%

21,3

-

74

31,9%

Zysk (strata) brutto

22,7

101,0

344,7%

23,2

-

-

-

Zysk (strata) netto

17,7

92,0

418,7%

21,5

-

69,6

32,2%

       

 

 

   
 

64,5%

75,4%

 

61,1%

 

-

 

Marża zysku brutto ze sprzedaży

36,4%

55,4%

 

30,1%

 

52,8%

 

Marża EBITDA

25,4%

50,6%

 

19,1%

 

46,6%

 

Marża EBIT

22,0%

47,7%

 

19,3%

 

43,8%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

  • Spółka na poziomie przychodów wypracowała 193,0 mln PLN (+138,5% r/r). Wynik ten został wygenerowany dzięki dalszej bardzo dobrej monetyzacji gry „Wiedźmin 3”. Pozytywny wpływ na wyniki miał również Gwint na urządzeniach iOS oraz Android a także debiut produkcji „Wojna Krwi: Wiedźmińskie Opowieści” na Nintendo Switch. W naszych założeniach spodziewaliśmy się większego spadku zainteresowania wyżej wspomnianymi produkcjami vs 4Q’19 (213,3 mln PLN przychodów), gdzie spory udział w wypracowanym wyniku miała październikowa premiera W3 na NS a szczyt zainteresowania serialem „Wiedźmin” od Netflixa przypadł na grudzień. Ponadto sytuacja związana z pandemią COVID-19 była jednym z czynników, które wsparły sprzedaż CD Projekt Red i platformy GOG.com.
  • W strukturze przychodów (193,0 mln PLN) za 71,1% całości odpowiadały przychody ze sprzedaży produktów (137,2 mln PLN), natomiast sprzedaż towarów i materiałów (m.in. przychody platformy GOG.com) odpowiadała w tym okresie za 28,7% (55,4 mln PLN, czyli +85,0% r/r).
  • Liczba sprzedanych kopii gier z serii wiedźmińskiej przekroczyła 50 mln.
  • Po stronie kosztów największa pozycję stanowiły koszty sprzedaży (34,6 mln PLN), które były związane z marketingiem gry „Cyberpunk 2077” oraz Gwintem. Nakłady rozwojowe wzrosły w tym okresie o 49,9 mln PLN do 435,8 mln PLN.
  • Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług w 1Q’20 wyniosły 7,7 mln PLN – prezentują one głównie amortyzację nakładów na prace rozwojowe projektów „Gwint: Wiedźmińska Gra Karciana”, „Wojna Krwi” oraz gry „Wiedźmin 3: Dziki Gon na platformę Nintendo Switch”.
  • Koszty sprzedanych towarów i materiałów w tym okresie wyniosły 39,8 mln PLN (+83,4% r/r) - odpowiadają one głównie kosztowi własnemu sprzedaży towarów, realizowanej w ramach platformy GOG.com.
  • Na poziomie EBITDA w tym okresie spółka wypracowała 106,8 mln PLN (+262,1% r/r), EBIT wyniósł 97,6 mln PLN (+376,2% r/r), a zysk netto 92,0 mln PLN (+418,7% r/r) – deweloper uwzględnił ulgę IP BOX (efektywna stopa podatkowa wyniosła 8,9%).
  • Grupa podała, że na koniec 1Q’20 pozycja bilansowa "sprzedaż przyszłych okresów" (związana z zaliczkami na poczet tantiem oraz otrzymanymi lub należnymi tantiemami, głównie w związku z planowaną premierą gry "Cyberpunk 2077") - wyniosła 167,6 mln PLN.
  • Przepływy operacyjne netto CD Projektu wyniosły 187,2 mln PLN, wobec ujemnego salda 2 mln PLN w 1Q’19. Zmiana stanu należności zwiększyła przepływy o 73 mln PLN - zmniejszenie wartości należności handlowych spółki w tym okresie wynika głównie ze spływu należności wykazanych na koniec 4Q’19, w którym deweloper zrealizował wysokie przychody. Wartość należności handlowych spadła na koniec kwartału do 76,7 mln PLN ze 129,6 mln PLN na koniec 4Q’19.
  • Z końcem marca spółka miała dostęp łącznie do 610,3 mln PLN gotówki oraz lokat bankowych powyżej trzech miesięcy, o 128 mln PLN mniej niż na koniec grudnia.

Kruk

Wyniki za 1Q20 zgodne z wcześniejszymi szacunkami:

 

1Q19

2Q19

3Q19

4Q19

1Q20

r/r

kw./kw.

Przychody

305,7

315,9

326,5

302,9

199,3

-35%

-34%

Z portfeli nabytych

280,7

283,2

287,8

286,7

155,9

-44%

-46%

- Przychody odsetkowe

252,1

267,9

257,4

270,9

275,9

9%

2%

- Aktualizacja wyceny

24,6

6,8

21,4

8,2

-125,5

na

na

Z portfeli zleconych

17,8

16,3

14,7

3,3

14,3

-20%

334%

Pozostałe przychody

7,2

16,4

24,0

12,9

29,1

304%

125%

Koszty ogółem

-177,5

-208,5

-196,7

-225,7

-204,7

15%

-9%

EBIT

126,3

106,4

128,7

79,0

-7,0

-106%

-109%

EBITDA

136,4

117,5

140,2

90,2

4,6

-97%

-95%

EBITDA gotówkowa

282,7

281,3

285,5

278,5

323,7

14%

16%

Przychody finansowe netto

-32,2

-24,3

-45,8

-23,8

-46,8

45%

97%

Zysk brutto

94,1

82,0

82,9

55,2

-53,8

-157%

-198%

Zysk netto

97,8

69,1

77,8

31,7

-62,2

-164%

-296%

Komentarz BDM:  Strata netto Kruka w 1Q20 wyniosła PLN 62m i była zgodna z wcześniejszym komunikatem. Zgodny z szacunkami spółki był również ostateczny poziom negatywnej rewaluacji (PLN -125m), która były niemal równomiernie rozłożona pomiędzy Polskę (PLN 31m), Rumunię (PLN 33m), Włochy (PLN 34m) oraz pozostałe rynki (PLN 28m). Koszty ogółem były zgodne z naszymi oczekiwaniami, natomiast negatywnie zaskoczyły koszty finansowe (głównie ze względu na negatywne przeszacowanie CIRS). EBITDA gotówkowa urosła dwucyfrowo (+14% r/r), przy spłatach wyższych o 11% r/r. Znacznie ważniejsze są jednak kolejne miesiące. W komentarzu do wyników spółka poinformowała, że spłaty w kwietniu osiągnęły łącznie poziom 85% celu operacyjnego przyjętego na 2020 r. O ile nominalne rewaluacje były niemal identyczne w na każdym rynku, w stosunku do wartości portfela w 1Q20 spółka odpisała 4% we Włoszech, 3% w Rumunii, 2% w Polsce i 6% na pozostałych rynkach. Zakładamy więc, że o ile aktualizacje w 1Q20 były relatywnie duże, w kolejnych kwartałach powinny pojawić się kolejne, chociaż prawdopodobnie na mniejszą skalę. Uważamy również, że nasza obecna prognoza zakładająca PLN 153m zysku netto w 2020 r. oraz PLN 165m w 2021 r. ma małe szanse realizacji. Wydaje się, że w 2020 r. zostaną dokonane maksymalne możliwe odpisy, a w 2021 r. będzie miała miejsce istotna poprawa wyników. W komentarzu do wyników Prezes poinformował, że spodziewa się wzrostu podaży portfeli najwcześniej pod koniec 2020 r. Dodał także, że spółka jest w stanie obniżyć koszty w 2Q20 o PLN 26m kw/kw m.in. poprzez czasowe ograniczenie wynagrodzeń Zarządu (o 25%), RN (25%) i menedżerów wyższego szczebla (20%). Biorąc pod uwagę z jednej strony niepewność dotyczącą najbliższych kwartałów, a z drugiej szansę na dynamiczną odbudowę wyników w długim terminie, obecną wycenę Kruka uważamy za adekwatną.

PKO BP

Podsumowanie telekonferencji z Zarządem po wynikach 1Q20:

  • Koszty ryzyka/saldo rezerw:
    • CFO zakładał 2-3x wzrost kosztów ryzyka w sektorze w 2020 r., zwraca też uwagę na potencjalnie pogarszającą się sytuację małych banków co może skutkować dopłatami do BFG. Programy pomocowe i moratoria wpłyną na odroczenie problemów w czasie, CFO nie wyklucza, że koszty ryzyka w 2021 r. będą większe niż w 2020 r.
    • Zarząd nie spodziewa się dodatkowych odpisów na Bank Pocztowy.
    • Rezerwa na CHF wynikała z przesunięcia modelu o kolejny kwartał oraz – w mniejszym stopniu - zmiany osądu dot. możliwych rozstrzygnięć.
  • Wynik odsetkowy:
    • Wpływ obniżek stóp procentowych będzie widoczny w wynikach od 2Q20. Zakładany przez Zarząd wpływ na poziomie PLN 550-600m w 2020 r. uwzględnia obniżkę kosztów finansowania. Zarząd zwraca uwagę, że presję na NIM będzie wywierać również rosnący udział w portfelu obligacji skarbowych (oraz ograniczone miejsce na cięcie kosztów finansowania).
  • Wakacje kredytowe:
    • Bank widzi trend spadkowy w składanych wnioskach, których najwięcej było w marcu. Obecnie klienci decydują się na to rozwiązanie sporadycznie.
  • Kredyty/Depozyty:
    • W kwietniu sprzedaż hipotek spadła -40% m/m (niższy popyt, ale też zacieśnienie parametrów polityki kredytowej przez bank oraz podniesienie wymogów LtV), a sprzedaż kredytów konsumpcyjnych o c. -60% m/m. CFO zakłada dynamiczny wzrost depozytów w sektorze oraz obniżenie L/D w sektorze do poziomu c. 85%.
  • Koszty:
    • Zarząd analizuje ilość placówek i zakłada, że do końca roku liczba własnych oddziałów zmniejszy się o około 100.
  • Małe TSUE:
    • Napływ wniosków wyhamował, rezerwa nie powinna się zwiększyć w 2Q20
  • Wynik z opłat i prowizji:
    • Zarząd spodziewa się dalszej presji na przychody prowizyjne z zarządzania aktywami oraz z kredytów. Zakłada jednak utrzymanie dobrych trendów w przychodach z tyt. ubezpieczeń, zwraca też uwagę na solidną działalność maklerską.
  • Pozostałe:

W kolejnych kwartałach bank może wykazać rozwiązanie rezerwy na podatek dot. zobowiązania w Szwecji ze względu na m.in. pozytywne rozstrzygnięcia organów skarbowych (łączna wartość zobowiązania to PLN 300m). 

PGE

Zarząd rekomenduje niewypłacanie dywidendy z zysku za 2019 rok. Decyzja, zgodnie z polityką dywidendy, została podjęta w wyniku analizy ogólnej wysokości zadłużenia Spółki, spodziewanych nakładów kapitałowych i potencjalnych akwizycji, oraz z uwzględnieniem niepewności rynkowej w wyniku recesji spowodowanej epidemią koronawirusa ‎SARS-CoV-2.

BDM: informacja zgodna z konsensusem i retoryką zarządu. W ostatniej rekomendacji ze stycznia’20 przyjmowaliśmy, że spółka wypłaci 0,4 PLN DPS po zakończeniu dużego cyklu inwestycyjnego, ale decyzja będzie jednorazowa. Ostatecznie szanse na dywidendę przekreślił kryzys pandemiczny.

Ciech

Podsumowanie wideokonferencji po 1Q’20 (28.05.2020)

 

Wolumeny sprzedaży:

- kontrakty roczne sprzedaży sody to 67% wolumenu a 33% to długoterminowe umowy, nie są to „take or pay”;

- widać spowolnienie na rynku szkła płaskiego więc spółka będzie plasować wolumeny na rynku spot- poza rynkami macierzystymi;

- rynki docelowe sody kalcynowanej: szkło opakowaniowe 38%, budownictwo 27%, szkło płaskie automotive 9%, inne automotive 8%, detergenty 8%, pozostałe 9%.

- rynki docelowe sól: gospodarstwa domowe 39%, przemysł spożywczy 37%, przemysł chemiczny 11, HoreCa 10%;

- Q&A: Spółka nie będzie się wypowiadać na temat outlook. 2020 zakontraktowany a ceny 2021 determinowane sytuacją pandemiczną. W długim terminie są optymistyczni. Wyłączenia zdolności: m.in. Ciner, Granger. Czekanie na dopłaty do samochodów EV w Niemczech. Wykorzystanie szkła i sody kalcynowanej w samochodach elektrycznych jest wyższe. IHS na razie mówi o cenach „roll over” w 2021 roku; Będą obniżone wolumeny, próba sprzedaży na rynkach spotowych

Surowce:

- zabezpieczenie ryzyk zmian kursów walut i surowców: do 75% na rok, do 50% na II rok, do 25% na rok III;

- „cześć analityków ocenia perspektywę generowania wyników w oparciu o tanie surowce w krótkim terminie, ale to nie jest tak, że się od razu przekłada na wynik. Efekty wypłaszczone i rozłożone w czasie”- J. Romanowski (BDM: gł. surowce jak gaz i koks spadają już od 1,5 roku);

CAPEX, zadłużenie:

- dług netto/EBITDA liczony na potrzeby kowenantów 2,6x przy maksymalnym limicie 4,0x (ogółem 1,789 mld PLN, 2,8x EBITDA);

- duży CAPEX odtworzeniowy to. m.in. kwestia energetyki;

- na projekt solny ma wpływ COVID-19

- uzupełnienie depozytów na kontraktach terminowych CO2 (55 mln PLN- obniżenie CFO);

- Q&A: opóźnienie na pewno będzie w projekcie solnym;

- Q&A: w 2020 CAPEX odtworzeniowy i projekt solny; w 1Q’20 wydano na niego ok. 60 mln PLN;

- Q&A: Rozruch solnego powinien trwać tygodnie a nie miesiące; widać postępy w projekcie sody oczyszczonej choć to skomplikowana instalacja;

Govora:

- efekt zatrzymania zakładu w Govorze (-16,1 mln PLN r/r w 1Q’20);

- w 1Q’20 koszty procesu „bezrobocia technicznego” w Rumunii, od 2Q’20 niższe koszty utrzymania/hinernacji zakładu;

COVID-19:

- perspektywy w związku z COVID’19 vs prezentacja po 4Q’19: pogorszenie w sodzie i soli, mniejszy wpływ na pianki i większy na krzemiany;

- brak problemów produkcyjnych, z którymi spółka borykała się w 2019 roku;

- Q&A: Pianki najgorsze tygodnie chyba za sobą. Część tej straty uda się odrobić w dalszej części roku. W Krzemianach nadal widza spowolnienie i to nie uległo poprawie. Automotive stoi, konsumenci odkładają decyzje o zakupie aut, sytuacja w krzemianach nie jest najlepsza. Pracują 5 dni w piankach był tydzień że 1 dzień a teraz dochodzą do 5 dni (odbicie V, tydzień/dwa dołek);

Wyniki 1Q’20/one offs:

- rozliczenie długu HY i CIRS -8,8 mln PLN (CIRS zależne od kursu EUR/PLN, HY rozliczone i łącznie pozostało 22 mln PLN z czego 5 mln PLN było widoczne w PKO w 1Q’20);

- rezerwa na program motywacyjny -3,9 mln PLN (po raz pierwszy rezerwa od 2Q’19);

- efekt zatrzymania zakładu w Govorze (-16,1 mln PLN)

- efekt rozliczenia kosztów R&D 3,5 mln PLN;

- łącznie zdarzenia niezwiązane z podstawową działalnością to 32,5 mln PLN (BDM: 174,6 mln PLN EBITDA przy naszej prognozie 177 mln PLN);

- Q&A: skąd spadek wyniku przy 30% q/q wzroście przychodów w Organice w tym aż o 70% q/q w ŚOR ? To efekt gorszego mixu, słabej sytuacji w Proplanie. Pianki miały gorsze wyniki w 1Q’20 q/q.

- Q&A: Strata EBITDA organiki w 2Q’20 ? Pianki odbijają, ŚOR w niski sezon;

Agora

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’20.

Agora – wyniki 1Q’20 [mln PLN]

 

1Q'19

1Q'20

zmiana r/r

1Q'20P BDM

odch.

Przychody

308,4

289,6

-6,1%

304,0

-4,7%

Wynik netto ze sprzedaży

1,9

-4,9

-

2,9

-

EBITDA MSSF 16*

37,9

23,2

-38,8%

43,1

-46,3%

EBITDA MSR 17*

18,3

0,8

-95,7%

26,3

-97,0%

EBIT MSSF 16

0,5

-19,5

-

2,5

-

EBIT MSR 17

-0,8

-18,4

-

3,1

-

Wynik brutto

-3,7

-52,2

-

-2,2

-

Wynik netto

-3,4

-47,1

-

-1,8

-

       

 

 

Marża zysku netto ze sprzedaży

0,7%

-

 

1,0%

 

Marża EBITDA MSSF 16

12,3%

8,0%

 

14,3%

 

Marża EBITDA MSR 17

5,9%

0,3%

 

0,8%

 

Marża EBIT MSSF 16

0,2%

-

 

-

 

Marża zysku netto

-

-

 

-

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka; *bez korekty o odpisy, które wyniosły 21,4 mln PLN

BDM:

  • Raportowane wyniki grupy w 1Q’20 były obarczone rozwojem epidemii COVID-19 i jej następstwami. Dla rezultatów spółki w kolejnych okresach będzie istotne otwarcie kin (historycznie najważniejszy segment dla wyników) oraz kształtowanie się dynamiki rynku reklamy.
  • Spółka wypracowała 289,6 mln PLN przychodów (-6% r/r; negatywny efekt zamknięcia kin od połowy marca) i poniosła 4,9 mln PLN straty netto ze sprzedaży. EBITDA MSSF 16 wyniosła 23,2 mln PLN, a wg MSR 17 ok. 0,8 mln PLN (bez korekty o odpisy w wys. 21,4 mln PLN). Strata netto była bliska 47,1 mln PLN i była dodatkowo obciążona różnicami kursowym w kwocie 27 mln PLN..
  • Grupa podała, że łączny negatywny wpływ zdarzeń o charakterze jednorazowym wyniósł 14,7 mln PLN i dot. to odpisów na Domiporta oraz Foodio Concepts.
  • Agora posiadała na koniec 1Q’20 ok. 98,9 mln PLN gotówki, a zadłużenie (uwzględniając leasingi związane z MSSF 16) wynosiło 772,1 mln PLN.
  • Pod kątem sprzedaży widać erozję w 4 obszarach, tj.: sprzedaży biletów do kin (-20% r/r, spadek do 61,6 mln PLN), sprzedaży barowej w kinach (-17% r/r, spadek do 25,8 mln PLN), przychodach z dz.filmowej (-9% r/r, spadek do 25,2 mln PLN) i sprzedaży usług poligraficznych.
  • W ujęciu segmentowym, Film i Książka wypracowała 22,7 mln PLN EBITDA MSR 17 (-28% r/r), Prasa ok. 2,1 mln PLN, Reklama zewnętrzna ok. 2,8 mln PLN, Internet ok. 4,2 mln PLN, a Radio ok. 2,8 mln PLN.
  • Rynek reklamy w 1Q’20 wzrósł o 0,5% r/r.
  • COVID-19:
    • Rozwój epidemii będzie miał negatywny wpływ na wyniki w kolejnych kwartałach, ze szczególnym wskazaniem na 2Q’20;
    • Grupa szacuje, że reklamodawcy zmniejszą wydatki na reklamę o 20-25% względem ’19;
    • Największej erozji na rynku reklamy Agora oczekuje w segmencie kinowym (odbicie uzależnione od tempa otwarć kin i repertuaru), OOH i Radio (mimo, że zauważalny jest wzrost liczby słuchaczy w ostatnim czasie). Zarząd ocenia, że najlepiej poradzi sobie Internet, ale także tu erozja wydatków reklamowych może być dwucyfrowa.
    • Spadek frekwencji w kinach w ’20 może wynieść 50% r/r.
    • Spółka złożyła wniosek o upadłość Foodio Concepts, a w części gastronomicznej prowadzi tylko lokale pod marką Pasibus.
    • Grupa oczekuje, że poniesie stratę EBIT i mocno ucierpią wszystkie segmenty poza obszarem internetowym.
    • Zarząd podjął działania optymalizujące, m.in. zamknięcie/sprzedaż nieentownych biznesów, wstrzymanie wydatków inwestycyjnych i obniżenie kosztów (łącznie władze spółki prognozują ok. 185 mln PLN oszczędności w 2-3Q’20. Zabezpieczono także finansowanie do końca września.

Agora

Wybuch pandemii COVID-19 oraz jej długofalowe skutki dla polskiej gospodarki i grupy uniemożliwią Agorze zrealizowanie celów finansowych ustalonych w strategii grupy Agora na lata 2018 - 2022 - podała spółka w komunikacie.

Zgodnie z założeniami strategicznymi EBITDA grupy Agora w 2022 r. powinna wzrosnąć do ponad 200 mln zł, a przychody do ponad 1,6 mld zł.

"Zarząd Agory uznaje kierunki rozwoju grupy Agora wytyczone w strategii za atrakcyjne i nie rezygnuje z ich realizacji na obecnym etapie. Tempo i skala działań grupy będą jednak istotnie odmienne od zakładanych w strategii i zależne od procesu znoszenia obostrzeń sanitarnych w Polsce, dalszego przebiegu pandemii, skutków społecznych koronawirusa, rozwoju sytuacji gospodarczej oraz wpływu tych czynników na działalność grupy Agora. Czynnikiem wpływającym na możliwość realizacji przez grupę planów strategicznych będzie również termin powrotu do rozmów z konsorcjum banków na temat finansowania działań rozwojowych grupy Agora" - napisano.

Zarząd Agory podjął zarówno działania oszczędnościowe, jak i płynnościowe, aby zapewnić bezpieczeństwo finansowe grupy do końca 2020 r., a także czas na dalsze negocjacje z bankami w sprawie finansowania grupy.

Spółka podała, że po zakończeniu kryzysu wywołanego pandemią i ustabilizowaniu się sytuacji gospodarczej zarząd Agory ponownie przeanalizuje plany rozwojowe grupy, portfel jej biznesów oraz nowe otoczenie rynkowe i na tej podstawie dokona rewizji planów strategicznych.

Agora, CD Projekt

Grupa Agora i CD Projekt nawiązały współpracę reklamową w ramach przygotowań do wydania gry „Cyberpunk 2077. Nowy tytuł będzie we wrześniu i w listopadzie promowany w kampanii, obejmującej wszystkie media Agory.

PA Nova

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’20.

PA Nova – wyniki 1Q’20 [mln PLN]

 

1Q'19

1Q'20

zmiana r/r

1Q'20P BDM

odchylenie

Przychody

54,0

41,9

-22,3%

34,6

21,3%

Wynik brutto ze sprzedaży

15,4

12,5

-18,8%

12,1

3,0%

Wynik netto ze sprzedaży

13,6

10,6

-21,8%

10,3

3,4%

EBITDA

15,2

11,8

-22,7%

9,9

18,6%

EBIT

13,6

10,6

-22,0%

9,3

14,3%

Zysk brutto

10,6

8,9

-16,2%

6,2

44,2%

Zysk netto

8,6

6,6

-23,0%

5,0

32,2%

       

 

 

marża brutto ze sprzedaży

28,5%

29,8%

 

35,1%

 

marża EBITDA

28,2%

28,1%

 

28,7%

 

marża EBIT

25,2%

25,2%

 

26,8%

 

marża netto

15,9%

15,8%

 

14,5%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

  • Wyniki grupy są słabsze r/r, ale lepsze niż oczekiwaliśmy w naszych prognozach. Szczególnie in plus wyróżniły się przychody (+21% względem estymacji), EBITDA (+19%; zakładaliśmy większą stratę z pozostałej dz.operacyjnej) i wynik netto (+32%; mniejsze koszty finansowe). W perspektywie kolejnych okresów istotna będzie renegocjacja umów najmu części wynajmujacych i ich wpływ na segment najmu, który generuje dużo wyższe marże niż budowlanka.
  • Spółka osiągnęła 41,9 mln PLN przychodów (-22% r/r), realizując marżę brutto ze sprzedaży w wys. 29,8%. EBITDA dewelopera spadła o 23% r/r do 11,8 mln PLN, a wynik netto do 6,6 mln PLN.
  • Dług netto na koniec 1Q’20 ukształtował się na poziomie 350,1 mln PLN (gotówka = 35,8 mln PLN).
  • W ujęciu segmentowym część budowlana wypracowała ok. 20,3 mln PLN przychodów i 0,9 mln PLN wyniku segmentu, z kolei obszar najmu odpowiadał za 18,5 mln PLN obrotów i wygenerował 9,1 mln PLN zysku.
  • COVID-19:
    • Grupa wskazała, że obiekty handlowe były nieczynne od połowy marca do 4 maja (praktycznie całkowita utrata przychodów z najmu);
    • Poziom odwiedzalności zwiększył się w części obiektów z 55% do 65%; w niektórych inwestycjach odwiedzalność była porównywalna r/r;
    • Prowadzone są negocjacje z częśćią najemców dot. ustalenia polityki czynszowej w okresie z mniejszymi przychodami ze sprzedaży;
    • Spółka przeprowadziła negocjacje z bankami dot. przesunięcia spłat rat kapitałowych o 3 lub 6 m-cy.

Kernel

Spółka opublikowała raport za 3Q’19/20 (kalendarzowy 1Q’20)

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

kalendarzowy

IQ'18

IIQ'18

IIIQ'18

IVQ'18

IQ'19

IIQ'19

IIIQ'19

IVQ'19

IQ'20

 

obrotowy

Q3 2018

Q4 2018

Q12019

Q22019

Q32019

Q42019

Q12020

Q22020

Q32020

r/r

Przychody

541,4

789,4

1 140,3

1 114,9

802,5

934,4

845,8

1 016,5

1 046,8

30,4%

Olej słonecznikowy

293,9

426,0

356,9

379,6

365,1

391,4

296,1

365,0

375,2

2,8%

Zboże

259,1

371,8

879,1

888,4

642,4

787,1

690,9

866,0

891,7

38,8%

Rolnictwo

125,1

77,9

113,4

211,1

156,9

120,6

134,4

188,0

171,9

9,5%

Cukier i niekontynuowana

                   

inne, wyłączenia

-136,7

-86,3

-209,1

-364,2

-361,9

-364,7

-275,6

-402,5

-392,0

8,3%

Zysk brutto ze sprzedaży

26,5

-27,8

85,9

133,3

81,2

47,2

95,3

83,0

93,5

15,2%

EBITDA

73,1

26,3

100,6

129,3

55,4

60,2

106,5

109,3

104,0

87,7%

Zmiana aktywów biologicznych

-11,9

26,8

41,5

-5,8

-27,6

1,1

33,9

10,3

-41,8

51,7%

EBITDA adj.

85,0

-0,5

59,1

135,1

83,0

59,1

72,6

99,0

145,8

75,8%

EBITDA ad. bez MSSF16 (porównywalna)

85,0

-0,5

59,1

135,1

82,9

59,3

69,0

85,7

132,8

60,3%

Olej słonecznikowy

16,9

18,2

16,1

39,4

30,8

22,7

22,3

39,3

26,0

-15,6%

Zboże

50,1

-15,9

38,4

40,4

18,1

8,1

35,3

60,6

65,0

>3x

Rolnictwo

17,3

39,3

52,8

61,8

17,7

49,7

58,3

18,7

25,0

41,2%

Cukier i niekontynuowana

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

 

inne, wyłączenia

-11,2

-15,3

-6,7

-12,3

-11,2

-20,8

-9,4

-9,3

-12,0

7,1%

EBIT

52,6

6,3

82,1

111,3

36,0

39,8

82,5

79,4

79,0

>2x

Wynik netto

-39,1

1,4

75,5

88,5

25,9

-0,4

59,4

41,0

-24,9

 
                     

Marża EBITDA

13,5%

3,3%

8,8%

11,6%

6,9%

6,4%

12,6%

10,8%

9,9%

 

Olej słonecznikowy

5,7%

4,3%

4,5%

10,4%

8,4%

5,8%

7,5%

10,8%

6,9%

 

Zboże

19,3%

-4,3%

4,4%

4,5%

2,8%

1,0%

5,1%

7,0%

7,3%

 

Rolnictwo

13,8%

50,4%

46,6%

29,3%

11,3%

41,2%

43,4%

9,9%

14,5%

 

Cukier i niekontynuowana

                   

inne, wyłączenia

                   
                     

Dług netto

787,8

622,1

686,1

875,0

780,4

694,0

1 144,5

1 644,0

1 334,0

70,9%

/EBITDA

3,4

2,8

2,5

2,7

2,5

2,0

3,3

5,0

3,5

 

Dług netto bez MSSF16

787,8

622,1

686,1

875,0

780,4

694,0

837,5

1 352,5

1 058,0

35,6%

BV

1 174,2

1 170,7

1 186,1

1 263,0

1 296,3

1 350,9

1 482,9

1 501,5

1 296,0

0,0%

                     

P/E 12m

               

11,5

 

EV/EBITDA 12m

               

5,8

 

EV/EBITDA adj. 12m

               

5,8

 

P/BV

               

0,7

 

Źródło: BDM, spółka

Outlook 2019/2020

 

raportowany

3Q'2020

2Q2020

1Q2020

 

kalendarzowy

1Q'20

4Q'19

3Q'19

 

data

29.05.2020

28.02.2020

27.11.2019

oleje

EBITDA/t USD

85

85

85

 

zbiory MT

16,2

16,2

15,9

 

przetworzenie MT

3,4

3,3

3,3

 

uwagi

sprzyjające otoczenie

cenowe dla słonecznika

w pierwszej połowie sezonu

sprzyjające otoczenie

cenowe dla słonecznika

sprzyjające otoczenie

cenowe dla słonecznika

Handel

Sprzedaż MT

     

eksport z Ukrainy MT

8

8

8

eksport z terminali MT

7

7

7

zbiory na Ukrainie MT

73

73

73

uwagi

największy wpływ

do EBITDA 2020

największy wpływ

do EBITDA 2020

największy wpływ do

EBITDA 2021

Rolnictwo

EBITDA (bez IAS41

z IFRS16) mln USD

100

85

100

 

uwagi

niższe zbiory kukurydzy,

niższe ceny zboża, rosnące koszty produkcji

niższe zbiory kukurydzy,

niższe ceny zboża, rosnące koszty produkcji

niższe zbiory kukurydzy,

niższe ceny zboża, rosnące koszty produkcji

Źródło: BDM, spółka

FMCG

Rząd nie wyklucza utworzenia państwowej sieci sklepów spożywczych, w ramach działań wspierających sektor rolno-spożywczy - powiedział w rozmowie z money. pl wiceminister aktywów państwowych Artur Soboń. Dodał, że takiej sieci nie dałoby się utworzyć organicznie i trzeba byłoby się zastanowić nad akwizycjami.

Soboń, zapytany o to, czy oprócz utworzenia holdingu spożywczego rząd zamierza wejść na rynek handlowy i utworzyć sieć sklepów, powiedział: "Wtedy bylibyśmy obecni +od pola do stołu+. (...) Sieć sklepów kontrolowana przez państwo byłaby na pewno czymś, co by uzupełniało to, nad czym w tej chwili pracujemy, czyli nad obecnością państwa na kilku rynkach w ramach przetwórstwa produktów rolno-spożywczych. Byłoby to dobrym rozwiązaniem dla producentów rolnych i polskich grup producenckich" - powiedział.

"Organicznie takiej sieci nie zbudujemy, trzeba byłoby wtedy zastanowić się wtedy nad tym, co jest na rynku. (...) W tym biznesie skala ma sens, więc jeśli to maiłoby mieć znacznie dla producentów rolnych, to skala (sieci handlowej - PAP) musi być odpowiednia" - dodał.

BoomBit

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’20

Wyniki za 1Q’20 [mln PLN]

 

1Q'19

1Q'20

zmiana r/r

Przychody

8,2

37,8

360,5%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

1,3

9,4

622,8%

EBITDA

0,2

10,4

-

EBIT

-0,7

7,8

-

Zysk (starta) brutto

-0,6

7,8

-

Zysk (starta) netto

-0,5

6,4

-

       

Marża EBITDA

15,8%

24,8%

 

Marża EBIT

1,9%

27,5%

 

Marża EBIT

-

20,7%

 

Marża zysku netto

-

16,8%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A.

BDM:

  • Spółka wypracował w 1Q’20 37,8 mln PLN przychodów, 10,4 mln PLN EBITDA oraz 6,4 mln PLN zysku netto.
  • Za 81% całości przychodów odpowiadają reklamy (30,6 mln PLN), 17% to mikropłatności i sprzedaż cyfrowych kopii (6,5 mln PLN).
  • Usługi obce w tym okresie wyniosły 28,7 mln PLN (19,0 mln PLN to koszty związane z UA, 2,5 mln PLN z rev share, a 1,9 mln PLN to prowizje platform dystrybucyjnych).
  • Po uwzględnieniu przychodów z gier w kwietniu 2020, łącznie w pierwszych czterech miesiącach 2020 roku grupa osiągnęła przychody na poziomie 50 mln PLN, czyli już więcej niż w całym 2019 roku.
  • Przychody z gier GaaS (Tanks A Lot!, Archery Club, Darts Club i in.) utrzymują się na stabilnym poziomie 2,5-3,5 mln PLN miesięcznie. Spółka cały czas pracuje nad rozwojem tych gier, wzbogacając je o nowe elementy i funkcjonalności – w 1Q’20 aktualizacje otrzymały Tanks A Lot! oraz Archery Club.
  • Spółka zawarła z inwestorem instytucjonalnym oraz panem Ivanem Trancikiem wstępną umowę inwestycji w spółkę SuperScale, obejmującą m.in. wstępne warunki podwyższenia kapitału zakładowego, sprzedaż części udziałów posiadanych przez spółkę oraz spłaty pożyczek przez SuperScale na rzecz spółki. Celem transakcji jest pozyskanie nowego istotnego udziałowca branżowego, który zapewni finansowanie rozwoju oraz sieci kontaktów, umożliwiając SuperScale pozyskanie nowych klientów na światowych rynkach wydawniczych.
  • W 2Q’20 roku grupa planuje wydanie gry Cooking Festival oraz kolejnych tytułów w segmencie hyper – casual.

PlayWay

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’20

Wyniki za 1Q’2020 [mln PLN]

 

1Q'19

1Q'20

zmiana r/r

1Q'20P BDM

odchyl.

1Q'20P kons.

odchyl.

Przychody

22,5

35,2

56,6%

41,5

-15,1%

40,2

-12,3%

EBITDA

12,5

23,5

87,9%

29,1

-19,3%

27,5

-14,6%

EBIT

12,4

23,3

87,9%

29,0

-19,6%

27,3

-14,6%

Zysk brutto

15,7

26,6

69,1%

29,2

-9,1%

-

-

Zysk netto j.d.

11,6

22,1

90,5%

17,6

25,6%

19,6

12,8%

       

 

 

 

 

               

Marża EBITDA

55,5%

66,7%

 

70,1%

 

68,4%

 

Marża EBIT

55,2%

66,1%

 

69,7%

 

68,0%

 

Marża zysku netto

51,6%

62,7%

 

42,4%

 

49,0%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

  • Spółka na poziomie przychodów wypracowała 35,2 mln PLN (+56,6% r/r). Na poziomie EBITDA w tym okresie spółka wypracowała 23,5 mln PLN (+87,9% r/r), EBIT wyniósł 23,3 mln PLN (+87,9% r/r), a zysk netto na jednostkę dominującą 22,1 mln PLN (+90,5% r/r).
  • Gra „Tank Mechanic Simulator” na PC, która miała swoją premierę na platformie STEAM w dniu 20.02.2020 r. po 72h została sprzedana w ilości ponad 39 tys. sztuk w kanałach online. „Thief Simulator” w wersji na konsolę Xbox One w ciągu pierwszych 72h sprzedaży w sklepie Microsoft Store został pobrany ponad 3 tys. razy. „House Flipper” na konsolę Xbox One (26.02.2020 r.) po 72h sprzedaży został pobrany ok. 5 tys. razy.
  • Koszty operacyjne spółki wzrosły r/r o 18,7% do 11,9 mln PLN, głównie za sprawą wyższych kosztów usług obcych (7,8 mln PLN vs 6,1 mln PLN w 1Q’19. Efektywna stopa podatkowa grupy wyniosła 10,7%.
  • Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły w porównaniu z ubiegłym rokiem prawie dwukrotnie, do 17,1 mln PLN.

Echo

Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’20.

  1. Wyniki 1Q’20:
    1. Wyniki są zgodne z oczekiwaniami (na poziomie netto), a zarząd jest z nich zadowolony;
    2. Spółka przesunęła jeden projekt z mieszkań do resi-4-rent;
    3. Zysk z projektów wyniósł 118,6 mln PLN (efekt umocnienia EUR/PLN; głównie Libero, Face2Face i Browary Warszawskie);
    4. Deweloper przekazał 190 lokali (więcej r/), co przełożyło się na wzrost wyniku brutto segmentu;
    5. Obiekty takie jak Face2Face i niektóre etapy Browarów są już na ukończeniu;
    6. Wpływ COVID-19 na wyniki galerii Libero był ograniczony w 1Q’20;
    7. Widoczny jest wzrost wartości nier.inwestycyjnych w budowie (efekt prowadzonych prac w Browarach Warszawskich i Face2Face);
    8. Wzrost zadłużenia wynika z prowadzonych inwestycji;
    9. Grupa zamierza refinansować obligacje po powrocie rynku do stanu równowagi.
  2. Mieszkaniówka:
    1. Podaż lokali na rynku się zmniejsza;
    2. Zarząd zachowuje „ostrożny optymizm”;
    3. Obserwowane duże zainteresowanie klientów mieszkaniami spółki;
    4. W 1Q’20 Echo sprzedało 399 lokali i wydało 190 mieszkań;
    5. Marża brutto spadła do 20% (zmieniona struktura przekazan);
    6. Deweloper uruchomił projekty KRK e.1 (przedsprzedaż 61%) i Jarzębinowe (przedsprzedaż 23%)
    7. Spółka będzie się skupiać na kontrakcji projektów, które będą przekazywane w 2020 roku;
    8. Zabezpieczony bank ziemi opiewa na 12 tys. mieszkań (dywersyfikacja na Warszawę, Poznań, Łódź i Kraków);
    9. W ofercie, na koniec marca było 1,17 tys. lokali;
    10. Wpływ COVID-19: przeniesienie procesów do internetu (oglądanie mieszkań, podpisywanie umów); banki podchodzą bardziej restrykcyjnie do udzielania kredytów; kwiecień był słabszy od oczekiwań, ale w maju widać już poprawę.
  3. Q&A:
    1. Segment mieszkaniowy: zdaniem M. Drozda nie ma powodu, żeby w długiej perspektywie ceny spadły; popyt na mieszkania jest bardzo mocny, a podaż jest zdecydowanie za niska; obecnie branża radzi sobie bardzo dobrze; oferta była mocno skurczona po 4Q’19/1Q’20; widać, że deweloperzy będą spowalniali wprowadzenia nowych projektów;
    2. Biura:Grupa prowadzi rozmowy dot. sprzedaży aktywów, ale są one nieco spowolnione (przez COVID-19); zainteresowanie inwestorów jest duże; ceny sprzedaży obiektów nie spadły znacząco; grupa koncentruje się na pozyskiwaniu najemców o bezpiecznej pozycji;
    3. Obligacje: Grupa zamierza być aktywnym emitentem obligacji; w planach jest refinansowanie obligacji o wartości 400 mln PLN; rynek wraca do normalności; wskaźniki zadłużenia powinny zostać stabilne;
    4. Resi-4-Rent: spółka wynajmuje średnio 10 lokali tygodniowo; grupa oczekuje szybkiego wzrostu poziomu obłożenia w najbliższym czasie; Echo ma 30% udziałów w platformie; zdaniem M. Drozda wartość projektu w kolejnych latach znacząco wzrośnie; spółka zamierza zarobić na wyjściu z inwestycji;
    5. Rynek handlowy: zarząd widzi odbudowę tego rynku; ruch w Libero wrócił do 90% obecnie, a w Młocinach do 70-80%; dla nowoczesnych obiektów, ze zdywersyfikowanym miksie obiektów, jest przyszłość; wg N. Lindberga powrót klientów jest szybszy niż wcześniej zakładano;
    6. Kontraktacja w kwietniu-maju: Spółka bazowo chciała zakontraktować 2 tys. lokali w ’20;Obecnie cel wynosi 1,4-1,6 tys. mieszkań, ale przy zachowaniu odpowiednich marż i warunków wpłat; obecna kontraktacja jest lepsza niż zakładał zarząd; kontrakcja w kwietniu wyniosła ok. 50-60 lokali; w maju widać odbicie przedsprzedaży względem kwietnia;
    7. Dostępność finansowania: w bankach „jest apetyt” na finansowanie inwestycji biurowych/mieszkaniowych; banki rozumieją, że obecna sytuacja jest przejściowa; podejście do finansowania centrów handlowych jest rozsądne;
    8. Popyt najemców na rynku biurowym: póki co spółka nie ma sygnałów o rezygnacjach z umów/zmniejszaniu wynajmowanej powierzchni.

Vivid Games

Spółka ocenia, że w optymistycznym scenariuszu przyspieszone postępowanie układowe (PPU) może zakończyć się już we wrześniu, poinformował ISBtech prezes Remigiusz Kościelny. W jego ocenie, portfolio gier ma wysoki potencjał skalowania, a wzrost przychodów wskazuje na "otwartą drogę" do realizacji prognoz finansowych.

"Jesteśmy w trakcie przyśpieszonego postępowania układowego. Prace przebiegają sprawnie, a w optymistycznym scenariuszu cały proces może zakończyć się już we wrześniu. Z chwilą przyjęcia układu przez obligatariuszy problem obligacji serii A, który z pewnością w dużej mierze ciąży na kursie zostanie rozwiązany" - powiedział ISBtech Kościelny.

"Nie mamy w tej chwili żadnego innego zadłużenia, a wyniki poprawiają się od blisko roku. Myślę, że możemy powiedzieć, iż koniec kłopotów jest już bliski" - dodał prezes.

Vivid Games proponuje obligatariuszom spłatę całości wierzytelności wraz z należnymi odsetkami w 12 równych ratach wypłacanych co kwartał.

W jego ocenie, sytuacja finansowa spółki polepsza się z miesiąca na miesiąc.

W portoflio Vivid ma kolejne gry, które w ocenie Kościelnego, pokazują wysoki potencjał do skalowania - m.in. casualowy idler "Juice Farm", oraz mid-core'owy "Knights Fight 2".

"Portfolio powiększa się o wartościowe tytuły, komercjalizujemy je również coraz efektywniej poza platformą mobile, m.in. na Nintendo Switch. Druga połowa roku, z wyłączeniem kosztów marketingu (które się zwracają z zyskiem) będzie również lżejsza w zakresie kosztów, m.in. ze względu na istotny spadek zatrudnienia związany z rezygnacją z linii biznesowej Quasu" - dodał Kościelny.

Aplisens

Akcjonariusze spółki zdecydują 25 czerwca o upoważnieniu zarządu do nabycia akcji własnych i przeznaczeniu na ten cel od 1 tys. PLN do 11 mln PLN - podano w projektach uchwał na WZ. Spółka chce także wypłacić 0,25 PLN dywidendy na akcję.

Idea Bank

Jan Czeremcha złożył rezygnację z pełnienia funkcji wiceprezesa Idea Banku.

BNP Paribas BP

Bank podpisał umowy kredytowe w kwocie ok. 630 mln PLN na budowę oraz nabycie istniejących farm wiatrowych i fotowoltaicznych. Inwestycję współfinansuje Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju.

ZUE

Grupa ZUE optymistycznie patrzy na wyniki w 2020 roku, chce rozbudować portfel zamówień - poinformował PAP Biznes prezes Wiesław Nowak. Prace na kontraktach są realizowane bez opóźnień, a ceny materiałów do budowy kolei nie wzrosły. Spółka rozważa inwestycje w maszyny w drugiej połowie roku.

"Chcemy zwiększyć portfel zamówień, przymierzamy się do większych i mniejszych kontraktów. Szacujemy nasze możliwości przerobowe na poziomie 1 mld zł rocznie, dlatego chcemy nadal rozbudowywać nasz backlog" - powiedział PAP Biznes prezes ZUE.

Portfel zamówień ZUE wynosi ok. 1,8 mld PLN. Od początku 2020 roku grupa pozyskała nowe kontrakty o łącznej wartości ok. 114 mln PLN netto, w tym ok. 58 mln PLN to kontrakty miejskie. Obecnie ZUE uczestniczy w postępowaniach przetargowych, których łączna wartość szacowana jest na kwotę ok. 2 mld PLN. Grupa z optymizmem patrzy na resztę 2020 roku.

"Marże na kontraktach nam się poprawiają, staramy się także o poprawę marż na trudnych kontraktach z lat 2016 i 2017. Patrzymy optymistycznie na wyniki w 2020 roku. Wierzymy, że epidemia nam nie przeszkodzi w realizacji celów, które sobie założyliśmy" - powiedział prezes Nowak.

"Pierwszy kwartał tradycyjnie w budowlance jest gorszy, a ponadto w styczniu i lutym, jak co roku, przeprowadzaliśmy prace modernizacyjne i remontowe naszych maszyn i sprzętów, co jest kosztochłonne" - dodał.

Zdaniem prezesa, sektor budownictwa infrastrukturalnego to jeden z niewielu sektorów, które nie zostały dotknięte pandemią.

"Nie podjęliśmy działań oszczędnościowych na wynagrodzeniach pracowników ani na inwestycjach odtworzeniowych, a wręcz zastanawiamy się nad zakupem kilku maszyn w drugiej połowie roku. Zwiększyliśmy także zatrudnienie" - powiedział Wiesław Nowak.

Jak wskazał, prace na kontraktach są realizowane bez większych przeszkód.

"Żadna z budów nie stanęła. Jedyne ograniczenia na budowach były związane ze zmianą organizacji pracy, aby zapewnić bezpieczeństwo naszym pracownikom i firmom współpracującym w czasie pandemii. Dzięki temu udało nam się uniknąć zarażenia i kwarantanny. Prace realizujemy normalnie, bez opóźnień" - powiedział prezes Nowak.

"Ceny materiałów strategicznych, np. podkładów kolejowych, szyn nie wzrosły. Nie mieliśmy też większych problemów z terminowością dostaw" - dodał.

Prezes wskazał, że przetargi planowane w ramach Krajowego Programu Kolejowego, są ogłaszane zgodnie z zapowiedziami. Spowolnieniu uległo z kolei rozstrzyganie przetargów.

Bio Planet

Spółka chce przeznaczyć na wypłatę dywidendy 924 tys. PLN z zysku za 2019 rok, czyli 0,33 PLN na akcję - wynika z projektów uchwał walnego zgromadzenia spółki zwołanego na 24 czerwca.

Open Finance

Akcjonariusze Open Brokers - spółki w 100% zależnej od Open Finance zdecydowali o przeznaczeniu części zysku netto za 2019 rok na wypłatę dywidendy w wysokości 1,5 mln PLN.

Braster

Wg szacunkowych danych, spółka wypracowała w ’19 0,6 mln PLN przychodów oraz zanotowała 13,7 mln PLN straty EBIT i 15,5 mln PLN straty netto.

W 1Q’20 szacunkowe przychody wyniosły 0,1 mln PLN, strata EBIT była bliska 2,3 mln PLB, podobnie jak strata netto.

Erbud

Zarząd spółki zaproponuje Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu podjęcie uchwały dotyczącej skupu akcji własnych. Chce na ten cel przeznaczyć do 16,5 mln PLN, a cena za akcję ma nie być niższa niż 17 PLN oraz wyższa niż 40 PLN.

Giełda

Wyniki cotygodniowego sondażu Indeksu Nastrojów Inwestorów pokazują, że odsetek inwestorów spodziewających się w ciągu sześciu miesięcy trendu wzrostowego na GPW spał o 2,9 p.p. do 45,1%. Odsetek respondentów oczekujących trendu spadkowego wzrósł o 2,3 p.p. do 32,4% - podało Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych w komunikacie.

Medicalgorithmics

Amerykańska spółka zależna Medicalgorithmics liczy na wzrost liczby składanych wniosków o płatność od ubezpieczycieli do 8 tys. w czwartym kwartale - podali przedstawiciele grupy. Taka liczba wniosków ma pozwolić na osiągnięcie dodatnich przepływów pieniężnych.

"Obecnie spodziewamy się 5-6 tys. wniosków miesięcznie w drugim kwartale i wchodząc w trzeci kwartał. 8 tys. wniosków to nasze obecne założenie na czwarty kwartał, które - łącznie z dokonanymi oszczędnościami kosztowymi - pozwala nam oczekiwać pozytywnych przepływów pieniężnych" - powiedział podczas czwartkowej telekonferencji członek zarządu Medicalgorithmics i dyrektor zarządzający Medi-Lynx Peter Pellerito.

"Osiągnięcie poziomu 10 tys. wniosków na koniec roku byłoby zbyt optymistycznym założeniem - by tak się stało, musiałoby wydarzyć się coś wyjątkowego" - dodał.

Prezes Marek Dziubiński podał, że kluczowym czynnikiem wpływającym na mniejszą liczbę wniosków jest pandemia COVID-19, która w znacznym stopniu utrudniła prowadzenie działalności w wielu stanach w USA.

Rafako

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za ’19 z dn. 31.maja na 22.czerwca.

Nadzwyczajne walne zgromadzenie Rafako zdecydowało o dalszym istnieniu spółki.

Bloober Team

Bloober Team NA, amerykańska spółka zależna Bloober Team, ustaliła datę światowej premiery gry "Blair Witch" na platformę Nintendo Switch na 25 czerwca 2020.

Nextbike

Bank Gospodarstwa Krajowego wypowiedział Nextbike Polska wszystkie umowy kredytowe zawarte ze spółką.

Selvita

Zarząd spółki ustalił cenę emisyjną akcji Serii C na 38 PLN. Rada nadzorcza wyraziła zgodę na ustaloną przez zarząd cenę.

Marvipol

Robert Pydzik złożył rezygnację ze stanowiska członka zarządu.

APN Promise

W ‘19 grupa wypracowała ok. 597,2 mln PLN przychodów, ok. 7,7 mln PLN EBIT i 5,6 mln PLN zysku netto.

JWC

W 1Q’20 grupa osiągnęła ok. 45,6 mln PLN przychodów i poniosła 3,1 mln PLN straty EBIT i 4,6 mln PLN straty netto.

Krakchemia

W 1Q’20 spółka osiągnęła ok. 33,0 mln PLN przychodów i poniosła 1,3 mln PLN straty EBIT i 1,1 mln PLN straty netto.

BIK

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 3,7 mln PLN przychodów, ok. 13,7 mln PLN EBIIT i 5,5 mln PLN zysku netto.

Bowim

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 314,8 mln PLN przychodów, ok. 6,7 mln PLN EBIIT i 2,3 mln PLN zysku netto.

ZM Ropczyce

W 1Q’20 grupa osiągnęła ok. 79,2 mln PLN przychodów, ok. 3,8 mln PLN EBIT i 4,5 mln PLN zysku netto.

Asseco Poland

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 2,9 mld PLN przychodów, ok. 250,1 mln PLN EBIT i 176,5 mln PLN zysku netto.

Unima 2000

W 1Q’20 spółka zanotowała 9,7 mln PLN przychodów oraz poniosła 0,6 mln PLN straty EBIT i 0,6 mln PLN straty netto.

Boryszew

W ’19 grupa odnotowała 6,3 mld PLN przychodów, ok. 210,3 mln PLN EBIT i poniosła 96,8 mln PLN straty netto z dz.kontynuowanej.

Master Pharm

Akcjonariusze spółki zdecydują w trakcie walnego zgromadzenia spółki, zwołanego na 24 czerwca, o przeznaczeniu całości zysku netto za 2019 rok w kwocie 9,6 mln PLN, na kapitał zapasowy, wynika z projektu uchwały na walne.

Projprzem

Spółka chce wypłacić z zysku netto za 2019 rok 3,6 mln PLN dywidendy, co daje 0,60 PLN dywidendy na akcję.

Makarony Polskie

W 1Q’20 grupa zanotowała 57,2 mln PLN przychodów, ok, 4,1 mln PLN EBIT i 2,7 mln PLN zysku netto.

Marvipol

W 1Q’20 grupa zanotowała 40,1 mln PLN przychodów, ok. 4,4 mln PLN EBIT i 11,8 mln PLN zysku netto.

Wielton

W 1Q’20 grupa zanotowała 472,5 mln PLN przychodów, ok. 3,0 mln PLN EBIT i poniosła 6,7 mln PLN straty netto.

NanoGroup

W ’19 spółka zanotowała 0,6 mln PLN przychodów, ok. 1,7 mln PLN straty EBIT i 1,6 mln PLN straty netto.

Amica

W 1Q’20 grupa zanotowała 686,5 mln PLN przychodów, ok. 28,5 mln PLN EBIT i 16,2 mln PLN zysku netto.

PZU

W 1Q’20 grupa zanotowała 5,76 mld PLN składki zarobionej netto, ok. 656 mln PLN EBIT i 289 mln PLN zysku netto.

Archicom

W 1Q’20 grupa zanotowała 187,4 mln PLN przychodów (+228% r/r; efekt wzrostu przekazań z 157 szt. przed rokiem do 502 w minionym kwartale), ok. 48,6 mln PLN EBITDA (w tym 7,3 mln PLN z tyt. zmiany wartości godziwej nier.inw.) i 32,5 mln PLN zysku netto.

Archicom – wyniki 1Q’20 [mln PLN]

 

1Q'19

1Q'20

zmiana r/r

1Q'20P BDM

odch.

Przychody

57,1

187,4

228,2%

165,9

13,0%

Wynik brutto na sprzedaży

16,2

54,3

235,7%

39,3

38,2%

Wynik netto na sprzedaży

4,7

40,3

753,4%

27,8

45,1%

EBITDA

4,7

48,6

942,1%

31,9

52,4%

EBIT

4,0

47,9

1103,9%

31,3

53,1%

Wynik brutto

3,2

43,1

1234,0%

30,3

42,2%

Zysk netto

2,8

32,5

1064,8%

24,5

32,2%

       

 

 

Marża zysku brutto ze sprzedaży

28,4%

29,0%

 

23,7%

 

Marża EBITDA

8,2%

25,9%

 

19,2%

 

Marża EBIT

7,0%

25,6%

 

18,9%

 

Marża zysku netto

4,9%

17,3%

 

14,8%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Banki

Wakacje ustawowe mają być darmowe dla klienta. Według propozycji rządu to banki wzięłyby na siebie koszt wstrzymania płatności. - Rzeczpospolita

Energetyka

Energetyka przyszłości raczej bez paliw kopalnych, Neutralność klimatyczna i pełna dekarbonizacja w 2050 roku – to ambitne cele Nowego Zielonego Ładu UE. Eksperci powątpiewają, czy da się je zrealizować. Ale najtrudniejsze może się okazać właśnie przezwyciężenie tego braku wiary. - Rzeczpospolita

Pekao

P.o. prezesa Pekao Leszek Skiba ocenia, że jednym ze skutków koronakryzysu będzie konsolidacja. Spadają przychody odsetkowe, znacząco osłabła dynamika akcji kredytowej, w górę pójdą koszty ryzyka. Wszystko to sprawia, że w realiach znacznie gorszej koniunktury inwestorzy będą poszukiwali albo sposobów na ograniczenie kosztów, albo dodatkowego dochodu i część biznesów zostanie wystawiona na sprzedaż. Obecnie nie są prowadzone żadne analizy w kierunku fuzji z Aliorem i nie jest ona rozważana. Wynik polskiego sektora bankowego w najlepszym razie połową wyniku z 2019 roku, podobnie wynik Pekao. – Puls Biznesu

Polnord

Polnord zacumował w bezpiecznej przystani. Polski deweloper, nazywany pechowym, po latach zawirowań i problemów spokojnie planuje rozwój pod skrzydłami węgierskiej Cordii. – Puls Biznesu

Deweloperzy

Będą straszyć puste biurowce? Miało być eldorado. Tymczasem liczba pustych biur rośnie, a w budowie są kolejne setki tysięcy metrów kwadratowych powierzchni do wynajęcia. O chętnych trzeba będzie się bić. – Gazeta Wyborcza


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk