• Odbierz prezent
Pozytywne nastroje na giełdach, słabe dane gospodarcze. Komentarz poranny, 8.04.2020

Po kilku dniach spadków wczorajsza sesja przyniosła odreagowanie. WIG20 wzrósł 1,2%, WIG 1,0%, mWIG40 0,4%, a sWIG80 1,0%. Wśród blue-chipów największy wzrosty zanotowały PKN (+4,0%), PZU (3,2%) oraz PGNiG (2,8%), spadały natomiast CD Projekt (-1,2%), CCC (-2,0%) oraz Play (-2,2%). Na parkietach w Europie oraz w USA również dominowały wzrosty: DAX wzrósł 1,4%, CAC 1,5%, FTSE 1,4%, S&P500 1,2%, a NASDAQ 1,4%. Pozytywnym nastrojom nie zaszkodziła publikacja danych. W USA w tygodniu zakończonym 2 maja liczba wniosków o zasiłki dla bezrobotnych wyniosła 3,2 mln wobec oczekiwań 3,0 mln. Pojawiły się również kolejne dane dot. gospodarek europejskich. W marcu produkcja przemysłowa spadła o 11,6% r/r w Niemczech oraz o 17,3% r/r we Francji, a sprzedaż detaliczna we Włoszech zmniejszyła się o 21,3% r/r. Jutro z kolei czeka nas publikacja stopy bezrobocia w USA. Indeksy w Azji zakończyły dzisiaj sesję w pozytywnych nastrojach, kontrakty na indeksu w USA również są na plusie.

Michał Fidelus

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: w USA wzrost tempa zarażeń do 28 tys. dziennie; w Europie sporo krajów >5d średniej mimo to kolejne kraje zdecydują się na znoszenie ograniczeń; nowy dzienny rekord w Rosji, która przegoniła Niemców (>170 tys. infekcji) [komentarz BDM];
  • ING BSK: Wyniki za 1Q’20 wyżej oczekiwań ze względu na lepszy wynik prowizyjny, wynik odsetkowy oraz pozostałe przychody. [komentarz BDM];
  • PKP Cargo: Szacunkowa EBITDA w 1Q’20 -65% r/r (90 MPLN) [tabela BDM];
  • Stalprodukt: Szacunkowy EBIT w 1Q’20 -40% r/r (41 mln PLN) [tabela BDM];
  • CCC: Spółka zawarła umowę objęcia wszystkich akcji serii I i J;
  • Enea, Energa: Spółki wydłużyły okres prowadzenia analiz ws. Ostrołęki C o ok. miesiąc;
  • Polwax: Szacunkowa EBITDA zbliżona do naszych oczekiwań (lekka strata); przychody w kwietniu’20 -29% r/r przez COVID-19 [tabela BDM];
  • Elektrotim: Podsumowanie wideokonferencji po wynikach 1Q’20 [komentarz BDM];
  • Artifex Mundi: Spółka szacuje EBIT w 1Q’20 na poziomie 1,8 mln PLN (+224% r/r) [komentarz BDM];
  • Asbis: Spadek przychodów gru[y w ’20 nie jest przesądzony – zarząd;
  • TXM: Spółka otworzyła wszystkie sklepy, ale widzi sadek liczby klientów;
  • MOL: Projekt Poliole jest zaawansowany w 60%, ale będzie opóźnienie;
  • XTB: Wyjście Enterprise Investors bez pływu na strategię rozwoju – O. Arnaut;
  • Vivid Games: Spółka wyemituje 2,54 mln nowych akcji po 1,18 PLN/walor;
  • Bloober Team: Spółka ma umowę z Microsoft na wydanie gry „The Medium”;
  • Santander BP: Rzecznik Finansowy wystąpił do sądu przeciwko bankowi;
  • Netia, Radpol, Decora, Toya, Vigo System: Wyniki za 1Q’20;
  • Global Cosmed: Wyniki za 1Q’20; zarząd podtrzymał prognozy na 2020 [zaległa tabela BDM].

WYKRES DNIA

W 7-mym tygodniu od pandemii COVID-19 liczba wniosków o zasiłek wyniosła 3,2 mln, co łącznie daje aż 33 mln bezrobotnych Amerykanów.

Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA [tys. os.]

Pozytywne nastroje na giełdach, słabe dane gospodarcze. Komentarz poranny, 8.04.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Pozytywne nastroje na giełdach, słabe dane gospodarcze. Komentarz poranny, 8.04.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

FW20

Pozytywne nastroje na giełdach, słabe dane gospodarcze. Komentarz poranny, 8.04.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Pozytywne nastroje na giełdach, słabe dane gospodarcze. Komentarz poranny, 8.04.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 119 dzień epidemii w Chinach, 98 w UE i 65 w Polsce. Wirus jest obecny w 212 krajach. Liczba globalnych przypadków przekroczyła 3,9 mln (+93 tys.), a śmierci 270 tys. Aktywnych przypadków jest ok. 2,32 mln.

W Chinach 5 nowych przypadków i 0 śmierci, których kraj praktycznie nie notuje od rewizji danych 16.04.

W USA w czwartek 28 tys. nowych zarażeń czyli o 4 tys. więcej niż w ostatnich dniach. Akcje Moderny zyskały 9% po tym jak spółka poinformowała że jej szczepionka do wczesnego lata będzie w ostatniej fazie badań. Ponowie 3,2 mln Amerykanów zgłosiło się po zasiłek dla bezrobotnych, co w 7 tygodni od pandemii daje już >33 mln bezrobotnych.

Mocne wzrosty, blisko rekordów notuje Brazylia (ok. 10 tys. dziennie) i Indie (3-4 tys. dziennie). Australia ogłosiła 3 etapowy plan „odmrażania” do lipca 2020.

W Europie liczba przypadków w monitorowanych 30 krajach w czwartek wzrosła o 15,9 tys. Wzrosty >5d średniej zanotowały m.in. Włochy, Niemcy, Hiszpania, UK, Szwecja (blisko rekordu) czy Belgia. Polska

W Polsce na dzień 07.05.2020 było 15,047 tys. przypadków (+307 vs +309 dzień wcześniej). Najwięcej zakażeń (3063, +116 nowych- ponownie najwięcej w kraju) w Śląskim. Ministerstwo Zdrowia podało, ze wykonało 15,5 tys. testów w czwartek czyli podobnie do środy.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Turcja

Rosja

Ukraina

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Szwecja

Polska

Czechy

16 mar

13 796

30

1 270

9 685

3 233

1 174

2 151

1 438

406

0

33

91

12

30

4

136

17 mar

15 048

25

1 789

11 054

3 526

2 049

1 032

1 987

409

0

65

90

29

21

0

0

18 mar

20 359

44

2 777

14 705

4 207

3 272

1 409

2 538

682

0

66

88

51

33

7

57

19 mar

24 045

54

5 221

15 114

5 322

974

1 846

3 431

74

431

38

172

93

52

2

330

20 mar

30 399

94

5 309

21 477

5 986

6 300

1 788

2 833

1 298

0

86

139

168

0

10

283

21 mar

32 561

55

6 322

22 492

6 557

3 148

1 705

4 946

1 053

0

81

162

589

54

0

224

22 mar

31 150

130

7 909

18 822

5 560

3 118

1 780

3 646

678

0

135

125

288

0

21

418

23 mar

37 837

63

10 213

21 246

4 789

2 277

3 880

4 517

981

483

65

45

0

185

26

345

24 mar

43 548

93

8 840

25 679

5 249

4 106

2 499

6 584

1 438

366

192

229

636

57

24

310

25 mar

47 381

70

13 091

27 577

5 210

3 897

2 978

7 937

1 476

238

167

260

0

163

19

232

26 mar

59 448

121

18 058

33 083

6 153

5 421

3 951

8 578

2 172

296

170

271

561

182

40

482

27 mar

74 175

115

17 821

41 946

5 959

10 297

3 851

9 531

2 933

263

168

354

3 265

196

154

562

28 mar

66 049

102

19 821

35 922

5 974

6 824

4 703

7 516

2 567

378

249

352

1 704

228

46

427

29 mar

60 530

123

19 431

29 124

5 217

4 740

2 603

6 875

2 468

253

224

186

1 815

270

119

352

30 mar

63 426

76

22 898

29 963

4 050

4 450

4 462

7 846

2 673

328

193

184

1 610

302

73

405

31 mar

73 623

81

24 365

34 264

4 053

4 923

7 657

7 967

3 028

407

256

307

2 704

501

97

1 056

1 kwi

79 339

82

28 343

35 827

4 782

6 173

4 922

8 195

4 384

512

243

281

2 148

440

149

1 214

2 kwi

78 605

82

28 698

33 933

4 668

6 813

2 180

7 947

4 308

621

392

269

2 456

771

103

1 135

3 kwi

83 675

83

32 740

35 900

4 585

6 365

5 273

7 134

4 517

563

437

332

2 786

601

175

1 128

4 kwi

103 430

48

34 123

53 443

4 805

4 933

25 646

6 969

3 789

312

244

282

3 013

582

153

1 166

5 kwi

72 129

67

25 559

29 381

4 316

4 031

2 932

5 478

5 961

387

475

115

3 135

658

83

921

6 kwi

72 847

56

30 561

26 786

3 599

3 252

5 204

5 029

3 839

376

311

235

3 148

954

11

951

7 kwi

82 650

86

30 885

34 344

3 039

4 288

11 086

5 267

3 670

487

435

195

3 892

1 154

143

1 817

8 kwi

85 494

84

33 051

32 531

3 836

5 633

3 912

6 278

5 525

726

357

295

4 117

1 175

206

2 139

9 kwi

86 077

57

33 901

31 338

4 204

4 939

4 801

5 002

4 398

722

370

257

4 056

1 459

224

1 988

10 kwi

96 422

79

35 386

38 182

3 951

3 936

7 148

5 051

8 733

544

380

163

4 747

1 786

311

1 767

11 kwi

79 230

93

28 532

30 080

4 694

3 281

4 799

4 754

5 280

466

401

170

5 138

1 667

308

1 019

12 kwi

72 847

39

27 620

24 882

4 092

2 402

2 940

3 804

5 323

332

318

89

4 789

2 186

266

1 356

13 kwi

70 171

167

25 036

22 569

3 153

2 218

4 207

3 268

4 363

465

260

68

4 093

2 558

325

1 405

14 kwi

72 492

49

26 633

24 615

2 972

2 138

5 426

3 961

5 274

497

268

52

4 062

2 774

270

1 539

15 kwi

84 236

51

29 815

28 613

2 667

2 543

4 560

6 599

4 644

482

380

190

4 281

3 388

392

3 650

16 kwi

99 145

351

32 276

39 659

3 786

2 945

17 164

4 289

4 658

613

336

132

4 801

3 448

397

1 771

17 kwi

86 059

30

30 144

28 215

3 493

3 699

3 212

5 891

5 622

676

461

116

4 353

4 070

501

3 538

18 kwi

87 910

21

33 611

26 992

3 491

2 327

5 717

3 577

5 545

606

363

57

3 783

4 785

444

2 704

19 kwi

75 439

13

24 483

23 143

3 047

2 018

1 986

4 258

5 859

563

545

140

3 977

6 060

343

1 729

20 kwi

73 817

32

27 801

17 317

2 256

1 323

2 434

1 536

4 683

392

306

154

4 674

4 268

261

2 089

21 kwi

83 431

15

37 671

17 387

2 729

1 388

0

3 968

4 328

545

263

133

4 611

5 642

415

2 336

22 kwi

74 251

12

21 941

22 079

3 370

2 195

2 413

4 211

4 454

682

313

99

3 083

5 236

467

3 103

23 kwi

80 948

8

26 155

22 395

2 646

2 481

2 239

4 635

4 608

751

342

55

3 116

4 774

578

3 854

24 kwi

79 373

15

32 221

24 043

3 021

1 416

1 645

6 740

5 435

812

381

49

3 122

5 849

477

2 959

25 kwi

92 269

10

33 695

19 777

2 357

1 968

1 660

3 995

4 888

610

381

116

2 861

5 966

478

6 329

26 kwi

73 542

3

26 732

16 128

2 324

1 257

612

2 870

4 468

463

344

52

2 357

6 361

492

3 776

27 kwi

67 373

26

22 666

14 101

1 739

988

1 173

2 793

4 311

286

285

41

2 131

6 198

392

4 346

28 kwi

74 107

2

24 132

15 940

2 091

1 154

2 638

2 706

4 002

695

316

59

2 392

6 411

401

5 789

29 kwi

78 616

4

27 326

16 912

2 086

1 627

509

4 771

4 091

681

422

75

2 936

5 841

456

6 450

30 kwi

85 373

12

29 755

16 760

1 872

1 470

758

2 441

6 040

790

237

103

2 615

7 099

540

7 502

1 maj

88 031

3

34 117

16 318

1 965

1 068

168

3 639

6 204

428

228

55

2 188

7 933

455

5 015

2 maj

84 471

0

29 288

14 059

1 900

890

1 050

2 588

4 815

562

270

18

1 983

9 623

550

4 898

3 maj

78 704

5

24 972

10 837

1 389

697

297

1 555

4 342

235

318

26

1 670

10 633

502

4 726

4 maj

77 604

2

22 593

10 252

1 221

488

769

1 179

3 990

404

313

38

1 614

10 581

418

6 794

5 maj

80 045

2

23 845

12 452

1 075

855

1 089

2 260

4 411

495

425

77

1 832

10 102

366

7 333

6 maj

92 019

2

24 124

18 676

1 444

1 155

3 640

3 121

6 116

702

309

78

2 253

10 559

487

10 658

7 maj

93 201

5

28 420

15 867

1 401

1 268

600

3 173

5 618

705

307

57

1 977

11 231

507

9 162

Dzień COVID

120

120

110

99

99

75

74

99

99

95

66

64

59

99

67

73

 

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

3 883 150

83 975

1 257 023

1 349 540

215 858

169 430

202 889

256 855

207 977

24 623

15 047

8 031

133 721

177 160

13 691

135 773

śmierci

269 594

4 637

75 670

145 755

29 958

7 392

25 990

26 070

30 689

3 040

755

270

3 641

1 625

340

9 190

zdrowi

1 296 308

78 977

195 036

548 067

96 276

141 700

55 191

137 984

970

4 971

4 862

4 371

82 984

23 803

2 396

55 350

aktywne

2 317 248

361

986 317

655 718

89 624

20 338

121 708

92 801

176 318

16 612

9 430

3 390

47 096

151 732

10 955

71 233

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norweg.

ING BSK

Wyniki za 1Q’20

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q19

4Q19

1Q20

r/r

kw/kw

vs. kons.

vs. BDM

Kons.

BDM

Wynik odsetkowy

1 020

1 116

1 152

13%

3%

1%

1%

1 136

1 140

Wynik z opłat i prowizji

318

345

359

13%

4%

5%

4%

342

347

Pozostałe przychody

48

23

47

-3%

109%

79%

105%

26

23

Przychody ogółem

1 386

1 483

1 558

12%

5%

4%

3%

1 504

1 509

Koszty

-721

-591

-775

7%

31%

4%

7%

-748

-726

EBIT przed rezerwami

665

892

783

18%

-12%

4%

0%

756

783

Saldo rezerw

-125

-164

-295

136%

79%

4%

18%

-284

-250

Zysk brutto

439

618

377

-14%

-39%

na

-11%

na

422

Zysk netto

325

450

267

-18%

-41%

8%

-13%

248

306

Źródło: Dane spółki, prognozy BDM, konsensus PAP..

BDM: W 1Q20 zysk netto ING BSK wyniósł PLN 267m (-18% r/r, -41% kw./kw.) i był 8% powyżej konsensusu (PLN 248m) oraz 13% poniżej naszych oczekiwań (PLN 306m). Lepszy były przychody podstawowe (wynik prowizyjny oraz odsetkowy odpowiednio 5% oraz 1% powyżej konsensusu) oraz pozostałe przychody (w tym głównie wynik na rachunkowości zabezpieczeń PLN 24m vs. PLN -6m w 4Q19 oraz PLN -1m w 1Q19). Negatywnie z kolei zaskoczyły koszty (+4% vs. konsensus) oraz saldo rezerw (+4% vs. konsensus).

PKP Cargo

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 1Q’20

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20 szac.

r/r

Przychody

1 205,0

1 281,7

1 318,5

1 377,8

1 260,9

1 164,4

1 191,3

1 165,0

1 035,7

-18%

EBITDA (MSR 17)

199,9

221,9

278,8

206,4

228,0

159,0

228,8

107,4

EBITDA (MSSF 16)

258,5

191,6

263,0

146,8

90,0

-65%

EBITDA skoryg.

199,9

221,9

278,8

206,4

230,3

162,2

230,3

172,0

90,0

-61%

EBIT

62,9

70,3

141,5

2,9

86,9

15,0

80,9

-39,4

-105,6

Zysk netto

35,6

54,0

104,7

-10,4

53,1

-5,2

50,8

-62,7

-114,4

Przewieziona masa [Mton]

29,4

30,1

31,1

31,2

28,6

26,6

27,0

26,4

23,0

-20%

Marża EBITDA skoryg.

16,6%

17,3%

21,1%

15,0%

18,3%

13,9%

19,3%

14,8%

8,7%

Marża netto

3,0%

4,2%

7,9%

-0,8%

4,2%

-0,4%

4,3%

-5,4%

-11,0%

Dług netto

934,7

881,6

833,5

778,6

1 713,9

1 761,5

1 949,7

2 072,3

/EBITDA

1,2

1,3

1,0

0,9

1,8

1,9

2,1

2,4

P/E 12m

---

EV/EBITDA skoryg. 12m

Źródło: BDM, spółka

PKP Cargo zawarło ze związkami zawodowymi porozumienie ramowe - wsparcie z Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych może wynieść ok. 105 mln PLN, a wartość pomniejszonych kosztów wynagrodzeń ok. 23 mln PLN. Ramowe porozumienie wejdzie w życie 1 czerwca, będzie obowiązywać przez trzy miesiące i stanowić podstawę do zawarcia odrębnych porozumień pomiędzy zakładami grupy a związkami. Spółka planuje zawarcie porozumień do 15 maja.

Enea, Energa

Enea i Energa przedłużają okres prowadzenia analiz dotyczących budowy nowego bloku Ostrołęka C o ok. miesiąc. Pierwotnie analizy miały zakończyć się do 7 maja.

CCC

Spółka podpisała z inwestorami umowy objęcia wszystkich, tj. 6,85 mln akcji serii I i wszystkich 6,85 mln akcji serii J.

"Na dzień sporządzenia niniejszego raportu bieżącego, Ultro wniosła 177,1 mln PLN tytułem wkładu pieniężnego na pokrycie części łącznej ceny emisyjnej Akcji Serii J, natomiast pozostała część kwoty, tj. 76,3 mln PLN, ma zostać wniesiona po rozliczeniu transakcji sprzedaży przez Ultro 2,06 mln istniejących notowanych akcji Spółki, co jest oczekiwane około 14 maja 2020 r." - napisano w komunikacie.

Stalprodukt

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 1Q’20

Spółka podaje, że największy wpływ na osiągnięte wyniki miała sytuacja w Segmencie Cynku, a w szczególności wysoka baza w analogicznych okresach 2018 i 2019 r. przy spadku wyników w bieżącym okresie z powodu znaczącego spadku giełdowych cen cynku (-27% r/r, -19% r/r w PLN). Nie stwierdzono znaczącego wpływu epidemii koronawirusa wyniki 1Q’20.


Wybrane dane finansowe [mln PLN]

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20 szac.

04-05.2020

r/r

Przychody

932

1 039

1 019

967

957

993

961

906

Wynik po segmentach *

148

123

108

90

108

100

90

104

blachy elektrotechniczne

18

39

34

18

22

25

23

14

profile

4

-1

1

-4

1

-3

-7

4

cynk

119

78

69

72

81

74

65

83

pozostała działalność, tow i mat

8

6

4

3

4

3

9

4

EBITDA

142

122

111

73

109

105

92

64

EBITDA adj.

142

122

111

85

109

105

92

72

EBIT

108

85

74

33

69

64

50

22

41

-39,9%

Wynik netto

100

70

61

39

41

48

33

20

31

-23,8%

Marża EBITDA

15,3%

11,8%

10,9%

7,6%

11,4%

10,6%

9,6%

7,1%

Marża netto

10,7%

6,8%

6,0%

4,1%

4,3%

4,9%

3,4%

2,2%

Dług netto

-7,6

-62,2

-184,6

-160,9

-69,0

-60,9

-178,3

-249,2

Dług netto skoryg

288,5

233,9

111,6

135,2

227,1

235,3

117,8

46,9

Cynk USD/t

3 413

3 111

2 537

2 630

2 707

2 759

2 353

2 387

2 124

1 903

Ołów USD/t

2 518

2 384

2 097

1 966

2 034

1 883

2 029

2 042

1 843

1 651

Stal USD/t

749

881

889

797

701

629

562

523

575

508

USD/PLN

3,40

3,58

3,70

3,77

3,79

3,81

3,88

3,87

3,92

4,18

r/r

Cynk

23%

20%

-14%

-19%

-21%

-11%

-7%

-9%

-22%

-22%

Ołów

11%

11%

-10%

-21%

-19%

-21%

-3%

4%

-9%

-9%

Stal

20%

43%

43%

29%

-6%

-29%

-37%

-34%

-18%

-18%

USD/PLN

-16%

-7%

2%

5%

11%

7%

5%

3%

4%

4%

P/E 12m

2,8

3,6

4,0

4,7

5,4

5,7

EV/EBITDA 12m

1,3

1,7

1,8

1,5

1,4

EV/EBITDA skoryg. 12m

2,0

2,3

2,4

2,3

2,1

Źródło: BDM, spółka

Elektrotim

Podsumowanie wideokonferencji wynikowej za 1Q’20/2019 (07.05.2020)

BDM:

- Stan gotówki + KON to ok. 40 mln PLN na koniec 1Q’20 (w tym 8 mln PLN zaliczek + 4 mln PLN w gwarancjach);

- w bilansie 7 mln PLN rezerw na kary, część się powinno odwrócić w 2Q’20. Dodatkowo 5 mln odpisów na należności- część odwróci się w 2Q’2020;

- gotówka w 2018-2020 „utopiona” ok. 60 mln PLN w produkcji niesprzedanej;

- wartość portfela będzie się zwiększać, największy projekt dla KGHM ok. 30 mln i 2 projekty dla OSD >20 mln PLN. Wojsko dużo zamawia;

- po 1Q’20 widać że prognoza na 2020 rok jest realna, koszty są pod kontrolą (328 mln PLN przychodów i 18,4 mln PLN zysku netto);

- na działalności Mawilux spółka straciła ok 20 mln PLN (w 2019 roku 10 mln) – kontrakt dla Solaris strata ok. 8 mln PLN w 2019;

- obecnie nie ma kłopotów z odbiorami w Tauronie. Prowadza dyskusje o modyfikacji portfela z Tauronem.

- zarząd nie będzie rekomendował dywidendy, chce się finansować z środków własnych;

- rewolucji nie będzie- A. Bober, nowy CEO od 08.2020

Wypowiedzi dla prasy:

Zarząd Elektrotimu nie widzi istotnych zagrożeń realizacji prognozy na 2020 r. i w 2Q’20 podziewa się wyników nie gorszych niż te za pierwsze trzy miesiące roku – A. Diakun CEO "Sytuacja płynnościowa spółki jest bardzo dobra. Obecnie nie widzimy istotnych zagrożeń wykonania prognozy. Mogą wystąpić sytuacje rozłożenia w czasie zamówień - podmioty mogą stwierdzić, że nie mają pieniędzy i niektóre zadania będzie trzeba zamknąć" - powiedział prezes. Diakun poinformował, że Elektrotim spodziewa się odwrócenia odpisów aktualizacyjnych o wartości ok. 3 mln PLN, co także powinno mieć pozytywny wpływ na wyniki.

Elektrotim zredukował zatrudnienie do 311 osób z 356 i na razie nie widzi potrzeby dalszej redukcji zatrudnienia w związku z sytuacją na rynku- A. Diakun CEO.

Polwax

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 1Q’20

Jednocześnie Zarząd informuje, iż dokonał szacunków przychodów ze sprzedaży netto Spółki za miesiąc kwiecień 2020 roku, które wyniosły 8,2 mln PLN, co stanowi ich spadek o 6,3 mln PLN, tj. o 43,5% m/m i spadek o 28,7% r/r, kiedy to wyniosły 11,5 mln PLN. Powyższy spadek przychodów jest obciążony skutkami pandemii koronawirusa oraz związanych z tym ograniczeń wprowadzonych przez władze krajowe oraz władze innych państw i wywołanym przez to ogólnym spowolnieniem gospodarczym objawiającym się spadkiem obrotów i popytu na rynku, co w przypadku Spółki ma wpływ na ograniczenie jej produkcji.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

1Q'19

1Q'20 szac.

zmiana r/r

1Q'20P BDM

różnica

Przychody

40,3

36,4

-9,8%

38,8

-6,3%

Wynik brutto na sprzedaży

1,8

5,1

EBITDA

-1,7

-0,7

0,4

EBITDA adj.

-1,7

-0,7

0,4

EBIT

-2,9

0,1

Zysk brutto

-3,0

-0,4

Zysk netto

-2,5

-1,1

-0,3

Marża zysku brutto ze sprzedaży

4,6%

13,2%

Marża EBITDA adj.

-4,1%

-1,9%

1,1%

Marża EBIT

-7,2%

0,0%

0,2%

Marża netto

-6,1%

-3,0%

-0,8%

Źródło: BDM, spółka

Artifex Mundi

Artifex Mundi szacuje EBIT w 1Q’20 na 1,8 mln PLN, co oznacza wzrost o 224% r/r. EBIT bez zdarzeń jednorazowych wzrósł o 107% do 2,6 mln PLN.

Artifex szacuje, że przychody ze sprzedaży wzrosły o 40% r/r do 5,6 mln PLN, a zysk netto do 1,4 mln zł z 0,5 mln PLN przed rokiem. EBITDA bez zdarzeń jednorazowych i bez wpływu MSSF 16 szacowana jest na 4,2 mln PLN, w porównaniu do 2,7 mln PLN w 1Q’19.

Spółka podała, że na wzrost wyniku operacyjnego w analizowanym okresie wpływ miały m.in.: rosnący udział przychodów ze sprzedaży gier HOPA wydanych na konsole oraz wzrost sprzedaży starszych, w pełni zamortyzowanych, gier HOPA w kanale PC/Mobile.

Szacunkowe wyniki za 1Q’20

1Q'19

1Q'20

zmiana r/r

1Q'20P BDM

zmiana r/r

Przychody

4,0

5,6

40,0%

5,6

0,0%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

2,1

3,3

55,0%

3,9

-14,7%

EBIT

0,6

1,8

224,1%

3,3

-44,0%

Zysk netto

0,5

1,4

183,7%

2,6

-46,5%

EBIT*

1,3

2,6

107%

3,3

-19,4%

EBITDA*

2,7

4,2

55%

4,6

-7,7%

Marża EBITDA*

68,3%

75,8%

64,3%

Marża EBIT*

31,8%

47,0%

58,1%

Marża EBIT

14,1%

32,7%

58,1%

Marża zysku netto

12,4%

25,1%

 

46,8%

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A. *bez zdarzeń jednorazowych i bez wpływu MSSF 16

Komentarz BDM: Szacunkowe wyniki dewelopera gier za 1Q’20 są znacznie lepsze r/r. Liczby na poziomie EBIT i zysku netto odbiegają od naszych oczekiwań w związku z podjęciem decyzji spółki w ostatnich dniach kwietnia o odpisaniu gry „Tiny Dragons” i ujęciu kwoty 0,8 mln PLN zdarzeń jednorazowych w omawianym okresie.

Asbis

Spadek przychodów Asbisu w 2020 roku nie jest przesądzony - oceniają przedstawiciele spółki. Firma liczy na utrzymanie w całym roku wysokiej rentowności oraz osiągnięcie dodatnich przepływów z działalności operacyjnej. Sprzedaż w kwietniu spadła mniej niż spodziewał się zarząd, a w maju dystrybutor liczy na wzrost przychodów.

"Spadek przychodów w całym 2020 roku nie jest przesądzony. Nasza sprzedaż wzrosła o 20% w pierwszym kwartale, ale dużo będzie zależało od tego, jak poradzimy sobie w 2Q’20 - grupa pokazała swoje mocne strony i to, że możemy zmniejszyć wpływ negatywnych skutków pandemii. Pozostajemy pozytywnie nastawieni - po tym co widzieliśmy w kwietniu, spadek przychodów w 2020 roku nie jest przesądzony" - powiedział podczas czwartkowej wideokonferencji dyrektor ds. ryzyka i relacji inwestorskich Costas Tziamalis.

Tziamalis podał, że spadek przychodów grupy w kwietniu - związany ze skutkami pandemii - nie był tak duży, jak spodziewał się zarząd. Asbis oczekuje, że w maju przychody będą wyższe niż w kwietniu.

"Zarówno dostawy, jak i sprzedaż smartfonów i procesorów w kwietniu nie wyglądały źle, szczególnie w przypadku procesorów - widzimy boom w tym zakresie, jest lepiej niż się spodziewaliśmy. Odnotowaliśmy również pozytywny wpływ w segmencie urządzeń mobilnych, nie tylko smartfonów, ale też tabletów, m.in. ze względu na wprowadzenie zdalnych zajęć szkolnych w krajach w których działamy" - powiedział.

Asbis podał, że większość działalności detalicznej grupy została obecnie wstrzymana ze względu na pandemię koronawirusa. Grupa oczekuje jednak wznowienia działalności we wszystkich głównych krajach w maju, choć - jak przewiduje - przy zdecydowanie niższym popycie.

Jak poinformował zarząd, grupa podjęła "selektywne" działania mające na celu obniżenie kosztów.

Na pytanie o to, czy Asbisowi uda się pozostać zyskownym w drugim kwartale, Tziamalis odpowiedział: "Nie jesteśmy w stanie na dziś powiedzieć, czy odnotujemy stratę w II kw. Obecna sytuacja jest bezprecedensowa, reagujemy na bieżąco, ale zmiany następują bardzo szybko."

Dyrektor przypomniał, że drugi kwartał jest dla spółki sezonowo najsłabszym okresem w ciągu roku.

"Pamiętajmy, że drugi kwartał jest dla nas tradycyjnie najsłabszym kwartałem - przychody i udział zysku jest najmniejszy i obecny kryzys jeszcze tę różnicę powiększy" - powiedział.

Dodał, że grupa spodziewa się utrzymania "mocnej" marży brutto na sprzedaży w nadchodzących kwartałach.

"To czy marża wzrośnie będzie zależało od udziału poszczególnych segmentów produktów" - powiedział.

Spółka nie planuje publikacji prognoz finansowych w maju, co wcześniej zapowiadała. Decyzję tłumaczy trudnymi do oszacowania skutkami pandemii.

"Przedstawimy nasze prognozy, gdyby będziemy widzieli więcej, ale uważamy, że ten rok nie będzie dla Asbisu taki zły" - powiedział Tziamalis.

Asbis nie wyklucza, że program skupu akcji własnych zostanie przedłużony.

TXM

Właściciel sieci dyskontowej, otworzył ponownie 50 sklepów w galeriach handlowych. Obecnie otwarte są wszystkie z 213 sklepów sieci TXM działającej na polskim rynku. Spółka widzi spadek liczby klientów w porównaniu do okresu sprzed pandemii, oczekuje obniżenia czynszów.

"Uruchomienie całej sieci sprzedaży w połączeniu z dostępnością oferty online pozwala nam zachować ciągłość funkcjonowania firmy, ale także stopniowo odbudowywać dynamikę sprzedaży sprzed pandemii. Jednakże długa droga przed nami. Klienci bardzo ostrożnie podchodzą do zakupów odzieży. Pomimo otwarcia sklepów w galeriach handlowych nadal notujemy istotny spadek wejść klientów w porównaniu do okresu sprzed pandemii" - powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, wiceprezes TXM Marcin Łużniak.

Spółka oczekuje obniżenia czynszów wynajmowanych powierzchni handlowych.

„Do momentu wybuchu epidemii z sukcesami realizowaliśmy założony ponad rok temu program restrukturyzacji osiągając kolejne kamienie milowe procesu. Dziś, jak wiele innych firm, stanęliśmy w obliczu dramatycznego spadku przychodów i bez renegocjacji czynszów nie będziemy w stanie zachować skali działalności, pomimo uwolnienia przez rząd kolejnego etapu gospodarki” – dodał Łużniak.

Priorytetem jest stabilizacja płynności oraz utrzymanie ciągłości funkcjonowania TXM.

"Towarzyszy nam ostrożny optymizm. Nadal stoimy przed widmem recesji i spadkiem siły nabywczej dużej części konsumentów, dla których dyskonty odzieżowe staną się nowym miejscem zakupów" - powiedziała wiceprezes Agnieszka Smarzyńska.

PKO BP

Bank, który korzysta z wybranych usług Operatora Chmury Krajowej, uruchamia w chmurze 11 tys. wirtualnych stanowisk pracy doradców bankowych. Bank chce, aby najpóźniej za trzy lata, kluczowe biznesowe systemy IT banku działały w chmurze obliczeniowej opartej o architekturę hybrydową.

PGE

PGE Dystrybucja przyłączyła w pierwszym kwartale do swojej sieci 17,7 tys. mikroinstalacji o łącznej mocy 135 MW. Rok temu było to niespełna 5 tys. mikroinstalacji o łącznej mocy 29 MW.

Intersport

Spółka podał, że otrzymała dofinansowanie do wynagrodzeń w ramach wsparcia z tyt. COVID-19 w wys. 567,0 mln PLN.

MOL

Prace przy projekcie "Poliole" - największej inwestycji realizowanej przez grupę - osiągnęły 60% zaawansowania. Węgierski koncern zapowiada jednak opóźnienie oddania inwestycji do eksploatacji w związku z pandemią koronawirusa.

Vivid Games

Zarząd Vivid Games podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki w ramach kapitału docelowego w drodze emisji 2,5 mln akcji zwykłych na okaziciela serii H w drodze subskrypcji prywatnej. Cena emisyjna została ustalona na 1,18 PLN/walor.

XTB

Spółka koncentruje się na rozwoju własnych technologii, szczególnie w zakresie platform transakcyjnych i jest dobrze przygotowane do zarządzania ryzykiem przy dużej zmienności na rynkach finansowych, poinformował ISBtech Omar Arnaut, CEO XTB. Sprzedaż akcji przez Entersprise Investors nie wpływa na realizację strategii rozwoju brokera.

Deweloperzy

Ewentualne przesunięcie decyzji zakupowych będzie krótkoterminowe i nie wpłynie na całość sprzedaży na rynku mieszkaniowym w Polsce w ujęciu rocznym, uważa prezes Robyga Zbigniew Wojciech Okoński. Deweloper nie zakłada także zmian cen lokali mieszkaniowych.

"Branża deweloperska - co potwierdzają wstępne badania rynkowe - jest jedną z branż, które dobrze radzą sobie w obecnej sytuacji. Po pierwsze, większość firm bardzo szybko rozbudowała zdalne systemy komunikacji z klientami, by utrzymywać płynną działalność i kontynuować sprzedaż. Po drugie zakładamy, że ewentualne czasowe przesunięcie decyzji zakupowych nie wpłynie na generalny poziom popytu na mieszkania" - powiedział Okoński, cytowany w komunikacie.

W Polsce nadal notuje się istotnie niższy wskaźnik liczby mieszkań na 1 000 mieszkańców niż w Europie - co gwarantuje nieprzerwany popyt na co najmniej 10-15 lat, podkreślił.

"Naszym zdaniem, ewentualne przesunięcie decyzji zakupowych będzie krótkoterminowe i nie wpłynie na całość sprzedaży w ujęciu rocznym. Może być wręcz impulsem do realizacji inwestycji mieszkaniowych - zwłaszcza w związku z załamaniem się rynków kapitałowych i finansowych wiele osób może przenieść środki i inwestować w nieruchomości. Nie zakładamy także zmian cen lokali mieszkaniowych - ewentualny kryzys gospodarczy może raczej być impulsem do konsolidacji rynku i umocnienia największych graczy" - dodał prezes.

Dom Development

Euro Styl - uruchomił sprzedaż 45 mieszkań i 5 lokali usługowych w ramach kolejnego etapu osiedla Zielony Południk w Gdańsku, podała spółka. Mieszkania z tego etapu przekazane zostaną w listopadzie 2021 roku.

Famur

Spółka zależna Famuru podpisała z rosyjską firmą UK Anżerskaja-Jużnaja umowę na dostawy sprzętu i nadzór nad montażem. Wartość umowy to 1,2 mld RUB brutto, co oznacza kwotę ok. 69 mln PLN.

Bloober Team

Spółka zawarła z Microsoft Corporation umowę na wydanie w "specjalnym programie" gry "The Medium" na platformy PC i Xbox Series X. Premiera gry zaplanowana jest na koniec 2020 roku. Prawa autorskie do gry pozostaną w Bloober Team.

Santander BP

Rzecznik Finansowy skierował do Sądu Okręgowego w Warszawie wniosek o udzielenie zabezpieczenia roszczenia o zaniechanie nieuczciwej praktyki rynkowej przeciwko Santander Bank Polska dotyczącej "wakacji kredytowych" - poinformował RF w czwartkowym komunikacie. Rzecznik podał, że praktyka, którą on uznał za nieuczciwą, polega na zawieraniu w aneksach dotyczących "wakacji kredytowych" postanowień potwierdzających jakoby bank posiadał bezsporną wierzytelność względem klienta.

Budimex

Oferta spółki została oceniona najwyżej w przetargu GDDKiA, dotyczącym budowy drogi S1 na odcinku obwodnicy Oświęcimia. Wartość oferty to 380,2 mln PLN netto.

GPW

Wyniki cotygodniowego sondażu Indeksu Nastrojów Inwestorów pokazują, że odsetek inwestorów spodziewających się w ciągu sześciu miesięcy trendu wzrostowego na GPW spadł o 3,9 p.p. do 36%. Odsetek respondentów oczekujących trendu spadkowego nie zmienił się i wyniósł 36,9%.

Indeks INI

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., SII

Orzeł Biały

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’20 na 18.czerwca br.

Larq

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’20 z 20.maja na 6.lipca br.

PA Nova

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1Q’20 z 19.na 28.maja br.

4Fun Media

W ’19 grupa wypracowała 58,8 mln PLN przychodów oraz poniosła 14,9 mln PLN straty EBIT i 15,3 mln PLN straty netto.

Radpol

W 1Q’20 spółka wypracowała 29,4 mln PLN przychodów, ok. 0,6 mln PLN EBIT i poniosła 0,6 mln PLN straty netto.

Netia

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 323,1 mln PLN przychodów, ok. 16,6 mln PLN EBIT i 13,4 mln PLN zysku netto.

OT Logistics

Spółka zawarła z niemiecką spółką Rhenus PartnerShip główne warunki porozumienia (heads of terms), na podstawie których strony potwierdziły wzajemną intencję sprzedaży przez OT Logistics i jego spółkę zależną na rzecz Rhenus: 81,1% akcji w kapitale zakładowym Deutsche Binnenreederei, tj. wszystkich akcji spółki posiadanych przez OT Logistics, na podstawie umowy sprzedaży akcji (SPA); oraz floty jednostek śródlądowych na podstawie umowy sprzedaży aktywów (APA), za łączną cenę 19,6 mln EUR powiększoną o należną stawkę VAT w zakresie dotyczącym sprzedaży floty.

PBG

Sędzia komisarz ustanowił radę wierzycieli w postępowaniu sanacyjnym PBG oraz kuratora dla reprezentowania praw obligatariuszy.

Bank Handlowy

Akcjonariusze banku zdecydują o niewypłacaniu dywidendy z zysku za 2019 rok, o pokryciu straty z lat ubiegłych powstałej w wyniku zmian zasad rachunkowości (MSSF9) oraz o pozostawieniu niepodzielonego zysku z lat ubiegłych w łącznej kwocie 163,3 mln PLN niepodzielonym, wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie, zaplanowane na 4 czerwca.

BSC Drukarnia

Spółka złożyła do KNF wniosek o wycofanie akcji spółki z obrotu na rynku regulowanym.

Global Cosmed

Spółka w czwartek (przed sesją) opublikowała raport za 1Q’20. Zarząd podtrzymał prognozy na 2020 rok.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

zmiana r/r

2017

2018

2019

2020P*

Przychody

70,6

72,0

80,7

77,5

72,7

77,6

85,0

74,5

86,3

18,7%

305,5

300,8

309,9

329,0

Zysk ze sprzedaży

-0,2

-0,9

0,5

1,6

-0,3

1,8

3,9

5,1

4,2

-15,2

1,0

10,5

EBITDA

2,5

2,7

2,4

2,6

3,3

5,0

4,6

6,5

6,1

84,1%

-10,6

10,2

19,4

22,0

bez PDO

2,5

1,7

3,1

4,2

2,5

4,5

6,5

7,8

6,6

>2x

-5,1

11,4

21,3

EBIT

-0,1

0,1

-0,2

0,0

0,6

2,3

1,9

3,8

3,7

>6x

-20,7

-0,2

8,6

Zysk netto

-1,2

-0,9

-1,2

-3,2

-1,0

1,0

1,1

2,2

2,8

-78,2

-6,6

3,3

adj.

-1,3

-1,9

-0,6

-1,6

-1,9

0,5

3,1

3,5

3,3

-15,5

-5,3

5,2

Marża ze sprzedaży

-0,2%

-1,2%

0,6%

2,0%

-0,4%

2,3%

4,6%

6,8%

4,8%

-5,0%

0,3%

3,4%

Marża EBITDA

3,6%

3,7%

3,0%

3,4%

4,6%

6,5%

5,4%

8,7%

7,1%

-3,5%

3,4%

6,3%

6,7%

Marża EBITDA adj.

3,5%

2,3%

3,8%

5,5%

3,4%

5,9%

7,7%

10,4%

7,7%

-1,7%

3,8%

6,9%

Marża netto

-1,7%

-1,3%

-1,5%

-4,1%

-1,4%

1,3%

1,3%

3,0%

3,3%

-25,6%

-2,2%

1,1%

P/E 12m adj.

61,1

30,7

61,1

51,9

EV/EBITDA 12m adj.

100,3

111,6

33,7

33,9

27,2

21,8

17,9

15,1

27,9

17,9

16,7

Źródło: BDM, spółka. *- prognoza zarządu

Decora

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 86,7 mln PLN przychodów, ok. 11,4 mln PLN EBIT oraz 9,2 mln PLN zysku netto.

Toya

W 1Q’20 grupa wypracowała ok. 119,3 mln PLN przychodów, ok. 17,0 mln PLN EBIT i 13,2 mln PLN zysku netto.

JSW

Do 44 wzrosła liczba górników z kopalni Pniówek w Pawłowiach, u których badania potwierdziły zakażanie koronawirusem. Zainfekowanych jest także dwóch pracowników kopalni Zofiówka w Jastrzębiu-Zdroju. Na kwarantannie jest obecnie 256 pracowników JSW.

Branża turystyczna

Wyjątkowa szansa dla bezpiecznych krajów. W połowie maja większość krajów UE zamierza otworzyć granice. To powinno dać impuls – na początku dla turystyki krajowej, a potem zagranicznej. Na razie jednak start jest bardzo powolny. - Rzeczpospolita

Banki

Ważą się losy ustawowych wakacji kredytowych. Może się okazać, że nawet jeśli przejdzie ustawa o zawieszeniu płatności rat, pomoc będzie jednak udzielana warunkowo. – Rzeczpospolita

Hipoteki tracą grunt. Banki nie wiedzą na czym stoją. Trudno im przewidzieć ryzyko związane z udzielaniem kredytów na mieszkania, które właśnie przestały drożeć. Niektóre już podniosły klientom poprzeczkę, inne odprawiają z kwitkiem. – Puls Biznesu

Telekomy

Sieć piątej generacji na hamulcu. Technologia 5G miała ruszyć z kopyta, ale w Polsce to się nie udaje. Eksperci twierdzą, że potrzebne jest zdecydowanie bardziej aktywne wsparcie rządu. – Rzeczpospolita

Co mają wspólnego 5G i koronawirus? Niewiele, ale to właśnie w tarczy 3.0 wprowadzono przepisy, które uniemożliwią dokończenie aukcji na budowę tej sieci. – Dziennik Gazeta Prawna

Dystrybucja IT

Wydamy mniej na smartfony i komputery. W efekcie pandemii producenci smartfonów ograniczyli dostawy. Użytkownicy chętniej kupują też tańsze aparaty albo... rezygnują z nich na rzecz laptopa. - Rzeczpospolita

Handel, galerie

Zerwane rozmowy centrów z najemcami. W spór zaangażowało się Ministerstwo Rozwoju, ale nie udało się podpisać porozumienia w sprawie wysokości czynszów. Nowej interwencji może nie być. - Rzeczpospolita

Deweloperzy

Polski Związek Firm Deweloperskich apeluje o objęcie budowniczych mieszkań interwencyjnym skupem obligacji korporacyjnych zapadających w latach 2020–2021. Alternatywnie postuluje regulacje pozwalające firmom przesunąć termin wykupu (przy zachowaniu wypłacania odsetek) lub pozyskać preferencyjne finansowanie na wykup, np. z BGK. - Parkiet

Comarch

Comarch rozmawia o kolejnych akwizycjach, ale żadne rozmowy nie są na tyle zaawansowane, żeby można spodziewać się ich finalizacji w najbliższym czasie - poinformował prezes Janusz Filipiak. Zarząd spółki zamierza rekomendować wypłatę dywidendy na poziomie zeszłorocznej. - Parkiet

Tauron, Rafako

Praca w Jaworznie znów wre. Rafako wraca na budowę. Kwestie finansowe zostawiamy na później — tak o wartej 6 mld PLN inwestycji mówi wiceprezes Tauronu. – Puls Biznesu

Vigo

W 1Q’20 spółka osiągnęła ok. 12,4 mln PLN przychodów, ok. 4,0 mln PLN EBIT i 2,6 mln PLN zysku netto.

Mercator

Spółka chce wypłacić 5,3 mln PLN dywidendy z zysków z lat ubiegłych, co daje 0,5 PLN na akcję – wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie zwołane na 3 czerwca. Jeden z projektów uchwał dotyczy również skupu do 1 mln akcji własnych.

Wielton

Spółka w okresie styczeń-kwiecień zarejestrowała 727 nowych przyczep i naczep, o 48,5% mniej r/r - podał Polski Związek Przemysłu Motorowego, powołując się na dane CEP. Udział firmy w rynku wyniósł w tym okresie 14,97% wobec 14,27% w analogicznym okresie ubiegłego roku.


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk