Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31+0,02%
USD / PLN4,00+0,11%
CHF / PLN4,43+0,08%
GBP / PLN5,05+0,12%
EUR / USD1,08-0,07%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,62+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 232,81+1,87%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Piramidowanie w inwestycji

Piotr Kowalczyk | 15:00 27 listopad 2016
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Tandem słów piramida i pieniądze kieruje myśli w stronę szemranych interesów. Nie obawiajmy się jednak tego banalnego skojarzenia. Piramidowanie w inwestycji polega na zwiększaniu ryzyka i co za tym idzie - zysków. Moim zadaniem jest przedstawienie tematu w sposób maksymalnie obiektywny.

 

Na wstępie należałoby przedstawić na czym polega piramidowanie. W dość prostych słowach można je określić jako dokładanie kolejnych pozycji w ramach jednego zagrania. Przy czym w odróżnieniu od tzw. uśredniania ceny stratnych pozycji w dół, w przypadku piramidowania zwiększamy zaangażowanie na rynku, kiedy poprzednie pozycje są zyskowne (na rynku Forex otwieramy pozycje zarówno w obu kierunkach, więc określenie w dół nie jest do końca trafne).

Podstawową przesłanką dla stosowania piramid jest istnienie trendu (wzrostowego lub spadkowego). Niemożliwe jest utworzenie piramidy w konsolidacji. Celem zagrania jest stopniowe dołączanie się do trwającego głównego ruchu i wykorzystanie go w jak największym stopniu.

 

Reklama

FXMAG forex piramidowanie w inwestycji strategia inwestycyjna piramidowanie zarządzanie ryzykiem 1

FXMAG forex piramidowanie w inwestycji strategia inwestycyjna piramidowanie zarządzanie ryzykiem 1

 

Jak piramidować?

Zwiększać zaangażowanie na rynku możemy na kilka sposobów:

  1. O stałą wielkość (każda kolejna pozycja będzie mieć równy wolumen, np. 0,1 lota)
  2. Progresywnie (otwieramy coraz większe pozycje – 0,1 lota, 0,2 lota, 0,3 lota itd.)
  3. Degresywnie (otwieramy coraz mniejsze pozycje – 0,5 lota, 0,4 lota itd.)

Każda z metod ma wady i zalety. Każda wiąże się z innymi konsekwencjami dla tradera. Metoda pierwsza jest najłatwiejsza w stosowaniu, gdyż zarządzanie ryzykiem (a konkretnie związane z nim obliczenia) jest w jej przypadku bardzo proste. Zaletą drugiej metody jest to, że w przypadku zarządzania ryzykiem na poziomie np. 3% pierwszy SL będzie bardzo daleko od ceny wejścia (w porównaniu z SL dla pozycji o większym wolumenie) i cena będzie miała więcej miejsca i czasu na ruch w naszym kierunku. Trzecia metoda sprawdza się w przypadku trendu z dużymi korektami. Każda kolejna pozycja będzie miała szerszy stop loss (w pipsach), co może zapobiec przedwczesnemu zamknięciu piramidy.

 

Kiedy zwiększać pozycję?

Reklama

Wyróżniamy dwa podejścia:

  1. Otwieranie kolejnych pozycji w równych odstępach cenowych (co z góry ustaloną ilość pipsów).
  2. Otwieranie kolejnych pozycji po wystąpieniu sygnału zgodnego z trendem głównym.

 

Pierwsza propozycja jest atrakcyjna dzięki swojej prostocie i możliwości wykorzystywania piramidowania bez konieczności obserwacji wykresu – możemy ustawić kilka zleceń oczekujących i wyłącznie zarządzać poziomami SL. Nie przemawia ona jednak do mnie z jednego względu – kolejne wejścia nie są w żaden sposób związane z tym co dzieje się na rynku. Jest to życzeniowe podejście do handlu i przynajmniej w moim przypadku nie wzbudza zaufania (strategii trzeba ufać!). W drugiej metodzie, gdy analizujemy sygnały jakie daje nam cena, mamy możliwość podejmowania trafniejszych decyzji (o zwiększaniu zaangażowania lub nie). Możemy wykorzystać różne sygnały: przebicia dołków/wierzchołków, formacje świecowe, przecięcia średnich, oscylatory. W takiej sytuacji wykorzystujemy przewagę jaką dają nam setupy.

 

Po co piramidować?

Główną przesłanką piramidowania jest osiągnięcie takiego samego zysku, jak przy jednej większej pozycji, ale przy zmniejszonym ryzyku początkowym lub (z punktu widzenia zysku) osiągnięcie większego zysku, przy takim samym ryzyku początkowym.

Reklama

 

Przykład

Znajdujemy na wykresie sygnał: możemy zarobić 200 pipsów, a stracić 50 (załóżmy wartość jednego pipsa dla wolumenu 1 lot równą 10USD). Moglibyśmy wejść w pozycję wolumenem 2 loty, ale jeśli zdecydujemy się zacząć od 0,5 lota, to potencjalna strata wyniesie 250 USD, zamiast 1000 USD. Aby zysk z piramidy złożonej z pozycji po 0,5 lota był równy jednej pozycji o wolumenie 2 loty, musimy ugrać łącznie 800 pipsów zamiast 200 (TABELA 1).

 

FXMAG forex piramidowanie w inwestycji strategia inwestycyjna piramidowanie zarządzanie ryzykiem 2

FXMAG forex piramidowanie w inwestycji strategia inwestycyjna piramidowanie zarządzanie ryzykiem 2

 

Reklama

Co w sytuacji, gdyby piramida była zbudowana z pozycji o wolumenie 2 loty? Początkowe ryzyko wynosiłoby równe 1000 USD, ale łączny zysk z piramidy 16000 USD. Efekt piramidy to faktyczne zwiększenie początkowej relacji zysku do ryzyka. Zauważ jednak, że przedstawiona w tabeli piramida na samym końcu miała wolumen 3 loty.

 

Zarządzanie ryzykiem

Dlaczego zwiększanie zaangażowania niekoniecznie oznacza zwiększanie ryzyka? W przypadku piramidowania kolejne pozycje otwierane są za zyski z poprzednich (zwiększamy pozycje, gdy poprzednie zarabiają). Otwierając kolejną pozycję, zabezpieczamy poprzednią np. przesuwając jej SL na break even.

Nie jest to jedyna metoda zabezpieczania całej piramidy za pomocą kompensacji potencjalnej straty na SL. Drugim sposobem jest zabezpieczenie całej piramidy przed otwarciem kolejnej pozycji za pomocą średniego zysku/straty. Cała piramida jest ustawiona na break-even, gdy suma zysków i strat na wszystkich pozycjach SL jest równa zero. SL pierwszej pozycji możemy ustawić na +100 USD (gdy już coś zarobiła), a SL drugiej może trafić na poziom -100 USD. Cała piramida (jak na razie niewielka) ustawiona jest na breakeven, a my możemy otworzyć kolejną pozycję.

Ustawiając piramidę na zerową stratę, mamy nieskończoną ilość kombinacji ustawień wszystkich poziomów SL. Zastanówmy się nad optymalnym rozwiązaniem.

Reklama

Rozpatrzmy wersję, gdzie każdą pozycję ustawiamy na breakeven. Co stanie się, gdy cena po wędrówce w pozytywnym dla nas kierunku zawróci? Spójrzmy na poniższy wykres (zielone kropki pokazują momenty zajęcia pozycji długich, a czerwone linie zlecenia SL przestawione na breakeven).

 

FXMAG forex piramidowanie w inwestycji strategia inwestycyjna piramidowanie zarządzanie ryzykiem 3

FXMAG forex piramidowanie w inwestycji strategia inwestycyjna piramidowanie zarządzanie ryzykiem 3

 

 

Reklama

Piramida jest w stu procentach zabezpieczona, gdyż nawet ostatnia zajęta pozycja ma przestawiony SL na punkt zerowej straty. Rynek może nagle zrobić dynamiczną i głęboką korektę, przez co wyrzuci trzy z czterech pozycji i znów ruszy w górę. Chociaż jedna pozycja z czterech i tak zarobi, lepiej byłoby uniknąć stracenia pozostałych.

 

FXMAG forex piramidowanie w inwestycji strategia inwestycyjna piramidowanie zarządzanie ryzykiem 4

FXMAG forex piramidowanie w inwestycji strategia inwestycyjna piramidowanie zarządzanie ryzykiem 4

 

WYKRES 3 pokazuje, że należało ustawić SL dla pierwszych dwóch wejść w połowie drogi, pomiędzy ceną otwarcia –pomarańczowa linia (zakładam w tym przypadku, że obie pozycje miały równy wolumen). Cała piramida byłaby zabezpieczona, a korektę przetrwałyby dwie z czterech pozycji. Lepiej? Nie do końca – gdyby korekta zeszła do poziomu pomarańczowej linii, wszystkie cztery pozycje zostałyby zamknięte i żadna nie miałaby szans przynieść zysku. Okazuje się, że optymalne rozwiązania nie istnieją.

Reklama

Jeszcze odnośnie wykresu: kiedy zdecydujemy się zabezpieczać każdą pozycję na breakeven, wybierzmy piramidowanie degresywne. W przypadku wyrzucania poszczególnych pozycji na stop lossach, najpóźniej zostaną wyrzucone największe z nich. Strategię kompensacji warto połączyć z progresywnym piramidowaniem, gdyż w tym przypadku będziemy chcieli uchronić jak najwięcej pozycji.

Na zakończenie ponownie zwracam uwagę, że na rynku nie ma gotowych scenariuszy. Każda zmiana wiąże się z rezygnacją z czegoś, by osiągnąć coś innego. Jeśli chcemy zarabiać więcej, musimy zwiększyć ryzyko. Gdy chcemy ryzykować mniej na początku zagrania (co można osiągnąć przy pomocy piramidy), na samym końcu nasza ekspozycja będzie większa. Piramida nie jest niezawodnym schematem, ale używana z głową może podnieść efektywność zagrań zgodnych z trendem. Oczywiście nie należy jej rozważać w kategorii strategii, lecz zarządzania kapitałem. Jest to koncepcja, którą można połączyć praktycznie z każdą strategią gry z trendem.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Piotr Kowalczyk

Piotr Kowalczyk

Pasjonat rynku kryptowalut i aktywny miner. Ekspert w dziedzinie automatycznych systemów handlowych (EA) oraz piramidowania na rynku walutowym. Od 2006 r. aktywny inwestor.


Reklama

Czytaj dalej