Miniony tydzień na rynkach finansowych był mniej udany od poprzedniego. W Europie gł. indeksy giełdowe straciły 1-2% w obliczu wykładniczego wzrostu pandemii COVID-19. W USA z kolei trwają dalsze przepychanki między Republikanami a Demokratami ws. II pakietu fiskalnego. Po weekendowych rozmowach wtorek ma być swoistym „deadline” na uchwalenie pakietu jeszcze przed wyborami 03.11. Rynki w zasadzie już w to nie wierzą więc każde postępy w negocjacjach są odbierane pozytywnie. Również pozytywnie inwestorzy odbierają coraz lepsze notowania Demokraty w wyborach do Białego Domu.

W Europie tempo zakażeń wirusem SARS-CoV-2 wzrosło z ok. 70-80 tys. dziennie do 120-140 tys., co oznacza ponad 3x więcej chorych niż w pierwszej fali w marcu/kwietniu. Rządy Francji i UK zdecydowały się na wprowadzenie ograniczeń w dużych miastach. Nad takimi myślą również Włosi. Nowe restrykcje gospodarcze i społeczne ogłosił także nasz rząd w czwartek po dużym wzroście zakażeń i osiągnięciu przez służbę zdrowia granic wydajności. Na rynku walutowym traciła złotówka, a na GPW banki, spółki handlowe czy przemysłowe. Tydzień na GPW upłynął jednak pod znakiem spektakularnego IPO Allegro (+63%) i ekspresowym wejściu do WIG20 (+7% od czwartku). Nie była to jednak najlepsza spółka w dużym indeksie. Ten zaszczyt spotkał akcjonariuszy Dino (+11%). W mWIG40 wyróżnił się TEN i Mercator z blisko 20% wzrostem.

Nowy tydzień rozpoczynamy w dobrych nastrojach. Większość indeksów w Azji zakończyła zielonym kolorem, a kontrakty na S&P500 zyskują 0,6-07%. Rynki pozytywnie odbierają weekendowe zapowiedzi o możliwości uchwalenia II pakietu fiskalnego w USA jeszcze przed wyborami.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];

1. Lotos: Szacunkowa EBITDA LIFO skoryg. za 3Q’20 0,43 mld PLN (-50% r/r), powyżej oczekiwań [tabela BDM];
2. PGE: Zaproszenie na konferencję o strategii spółki do 2050 roku dziś na 11:00 [komentarz BDM];
3. Quercus TFI: Zysk netto w 3Q20 wyniósł 2,8 mln PLN (1% r/r, 1% kw/kw) [komentarz BDM];
4. Tauron: Spółka zainwestuje ok. 200 mln PLN w dystrybucję w woj. opolskim w 2020 r.;
5. Mirbud: Oferta konsorcjum ze spółką za 258,7 mln PLN najtańsza w przetargu GDDKiA;
6. Alumetal: Program motywacyjny spółki zakłada 98 mln PLN EBITDA w 2021 r.;
7. PKN Orlen/Lotos: MAP warunkuje zgodę na fuzję Orlenu z Lotosem od spełnienia trzech elementów;
8. LPP: Semper Simul Foundation zamierza przejąć kontrolę nad spółką;
9. Atrem: Spółka chce poprawić rentowność, nie wyklucza odnotowania zysku na koniec 2020 r.;
10. Work Service: Zarząd spółki rozpocznie konsultacje z RN ws. podwyższenia kapitału;
11. Polwax: Spółka liczy na dwucyfrowy wzrost sprzedaży zniczy w 2021 roku;
12. Oponeo.pl: Firma chce z Metalkasem utworzyć spółkę sprzedającą metalowe drabiny i regały przez internet;
13. Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

WYKRES DNIA

Odczyt sprzedaży detalicznej w USA za wrzesień przebił konsensus rynkowy. Analitycy oczekiwali wzrostu m/m o 0.7%, a finalnie dynamika wyniosła 1,9%.

Dynamika sprzedaży detalicznej w USA w ujęciu m/m

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie. PMM 08.10 informował, że pojemność szpitali to 9 tys. łóżek i 900 respiratorów (MZ 14.10 1020).

Lotos

Spółka w piątek po sesji opublikowała szacunkowe dane za 3Q’20. Pełny raport 29.10.2020.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka. *- 2 prognozy

PGE

Spółka zaprosiła na konferencję o strategii PGE do 2050 roku dziś o godzinie 11:00. Transmisja na https://ppvlive.pl/pge2050/

BDM: strategia oczekiwana na jesieni, natomiast publikacja jej tak wcześnie, przed rządowym dokumentem PEP2040, może być małym, pozytywnym zaskoczeniem.

Quercus TFI

Spółka opublikowała wyniki za 3Q20:

Zysk netto Quercus TFI w 3Q20 wyniósł PLN 2,8m (1% r/r, 1% kw/kw). Przychody z opłaty stałej spadły -7% r/r, a rezerwa z tytułu opłaty zmiennej wyniosła PLN 6,6m (vs. PLN 5,4m po 2Q20 oraz vs. PLN 6,1m po 9M19). Koszty sprzedaży wyniosły PLN 6,1m i stanowiły 53% przychodów. Wyniki Quercus TFI za 2Q20 odbieramy neutralnie. Niższe r/r przychody z opłaty stałej były efektem spadku średnich AUM (-2% r/r) oraz dalszego ograniczenia maksymalnego poziomu opłat za zarządzanie. Z kolei rezerwa na success fee w stosunku do 2Q20 uległa nieznacznej poprawie. O ile w krótkim terminie wynikom Quercus TFI sprzyjają bardzo niskie stopy procentowe, napływy w ostatnich miesiącach mają miejsce przede wszystkim do rozwiązań bezpiecznych. Napływy do funduszy wysokomarżowych będą w naszym przekonaniu determinowane głównie przez osiągane stopy zwrotu. W długim terminie Quercusowi nie sprzyja z kolei dalsze ograniczanie opłaty stałej za zarządzanie oraz brak adekwatnych rozwiązań w zakresie dystrybucji funduszy (chociaż w tym zakresie spółka podejmuje już bardzo konkretne działania). W ostatnich miesiącach napływy do funduszy Quercus TFI są relatywnie stabilne (PLN 60m we wrześniu, PLN 65m w sierpniu oraz PLN 71m w lipcu bez uwzględnienia AM).

Kredyt Inkaso

Spółka w 1Q’20/21 miała 34,0 mln PLN przychodów, 11,1 mln PLN EBIT oraz 3,2 mln PLN zysku netto.

PGNiG

PST, niemiecka spółka PGNiG, podpisała z firmą Aker BP umowę na dostawy gazu ze złóż na Norweskim Szelfie Kontynentalnym. Dostawy gazu rozpoczęły się w październiku.

Tauron

Tauron Polska Energia przeznaczy blisko 200 mln PLN na inwestycje w obszar dystrybucji w województwie opolskim w tym roku.

Mirbud

Oferta konsorcjum Mirbudu, Kobylarni i Budpolu za 258,7 mln PLN okazała się najtańszą w przetargu na przebudowę i dostosowanie 21 kilometrów drogi krajowej nr 18 do parametrów autostrady na odcinku od granicy województwa lubuskiego i dolnośląskiego do węzła Golnice. Czas przewidziany na realizację robót wraz z uzyskaniem pozwolenia na użytkowanie wynosi 25 miesięcy. Zakończenie robót planowane jest w 2023 r.

PKN Orlen, Lotos

Ministerstwo Aktywów Państwowych zgodę na połączenie PKN Orlen z grupą Lotos warunkuje od spełnienia trzech elementów: efektów rozmów o wykonaniu warunków zaradczych, zagwarantowania bezpieczeństwa energetycznego oraz zwiększenia udziału Skarbu Państwa w akcjonariacie połączonego podmiotu.

PKN Orlen

Raport Zintegrowany PKN Orlen został uznany za najlepszy w kategorii przedsiębiorstw w konkursie "The Best Annual Report 2019". Otrzymał też tytuł "The Best of The Best" przyznawany podmiotom, które co najmniej trzykrotnie zdobyły najwyższe wyróżnienie w tym konkursie.

PKN Orlen

Firmy zbroją się na offshore. Na morską przygodę wyrusza Vattenfall z Synthosem, bo nie wyszło mu z Orlenem. Z informacji PB wynika, że w przypaku Orlenu najwyższe notowania jako potencjalny partner ma kanadyjska firma Northland Power. Mimo jesieni temperatura na polskim Bałtyku rośnie. – Puls Biznesu

Alumetal

Alumetal zamierza uruchomić program motywacyjny, który uwarunkowany jest uzyskaniem przez spółkę w 2021 roku nie mniej niż 98 mln PLN EBITDA, w 2022 roku 108 mln PLN i w 2023 roku 119 mln PLN.

Oponeo.pl

Oponeo.pl chce z Metalkasem utworzyć spółkę sprzedającą metalowe drabiny i regały przez internet. Obie firmy złożyły w tej sprawie wniosek do Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

LPP

Semper Simul Foundation zawarła ze Sky Foundation warunkową ramową umowę dotyczącą zamiany 175 tys. akcji imiennych uprzywilejowanych spółki LPP, posiadanych przez Fundację Sky na uzgodnioną przez strony liczbę akcji na okaziciela posiadanych przez Fundację Semper, przy czym nabycie akcji przez Fundację Semper nastąpi w sposób pośredni. Przekroczenie przez Fundację Semper progu 33% głosów na walnym zgromadzeniu LPP będzie skutkować obowiązkiem ogłoszenia przez tego akcjonariusza wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki w liczbie powodującej osiągnięcie 66% ogólnej liczby głosów.

LPP

Ten kryzys udowodnił, że dobrze postępuję, będąc konserwatywnym w biznesie – mówi Marek Piechocki, prezes LPP. - Rzeczpospolita

Work Service

Zarząd Work Service rozpocznie konsultacje z radą nadzorczą w sprawie podwyższenia kapitału do 105 mln PLN po cenie 0,39 PLN za akcję.

Polwax

Polwax, pomimo trudnej i nieprzewidywalnej sytuacji na rynku z powodu pandemii koronawirusa, ocenia jako realną realizację celu sprzedażowego zniczy w 2020 roku. W 2021 roku spółka liczy na dwucyfrowy wzrost sprzedaży tych produktów.

Forte

Fundusze zarządzane przez Ipopema TFI sprzedały posiadane akcje Forte. Przed transakcją, fundusze zarządzane przez Towarzystwo posiadały łącznie 2.050.000 akcji, co stanowiło 8,57% kapitału zakładowego spółki.

Atrem

Celem Atremu na najbliższe miesiące jest poprawa rentowności, zarząd nie wyklucza, że na koniec 2020 r. spółka odnotuje zysk.

Idea Bank

Sąd odroczył podjęcie decyzji w przedmiocie złożonego przez prokuraturę wniosku o aresztowanie Leszka Czarneckiego. Dodał, że rozpoznanie zostało odroczone na wniosek obrony do 16 listopada.

BOŚ Bank

Bank planuje udzielać finansowania także na budowę mniejszych farm fotowoltaicznych.

MCI Capital, ATM

MCI Capital podpisał umowę z AMC Capital Albatros i Terve Bidco dotyczącą sprzedaży udziałów w firmie informatycznej ATM. Transakcja o łącznej wartości 533,3 mln PLN obejmuje również sprzedaż spółki AAW III, która ma pakiet 98,33% udziałów w ATM.

MLP Group

MLP Group wyemitował i przydzielił obligacje serii C1 o łącznej wartości 15 mln EUR. W komunikacie podano, że obligacje przydzielono 17 podmiotom, a średnia dla całej emisji stopa redukcji wyniosła ok. 6,4%.

NanoGroup

NanoSanguis - spółka zależna NanoGroup - opracowało na rzecz gdyńskiej spółki Marion innowacyjną technologię maseczek ochronnych o właściwościach biobójczych. Obecnie, we współpracy z NanoGroup, Marion pracuje nad procesem certyfikacji oraz uruchomieniem linii produkcyjnej maseczek, które trafią do sprzedaży po uzyskaniu niezbędnych atestów.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 12/10.2020-19/10.2020

K2 Internet

Giełdowa grupa K2, która zbudowała biznes na działalności marketingowej, coraz większy nacisk kładzie na rozwój oprogramowania i usługi chmurowe. To pomogło w pandemii. – Puls Biznesu

Scope Fluidics (NC)

Zarząd Scope Fluidics dokonał wyboru nowego projektu, zakładającego opracowanie systemu, który przy użyciu technologii mikroprzepływowych będzie automatycznie badał bezpieczeństwo mikrobiologiczne produktów na potrzeby przemysłu FMCG. Scope Fluidics rozpoczął przygotowania planu działań operacyjnych w tym projekcie.