• Odbierz prezent
Notowania giełdowe. WIG20 pod kreską. CD Project przesuwa premierę „Cyberpunk 2077".  Wykres dnia - Allegro nokautuje Amazona!

Wczorajsza sesja na GPW rozpoczęła się pozytywnym akcentem, a w ciągu dnia wzrosty indeksów przekraczały 1%. Wraz z upływem czasu jednak przewagę zdobywały niedźwiedzie i ostatecznie indeksy zakończyły dzień pod kreską. WIG20 spadł -0,4%, WIG -0,5%, mWIG40 -0,6%, a sWIG80 -0,8%. Wśród blue-chipów traciły głównie Lotos (-5,8%), PGE (-5,8%), PKN (-3,7%) oraz banki (indeks WIG-Banki -2,1%). Pozytywnie natomiast wyróżniały się – ponownie - Allegro (3,2%) oraz CD Projekt (1,1%, chociaż w czasie sesji wzrost sięgał nawet 5%). Giełdy europejskie również zakończyły dzień pod kreską. DAX stracił -0,9%, CAC -1,8%, a FTSE -1,1%. W nieco lepszych nastrojach byli natomiast inwestorzy za oceanem, gdzie S&P spadł -0,3%, a Nasdaq wzrósł 0,6%. Dzisiaj rano NIKKEI w Azji jest w okolicach zera, natomiast kontrakty terminowe na S&P są na około -0,5% minusie. Potencjalną presję na WIG20 może dzisiaj wywierać CD Projekt (ponad 13% udział w indeksie), który wczoraj poinformował o kolejnym przesunięciu terminu premiery „Cyberpunk 2077”.  

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
  1. CD Projekt: Spółka ponownie przesunęła termin premiery gry „Cyberpunk 2077” - na 10 grudnia 2020 roku [komentarz BDM];
  2. CCC: Grupa miała w 3Q’20 63,8 mln PLN straty netto j.d.,1,2 mln PLN EBIT;
  3. Kogeneracja/PGE: Szacunkowa EBITDA Kogeneracji w 3Q’20 spadła o 27% r/r (12,9 mln PLN) [tabele BDM];
  4. PGE/PGNiG: Konsorcjum PGNiG, PGE i PFR złożyło wstępną ofertę nabycia aktywów ciepłowniczych Fortum [komentarz BDM];
  5. Decora: Spółka szacuje, że skons. przychody ze sprzedaży netto w 3Q’20 wzrosły o 30%;
  6. Gospodarka (mobilność): Ruch sam. os. na drogach GDDKiA zmniejszył się o 16,2% r/r, stabilnie w ciężarówkach (+3,5% r/r) [wykres BDM];
  7. Stalexport: Dynamika spadku ruchu sam. os. na A4 coraz większa (-32% r/r), stabilnie w ciężarówkach [wykres BDM];
  8. Enea: Odpis aktualizujący wartość akcji w PGG pomniejszy skons. zysk netto Enei w 3Q’20 o 129 mln PLN;
  9. Santander Bank Polska: Podsumowanie telekonferencji z Zarządem po wynikach za 3Q20;
  10. Millennium: Podsumowanie telekonferencji z Zarządem po wynikach za 3Q20;
  11. Mo-Bruk: Spółka ma umowę z Gorlicami na zagospodarowanie odpadów za 48,9 mln PLN netto;
  12. Apator: Oferta spółki za 67 mln PLN najkorzystniejsza w przetargu Energi Operator;
  13. KGHM: Spółka wnioskuje o przedłużenie o rok obowiązywania umowy kredytu konsorcjalnego o wartości 1,5 mld USD;
  14. Tauron: Spółka zaoszczędzi 0,5 mln PLN rocznie dzięki mobilnym laboratorium diagnozującym awarie;
  15. Synektik: Spółka złożyła szpitalowi w stolicy ofertę na system Da Vinci wartą 9,05 mln PLN;
  16. Play: Iliad ma zgodę Komisji Europejskiej na przejęcie Play Communications;
  17. Idea Bank: Według banku osiągnięcie trwałej rentowności będzie wsparte m.in. zmianą modelu biznesowego;
  18. Budimex: Oferta spółki o wartości 188,19 mln PLN najkorzystniejsza w przetargu na budowę ZCK w Lublinie;
  19. Comarch: Spółka z najtańszą ofertą na utrzymanie systemu informatycznego ZUS.

WYKRES DNIA

Od momentu wejścia do WIG20 (15.10.2020) Allegro zyskało już 25% przy 2-3% stracie WIG20 czy konkurencyjnego Amazon. Z kolei ok 20% straciły akcje JSW, Lotos i CCC.

Allegro na tle WIG20/Amazon od momentu wejścia do WIG20 (15.10.2020)*

Szybko ulatujący optymizm na GPW. Komentarz poranny, 28.09.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg. *- 14.10.2020=100

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Szybko ulatujący optymizm na GPW. Komentarz poranny, 28.09.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Szybko ulatujący optymizm na GPW. Komentarz poranny, 28.09.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Szybko ulatujący optymizm na GPW. Komentarz poranny, 28.09.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Ukraina

RPA

Indie

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Belgia

Polska

Czechy

27 wrz

237 849

27

36 196

35 304

1 766

1 313

11 123

5 321

5 693

1 376

1 350

1 303

3 233

1 268

82 767

14 318

28 wrz

277 175

22

33 774

26 086

1 494

2 292

4 070

2 425

4 044

1 174

1 306

1 286

2 780

903

69 671

13 155

29 wrz

287 791

23

42 027

48 483

1 647

1 840

8 051

9 906

7 143

1 762

1 326

1 960

3 730

903

76 205

32 058

30 wrz

326 368

17

42 787

51 207

1 850

2 442

12 845

11 016

7 108

1 337

1 552

1 076

4 137

1 767

91 043

33 413

1 paź

319 545

22

44 981

57 694

2 548

2 626

13 970

9 419

6 914

2 607

1 967

5 336

4 179

1 745

81 693

36 157

2 paź

215 618

17

54 215

61 381

2 499

2 835

12 148

7 551

12 769

3 175

2 292

3 796

4 751

1 749

79 974

35 139

3 paź

294 612

20

47 827

55 969

2 843

1 653

16 972

6 744

7 070

3 389

2 367

2 554

4 785

1 883

75 479

24 602

4 paź

280 744

25

41 075

48 941

2 578

1 546

12 565

6 734

7 981

2 612

1 934

1 841

4 263

1 573

74 722

8 456

5 paź

335 835

23

36 342

40 690

2 257

3 100

5 084

2 099

12 594

1 968

2 006

3 120

3 905

926

59 938

11 946

6 paź

317 423

15

41 871

70 747

2 677

2 454

10 489

12 793

14 542

2 088

2 236

4 456

4 482

1 027

72 106

41 906

7 paź

345 523

20

50 295

75 767

3 677

4 010

18 746

6 645

14 162

3 577

3 003

5 338

4 887

1 913

78 727

31 553

8 paź

367 267

41

56 145

91 229

4 458

4 399

18 129

12 105

17 540

5 728

4 280

5 397

5 545

1 736

70 900

27 750

9 paź

358 424

23

57 459

89 507

5 372

4 959

20 339

5 986

13 863

5 385

4 739

8 617

5 961

1 461

73 202

27 444

10 paź

299 573

27

54 600

98 013

5 724

2 968

26 896

9 285

15 166

7 950

5 300

4 631

5 901

2 544

74 535

35 952

11 paź

302 008

28

44 843

75 562

5 456

2 846

16 101

9 285

12 872

5 327

4 178

3 105

4 960

1 575

67 757

3 139

12 paź

341 653

24

41 571

75 262

4 619

6 541

8 505

9 286

13 972

3 622

4 394

4 311

4 606

888

54 045

8 429

13 paź

320 058

28

52 274

90 358

5 898

4 464

12 993

7 118

17 232

7 360

5 068

8 326

5 311

1 178

63 650

10 220

14 paź

375 934

11

59 797

118 838

7 332

7 173

22 591

11 970

19 724

8 271

6 526

9 543

5 780

1 877

65 028

27 235

15 paź

409 424

36

63 330

136 387

8 803

7 620

30 621

13 318

18 978

10 448

8 099

9 720

5 260

1 770

63 412

28 523

16 paź

415 419

20

69 276

126 391

10 009

7 695

25 086

9 765

15 635

10 192

7 705

11 102

6 205

2 019

65 200

30 914

17 paź

340 986

30

57 164

130 333

10 925

4 862

32 427

10 942

16 170

10 964

9 622

8 715

6 629

1 928

62 092

24 062

18 paź

290 926

17

48 318

119 193

11 705

4 007

29 837

9 916

16 982

9 138

8 536

5 058

5 445

1 662

55 032

10 982

19 paź

448 864

34

58 561

115 081

9 337

8 397

13 243

12 214

18 803

8 227

7 482

8 077

4 986

1 461

46 235

15 383

20 paź

380 818

16

59 660

135 716

10 871

8 523

20 468

13 873

21 330

9 679

9 291

11 984

5 680

1 050

54 926

23 227

21 paź

442 722

22

63 372

173 170

15 199

12 331

26 676

16 973

26 687

13 227

10 040

14 969

6 975

2 055

56 238

24 818

22 paź

469 202

29

70 919

211 917

16 078

5 952

41 622

43 880

21 238

16 746

12 107

14 150

7 320

2 156

54 482

33 862

23 paź

506 942

35

83 034

213 346

19 143

22 236

42 032

19 851

20 531

17 568

13 632

15 258

7 780

1 897

57 028

21 022

24 paź

407 550

5

85 317

183 339

19 640

1 698

45 422

15 072

23 012

17 709

13 628

12 474

7 275

1 834

47 224

26 979

25 paź

371 226

38

60 683

169 943

21 273

9 890

52 010

13 658

19 790

0

11 742

7 300

6 406

1 622

45 157

13 493

26 paź

521 149

24

66 662

179 985

17 007

12 560

26 771

17 396

20 890

15 622

10 241

10 273

5 625

891

36 728

15 726

27 paź

459 470

47

74 624

199 905

21 989

13 161

33 417

18 418

22 885

12 687

16 300

15 663

6 885

1 092

43 076

29 787

Dzień COVID

294

294

283

272

272

248

247

272

272

268

239

237

240

238

273

246

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

43 906 632

86 209

8 777 038

6 408 460

564 778

463 419

1 199 206

962 007

902 596

333 718

280 229

284 033

366 233

717 851

7 988 853

5 439 641

śmierci

1 166 193

4 739

226 673

215 372

37 700

10 121

35 582

35 298

45 455

10 899

4 615

2 547

6 770

19 053

119 502

157 946

zdrowi

29 746 906

84 944

3 487 666

1 662 573

271 988

327 697

117 400

150 376

2 719

23 035

119 237

111 443

151 428

647 833

7 201 070

4 914 733

aktywne

12 993 533

b.d.

5 062 699

4 530 515

255 090

125 601

1 046 224

776 333

854 422

299 784

156 377

170 043

208 035

50 965

668 281

366 962

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

 

MZ

ŚL

MP

WP

ŁD

PK

PO

KP

LP

SK

ZP

OP

PO

WM

LS

RAZEM

Kwaran.

Zajęte
łóżka

Zajęte
respi.

Wsk.
poz.
test.

