• Odbierz prezent
Notowania giełdowe. Wystrzał na kursie akcji Alior! Duże wzrosty także na Pekao, PKO BP oraz PZU

Nowy miesiąc rozpoczął się od solidnych wzrostów, a poprawie nastrojów sprzyjało wyhamowanie przeceny amerykańskich obligacji (która szkodziła rynkom akcji w poprzednim tygodniu) oraz zatwierdzenie przez FDA kolejnej szczepionki Johnson & Johnson. WIG20 zyskał 2,2%, WIG 1,8%, mWIG40 0,7%, a sWIG80 1,7%. Wśród blue-chipów najmocniejsze były banki, w tym głównie Alior (15,3%), Pekao (5,7%) i PKO BP (3,6%), ale także PZU (4,0%).

Wzrostem zakończył sesję także CD Projekt (1,6%), który na początku sesji tracił nawet ponad -4%. Z kolei na minusie w tym gronie były jedynie JSW (-2,2%) oraz Allegro (-1,9%).  Dobre nastroje panowały także na innych rynkach europejskich: DAX wzrósł 1,6%, a CAC i FTSE po 1,6%, a wzrosty były dodatkowo napędzane przez dobre dane z USA (ISM dla przemysłu powyżej oczekiwań). Do wzrostów powróciły także indeksy amerykańskie: Nasdaq wzrósł 3,0%, a S&P 2,4%. Dzisiaj o poranku nastroje są nieco gorsze. NIKKEI spada -0,8%, a kontrakty terminowe na S&P są na -0,3% minusie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  1. Cognor: Wyniki za 4Q’20 wyraźnie powyżej oczekiwań, EBITDA 23,5 MPLN; konferencja jutro 03.03.21 o 16:00 CEST [tabela BDM];
  2. Ailleron: Spółka w 4Q’20 wypracowała 5,8 mln PLN zysku netto [komentarz BDM];
  3. Comarch: Zysk netto spółki w 4Q’20 wyniósł 51,8 mln PLN, powyżej konsensusu [tabela BDM];
  4. Inter Cars: Szacunkowy zysk netto spółki w 4Q’20 wyniósł 110 mln PLN, wzrost o 141% r/r;
  5. Unimot: Spółka miała 27,3 mln PLN skorygowanej EBITDA w 4Q’20;
  6. BNP Paribas BP: Bank z decyzją ws. ugód z klientami poczeka na SN; przygotowuje nową strategię;
  7. MLP Group: Grupa oczekuje wynajęcia 200-250 tys. m2 w 2021 r., podobnie jak w ub.r.;
  8. Polwax: Orlen Projekt wnioskuje o rozszerzenie powództwa o 22,53 mln PLN;
  9. Ciech: Spółka zawarła umowę sprzedaży Ciech Żywice na rzecz LERG za ok. 160 mln PLN;’
  10. PKN Orlen: Notowania ropy naftowej powinny oscylować wokół 60 USD/b w 2021-2022;
  11. Echo Investment: Spółka wnioskuje do UOKiK ws. DKR Investment i DKR Invest;
  12. Novaturas: Spółka rozbudowała ofertę wyjazdów do Egiptu z początkiem marca;
  13. Ten Square Games: Portal Sensor Tower szacuje, że portfolio gier spółki wypracowało w lutym około 8 mln USD przychodów;
  14. Huuuge Games: Portal Sensor Tower szacuje, że portfolio gier spółki wypracowało w lutym około 18 mln USD przychodów;
  15. Stalexport: Zarząd spółki rekomenduje wypłatę 0,64 PLN dywidendy na akcję;
  16. Stalprofil: Henryk Orczykowski wybrany do pełnienia funkcji prezesa spółki;
  17. Alumetal: Spółka zakłada wyraźne przekroczenie 200 tys. ton sprzedaży w 2021 r.;
  18. Kruszwica: Koninklijke Bunge ogłasza przymusowy wykup akcji Kruszwicy po cenie 66,3 PLN;
  19. Dadelo: Sprzedaż rowerów w Centrum Rowerowym wzrosła o 124% r/r w 1Q’20;
  20. Votum: Spółka ocenia, że uchwała SN dot. kredytów walutowych może zwiększyć zainteresowanie ofertą grupy.

WYKRES DNIA

Odczyt PMI dla polskiego przemysłu za luty był pozytywnym zaskoczeniem i wyniósł 53,4 pkt. (oczekiwano 52,7 pkt.). Równocześnie był to najwyższy rezultat od 2018 roku.

PMI dla polskiego przemysłu

Wzrostowy  początek miesiąca. Komentarz poranny, 2.02.2021 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

Surowce

       
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

   

Ropa Brent [USD/bbl]

62,9

-4,9%

-3,6%

-4,9%

21,4%

21,1%

   

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

16,3

2,5%

3,5%

2,5%

-14,9%

77,2%

   

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

16,1

2,7%

1,4%

2,7%

-15,5%

78,7%

   

CO2 [EUR/t]

37,1

-0,4%

-2,2%

-0,4%

13,7%

57,3%

   

Węgiel ARA [USD/t]

65,5

-0,6%

-0,8%

-0,6%

-5,4%

35,6%

   

Miedź LME [USD/t]

9 089,0

-0,5%

-0,5%

-0,5%

17,3%

61,8%

   

Aluminium LME [USD/t]

2 115,0

-1,6%

-1,8%

-1,6%

7,2%

26,2%

   

Cynk LME [USD/t]

2 798,3

0,8%

-3,0%

0,8%

2,5%

39,2%

   

Ołów LME [USD/t]

2 057,8

0,9%

-3,7%

0,9%

4,2%

9,0%

   

Stal HRC [USD/t]

1 260,0

-0,3%

8,2%

-0,3%

25,4%

113,6%

   

Ruda żelaza [USD/t]

170,6

3,0%

2,9%

3,0%

9,5%

95,8%

   

Węgiel koksujący [USD/t]

133,8

2,1%

2,4%

2,1%

24,2%

-17,2%

   

Złoto [USD/oz]

1 716,2

-1,0%

-5,1%

-1,0%

-9,4%

7,4%

   

Srebro [USD/oz]

26,0

-2,3%

-6,9%

-2,3%

-1,2%

55,2%

   

Platyna [USD/oz]

1 176,1

-1,4%

-7,8%

-1,4%

9,9%

36,7%

   

Pallad [USD/oz]

2 344,6

1,5%

-2,0%

1,5%

-4,5%

-6,5%

   

Bitcoin USD

48 558,2

6,3%

-6,7%

6,3%

69,9%

447,4%

   

Pszenica [USd/bu]

643,8

-1,7%

-3,0%

-1,7%

0,5%

22,3%

   

Kukurydza [USD/bu]

542,0

-2,4%

-1,6%

-2,4%

12,0%

44,6%

   

Cukier ICE [USD/lb]

16,2

-1,5%

-7,1%

-1,5%

10,4%

16,0%

   

WIG20

Wzrostowy  początek miesiąca. Komentarz poranny, 2.02.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Wzrostowy  początek miesiąca. Komentarz poranny, 2.02.2021 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Cognor

Spółka opublikowała raport za 4Q’20. Konferencja jutro 03.03.2021 o 16:00 CEST

Participant FreeCall Dial in numbers: 008001214106, nr konferencji 2090387

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

r/r

 

 

4Q'20 konsens

różnica

 

 

2018

2019

2020

r/r

Przychody

519,7

516,3

399,5

466,1

460,1

456,0

372,3

444,9

-5%

   

436,7

2%

   

2 081,8

1 901,6

1 733,2

-9%

EBITDA

26,8

42,9

16,9

14,2

30,5

39,0

21,2

23,5

66%

   

15,6

51%

   

200,1

100,8

114,2

13%

skorygowana

30,4

36,0

12,9

13,7

28,0

28,9

11,5

23,2

69%

           

200,0

92,9

91,6

-1%

Wynik netto

9,1

17,1

-1,0

-5,5

2,8

21,9

1,5

7,4

     

0,5

14,8x

   

72,0

19,8

33,5

70%

skorygowany

11,1

13,9

0,0

-6,7

10,4

12,3

-3,1

6,9

             

83,9

18,3

26,5

45%

                                       

Dług netto

331,9

285,3

285,6

225,9

260,0

226,0

218,3

164,0

-27%

   

215,0

-24%

   

209,4

225,9

164,0

-27%

/EBITDA

2,0

1,9

2,6

2,2

2,5

2,2

2,1

1,4

             

1,0

2,2

1,4

 
                                       

P/E adj. 12m

 

 

 

 

 

 

36,5

17,8

                     

EV/EBITDA adj. 12m

 

 

 

 

 

 

8,4

9,3

                     

Źródło: BDM, spółka

Ailleron

Spółka opublikowała raport za 4Q’20:

Dzisiaj konferencja wynikowa o 9:15 dostępna pod wskazanym linkiem: https://tinyurl.com/9x5mdwmp

Wyniki za 4Q'2020 [mln PLN]

       

 

4Q'19

4Q'20

zmiana r/r

2019

2020

zmiana r/r

Przychody

44,8

54,1

20,7%

140,7

156,2

11,0%

Wynik brutto ze sprzedaży

8,5

19,0

123,2%

33,1

47,8

44,6%

EBITDA

1,1

10,0

778,5%

12,6

24,2

92,0%

EBIT

-1,0

7,3

-

4,1

15,5

278,4%

Zysk brutto

-3,2

7,5

-

1,8

13,5

660,2%

Zysk netto

-3,0

5,8

-

0,5

9,4

1790,0%

             

Marża brutto ze sprzedaży

19,0%

35,2%

 

23,5%

30,6%

 

Marża EBITDA

2,5%

18,5%

 

8,9%

15,5%

 

Marża EBIT

-

13,6%

 

2,9%

9,9%

 

Marża zysku netto

-

10,7%

 

0,4%

6,0%

 

Źródło: DM BDM S.A., spółka

         

Komentarz BDM:

- w 2020 roku spółka wypracowała 156,2 mln PLN przychodów, czyli 11% więcej r/r. Za 31% odpowiadał segment Fintech, który wypracował 48,8 mln PLN (+26,3% r/r), 65% czyli 101,7 mln PLN wypracował segment Enterprise Services (+11,5% r/r), a za zaledwie 2% odpowiadał Hoteltech (3,5 mln PLN).

- EBIT spółki w minionym roku wyniósł 7,3 mln vs -1,0 mln PLN w 2019 roku. 17,0 mln PLN wygenerował segment Enterprise Services (+20% r/r), Fintech zdecydowanie poprawił swoje wyniki w okresie 12 msc. 2020 roku, osiągając 0,13 mln PLN, tym samym odrabiając stratę z zeszłego roku na poziomie 8,59 mln PLN (poprawa r/r o ponad 8,7 mln PLN). W obszarze Hoteltech negatywny wpływ na wyniki miała pandemia wywołana COVID-19 -w efekcie czego obszar hospitality odnotował stratę operacyjną na poziomie ok. 1,33 mln PLN.

- w całym 2020 roku spółka wygenerowała 24,2 mln PLN EBITDA (+92% r/r) oraz 9,4 mln PLN zysku netto (+1790% r/r).

- sprzedaż eksportowa grupy wzrosła r/r o 16% do blisko 68 mln PLN co jest konsekwencją rosnącego udziału biznesu Software Services, który jest w 100% biznesem eksportowym, a także rosnącego udziału eksportu w takich produktach jak LB (Livebank), RBT (Ringback Tones) czy SOR (Steering of roaming).

- Ailleron chce rosnąć szybciej niż rynek, a w 2021 r. utrzymać trend wzrostu sprzedaży eksportowej.

Inter Cars

Zysk netto grupy Inter Cars w 4Q’20 wyniósł 110 mln PLN, co oznacza wzrost o 141% r/r - wstępne dane. Prognozy analityków ankietowanych przez PAP Biznes znajdowały się w przedziale 62,8-71,3 mln PLN.

Votum

Spółka w 2020 roku miała 150,1 mln PLN przychodów, 12,0 mln PLN EBIT oraz 8,4 mln PLN zysku netto.

Votum podpisało w czwartym kwartale 2.362 umowy dotyczące roszczeń bankowych, podczas gdy rok wcześniej były to 3.524 umowy. W ocenie Votum, uchwała Sądu Najwyższego dotycząca kredytów walutowych powinna przełożyć się na wzrost zainteresowania ofertą grupy wśród kredytobiorców.

Comarch

Spółka opublikowała raport za 4Q’20:

Wyniki za 4Q'2020 [mln PLN]

 

4Q’20

kons.

różnica

r/r

q/q

YTD 2020

r/r

               

Przychody

474,0

439,6

7,8%

13,8%

34,0%

1536,4

6,9%

EBITDA

89,1

55,4

60,7%

71%

38,1%

271,9

19,1%

EBIT

68,9

33,5

105,9%

122,3%

49,5%

186,8

30,3%

zysk netto j.d.

51,8

24,3

113,2%

47,2%

59,4%

118,7

13,3%

               
               

marża EBITDA

18,8%

12,6%

6,20

6,26

0,56

17,70%

1,90

marża EBIT

14,5%

7,6%

6,93

7,09

1,50

12,16%

2,18

marża netto

10,9%

5,5%

5,40

2,48

1,74

7,73%

0,43

Źródło: DM BDM S.A., spółka

Unimot

Spółka w 4Q’20 miała 27,3 mln PLN skorygowanej EBITDA – szacunki.

Torpol

Spółka w 2020 roku miała 1,4 mld PLN przychodów oraz 48,6 mln PLN zysku netto – wstępne dane.

Soho Development

Spółka w 1Q’20-21 miała -1,3 mln PLN EBIT oraz 1,5 mln PLN straty netto.

Sescom

Spółka w 1Q’20-21 miała 36,3 mln PLN przychodów, 2,4 mln PLN EBIT oraz 1,8 mln PLN zysku netto.

Sescom objął 17,4% udziałów w Bankilo za 500 tys. PLN. Inwestycja wpisuje się w strategię rozwoju Sescom "Wise Futurist 2030".

PKN Orlen

Notowania ropy naftowej w horyzoncie najbliższych dwóch lat powinny utrzymywać się w granicach 60 USD za baryłkę

Marże rafineryjne w Europie powinny zacząć się odbudowywać w 2H’21 roku, a poprawa powinna być widoczna już od kwietnia br.

Polwax, PKN Orlen

Orlen Projekt złożył wniosek o rozszerzeniu powództwa Orlen Projekt wobec Polwaksu o dodatkową kwotę 22,5 mln PLN w sprawie z powództwa Orlen Projekt przeciwko Polwax o sygnaturze akt VI GC 201/19. Sąd zakreślił spółce dwumiesięczny termin do ustosunkowania się do ww. pisma.

PGE

W marcu PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna rozpocznie modernizację elektrofiltrów bloku czwartego w elektrowni Opole.

PGNiG

Klapa inwestycji PGNiG w metan? Koncern planował pozyskiwać z pokładów węgla nawet 1,5 mld m sześc. gazu rocznie. Wymiernych efektów inwestycji jednak nie widać. - Rzeczpospolita

Elektrobudowa

Elektrobudowa jak górska kolejka. Na nieco ponad miesiąc przed wykluczeniem z obrotu akcje skokowo drożeją. - Parkiet

Ciech

Ciech podpisał z firmą Lerg umowę sprzedaży 100% udziałów w Ciech Żywice. Wartość umowy to około 160 mln PLN.

MLP Group

MLP Group spodziewa się dobrego bieżącego roku na rynku magazynowym, choć z umiarkowanym, 1-cyfrowym wzrostem. Dla spółki 2021 r. też powinien być "przyzwoity" ze stabilnym leasingiem w granicach 200-250 tys. m2.

Grupa bada możliwości pozyskania alternatywnego źródła finansowania inwestycji. Analizie poddawane są dostępne na rynku europejskim obligacje i warunki ich emisji. Jednocześnie spółka nie wyklucza kolejnej emisji akcji w ramach dostępnego limitu.

MLP Group analizuje zakup kolejnych działek pod inwestycje w Austrii. Jednocześnie planuje rozpoczęcie jeszcze w tym roku kolejnych etapów inwestycji w Niemczech i wejście do Beneluksu w 2022 r.

Alumetal

Alumetal spodziewa się, że w 2021 r. wolumen sprzedaży wyraźnie przekroczy 200 tys. ton. Spółka zakłada utrzymanie się dużego popytu w całym roku, podczas gdy poziom marż prawdopodobnie się znormalizuje w 2H’21.

Alumetal planuje ok. 50 mln PLN nakładów inwestycyjnych na 2021 r., w tym ok. 30 mln PLN będzie dotyczyło rozbudowy w zakładzie w Nowej Soli.

Stalexport

Zarząd Stalexportu Autostrady rekomenduje wypłatę 0,64 PLN dywidendy na akcję. Łącznie do akcjonariuszy ma trafić ponad 158 mln PLN.

Stalprofil

Rada nadzorcza Stalprofilu wybrała Henryka Orczykowskiego do pełnienia funkcji prezesa w związku ze śmiercią dotychczasowego prezesa Jerzego Bernharda.

Kogeneracja, Polimex-Mostostal

Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja warunkowo zaakceptował wybór oferty konsorcjum Polimex Mostostal oraz Polimex Energetyka na budowę elektrociepłowni gazowo-parowej dla ZEW Kogeneracja w Siechnicach oraz wyraził zgodę na warunkowe zawarcie umowy z konsorcjum. Wartość oferty na budowę elektrociepłowni wynosi ok. 1,2 mld PLN netto, a wartość powiązanej umowy serwisowej ok. 118 mln PLN.

BNP Paribas BP

BNP Paribas Bank Polska bada zainteresowanie klientów ugodami w formule zaproponowanej przez Przewodniczącego KNF. Decyzji, dotyczącej ewentualnego przystąpienia do takich ugód, bank nie podejmie jednak przed 25 marca, wtedy tematykę tych kredytów rozstrzygnąć ma Sąd Najwyższy. Bank pracuje nad nową, średniookresową strategią.

Bank wkrótce przeprowadzi test porozumienia w sprawie konwersji kredytów w CHF na złotowe na bardzo niewielkiej grupie klientów i ocenia, że obecnie jest za wcześnie, by wyrokować, czy bank będzie gotów oferować klientom ugody według propozycji przewodniczącego KNF. Bank na pewno nie będzie podejmował decyzji w tej sprawie przed 25 marca br.

BNP Paribas Bank Polska ocenia, że osiągnięta skala działania, realizowany model biznesowy, a także dobre wyniki finansowe za 2020 roku są dobrym punktem wyjścia do dalszego wzrostu organicznego.

Pekao, PZU

Bank Pekao umożliwił klientom z sektorów MŚP oraz korporacyjnego, korzystającym z bankowości elektronicznej PekaoBiznes24, wykonywanie przelewu na telefon. Od lutego nowe rozwiązanie jest w fazie testowej, prowadzonej wspólnie z PZU.

PKO BP

PKO Bank Polski otworzył oddział w Łodzi w ramach projektu PKO Koncept, który oferuje doradztwo, sprzedaż, edukację i wsparcie w korzystaniu z kanałów zdalnych. To druga placówka stworzona w ramach tego projektu po uruchomionym w 2020 r. oddziale na warszawskim Ursynowie.

Alior Bank

Alior Bank udostępnił dla klientów usługę zintegrowanej wymiany walutowej w ramach platformy BankConnect.

Ten Square Games

Według portalu Sensor Tower, w lutym „Fishing Clash” wygenerował 7 mln USD (pobrany 2,2 mln razy), Hunting Clash” 1,5 mln USD (pobrany 2,2 mln razy). Inne gry: „Let’s Fish” 37 tys. USD, „Wild Hunt” 130 tys. USD, „Solitales” 30 tys. USD a „Flip This House” poniżej 35 tys. USD.

Huuuge Games

Według portalu Sensor Tower, w lutym spółka wygenerowała 18 mln USD przychodów (8 mln USD – iOS, 10 mln USD – Android). Łączna ilość pobrań gier dewelopera wyniosła ok. 2 mln. Najbardziej dochodową i najczęściej pobieraną aplikacją w poprzednim miesiącu było „Huuuge Casino Slots” (10 mln USD, 550 tys. pobrań). Drugi największy tytuł, "Billionaire Casino", osiągnął ok. 5 mln USD przychodów. Gra "Traffic Puzzle" miała 1,1 mln USD przychodów.

Erbud

Erbud podpisał z inwestorem - spółką Palena - list intencyjny dotyczący generalnego wykonania budynku usługowo-hotelowego w Krakowie -. Oferta Erbudu o wartości 74,5 mln PLN netto na roboty budowlane została uznana jako najkorzystniejsza.

W związku z brakiem wydania do końca lutego nakazu rozpoczęcia prac, umowa o wartości 69,9 mln PLN na budowę hotelu we Wrocławiu, przy ul Sienkiewicza, wygasła.

Echo Investment

Echo Investment złożyło do UOKiK wniosek w sprawie przejęcia kontroli nad DKR Investment i DKR Invest.

Atal

Atal rozpoczął budowę nowej inwestycji Zacisze Marcelin na poznańskiej Ławicy. W ramach pierwszej części inwestycji powstanie 212 mieszkań.

Develia

Planujemy znacząco zwiększyć skalę działalności -powiedział prezes Develii Andrzej Oślizło. - Parkiet

Sygnity

Sygnity rozpoczęło przegląd opcji strategicznych. Spółka chce wybrać doradcę, który wesprze je w tym procesie.

Dadelo

Przeszło 46% Polaków nie zrezygnowała z jazdy rowerem zimą, wynika z badania wykonanego przez agencję badawczą SW Research na zlecenie spółki Dadelo. Za tym wynikiem przemawiają również wyniki sprzedażowe Centrum Rowerowego, które w 1Q’21 zanotował wzrost zainteresowania o 124% r/r.

Sfinks Polska

Sfinks Polska złożył w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie XVIII Wydział Gospodarczy wniosek o zatwierdzenie układu w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego.

Novaturas

Novaturas zwiększa od marca ofertę lotów do Egiptu z Litwy i Estonii do 4 tygodniowo.

Kruszwica

Koninklijke Bunge ogłosił przymusowy wykup 535.205 akcji Zakładów Tłuszczowych Kruszwica, reprezentujących ok. 2,33% głosów na WZ. Cena wykupu wynosi 66,3 PLN za akcję.

Suwary

Zarząd Suwar zamierza rekomendować wypłatę 20-50% skonsolidowanego zysku w formie dywidendy, począwszy od wyniku za rok obrotowy zakończony we wrześniu 2020.

Unibep

Unihouse - spółka zależna Unibepu - ma umowę na zaprojektowanie i wykonanie inwestycji składającej się z 66 mieszkań wykonanych w technologii modułowej zlokalizowanych w 3 budynkach w miejscowości Nittedal koło Oslo w Norwegii, za ok. 45,4 mln PLN netto. Zakończenie inwestycji przewidziano na 2Q’22.

Unibep podpisał umowę na realizację w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji mieszkaniowej przy ulicy Grzybowskiej w Warszawie. Wynagrodzenie za wykonanie inwestycji wynosi 72,2 mln PLN netto.

ZM Ropczyce

Zakłady Magnezytowe Ropczyce chcą wypłacić z zysku netto za 2020 rok 1,60 PLN dywidendy na akcję. Propozycję zarządu w sprawie podziału zysku pozytywnie zaopiniowała rada nadzorcza spółki.

Branża meblarska

Branża meblarska znów ma pod górkę. Firmy muszą się liczyć z negatywnymi skutkami przedłużającego się lockdownu i rosnącymi kosztami. - Parkiet

Nestmedic (NC)

Nestmedic w ramach umowy z gminą Kurów (woj. lubelskie) udostępnił urządzenia KTG Pregnabit. Pilotażowy projekt obejmuje 60 wypożyczeń na okres 4 tygodni i obowiązuje do końca 2021 roku.

Forever Entertainment (NC)

Forever Entertainment podpisał ze Square Enix umowę na stworzenie i wydanie kilku remaków gier opartych o jedną markę posiadaną przez japońską firmą.


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk