Na GPW mamy spokojny początek ostatniego tygodnia, przed długim weekendem. Sezon wyników rozkręca się powoli, choć już ponad 20 spółek z rynku głównego opublikowało wyniki/szacunki, z czego ok. 60% przebiło oczekiwania, a ponad połowa kursów akcji zyskiwała (47% w sezonie 2Q’21). W tym tygodniu czekamy jeszcze na raporty banków (Alior, Santander), Budimexu, PKN czy Cognora. Na NYSE z kolei sezon wchodzi w decydującą fazę (dotychczas 81% spółek powyżej oczek.), a rynek, mimo paru wpadek, jest nim pozytywnie zbudowany osiągając nowe rekordy na S&P500 i DJIA.
Wczoraj po sesji wyniki opublikował m.in. Twitter, Alphabet czy Microsoft. Tylko Twitter nie pobił konsensusu, choć akcje w handlu posesyjnym rosły o ponad 3%, kiedy zarząd poinformował o niewielkim wpływie zmiany polityki prywatności przez Apple (coś co spowodowało blisko 30% przecenę Snap). Dziś raportują m.in. GM, Ford, Coca-Cola czy eBay, a w czwartek Amazon (po sesji), co może szczególnie interesować akcjonariuszy Allegro. We wtorek papiery największej platformy zakupowej w kraju były kolejny raz najsłabszym komponentem WIG20 (-3,7%). Od ogłoszenia oferty Amazon Prime w Polsce akcje straciły już 20% i są najtańsze w historii szybko zbliżając się do ceny emisyjnej (43 PLN z października’20). Mimo iż indeksy w ostatnich dniach kręcą się wokół punktu odniesienia, to nudno nie jest.
Codziennie mamy wyróżniające się dwucyfrowym wzrostem/spadkiem spółki czy branże. W poniedziałek rynek odreagowywał spadki na spółkach górniczych. Wtorek należał do „zbitego” Medicalgorithmics (+47%) po deklaracji p. Rafała Brzoski o objęciu akcji nowej emisji spółki i w zasadzie przejęcia kontroli. Na rynkach trwa debata nt. presji cenowej. Pojawiają się opinie, że rynek kończy 40-letnią hossę na obligacjach i nieunikniony jest wzrost rentowności. Dziś nastroje o poranku są słabsze, a kontrakty notują 0,2-0,3% spadek.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Alior Bank: Wyniki 3Q21 powyżej oczekiwań. Niższe rezerwy, lepszy wynik odsetkowy [komentarz BDM];
- Asseco BS: Spółka w 3Q’21 miała 18,8 mln PLN zysku netto wobec 15,8 mln PLN przed rokiem.
- ZM Ropczyce: Zysk netto za 1Q-3Q’21 na poziomie 29,9 mln PLN.
- Digitree: Szacunkowe przychody za 1Q-3Q’21.
- Shoper: Szacunkowe wyniki za 3Q’21.
- Bowim: Szacunkowy jednostkowy zysk netto w 3Q’21 32,5 mln PLN (-56% q/q, 17x r/r). Kurs akcji zyskuje 3,5% [tabela BDM];
- Intersport: Szacunkowe wyniki za 2Q’21.
- Grupa Lotos: Grupa uzgodniła ze stroną społeczną porozumienie dot. spółek, które znajdą się poza grupą.
- JSW: Spółka utworzy dodatkowy odpis aktualizujący wartość aktywów trwałych w wysokości 52,2 mln PLN.
- Ambra: Spółka wypłaci 0,95 PLN dywidendy na akcję.
- Synektik: Zgoda na prowadzenie III fazy badań klinicznych kardioznacznika.
- Rafamet: Zamówienie o wartości 1,3 mln EUR.
- Bloober Team (NC): Zawarcie istotnej umowy.
WYKRES DNIA
Na rynku pojawiają się opinie o końcu niemal 40-letniej hossy na rynku obligacji. Aby doszło do złamania długoterminowego trendu potrzeba wzrostu rentowności >2,5% dla 10-latek w najbliższym roku, co przy inflacji 5,4% nie wydaje się wygórowanym poziomem.
Rentowności amerykańskich 10-latek [%]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
85,9 |
-0,1% |
0,9% |
9,4% |
65,8% |
108,4% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
88,8 |
-1,8% |
0,1% |
4,7% |
363,4% |
497,6% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
87,4 |
-0,9% |
-4,2% |
-4,2% |
358,2% |
492,5% | ||
CO2 [EUR/t] |
59,8 |
1,4% |
9,6% |
-3,1% |
83,5% |
150,8% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
234,0 |
-0,1% |
-1,3% |
7,3% |
237,9% |
313,4% | ||
Miedź LME [USD/t] |
9 955,5 |
-1,1% |
-5,1% |
11,3% |
28,5% |
47,3% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 816,5 |
-1,6% |
-8,9% |
-0,9% |
42,7% |
55,3% | ||
Cynk LME [USD/t] |
3 466,3 |
-1,1% |
-1,4% |
16,5% |
27,0% |
37,1% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 458,0 |
-0,4% |
2,4% |
15,9% |
24,4% |
39,4% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 788,0 |
-6,0% |
-5,6% |
-5,9% |
77,9% |
177,2% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
121,6 |
-0,3% |
-1,3% |
1,6% |
-22,0% |
1,3% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
365,0 |
1,4% |
0,9% |
5,0% |
238,7% |
226,3% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 787,5 |
-1,1% |
1,0% |
1,7% |
-5,6% |
-6,3% | ||
Srebro [USD/oz] |
24,0 |
-2,1% |
0,6% |
9,2% |
-8,9% |
-1,8% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 024,8 |
-3,5% |
-2,1% |
6,5% |
-4,3% |
15,4% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 012,0 |
-1,8% |
-4,2% |
5,9% |
-18,0% |
-14,5% | ||
Bitcoin USD |
61 193,2 |
-3,8% |
-3,1% |
42,5% |
114,1% |
346,8% | ||
Pszenica [USd/bu] |
747,8 |
-1,5% |
1,6% |
3,1% |
16,7% |
21,4% | ||
Kukurydza [USd/bu] |
542,3 |
0,8% |
2,3% |
1,0% |
12,0% |
30,3% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
19,7 |
1,4% |
4,2% |
-3,3% |
37,8% |
45,8% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Alior Bank
Bank opublikował raport za 3Q’21.
Więcej w Komentarzu Analityka
Alior Bank – Rachunek wyników, 3Q20-3Q21
PLNm o ile nie zaznaczono inaczej
|
3Q20 |
4Q20 |
1Q21 |
2Q21 |
3Q21 |
r/r |
kw/kw |
vs. kons. |
vs. BDM |
Kons. |
BDM |
Wynik odsetkowy |
683 |
667 |
670 |
667 |
704 |
3% |
6% |
3% |
5% |
681 |
673 |
Wynik z opłat i prowizji |
169 |
177 |
178 |
183 |
190 |
12% |
3% |
1% |
1% |
188 |
187 |
Pozostałe przychody |
40 |
68 |
43 |
43 |
25 |
-38% |
-41% |
-29% |
-24% |
36 |
33 |
Przychody ogółem |
893 |
911 |
891 |
893 |
918 |
3% |
3% |
2% |
3% |
904 |
893 |
Koszty |
-408 |
-380 |
-418 |
-379 |
-394 |
-3% |
4% |
1% |
1% |
-390 |
-388 |
EBIT przed rezerwami |
485 |
531 |
473 |
513 |
524 |
8% |
2% |
2% |
4% |
514 |
504 |
Saldo rezerw |
-291 |
-295 |
-244 |
-266 |
-253 |
-13% |
-5% |
-5% |
-5% |
-266 |
-267 |
Zysk brutto |
138 |
180 |
171 |
189 |
213 |
54% |
13% |
na |
19% |
na |
179 |
Zysk netto |
82 |
120 |
108 |
124 |
150 |
84% |
21% |
14% |
20% |
132 |
125 |
Źródło: Dane spółki, BDM S.A.
Asseco BS
Spółka odnotowała w 3Q’21 18,8 mln PLN zysku netto wobec 15,8 mln PLN przed rokiem. Zysk operacyjny wzrósł
w tym czasie do 23,1 mln PLN z 19,4 mln PLN, EBITDA wzrosła do 30,1 mln PLN z 25,4 mln PLN, a przychody operacyjne zwiększyły się do 74,7 mln PLN z 63,9 mln PLN przed rokiem.
ZM Ropczyce
Sprzedaż w 1Q-3Q’21 wyniosła 256,1 mln PLN wobec 223,6 mln PLN rok wcześniej. Spółka wypracowała w tym okresie zysk netto na poziomie 29,9 mln PLN, wobec 20,4 mln PLN, oraz EBIT na poziomie 34,2 mln PLN wobec 25,5 mln PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Digitree
Szacunkowe przychody za 1Q-3Q’21 wyniosły 49,1 mln PLN (+29,1% r/r), natomiast za 3Q’21 – 16,9 mln PLN (+32,6%).
Bowim
Spółka w trakcie wtorkowej sesji opublikowała szacunkowe, jednostkowe dane za 3Q’21. Kurs akcji spółki zyskał 3,5%, choć krótko po komunikacie notował nawet 20% wzrost.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
3Q'21S |
q/q |
r/r | ||
Przychody |
314,5 |
268,9 |
289,5 |
332,8 |
404,1 |
575,7 | ||||
jednostkowe |
327,8 |
283,8 |
303,8 |
349,3 |
425,5 |
600,0 |
703,3 |
17% |
132% | |
EBITDA |
8,1 |
4,4 |
6,6 |
15,1 |
50,3 |
102,9 | ||||
jednostkowa |
6,7 |
3,1 |
4,9 |
12,1 |
47,4 |
95,5 | ||||
EBIT |
6,7 |
3,0 |
5,2 |
13,7 |
48,7 |
101,3 |
63,0 | |||
jednostkowy |
6,0 |
2,4 |
4,2 |
11,5 |
46,6 |
94,7 |
63,0 |
-33% |
1397% | |
Zysk netto |
2,2 |
0,4 |
2,6 |
12,1 |
31,5 |
77,2 |
32,5 | |||
jednostkowy |
2,0 |
0,1 |
1,9 |
10,6 |
30,6 |
73,3 |
32,5 |
-56% |
1606% | |
Marża EBITDA |
2,6% |
1,6% |
2,3% |
4,5% |
12,4% |
17,9% | ||||
jednostkowa |
2,0% |
1,1% |
1,6% |
3,5% |
11,1% |
15,9% | ||||
Marża EBIT |
2,1% |
1,1% |
1,8% |
4,1% |
12,1% |
17,6% | ||||
jednostkowa |
1,8% |
0,8% |
1,4% |
3,3% |
11,0% |
15,8% |
9,0% | |||
Marża netto |
0,7% |
0,2% |
0,9% |
3,6% |
7,8% |
13,4% | ||||
jednostkowa |
0,6% |
0,0% |
0,6% |
3,0% |
7,2% |
12,2% |
4,6% | |||
OCF |
22,1 |
18,7 |
-13,1 |
7,0 |
4,8 |
6,0 | ||||
Dług netto |
112,8 |
104,3 |
112,1 |
117,6 |
95,5 |
92,1 | ||||
P/E 12M |
4,0 |
1,5 |
1,2 | |||||||
EV/EBITDA 12M |
3,7 |
1,6 |
Źródło: BDM, spółka
Shoper
Spółka szacuje, że skorygowana EBITDA grupy wyniosła w 3Q’21 roku 7,2 mln PLN wobec 5,6 mln PLN przed rokiem, co oznacza wzrost rdr o 29%. Przychody ze sprzedaży wzrosły w tym czasie do 20 mln PLN z 11,6 mln PLN przed rokiem, czyli o 73%..
Intersport
Szacunkowy zysk netto za 2Q’21 wyniósł 1,9 mln PLN, w porównaniu ze stratą 2,7 mln PLN rok wcześniej. Sprzedaż ukształtowała się na poziomie 56,2 mln PLN (+20,3% r/r), masa marży na poziomie 20,6 mln PLN (+31,1% r/r),
a EBITDA 2 mln PLN (w roku poprzednim na poziomie -2,4 mln PLN). Dynamika sprzedaży za pośrednictwem kanału e-Commerce wzrosła w 2Q’21 o 48%.
Grupa Lotos
Zarząd Grupy oraz przedstawiciele związków zawodowych uzgodnili treść porozumienia zabezpieczającego pracowników spółek, które zgodnie z realizacją środków zaradczych znajdą się poza grupą kapitałową. Najważniejszym punktem porozumienia jest 36-miesięczny okres obowiązywania gwarancji zatrudnienia oraz utrzymania dotychczasowych warunków pracy i płacy.
JSW
Spółka zdecydowała o utworzeniu dodatkowego odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych w segmencie węgiel w wysokości 52,2 mln PLN. Ostateczna wartość odpisu zostanie przedstawiona w sprawozdaniach finansowych za
1Q-3Q’21.
Ambra
Walne zgromadzenie zdecydowało, by za rok obrotowy 2020/2021 spółka wypłaciła 0,95 PLN dywidendy na akcję. Łącznie na ten cel trafi 23,95 mln PLN.
Synektik
Spółka otrzymała zgodę na prowadzenie III fazy badań klinicznych kardioznacznika, najbardziej zaawansowanego projektu spółki. Kardioznacznik jest radiofarmaceutykiem przeznaczonym do diagnostyki perfuzji mięśnia sercowego.
Rafamet
Spółka potwierdziła zamówienie otrzymane od Habei (Chiny) na dostawę tokarki kołowej podtorowej typu tandem, która jest przeznaczona dla metra w Pekinie. Wartość przedmiotu umowy wynosi 1,3 mln EUR (6,1 mln PLN). Termin dostawy ustalono na 10.2022.
Primetech
Zarząd spółki podjął uchwałę o rozwiązaniu i likwidacji zagranicznego oddziału, działającego pod nazwą Primetech France SA.
Medicalgorithmics
Spółka na celowniku Rafała Brzoski. Nowy inwestor skłonny wyłożyć sporą kwotę na rozwój, to szansa dla spółki na wyjście z marazmu. – Parkiet
Bloober Team (NC)
Spółka zawarła istotną umowę produkcyjno – wydawniczą ze spółką Rogue Games (USA), dotyczącą realizacji niezapowiedzianej jeszcze gry.
Legimi (NC)
Spółka zawarła umowę o dofinansowanie projektu w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój. Projekt ma dotyczyć modeli analizy behawioralnej użytkowników. Maksymalna wartość dofinansowania przyznanego Spółce wynosi 3,7 mln PLN, a całkowita wartość projektu to 4,7 mln PLN.
Banki
Banki chętniej godzą się z frankowiczami. Millennium ma własne warunki konwersji hipotek na złote. PKO BP i ING Bank Śląski idą drogą wskazaną przez szefa KNF. – Dziennik Gazeta Prawna
Handel
Nasz patriotyzm zakupowy jest raczej gołosłowny. Rzekomo Polacy chcą kupować krajowe produkty, ale w praktyce tylko 40 proc. z nas sprawdza kraj pochodzenia produktów. Pod tym względem europejska i globalna średnia wypada lepiej. - Rzeczpospolita
Energetyka
W Unii lepszy wiatr dla atomu. Wysokie ceny prądu w Europie mogą przekonać Brukselę do otwarcia się na energetykę jądrową. – Dziennik Gazeta Prawna