Dziś czeka nas dość interesujący dzień na rynkach. Spora ilość istotnych wydarzeń dla rynku walutowego sprawia, że zmienność kursów walut może być atrakcyjna dla traderów spekulujących w perspektywie intra-day.
Podczas sesji europejskiej największy wpływ na notowania walut może mieć szef Banku Anglii. Mark Carney będzie przemawiać podczas konferencji z okazji 20. rocznicy niezależności banku centralnego. To, czy jego słowa wpłyną na notowania funta, zależeć będzie od tego, czy w swoim przemówieniu poruszy temat zmian w polityce pieniężnej, szczególnie w odniesieniu do potencjalnych podwyżek stóp procentowych.
Jeśli chodzi o publikacje makroekonomiczne, to w okresie sesji europejskiej rynki mogą być zainteresowane danymi o inflacji w Niemczech. Oczywiście dla euro dużo większe znaczenie będą miały wskaźniki dla gospodarki całej strefy euro, ale te poznamy dopiero jutro.
Podczas sesji amerykańskiej czeka nas publikacja istotnych danych ze Stanów Zjednoczonych. Będzie to trzecie oszacowanie dla dynamiki PKB w II kwartale bieżącego roku. Zasadniczo, kolejne oszacowania w przypadku odczytów PKB mają mniejsze szanse wpłynąć na notowania waluty z racji tego, że zazwyczaj odchylenia od pierwotnych danych są rzadkie i niewielkie. W przypadku danych z USA jest nieco inaczej, gdyż tutaj dość często dochodzi do rewizji wcześniejszych oszacowań i częściej te rewizje odchylają się od prognoz niż są z nimi zgodne. Istotna rewizja danych za II kwartał mogłaby wpłynąć na oczekiwania rynków względem trzeciej podwyżki stóp procentowych w tym roku, a tym samym, na notowania dolara.
Dziś ponownie na notowania dolara wpływać mogą również przemówienia przedstawicieli Fed. Tym razem, w kalendarzu makroekonomicznym mamy zaplanowane dwa takie wydarzenia. Jako pierwsza przemawiać będzie Esther George. Szefowa Fed z Kansas City jest jedną z najbardziej jastrzębio nastawionych przedstawicielek Fed, stąd należy spodziewać się po niej wypowiedzi popierających kolejne podwyżki stóp procentowych. Obecnie znaczenie komentarzy George jest jednak mniej istotne ze względu na to, że w tym roku nie posiada ona prawa do głosowania podczas posiedzeń FOMC. Jej rotacyjna kadencja w Komitecie przypada dopiero na 2019 rok. Tak więc dopiero wtedy będzie mieć istotny bezpośredni wpływ na kształtowanie polityki pieniężnej Fed. Prawo do głosowania w tym roku posiada za to Stanley Fischer, który również będzie dziś przemawiał. Jako wiceprzewodniczący Rady Gubernatorów, Fischer jest stałym członkiem Komitetu. Jego nastawienie do przyszłych podwyżek stóp procentowych nie jest już jednak istotne ze względu na to, że do 13 października ma on zrezygnować ze swojej funkcji. To oznacza, że wrześniowe posiedzenie FOMC było ostatnim, na którym Fischer głosował w sprawie zmian w polityce pieniężnej.
Podczas sesji azjatyckiej, tym razem czekają nas dwa interesujące odczyty. Pierwszy z nich dotyczyć będzie inflacji w Japonii. Dane za sierpień pokażą, czy Bank Japonii jest na dobrej (choć jeszcze długiej drodze) do osiągnięcia celu inflacyjnego – prognozowany jest wzrost inflacji z 0,4% do 0,7% (przy celu na poziomie 2,0%). Drugą istotną publikacją będzie indeks PMI dla przemysłu w Chinach. Ten odczyt powinien zainteresować traderów rynku walutowego nie ze względu na chińskiego yuana, ale ze względu na dolara australijskiego. Powiązania handlowe pomiędzy Australią i Chinami są na tyle silne, że istotne dane z gospodarki Chin mają czasem przełożenie na notowania AUD.
Sesja europejska (28.09.17)
10:00 – EUR – Przemawia Peter Praet (EBC)
10:15 – GBP – Przemawia Mark Carney (prezes BoE)
13:10 – EUR – Przemawia Sabine Lautenschläger (EBC)
14:00 – EUR – Inflacja w Niemczech (CPI i HICP)
Sesja amerykańska (28.09.17)
14:30 – USD – PKB USA w II kwartale (trzecie oszacowanie)
15:45 – USD – Przemawia Esther George (Fed)
16:15 – USD – Przemawia Stanley Fischer (Fed/FOMC)
20:00 – MXN – Decyzja BdM w sprawie stóp procentowych
Sesja azjatycka (28/29.09.17)
23:45 – AUD – Pozwolenia na budowę w Australii
01:30 – JPY – Inflacja w Japonii
01:50 – JPY – Produkcja przemysłowa w Japonii
03:45 – CNY|AUD – PMI dla przemysłu w Chinach (wg Caixin)
Oczekiwana zmienność
To, na których parach walutowych może wystąpić najwyższa zmienność, może zasygnalizować nam rynek opcji. Jest to rynek, dla którego kluczowy nie jest kierunek zmiany ceny/kursu poszczególnych walorów, ale ich zmienność. Cena opcji uzależniona jest od zmienności oczekiwanej przez inwestorów, dzięki czemu możemy ocenić jak silnych ruchów się spodziewają.
Rynek opcji oczekuje umiarkowanie niskiej zmienności na rynku walutowym. Najbardziej dynamicznie wśród głównych walut może poruszać się kurs dolara kanadyjskiego. Stosunkowo wysokiej zmienności można spodziewać się również na niektórych parach z funtem. Pary o najwyższej oczekiwanej zmienności to:
- GBP/CAD – 0,87%
- EUR/CAD – 0,87%
- USD/CAD – 0,86%
- GBP/CHF – 0,86%
- USD/JPY – 0,85%
Stosunkowo niska zmienność może dotyczyć dziś dolara australijskiego, a także dwóch walut europejskich: euro i funta szwajcarskiego (z wyjątkiem pary z dolarem kanadyjskim). Pary o najniższej oczekiwanej zmienności to dziś:
- EUR/CHF – 0,62%
- EUR/AUD – 0,69%
- EUR/USD – 0,71%
- USD/CHF – 0,71%