Ostatnia sesja na GPW w 2020 r. przebiegała pod znakiem realizacji zysków. WIG20 stracił -1,6%, a WIG -1,2%. Ponownie znacznie silniejsze były średnie i małe spółki (mWIG40 -0,6%, sWIG80 0,8%). Wśród blue-chipów spadkom przewodziły banki po informacji prezesa NBP o możliwych dalszych obniżkach stóp procentowych. Spadki zaliczyły także inne giełdy europejskie (DAX -0,3%, CAC -0,2%, FTSE -0,7%), z kolei w USA indeksy zanotowały wzrosty (S&P i Nasdaq po 0,1% w środę oraz odpowiednio 0,6% i 0,1% w czwartek). Tym samym burzliwy rok 2020 zakończył się, a stopy zwrotu w zależności od rynku były bardzo odmienne.

Na GPW zdecydowanie pozytywnie wyróżniały się małe spółki (34% w 2020 r.), przy płaskim WIGu (-1%) oraz mWIG40 (2%), a także słabym WIG20 (-8%), głównie z powodu banków (WIG-Banki -30%). DAX w 2020 r. wzrósł 4% i zakończył rok blisko historycznych rekordów, z kolei CAC40 spadł -6%. Znacznie lepszy rok zanotowały rynki w USA: DJIA wzrósł 7%, S&P 16%, a Nasdaq aż 44%, przy czym DJIA oraz S&P zakończyły rok na historycznie najwyższych poziomach, a Nasdaq minimalnie poniżej. Tymczasem po noworocznej przerwie nastroje na rynkach są mieszane. NIKKEI z rana traci -0,6%, a kontrakty terminowe na S&P są w okolicach zera.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
• Pekao/Idea Bank: Pekao przejmuje Idea Bank w ramach przymusowej restrukturyzacji prowadzonej przez BFG;
• Pekao/Idea Bank: L. Czarnecki zapowiada złożenie odwołania od decyzji BFG ws. Idea Banku;
• AmRest: Spółka uzyskała zwolnienie z konieczności spełnienia kowenantów bankowych w okresie 4Q’20-3Q’21;
• Budimex: Spółka udzieliła inwestorom wyłączności w procesie ew. zbycia Budimex Nieruchomości;
• Kruk: Spółka ma umowę na zakup portfela wierzytelności od BNP Paribas o wart.nom. 82 mln EUR;
• PKP Cargo: Praca przewozowa w 11.20 -1,0% r/r, -15,4% YTD (rynek +4,1% r/r, YTD -8,1%)- dane UTK [wykresy BDM];
• Agora: Spółka rozpoczęła negocjacje ws. zmiany warunków opcji menedżerskich;
• LPP: J. Lubianiec zrezygnował z funkcji prezesa RN;
• Pozbud: Spółka zakłada w strategii m.in. poprawę wskaźników finansowych;
• Solar: Spółka szacuje spadek sprzedaży w grudniu na 25% r/r;
• Izoblok: Grupo Antolin wskazuje, że spółka jest odpowiedzialna za wady części produkowanych dla Audi;
• EC Będzin: Spółka wypowiedziała PGG umowy sprzedaży węgla;
• Orzeł Biały: Spółka zależna sprzedała ZCP za ok. 19 mln PLN;
• Rafako: Spółka złożyła wniosek o zatwierdzenie układu w uproszczonym postępowaniu restr.;
• Ten Square Games: Portal Sensor Tower szacuje, że portfolio gier spółki wypracowało w grudniu około 9 mln USD przychodów;
• Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

Za nami bez wątpienia szalony 2020 rok z najszybszą bessą i ożywieniem w historii oraz eksplozją bilansów banków centralnych. W pandemicznym roku nieoczekiwanie najlepiej poradził sobie WIG-Górnictwo (+82%) dzięki KGHM (91%), budownictwo (61%, MRB +220%, BDX +79%) czy spółki gamingowe (TEN +178%, PLW +165%, CDR -2%). Najsłabszym indeksem okazały się banki (-30%) mimo dobrej końcówki roku i oil&gas (-24%)

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia. Dn. 24.11.20 w Polsce zaraportowano dodatkowe 22594 zakażeń w związku z poprzednimi błędami (bez tego 10 139).

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, MZ. *- od 24.11.2020 WSSE i MZ nie podają danych o ozdrowieńcach. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kuj.-pomorskie, ZP- zach-pomorskie, WM- warm.-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **-

Pekao / Idea Bank

31 grudnia 2020 r. Pekao poinformował o przejęciu Idea Banku S.A. w ramach procesu przymusowej restrukturyzacji prowadzonej przez BFG. Bankowy Fundusz Gwarancyjny wskazał na 3 przesłanki do uruchomienia procesu resolution: 1) zagrożenie upadłością, 2) brak przesłanek wskazujących, że zagrożenie to będzie można we właściwym czasie usunąć, 3) wszczęcie procesu było konieczne w interesie publicznym (stabilność sektora finansowego). BFG poinformował, że zgodnie z zasadą pokrywania przez właścicieli strat zagrożonego upadłością banku akcje Idea Banku, podobnie jak obligacje podporządkowane zostaną umorzone. Jednocześnie wszystkie kredyty i depozyty klientów zostaną w całości przeniesione do banku przejmującego (Pekao), nie zostanie również zawieszona obsługa klientów (klienci nie muszą podejmować żadnych działań w celu przeniesienia rachunków bankowych, itd.). W opinii KNF alternatywą dla przejęcia Idea Banku w drodze przymusowej restrukturyzacji była jego upadłość.

Kluczowe parametry i założenia transakcji:

• Bank Pekao przejmie określone prawa majątkowe i zobowiązania Idea Banku. Przejęte aktywa to c. PLN 14,4 mld (c. 6% aktywów Pekao), z czego PLN 12,2 mld to pożyczki i należności netto, a PLN 2,2 mld to obligacje skarbowe, płynne aktywa i pozostałe aktywa. Po stronie zobowiązań, kluczową pozycję stanowią depozyty klientów.
• Struktura transakcji wyklucza aktywa i zobowiązania o podwyższonym ryzyku (m.in. postępowania i roszczenia dot. GetBack oraz Lartiq (d. Trigon), produkty UFK, spółki zależne i stowarzyszone).
• Wg szacunków PwC kapitały własne Idea Banku S.A. wynoszą -483 mln PLN. Pekao otrzyma dotację na pokrycie różnicy pomiędzy wartością przejmowanych praw majątkowych, a zobowiązań. BFG zakłada, że maksymalne kwota dotacji dla Pekao wyniesie PLN 218m.
• BFG udzielił Pekao gwarancję pokrycia strat obejmującą „praktycznie całość aktywów kredytowych i wybrane aktywa niekredytowe Idea Banku”. Gwarancja jest udzielona na okres 8 lat i w opinii Pekao powoduje neutralizację kosztów ryzyka. Składa się nie tylko z gwarancji pokrycia strat, ale także z „uznanej ochrony kredytowej nierzeczywistej”, która pozwala na traktowanie przejmowanych aktywów jako ekspozycji wobec banku centralnego z wagą ryzyka 0% dla ekspozycji PLN oraz 20% dla ekspozycji FX.
• Wpływ przejęcia na Tier I i CAR dzięki gwarancji pokrycia wynosi -20bps.
• W opinii Pekao przejęcie pozwoli na zwiększenie obecności banku w segmentach mikro i MŚP, a także na dodatkowy potencjał cross-sellingu produktów dla klientów indywidualnych. Wg informacji banku w wyniku przejęcia portfel kredytów mikro i MSP wzrośnie w Pekao o c. 50% z PLN 8 mld do PLN 12,4% mld.
• Pekao szacuje w ciągu 10 lat łączne synergie kosztowe na ok. 300 mln PLN w ujęciu NPV (PLN 420m przed opodatkowaniem). Synergie mają wynikać z połączenie sieci oddziałów oraz funkcji centrali, ale także z obniżenia kosztów finansowania (wg Pekao koszty finansowania w Idea Banku są c. 70bp wyższe niż w Pekao). Około 40% synergii kosztowych bank oczekuje w okresie pierwszych 2 lat. Pekao widzi też potencjał do wygenerowania dodatkowych synergii po stronie przychodów z powiększonej bazy klientów.
• Koszty integracji szacowane na PLN 120m zostaną poniesione w latach 2021 - 2022, większość w roku 2021.
• Wg Pekao przejęcie nie wpływa na potencjał dywidendowy banku.
• Pełna integracja operacyjna ze strukturami banku spodziewana jest do końca 4Q21.
• Wskaźnik Kredyty/Depozyty w Pekao po przejęciu nie ulegnie zmianie (80%).

Pekao, Idea Bank

W poniedziałek zostanie złożone odwołanie od decyzji BFG w sprawie przymusowej restrukturyzacji Idea Banku do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie - poinformował główny akcjonariusz Idea Banku i przewodniczący jego rady nadzorczej Leszek Czarnecki. Ocenił, że decyzja BFG jest pogwałceniem prawa.

Getin Hld., Idea Bank

Getin Holding podpisał z Idea Bankiem oraz LC Corp B.V. aneks do listu intencyjnego w sprawie sprzedaży przez Idea Bank na rzecz Getin Holding pakietu 25% akcji spółki Idea Getin Leasing - poinformowały spółki w komunikatach. Zgodnie z aneksem, strony chcą doprowadzić do zamknięcia transakcji do 31 marca 2021 r.

AmRest

Grupa uzyskała zwolnienie z konieczności spełnienia wymogów dotyczących utrzymania wskaźników, takich jak dźwignia finansowa i wskaźnik pokrycia odsetek za czwarty kwartał 2020 oraz pierwszy, drugi i trzeci kwartał 2021.

W osobnym komunikacie podano, że sfinalizowano proces przeniesienia 7,5% udziałów w Glovo za kwotę 76,2 mln EUR.

Budimex

Spółka udzieliła wybranej grupie inwestorów wyłączności w ramach procesu rozpoznania zainteresowania rynku nabyciem udziałów Budimex Nieruchomości. Wyłączność została udzielona do 15 lutego 2021 r.

Kruk

Spółka zależna, InvestCapital, zawarła z bankiem z grupy BNP Paribas umowę nabycia portfela niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych oraz średnich i małych przedsiębiorstw na rynku hiszpańskim o łącznej wartości nominalnej ok. 82 mln EUR, czyli 372 mln PLN.

PKP Cargo

W 11.20 praca przewozowa wzrosła o 4,1% r/r (-8,1% YTD), a masa towarów o -1,2% r/r (-8,0% YTD)- UTK

W 10.20 praca przewozowa PKP Cargo spadła o 1,0% r/r (-15,4% YTD), a masa towarów o 7,5% r/r (-17,0% YTD)- UTK

Agora

Grupa rozpoczęła negocjacje w sprawie zmiany warunków opcji menedżerskich spółki zależnej Helios. Proponowane zmiany dotyczą m.in. odsunięcia w czasie terminu realizacji opcji put oraz call.

LPP

Jerzy Lubianiec, twórca i współzałożyciel LPP, zrezygnował z funkcji prezesa rady nadzorczej.

Pozbud

Zarząd grupy przedstawił główne założenia strategii grupy na lata 2021 - 2023. Spółka zakłada m.in. poprawę wskaźników finansowych i dalszą dywersyfikację działalności.

"Celem strategicznym zarządu spółki jest reorganizacja zadłużenia finansowego, zapewnienie stabilności finansowej spółki oraz grupy kapitałowej poprzez poprawę kluczowych wskaźników finansowych, kontynuację i nawiązanie współpracy z wiarygodnymi instytucjami finansowymi oraz optymalizację wykorzystania posiadanych aktywów, w tym przeprowadzenie racjonalnych dezinwestycji nieruchomości nie znajdujących zastosowania w prowadzonej działalności gospodarczej" - napisano w komunikacie.

Solar

Grupa wypracowała w grudniu ok. 12 mln PLN przychodów (-25% r/r).

Zarząd spółki poinformował także o nieprzyznaniu Spółce przez PFR finansowania preferencyjnego i płynnościowego, o które spółka wnioskowała w dniu 30 października br. o w ramach Tarczy Finansowej PFR dla Dużych Firm.

Izoblok

Hiszpańska Grupo Antolin, która produkuje części dla koncernu Audi AG, wskazuje, że odpowiedzialność za wady dostarczonych elementów ponosi niemiecka spółka zależna Izobloku. Audi AG prowadzi na rynku USA akcję naprawczą, której koszt szacowany jest na 7,4 mln EUR.

EC Będzin

Elektrociepłownia Będzin Sp z o.o. , spółka zależna Elektrociepłowni Będzin SA, przekazała PGG wypowiedzenie umowy sprzedaży węgla zawartej 2 października 2017 roku - podała spóła w komunikacie. Wypowiedzenie umowy wynikało z braku porozumienia w kwestii zmiany warunków współpracy.

Orzeł Biały

Spółka zależna Orła Białego sprzedała zorganizowaną część przedsiębiorstwa CP Bolko za 18,8 mln PLN. Kupującym jest Spółka Restrukturyzacji Kopalń.

Columbus Energy (NC)

Spółka przyjęła program emisji zielonych obligacji o wartości do 200 mln PLN.

Photon Energy (NC)

Notowana dotychczas na NewConnect spółka przejdzie 5 stycznia 2021 r. na rynek równoległy GPW.

GPW

Wyniki cotygodniowego sondażu Indeksu Nastrojów Inwestorów pokazują, że odsetek inwestorów spodziewających się w ciągu sześciu miesięcy trendu wzrostowego na GPW wzrósł o 9,6 p.p. do 55,6%. Odsetek respondentów oczekujących trendu spadkowego spadł o 7 p.p. do 23,7% - podało Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych w komunikacie.

OFE

Zakład Ubezpieczeń Społecznych przekazał otwartym funduszom emerytalnym 157,8 mln PLN.

Bowim

Spółka wydłużyła okres realizacji strategii do końca 2021 roku. Cele w przyjętej w 2017 roku strategii pozostają niezmienione.

Rafako

Spółka złożyła w Sądzie Rejonowym w Gliwicach wniosek o zatwierdzenie układu w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego.

OPG Gaz-System złożył do mBanku żądania wypłaty z gwarancji bankowej należytego wykonania kontraktu na budowę Tłoczni Kędzierzyn w wysokości 20,8 mln PLN oraz wypłaty z gwarancji zwrotu zaliczki w wysokości 20,8 mln PLN, które jest wykonawcą umowy. W ocenie Rafako, przedmiotowe wierzytelności z mocy prawa stanowią wierzytelności układowe w ramach otwartego uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego spółki.

R22, Vercom

Należąca do notowanej na GPW grupy R22 spółka Vercom złożyła prospekt do Komisji Nadzoru Finansowego. Planuje debiut w 1H’21.

Dekpol

W związku z prowadzoną reorganizacją grupy Michał Skowron zrezygnował z funkcji wiceprezesa zarządu Dekpol S.A (będzie prezesem Dekpol Budownictwo sp. Z o.o.).

Intersport

Szymon Dąbrowski zrezygnował z funkcji wiceprezesa zarządu z przyczyn osobistych.

Elektrobudowa

Elektrobudowa w upadłości zawarła z PSE porozumienie w sprawie rozliczenia umowy na wykonanie zadania pn. "Modernizacja stacji 220/110 kV - Konin". Wpływ rozliczenia zostanie uwzględniony w wynikach 2020 r. w kwocie 21,1 mln PLN w przychodach spółki.

Jujubee (NC)

Spółka planuje w przyszłym roku wydać na PC takie gry jak: "Realpolitiks 2", "PunkWars" i "Dark Moon".

Erbud

Grupa podpisała umowę na przebudowę Puławskiego Ośrodka Kultury 'Dom Chemika' etap II - budowa Mediateki w Puławach za 21,5 mln PLN netto.

Erbud liczy na szczepionkę i zieloną energię. OZE to oczko w głowie twórców Funduszu Odbudowy – zaznacza prezes Dariusz Grzeszczak. - Parkiet

Skarbiec Hld.

Akcjonariusze grupy zdecydowali o przeznaczeniu jednostkowego zysku netto za rok obrotowy 2019/2020 w wysokości 10,7 mln PLN na kapitał zapasowy.

Medinice

Spółka podpisała z NCBR umowę o dofinansowanie kwotą 3,9 mln PLN projektu pt. "EP Bioptom - Elektrofizjologiczna elektroda diagnostyczna do endomiokardialnej biopsji".

Ten Square Games

Według portalu Sensor Tower, w grudniu „Fishing Clash” wygenerował 8 mln USD (pobrany 2,2 mln razy), Hunting Clash” 800 tys. USD (pobrany 1,2 mln razy). Inne gry: „Let’s Fish” 36 tys. USD, „Wild Hunt” 140 tys. USD, „Solitales” 30 tys. USD a „Flip This House” poniżej 55 tys. USD.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 28/12.2020-04/01.2021

Handel

W 2021 roku ubędzie sklepów z odzieżą i obuwiem. Jeszcze kilka miesięcy trudności i odbicie w drugim półroczu. Na taki scenariusz szykują się w nowym roku przedsiębiorcy. – Rzeczpospolita

Urząd antymonopolowy sprawdza kolejne sieci sklepów, czy nie stosują praktyk, za które Jeronimo Martins zostało surowo ukarane. Ale na zmianę sytuacji na rynku się nie zanosi. – Dziennik Gazeta Prawna

Idea Bank, banki

Idea Bank przejęty, sektor odetchnął z ulgą. Branża pozytywnie ocenia decyzję o przymusowej restrukturyzacji, której koszt nie był duży i ponieśli go głównie akcjonariusze oraz obligatariusze, a częściowo BFG. – Rzeczpospolita

Czarnecki traci bank, system zyskuje na stabilności. Bankowy Fundusz Gwarancyjny przekazał Bankowi Pekao główną część biznesu Idea Banku. To pozwoliło uniknąć upadłości Idei i konieczności wypłaty kilkunastu miliardów depozytów gwarantowanych. Ale nie obyło się bez kontrowersji. – Dziennik Gazeta Prawna

PPK

Chcemy, żeby na koniec 2025 r. w programie PPK było 4,5–6 mln pracowników, czyli 40–50%. Cel długoterminowy to 6–8 mln pracowników i partycypacja na poziomie 50–75% – mówi Bartosz Marczuk, wiceprezes PFR. - Rzeczpospolita

Ferro

Ferro zakłada finalizację przejęć Termetu i Testera w pierwszym kwartale. W ramach grupy będzie to trzeci najważniejszy biznes obok armatury sanitarnej i instalacyjnej - mówi prezes Wojciech Gątkiewicz. - Parkiet

PKN Orlen, PGNiG

PGNiG oddaje władzę nad wodorem Orlenowi. Po starciu prezesów gazowa spółka oddaje koncernowi naftowemu pierwszeństwo w rozwijaniu paliwa wodorowego, choć początkowo to ona zdawała się być w lepszej pozycji. – Dziennik Gazeta Prawna

Banki

Rezerwy banków pójdą w górę, ale nieznacznie. Spadnie zysk, jednak katastrofy prognozowanej przez NBP raczej nie będzie. – Puls Biznesu

GPW, IPO

Allegro rozbudziło apetyt na zyski z IPO. Rynek ofert publicznych w 2020 r. przepełniony był rekordami: pod względem wartości, redukcji zapisów i zainteresowania indywidualnych graczy. W 2021 r. też nudno nie będzie. – Puls Biznesu