Ostatni dzień tygodnia zapowiada się dość ciekawie na rynku walutowym. Przed nami kilka ważnych odczytów, które mogą wpłynąć na notowania walut. Na podwyższoną zmienność z tego powodu narażone będą w szczególności trzy: funt brytyjski, dolar kanadyjski i dolar amerykański.
Podczas sesji europejskiej rynek walutowy skupi się na odczytach PMI z gospodarek europejskich. Dziś publikowane będą indeksy dla sektorów przemysłowych m.in. dla Polski, Szwajcarii, strefy euro i Wielkiej Brytanii. Największy wpływ na notowania walut może mieć ten ostatni odczyt. Złoty i frank zazwyczaj nie reagują silnie na odczyty PMI, a euro dyskontowało już wstępną publikację, bazującą na niepełnej liczbie danych z ankiet przesyłanych do menadżerów z sektora przemysłu. Funt nie miał okazji reagować na analogiczną publikację i dziś możemy spodziewać się reakcji w granicach od kilkunastu do kilkudziesięciu pipsów w przypadku podstawowych par z tą walutą.
Niezwykle ciekawie zapowiada się dziś sesja amerykańska, podczas której najbardziej dynamiczną parą może być USD/CAD. Wszystko przez istotne odczyty, które dotyczyć będą dolara kanadyjskiego i dolara amerykańskiego. W przypadku waluty z Kanady rynek walutowy skupi się na danych z rynku pracy (za listopad), a także danych o PKB (za wrzesień i za cały III kwartał). Zostaną one opublikowane jednocześnie, co oznacza, możliwą bardzo silną reakcję notowań dolara kanadyjskiego. W przypadku mieszanych odczytów (jeden zestaw danych lepszy od oczekiwań, a drugi gorszy) rynek może być wystawiony na wysoką zmienność, ale bez jednoznacznego kierunku ruchu. Dolar kanadyjski jest w ostatnim czasie wrażliwy na dane z gospodarki. Wynika to z rozpoczętego w tym roku cyklu podwyżek stóp procentowych, a także z faktu, że kolejne podwyżki uzależnione będą od danych z gospodarki. Te dzisiejsze mają niezwykle duże znaczenie.
Choć dziś mamy pierwszy piątek miesiąca, to nie będzie to tym razem dzień publikacji raportu z rynku pracy. Dane te poznamy dopiero w przyszły piątek. Dziś dolar amerykański będzie miał jednak do zdyskontowania inne dane, które mogą istotnie wpłynąć na jego kurs. Popołudniu opublikowane zostaną indeksy PMI i ISM dla amerykańskiego sektora przemysłowego. W przypadku indeksu PMI, podobnie jak w przypadku strefy euro, mieliśmy już do czynienia z wstępnym odczytem. Jest to jednak mimo wszystko indeks, który w kontekście gospodarki Stanów Zjednoczonych ma mniejsze znaczenie i dolar zazwyczaj nie reaguje na niego w sposób istotny. Dużo większe znaczenie ma indeks publikowany przez instytut ISM (Institute for Supply Management). Na jego publikację dolar reaguje zazwyczaj dynamicznie. Publikacja ta jest istotna również z tego względu, że subindeks ISM dla zatrudnienia w przemyśle jest wskaźnikiem, który pomaga nam ocenić potencjalne wyniki NFP, które mogą pojawić się w raporcie z amerykańskiego rynku pracy.
Sesja europejska (01.12.17)
09:00 – PLN – PMI dla przemysłu w Polsce
09:15 – CHF – PMI dla przemysłu w Szwajcarii (wg SVME)
10:00 – EUR – PMI dla przemysłu w strefie euro
10:30 – GBP – PMI dla przemysłu w Wielkiej Brytanii
Sesja amerykańska (01.12.17)
14:30 – CAD – Raport z rynku pracy w Kanadzie; PKB w III kwartale
15:05 – USD – Przemawia James Bullard (Fed)
15:30 – USD – Przemawia Robert Kaplan (Fed/FOMC)
15:45 – USD – PMI dla przemysłu w USA
16:00 – USD – ISM dla przemysłu w USA
16:15 – USD – Przemawia Patrick Harker
Oczekiwana zmienność
To, na których parach walutowych może wystąpić najwyższa zmienność, może zasygnalizować nam rynek opcji. Jest to rynek, dla którego kluczowy nie jest kierunek zmiany ceny/kursu poszczególnych walorów, ale ich zmienność. Cena opcji uzależniona jest od zmienności oczekiwanej przez inwestorów, dzięki czemu możemy ocenić jak silnych ruchów się spodziewają. Dziś, jak w każdy piątek, dane dotyczące oczekiwanej zmienności są nieco zniekształcone z racji niepełnej doby, jaka została przed nami w tym tygodniu handlowym. Z tego względu nie możemy ich porównywać z wartościami, jaki obserwujemy w pozostałych dniach tygodnia.
Rynek opcji wskazuje dziś na umiarkowaną zmienność na rynku walutowym. Najsilniejszych ruchów można spodziewać się tradycyjnie w przypadku par z funtem brytyjskim. Dziś waluta Wielkiej Brytanii może być dość ruchliwa nie tyko ze względu na podwyższone ryzyko polityczne, ale również przez publikację omówioną w ramach analizy kalendarza makroekonomicznego. Wśród walut, których kursy dziś mogą być bardziej zmienne należy wymienić jeszcze dolara nowozelandzkiego, jena japońskiego i dolara kanadyjskiego. Pary walutowe z najwyższą oczekiwaną zmiennością w perspektywie overnight to dziś:
- GBP/JPY – 0,64%
- GBP/AUD – 0,53%
- GBP/CAD – 0,53%
Niższej zmienności możemy spodziewać się w przypadku par z dolarem australijskim I frankiem szwajcarskim. Są to więc waluty, które zazwyczaj wchodzą właśnie to kategorii niskiej zmienności. Pary walutowe z najniższą oczekiwaną zmiennością to dziś:
- EUR/CHF – 0,32%
- USD/CHF – 0,33%
- AUD/USD – 0,25%