27 wrz

193

93

152

102

86

70

191

72

49

77

39

57

16

65

82

6

1 350

-3 982

89

14

7,2%

28 wrz

152

83

134

200

57

73

150

152

28

87

18

25

35

59

14

39

1 306

-3 332

82

6

9,7%

29 wrz

151

124

167

81

92

115

127

120

64

29

39

58

36

57

50

16

1 326

-1 540

94

11

5,7%

30 wrz

159

128

205

140

87

94

194

78

69

82

50

73

36

57

67

33

1 552

-4 627

82

11

5,5%

1 paź

268

148

285

173

117

107

180

179

96

98

43

58

21

64

102

28

1 967

4 020

79

7

6,6%

2 paź

246

179

282

196

140

218

228

218

101

97

33

114

56

86

72

26

2 292

5 075

142

7

8,0%

3 paź

277

221

290

224

152

141

244

110

63

116

156

62

53

126

76

56

2 367

18 982

148

13

7,8%

4 paź

164

120

185

168

127

141

223

229

62

102

70

58

44

76

69

96

1 934

-7 473

127

12

7,4%

5 paź

336

125

217

180

126

142

202

109

87

172

49

41

48

90

28

54

2 006

3 800

181

28

10,9%

6 paź

318

218

268

106

155

137

199

153

140

138

139

111

53

57

35

9

2 236

5 165

561

44

9,3%

7 paź

527

286

357

242

223

141

193

184

184

106

149

146

50

84

119

12

3 003

-13 657

281

20

6,8%

8 paź

598

375

548

505

279

256

313

311

258

204

159

116

90

94

105

69

4 280

25 378

138

13

9,7%

9 paź

521

490

724

436

363

368

388

324

250

185

192

130

116

117

102

33

4 739

17 378

269

24

21,6%

10 paź

816

412

631

360

411

347

362

554

242

251

218

152

141

172

110

121

5 300

17 419

318

26

14,3%

11 paź

433

354

685

380

314

315

331

136

186

304

152

155

123

110

106

94

4 178

24 984

199

37

13,4%

12 paź

441

262

690

530

344

334

284

258

199

379

187

116

153

130

73

14

4 394

19 100

338

21

17,5%

13 paź

552

441

898

334

349

391

318

341

342

163

121

151

241

183

79

164

5 068

-37 686

407

17

15,0%

14 paź

1188

520

1137

508

405

319

344

356

315

256

255

175

233

174

196

145

6 526

36 903

415

46

14,9%

15 paź

1306

822

1303

835

691

420

458

318

382

315

283

177

282

139

191

177

8 099

46 671

454

41

12,6%

16 paź

911

769

1105

592

648

563

547

470

441

284

314

311

221

201

181

147

7 705

15 605

442

32

15,2%

17 paź

1485

765

1254

1058

821

704

563

470

524

429

396

340

283

149

224

157

9 622

15 782

632

64

19,6%

18 paź

1342

974

934

724

584

721

427

523

369

580

211

317

312

139

210

169

8 536

-6 925

464

45

22,9%

19 paź

849

685

1201

423

679

458

481

473

406

526

170

217

348

283

190

93

7 482

-15 915

299

23

20,8%

20 paź

1282

895

1486

1186

625

667

484

446

567

219

312

213

307

209

165

228

9 291

-15 120

587

53

22,3%

21 paź

1162

1008

1315

755

675

881

548

771

462

658

259

285

362

268

348

283

10 040

45 613

477

32

16,9%

22 paź

1579

1168

1331

1516

863

777

710

905

610

411

486

515

404

224

311

297

12 107

43 288

652

55

24,1%

23 paź

2075

1305

1554

1050

800

852

741

1207

667

743

639

558

401

226

365

449

13 632

20 503

697

39

22,0%

24 paź

2026

1262

1482

1472

1001

891

776

777

645

715

412

580

558

308

344

379

13 628

79 910

708

60

24,6%

25 paź

1850

1134

1119

851

818

912

499

1150

585

700

405

474

381

212

340

312

11 742

-32 607

-43

36

21,9%

26 paź

1654

1002

1144

458

695

729

672

525

462

750

316

560

335

206

370

363

10 241

-163

829

52

20,3%

27 paź

3529

1298

1884

1577

1421

742

643

1499

917

400

434

521

385

426

301

323

16 300

-3 882

1009

79

24,7%

                                   

 

     

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

40 475

39 860

35 525

24 651

20 574

16 560

16 308

15 681

14 725

11 989

8 677

8 464

8 362

6 607

6 455

5 316

280 229

442 109

13 291

1 078

6,3%

śmierci

627

801

467

533

379

337

234

154

288

176

145

69

172

101

84

48

4 615

 

 

 

 

zdrowi*

16 929

25 556

18 783

10 081

7 997

6 611

6 621

3 183

6 818

5 469

2 511

2 420

3 133

1 947

2 366

1 714

122 139

 

 

 

 

aktywne

22 919

13 503

16 275

14 037

12 198

9 612

9 453

12 344

7 619

6 344

6 021

5 975

5 057

4 559

4 005

3 554

153 475

 

 

 

 

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie.

CD Projekt

CD Projekt podjął decyzję o przesunięciu ustalonej wcześniej daty premiery gry "Cyberpunk 2077" na 10 grudnia 2020 roku.Przesunięcie daty premiery wynika ze złożoności finalnych procesów optymalizacji działania gry na dziewięciu platformach obecnej i przyszłej generacji Xbox One/X, wsteczna kompatybilność na Xbox Series S/X, PlayStation 4/Pro, wsteczna kompatybilność na PlayStation 5, PC, Stadia, na których zostanie wydana oraz testowania jej na tych platformach w warunkach dużego rozproszenia zespołu produkcyjnego. Wskazane działania wymagają zapewnienia dodatkowego czasu ze strony spółki.

CD Projekt pozostaje zadowolony z poziomu przedsprzedaży "Cyberpunk 2077". Spółka spodziewa się, że w wyniku przesunięcia premiery gry nakłady marketingowe będą nieco wyższe niż wcześniej zakładano. Deweloper jest pewny, że premiera gry "Cyberpunk 2077" nie zostanie przełożona kolejny raz i tytuł zadebiutuje 10 grudnia. Zarząd podał, że spółka nie będzie musiała płacić żadnych kar (np. dystrybutorom) za przesunięcie premiery. Dodano, że przełożenie daty debiutu gry nie wywoła również efektu w postaci automatycznego anulowania części przedsprzedaży.

Komentarz BDM: Dwa poprzednie przesunięcia odbieraliśmy w sposób neutralny, tym razem jednak uważamy,
że mimo iż jest to lepsza decyzja od wydania niegotowej (niewyczyszczonej z błędów) gry to z premierą 10.12.2020 mijają dwa ważne okresy sprzedażowe (Black Friday, mikołajki) co może negatywnie wpłynąć na sprzedaż „CP2077”. Ponadto istnieje ryzyko, iż błędy, z którymi mierzy się CDR są na tyle poważne, że dodatkowe 21 dni okażą się zbyt małym buforem czasu aby je naprawić, stąd nie chcąc ominąć najważniejszego okienka (święta) i doprowadzić do czwartego przesunięcia wyda grę, która będzie nie do końca „wypolerowana”, co może wpłynąć na słabszą ocenę graczy i tym samym na gorszą monetyzację tytułu. Zwracamy również uwagę, iż zespół pracujący nad Cyberpunkiem znajduje się w mocnym crunchu, co przełoży się na wyższe koszty produkcji.
W związku z wydłużeniem okresu do premiery urosną również koszty związane z marketingiem gry.

CCC

Spółka w 3Q’20 miała 1 455,4 mln PLN przychodów, 1,2 mln PLN EBIT oraz 63,8 mln PLN straty netto.

Kogeneracja/PGE

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 3Q’20. Pełny raport 09.11.2020

Wybrane dane finansowe Kogeneracji [mln PLN]

 

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20S

 

zmiana r/r

Przychody

375,9

144,1

139,0

306,8

372,2

213,0

167,1

340,7

397,1

207,1

     

EBITDA

171,2

-80,5

4,8

61,4

124,6

9,2

17,8

95,9

202,8

43,2

12,9

 

-27%

EBITDA skoryg (-KDT)

169,9

4,5

3,6

98,7

123,3

25,5

16,5

89,3

98,7

5,9

     

Zysk netto

108,1

-93,0

-25,9

18,4

71,5

-19,9

-15,4

46,8

132,3

1,7

     
                           

CAPEX

-43,6

-7,7

-30,3

-44,7

-46,7

-14,4

-35,1

-69,4

-47,6

-15,2

-18,2

 

-48%

Cash Flow netto

130,6

-9,1

-131,5

76,9

114,7

79,3

-77,7

23,4

294,9

-304,1

19,2

   
                           

Sprzedaż ciepła TJ

4 853

1 241

855

3 651

4 436

1 731

894

3 484

4 317

1 761

955

 

7%

Sprzedaż e.e. GWh

790

464

464

680

780

517

463

797

774

460

494

 

7%

                           

P/E 12m

                 

2,7

     

EV/EBITDA 12m

                 

0,2

0,1

   

EV/EBITDA 12m (+zob. KDT)

                 

1,4

     

Źródło: BDM, Spółka

Wybrane dane finansowe PGE (w tym Kogeneracji) [mln PLN]

 

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20S

 

zmiana r/r

EBITDA

2 214

1 489

1 441

1 231

1 798

2 597

1 677

1 069

1 770

1 035

     

Energetyka konwencjonalna

709

560

532

25

683

1 423

659

115

497

277

     

Ciepłownictwo

581

22

-26

275

393

379

93

321

342

151

     

w tym Kogeneracja

171

-80

5

61

125

9

18

96

203

43

13

 

-27%

Energetyka odnawialna

114

108

132

109

165

80

100

107

193

33

     

Obrót

189

79

152

-192

143

330

59

-252

218

-31

     

Dystrybucja

638

632

622

571

645

263

599

496

573

241

     

Pozostałe/korekty

-17

88

29

443

-231

122

167

282

-53

364

     

EBITDA skoryg.

2 202

1 601

1 440

1 469

1 798

1 501

1 634

1 704

1 770

1 347

     

Energetyka konwencjonalna

709

575

532

446

683

638

649

728

644

600

     

Ciepłownictwo

569

119

-27

321

405

113

90

319

342

120

     

w tym Kogeneracja

170

4

4

99

123

26

17

89

99

6

     

Energetyka odnawialna

114

108

132

109

165

146

100

108

193

109

     

Obrót

189

79

152

-187

169

232

29

-249

124

-29

     

Dystrybucja

638

632

622

611

645

581

599

515

573

571

     

Źródło: BDM, Spółka

PGNiG, PGE

Konsorcjum, w którego skład wchodzi m.in. PGNiG, PGE i PFR, złożyło wstępną, niewiążącą ofertę nabycia od Fortum Holding działalności ciepłowniczej i chłodniczej prowadzonej w Estonii, na Litwie, na Łotwie i w Polsce. Konsorcjum ma kontynuować wspólne prace zmierzające do złożenia oferty wiążącej.

W październiku prezes PGE Wojciech Dąbrowski mówił, że PGE jest zainteresowane zakupem części aktywów CEZ i Fortum w Polsce, ale że w grę wchodzi tylko przejęcie aktywów komplementarnych wobec obecnej działalności grupy. Z kolei w październikowym wywiadzie dla PAP Biznes prezes PGNiG Jerzy Kwieciński oceniał natomiast, że PGNiG jest zainteresowany repolonizacją aktywów ciepłowniczych w Polsce i analizuje na bieżąco wszelkie okazje na rynku.

BDM: informacja nie powinna być zaskoczeniem dla inwestorów. Fortum informowało o sprzedaży swojej części ciepłowniczej już w lutym’20, a PGE/PGNiG jako liderzy rynku ciepła w Polsce zgłaszali aspirację do przejęcia tego typu biznesów. Biorąc pod uwagę kapitałochłonność aktywów ciepłowniczych konstrukcja konsorcjum (PGNiG, PGE, PFR) ogranicza ryzyko inwestycyjne.

Przy mnożnikach z transakcji przejęcia EDF przez PGE w 2017 roku (3,8-5,2x) aktywa te mogą być warte 2-3 mld PLN.

Porównanie aktywów Fortum Ciepło z PGNiG Termika i PGE Ciepłownictwo i potencjalna wartość [MPLN]

 

Polska

Estonia

Łotwa

Litwa

Finlandia

RAZEM

 

PGNiG

PGE

Elektrociepłownie (paliwo, rok)

Częstochowa

(biomasa/węgiel,

2010), Zabrze

(RDF, 2019)

Tartu (biomasa, 2009)
Parnu (biomasa, 2009)

Jelgawa

(biomasa, 2013)
Daugavpils (gaz)

Kłajpeda

(RDF, 2013)

Järvenpää

(biomasa, 2013)

       

MOC [MWe]

233

49

34

18

23

357

 

1 000

2 578

MOC [MWt]

274

98

53

64

45

534

 

4 800

7 240

Sieci

Płock, Częstochowa,

Bytom, Zabrze, Wrocław

Tartu, Parnu,

Jełgawa, Daugavpils,

Kłajpeda

Järvenpää-

Tuusula

       

Sprzedaż

                 

energii [TWh]

0,6

0,6

0,1

1,3

 

4,4

9,0

ciepła [TWh]

3,3

1,5

0,3

5,1

 

11,3

14,0

EBITDA'19 [mln EUR]

43

66

11

120

 

199

276

EUR/PLN

         

4,58

     

Mnożnik [EDF'16]

         

3,8

     

Wartość EV [MPLN]

         

2 090

     

Mnożnik [EDF'18]

         

5,5

     

Wartość EV [MPLN]

         

3 025

     

Źródło: BDM, Fortum, PGE, PGNiG

Idea Bank

Bank odnotował 5,25 mln PLN skonsolidowanego zysku netto z działalności ogółem (kontynuowanej i zaniechanej) przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w 3Q’20.

Wynik z tytułu odsetek wyniósł 112,8 mln PLN. Wynik z tytułu prowizji i opłat sięgnął 3,19 mln PLN. Wynik z odpisów wyniósł 39,96 mln PLN. Ogólne koszty administracyjne wyniosły 53,03 mln PLN w 3Q’20. Aktywa razem banku wyniosły 15,07 mld PLN na koniec 3Q’20.

Bank, którego niedobór kapitału wynosi około 1 mld PLN, w nowym, kilkuletnim planie naprawy założył, że osiągnięcie trwałej rentowności będzie wsparte m.in. zmianą modelu biznesowego. Większość wakacji kredytowych udzielonych klientom banku kończy się w październiku i listopadzie.

Millennium

Podsumowanie telekonferencji z Zarządem:

- Koszty ryzyka/saldo rezerw:

  • Na koszty ryzyka w 4Q20 Zarząd patrzy raczej pozytywnie. Nie spodziewa się istotnego wzrostu kosztów ryzyka ze względu na bieżące regulowanie zobowiązań przez klientów wracających z moratoriów. Czynnikiem ryzyka pozostaje 2 fala pandemii i jej wpływ na gospodarkę oraz pełny powrót wszystkich klientów z moratoriów. W opinii CFO dopiero następne 3-6 miesięcy wykaże czy klienci wrócą do regulowania zobowiązań.
  • Na saldo rezerw w 3Q20 pozytywny wpływ (PLN 11m) miała sprzedaż portfela NPL.

- Wynik odsetkowy:

  • W opinii Zarządu NII osiągnął dołek w 3Q20, a stopniowej odbudowie sprzyjać będzie m.in. dalsza obniżka kosztów finansowania.

- Wynik z opłat i prowizji:

  • Strategia cenowa w kontekście opłat i prowizji ulega zmianie, ale bank nie planuje regularnych podwyżek.

- Pozostałe :

  • Rezerwa na CHF (PLN 130m) była pochodną rosnącej liczby pozwów oraz pogarszających się statystyk wyroków. Założenia modelu nie uległy istotnej zmianie. Bank będzie dokonywał oceny w każdym kwartale, dodatkowo w 4Q sprawozdanie będzie podlegało audytowi.
  • W 2021 bank przedstawi strategię na lata 2022-2024.
  • CFO: "Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest, że nie będziemy płacić dywidendy za bieżący rok. Nie jest to ostateczna decyzja" (PAP)

Santander Bank Polska

Podsumowanie telekonferencji z Zarządem:

- Rezerwa na CHF

  • W 3Q20 bank nie zawiązał portfelowej rezerwy na CHF, ponieważ 3 kluczowe parametry (prawdopodobieństwo odnośnie linii orzeczniczej, liczba pozwów, zmiana kursu walutowego) nie odbiegały od przyjętych założeń modelu. Przegląd parametrów i założeń będzie miał miejsce w 4Q20.
  • W 3Q20 liczba nowych pozwów wobec Grupy wyniosła 689 (wobec około 900 w 2Q20), z czego c. 500 było wobec Santander Banku, a c. 200 wobec SCB.
  • Rezerwy na sprawy indywidualne dot. CHF wyniosły w 3Q20 PLN 29m wobec PLN 34m w 2Q20.

- NIM/wynik odsetkowy:

  • CFO spodziewa się stabilizacji lub lekkiego wzrostu NIM/wyniku odsetkowego w kolejnych kwartałach. Po stronie pasywnej nastąpił znaczący spadek kosztów finansowania, ale część obniżek miała miejsce w trakcie 3Q, więc pełny efekt będzie widoczny w 4Q. CFO zwraca jednak uwagę, że po stronie aktywnej popyt na kredyt jest uzależniony od rozwoju pandemii oraz programów pomocowych.

- Koszty ryzyka:

  • Guidance na 2021 r. dot. kosztów ryzyka Zarząd będzie mógł przedstawić prawdopodobnie dopiero przy publikacji wyników rocznych za 2020 r. (w styczniu).

- Wynik prowizyjny:

  • Przychody prowizyjne z tyt. kredytów w 3Q20 w SCB były wspomagane przez elementy jednorazowe.

- Dywidenda:

  • Bank podtrzymuje chęć wypłaty dywidendy (z wyników bieżących i kapitałów zapasowych).

- Pozostałe:

  • Powroty do spłat z wakacji kredytowych wyglądają „dobrze”, wygaszanie moratoriów ma miejsce na przełomie 3 i 4Q20.

Gospodarka (mobilność)

W tygodniu 43 zakończonym 25.10.2020 ruch samochodów osobowych zmniejszył się o 16,2% r/r, a ciężarowych wzrósł o 3,5% r/r.

Dynamika średniodobowego ruchu pojazdów na 31 punkach GDDKiA [r/r]

Źródło: BDM, GDDKiA

Stalexport

W tygodniu 43 zakończonym 25.10.2020 ruch samochodów osobowych zmniejszył się o 32% r/r, a ciężarowych o 4,5% r/r.

Dynamika średniodobowego ruchu pojazdów na A4 Katowice-Kraków [r/r]

Źródło: BDM, spółka

Enea

Enea dokona odpisu aktualizującego wartość posiadanego pakietu akcji w Polskiej Grupie Górniczej, co zmniejszy skonsolidowany zysk przed opodatkowaniem i zysk netto w 3Q’20 o ok. 129 mln PLN. Wpływ na wynik jednostkowy wyniesie ok. 254 mln PLN.

Tauron

Grupa energetyczna Tauron zaoszczędzi ponad 0,5 mln PLN rocznie dzięki mobilnym laboratoriom diagnozującym awarie transformatorów wysokiego i średniego napięcia. Nowe rozwiązanie pozwala na ocenę stanu ok. 280 transformatorów rocznie, bez zlecania tego zadania firmom usługowym.

KGHM

KGHM wystąpił z wnioskiem do banków o przedłużenie okresu obowiązywania umowy kredytu konsorcjalnego o wartości 1,5 mld USD o jeden rok, czyli do 19 grudnia 2025 r.

PKN Orlen

W spółce Anwil z Grupy Orlen postępują prace przy budowie trzeciej linii do produkcji nawozów. Nowym elementem jest tam wysoki na 84 metry i ważący 66,5 tony komin gazów resztkowych. Ukończenie rozbudowy zdolności produkcyjnych nawozów planowane jest tam na 2022 r.

Energa, PKN Orlen

Energa wyczekuje decyzji Orlenu. Prace przy projekcie elektrowni gazowej w Grudziądzu są zawieszone. W Gdańsku trwają badania, a w Ostrołęce poszukiwania partnerów.

Biomed-Lublin

Biomed-Lublin nie odpuszcza leku. Lubelski producent szczepionek poinformował, że jego lek na koronawirusa jest stabilny, ale za wcześnie na deklaracje, kiedy trafi na rynek. - Parkiet

Mo-Bruk

Mo-Bruk podpisał z Gorlicami umowę o wartości maksymalnej 48,9 mln PLN netto na zagospodarowanie nielegalnie zgromadzonych odpadów o szacunkowej ilości 5 tys. ton. Spółka widzi potencjał do dalszego wzrostu w tym obszarze działania.

Decora

Decora szacuje, że w efekcie wzrostu popytu ze strony klientów oraz wyższych kursów walutowych, skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto w 3Q’20 zwiększyły się o 30% r/r do 108,2 mln PLN. Skonsolidowany zysk netto szacowany jest na 18,9 mln PLN, a EBITDA na 25,8 mln PLN.

Budimex

Oferta Budimeksu o wartości 188,19 mln PLN netto dotycząca budowy Zintegrowanego Centrum Komunikacyjnego dla Lubelskiego Obszaru Funkcjonalnego została wybrano jako najkorzystniejsza w przetargu Gminy Lublin, Zarządu Dróg i Mostów w Lublinie oraz Zarządu Transportu Miejskiego w Lublinie. Termin zakończenia robót ustalono na 29 lipca 2022 r.

Comarch

Konsorcjum Comarchu i Comarch Polska złożyło najtańszą ofertę, o wartości 165,8 mln PLN netto, na utrzymanie systemu informatycznego KSI ZUS przez ponad sześć lat. Drugą ofertę o wartości 234,9 mln PLN złożyło Asseco Poland.

Comarch

Comarch ma szansę umocnić się w ZUS. Zarówno Comarch, jak i Asseco w przetargu na utrzymanie systemu ZUS zaproponowały jeszcze niższe ceny niż trzy lata temu. – Puls Biznesu

Synektik

Synektik złożył ofertę w postępowaniu przetargowym prowadzonym przez Międzyleski Szpital Specjalistyczny w Warszawie na zakup robota chirurgicznego Da Vinci. Wartość złożonej oferty wynosi 9,05 mln PLN netto.

Play

Komisja Europejska zatwierdziła, zgodnie z europejskim rozporządzeniem w sprawie połączeń, przejęcie Play Communications SA z siedzibą w Luksemburgu przez Iliad SA z siedzibą we Francji.

Silvair

Silvair wyemituje 815 tys. akcji po cenie emisyjnej 7,5 PLN za akcję w ramach oferty publicznej w Polsce oraz subskrypcji prywatnej poza Stanami Zjednoczonymi, bez prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy.

Work Service

Work Service otrzymał decyzję Naczelnika Dolnośląskiego Urzędu Skarbowego we Wrocławiu o rozłożeniu na raty zaległości podatkowych z tytułu podatku od towarów i usług spółek zależnych Work Service International (WSI), Industry Personnel Services (IPS) i Sellpro.

Gospodarka

W zależności od dynamiki pandemii nie można wykluczyć łagodzenia polityki pieniężnej, w tym cięcia stóp proc. i rozszerzenia skupu aktywów - członek RPP Eryk Łon. Jego zdaniem, dopóki kurs złotego zapewnia opłacalność eksportu nie są konieczne interwencje walutowe.

GPW

GPW Benchmark od 1 grudnia 2020 roku rozpocznie publikację indeksu WIGtech Total Return (WIGtechTR), który jest indeksem dochodowym istniejącego już indeksu WIGtech.

PKO BP

Rzecznik Finansowy zdecydował o wstąpieniu do sprawy wszczętej z powództwa konsumentów przeciwko bankowi PKO BP. Sprawa dotyczy kredytu hipotecznego "Alicja".

PKO BP

PKO Bank Polski wdrożył trwały nośnik 2.0, który umożliwia dostarczanie klientom banku dokumentów prywatnych w formie cyfrowej. Nowe rozwiązanie uzupełnia możliwości trwałego nośnika wdrożonego przez PKO BP w 2018 r.

PZU

Zarząd PZU podjął uchwałę o nabyciu obligacji emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego na rzecz Funduszu Przeciwdziałania COVID-19 i gwarantowanych przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej w kwocie do 2 mld PLN w terminie do 31 grudnia 2020 r.

Best, Kredyt Inkaso

Zarząd Best uznał, że wystąpiły przesłanki utraty wartości inwestycji w Kredyt Inkaso i zdecydował o przeszacowaniu wartości posiadanego pakietu akcji tej spółki. Efekty przeszacowania zostaną ujęte w sprawozdaniu grupy za 3Q’20.

Branża turystyczna

W sierpniu liczba wszystkich turystów w Polsce spadła o 25,7% r/r, a zagranicznych spadła o 63,7%.

Elemental Holding

Akcjonariusze Elementalu Holding podjęli uchwałę dotyczącą wycofania akcji spółki z obrotu na GPW.

Ronson

Spółka zależna Ronson Development zawarła umowę zakupu działek w Warszawie o łącznej powierzchni ok. 5,9 tys. m kw. za 13,9 mln PLN brutto. Spółka planuje budowę około 80 mieszkań.

Seco/Warwick

W ramach ofert sprzedaży akcji Seco/Warwick inwestorzy złożyli 11 zapisów na łączną liczbę 1 593 155 akcji, co oznacza, że spółka nabędzie wszystkie akcje objęte zaproszeniem, tj. 1 mln walorów. Średnia stopa redukcji złożonych ofert wynosiła 37,23% (stopa alokacji: 62,77%).

Venture Inc.

Firma szacuje, że w ciągu najbliższych 18 miesięcy w portfelu funduszu pojawi się sześć nowych spółek.

Venture Inc. nie wyklucza upublicznienia swoich spółek, potencjalnie najbliżej tego procesu są TimeCamp oraz Intelliseq.

All I! Games

Gra „Ghostrunner” przekroczyła w dniu premiery, tj. 27 października 2020 roku kwotę 2,5 miliona EUR przychodów, co oznacza pokrycie ze sporym zapasem kosztów poniesionych na jej produkcję.

All I! Games

Premiera „Ghostrunnera” rozbudziła emocje inwestorów, ale to tylko przedsmak tego, co czeka fanów akcji spółek z branży gier w najbliższych tygodniach. – Puls Biznesu

T-Bull

T-Bull zawarł z inwestorem umowę wykonawczą dotyczącą współfinansowania projektu gry symulatorowej na PC, z możliwością portowania na konsole - "Projekt nr 3".

Forever Entertainment (NC)

Premiera gry "Towaga: Among Shadows" na platformie Xbox One nastąpi 25 listopada br., a gry "Panzer Dragoon: Remake" na platformie Amazon Luna - 29 listopada.

The Dust (NC)

Aktualizacja strategii The Dust na lata 2020-2023 zakłada m.in. zakończenie produkcji gry "I, The Inquisitor" oraz wzrost zatrudnienia w grupie do 70 osób w 2022 roku.

Starward Industries (NC)

Starward Industries otrzymało wiele zapytań o współpracę po prezentacji materiałów z debiutanckiej gry na podstawie prozy Stanisława Lema. Spółka rozmawia m.in. z potencjalnymi wydawcami tytułu oraz właścicielami platform dystrybucji. Prace nad grą idą zgodnie z planem - na początku przyszłego roku ukończona ma zostać tzw. wersja alfa.


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk