Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31+0,01%
USD / PLN4,00+0,14%
CHF / PLN4,43+0,13%
GBP / PLN5,05+0,16%
EUR / USD1,08-0,13%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Notowania giełdowe. Siedem chudych sesji z rzędu na GPW - słabe nastroje na rynkach

Dom Maklerski BDM S.A. | 10:07 27 kwiecień 2022
Notowania giełdowe. Siedem chudych sesji z rzędu na GPW - słabe nastroje na rynkach | FXMAG INWESTOR
freepik.com
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Wtorek był 7 spadkową sesją z rzędu na GPW. Również na europejskich parkietach i za oceanem przeważały spadki. Wpływ na to miała pogarszająca się sytuacja na rynku energetycznym i rozczarowanie wynikami Alphabet. i Texas Instruments. WIG20 stracił -1,2% (-16% YTD), a słabością raziło Allegro (-9%) i Orange po wynikach za 1Q’22 (-5%). Z kolei zauważalna była siła kopalń węgla kamiennego i energetyki. Nastroje na rynkach już wcześniej były słabe ze względu na zacieśnianie polityki monetarnej przez Fed oraz spowolnienie aktywności w Chinach spowodowane lockdown’ami. Dodatkowo wojna na Ukrainie trwa już 3 miesiąc, a zdaniem doradcy prezydenta Ukrainy Ołeksija Arestowicza może to być jeszcze wiele miesięcy.

Po południu we wtorek oficjalnie poinformowano, że Rosja odetnie w środę dostawy gazu do Polski i Bułgarii, realizując groźbę wstrzymania przepływu gazu do krajów, które odmówią płacenia za paliwo w rublach. Wcześniej polski rząd nałożył sankcję na 50 oligarchów w tym z Gazpromu, a Europa coraz mocniej dyskutuje o embargo na rosyjską ropę. Kontrakty na gaz TTF wzrosły we wtorek wieczorem o ok. 20% do ok. 108 EUR/MWh by zakończyć dzień 7-procentowym wzrostem w okolicach 100 EUR/MWh. Są to notowania znacząco poniżej szczytów z 7 marca (345 EUR/MWh). Sytuacja na razie nie powinna mieć wpływ na dostępność paliwa dla krajowych odbiorców, ale rodzi obawy o wstrzymanie dostaw do innych europejskich krajów, które również odmówiły płatności w rublach.

W naszej opinii Europa, której przemysł jak i energetyka są bardziej uzależnione od gazu, nie jest w stanie poradzić sobie bez rosyjskiego paliwa i bez jego reglamentacji dla odbiorców przemysłowych. Polska tak, ale za 6-8 miesięcy. Może to utrzymywać ceny energii elektrycznej i alternatywnego paliwa czyli węgla kamiennego na b. wysokim poziomie. Szczegółowo sytuację opisywaliśmy w materiale już z marca (link). Nastroje o poranku są słabe. Kontrakty na DAX spadają o -0,6%. Po informacji o odcięciu gazu do polski znacząco osłabiła się złotówka o ok. 8 gr. Do euro (4,71 EUR/PLN).

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • PGNiG, Grupa Azoty, przemysł: Gazprom wstrzymał dostawy gazu do Polski i Bułgarii. Ceny gazu w Europie rosną o 7%- negatywne [komentarz BDM];
  • Lotos: finalne wyniki za 1Q’22 zgodne ze wstępnymi. Konferencja dziś o 9:00 [tabela BDM];
  • Alior Bank: Spółka w 1Q’22 osiągnęła zysk netto na poziomie 169,2 mln PLN w porównaniu do 108,1 w 1Q’21;
  • Stalprofil: jednostkowa szac. EBITDA w 1Q’22 wzrosła o 41% q/q i 173% r/r- pozytywne [tabela BDM];
  • Sunex: w 4Q’21 spółka miała 3,1 mln PLN EBITDA. Kontynuacja strat w PE i ujemnego OCF [tabela BDM];
  • XTB: Zysk netto XTB wzrósł w 1Q’22 o 183,7% r/r do 252,6 mln PLN – szacunki;
  • ZUE: EBIT w 1Q’22 wyniósł 3,7 mln PLN w porównaniu do 0,3 mln PLN w 1Q’21 – szacunki;
  • XTPL: Spółka zanotowała w ‘21 stratę netto na poziomie 6,6 mln PLN w porównaniu do straty na poziomie 1,4 mln PLN w 20;
  • Mirbud: EBIT w 2021 r. wyniósł 174,5 mln PLN w porównaniu do 84,3 w 2021 r. – wyniki;
  • Dębica: Spółka w 2021 r. osiągnęła EBIT na poziomie 50,9 mln PLN w porównaniu do 80,3 mln PLN w 2020 r.
  • Datawalk: Spółka osiągnęła EBIT w ‘21 na poziomie -6,6 mln PLN w porównaniu do -6,5 mln PLN w ’20 – wyniki;
  • Pamapol: Spółka uzyskała zysk netto za ‘21 na poziomie 12,3 mln PLN w porównaniu do 9,3 mln PLN w ’20 – wyniki;
  • Master Pharm: EBIT w 2021 r. wyniósł 14,7 mln PLN, w 2021 r. wyniósł 6,5 mln PLN – wyniki;
  • Silvair: EBIT za ’21 wyniósł -2,1 mln USD w porównaniu do -2,5 rok wcześniej;
  • Krynicki Recykling: Spółka w ’21 osiągnęła EBIT w wysokości 36,8 mln PLN w porównaniu do 16,1 w ’20;
  • Forte: podsumowanie konferencji po szacunkowych wynikach za 1Q’22- lekko negatywne
  • Global Cosmed: Zarząd chce wypłacić 0,06 PLN dywidendy na akcję za 2021 r.;
  • Wawel: Aviva OFE Aviva Santander zgłosiła projekt uchwały w sprawnie przeznaczenia zysku za ’21 oraz proponuje wypłatę dywidendy w wysokości 25 PLN na akcję, tyle co rok wcześniej;
  • ED Invest: Spółka wypłaci 1,01 PLN dywidendy na akcję, data ustalenia prawa do dywidendy to 4.05.22;
  • Lena Lighting: Zarząd zarekomenduje wypłatę dywidendy w wysokości 0,1 PLN na akcję, rok temu wypłaciła 0,3 PLN;
  • Kernel: Spółka planuje sprzedaż aktywów; wartość transakcji to ok. 210 mln USD;
  • 3LP: Spółka chce pozyskać ponad 100 mln PLN od inwestorów. W maju startuje oferta publiczna, a giełdowy debiut przewidziany jest na czerwiec. Dzięki środkom pozyskanym z rynku logistyczna spółka chce znacząco zwiększyć skalę działalności;
  • PGE: w drugiej połowie maja rozpoczną się pomiary wietrzności dla elektrowni wiatrowej Baltica 1;
  • ZPUE: Oferta Spółki na dostawę stacji transformatorowych za prawie 130 mln PLN najkorzystniejsza w przetargu Tauronu;
  • Orange: Spółka nadal analizuje projekt infrastruktury masztowej;
  • Echo Investment: Spółka wyemituje obligacje o wartości do 40 mln PLN;
  • BoomBit: Podsumowanie konferencji wynikowej za 2021 rok (26.04.2022 r.);
  • IT: Firmy hamowane przez brak fachowców. Już dla połowy firm IT niedobór wykwalifikowanych pracowników jest barierą w działalności.– Rzeczpospolita;
  • Creotech Instruments (NC): Spółka chce pozyskać z emisji w ramach oferty publicznej 55,7 mln PLN.
Reklama

 

WYKRES DNIA

W dniu wczorajszym Narodowy Bank Węgier podniósł stopę referencyjną o 100 pb. (zgodnie z konsensusem), do 5,4% - co jest najwyższym poziomem od lutego 2013 r.

Węgry – referencyjna stopa procentowa [%]

7 chudych sesji z rzędu na GPW. Komentarz poranny, 27.03.2022 - 1

7 chudych sesji z rzędu na GPW. Komentarz poranny, 27.03.2022 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A.; tradingeconomics.com, National Bank of Hungary

Surowce

    
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

  

Ropa Brent [USD/bbl]

105,4

3,0%

-1,7%

-2,3%

35,5%

58,7%

  

Gaz USA HH [USD/MMBTu]

6,9

2,7%

-4,5%

21,4%

83,6%

138,4%

  

Gaz EU TTF 1M [EUR/MWh]

98,2

5,7%

5,4%

-19,5%

27,9%

390,6%

  

CO2 [EUR/t]

82,4

-0,9%

3,0%

7,9%

2,7%

74,7%

  

Węgiel ARA [USD/t]

324,7

-0,3%

0,7%

18,8%

137,4%

353,1%

  

Miedź LME [USD/t]

9 863,5

0,8%

-4,1%

-4,9%

1,3%

0,9%

  

Aluminium LME [USD/t]

3 048,6

-0,8%

-6,1%

-12,4%

8,6%

27,1%

  

Cynk LME [USD/t]

4 241,5

0,4%

-7,0%

0,2%

18,1%

46,2%

  

Ołów LME [USD/t]

2 317,1

-0,3%

-5,4%

-4,3%

-0,9%

12,7%

  

Stal HRC [USD/t]

1 378,0

-6,0%

-5,9%

-10,6%

-4,0%

1,3%

  

Ruda żelaza [USD/t]

150,4

0,4%

-2,0%

-0,3%

33,7%

-16,5%

  

Węgiel koksujący [USD/t]

461,0

3,7%

-9,6%

-11,5%

31,2%

308,9%

  

Złoto [USD/oz]

1 899,3

0,1%

-3,0%

-2,3%

3,8%

6,8%

  

Srebro [USD/oz]

23,6

-0,3%

-6,8%

-5,4%

1,1%

-10,5%

  

Platyna [USD/oz]

926,5

0,5%

-6,4%

-6,6%

-4,4%

-25,8%

  

Pallad [USD/oz]

2 190,5

3,2%

-8,0%

-2,9%

14,6%

-25,8%

  

Bitcoin USD

38 412,3

-2,7%

-7,1%

-15,9%

-18,3%

-29,8%

  

Pszenica [USd/bu]

1 081,8

1,9%

-1,6%

7,5%

40,4%

47,4%

  

Kukurydza [USd/bu]

800,8

0,1%

-0,4%

6,9%

35,0%

15,1%

  

Cukier ICE [USD/lb]

18,9

0,3%

-3,8%

-2,0%

2,9%

21,2%

  

WIG20

7 chudych sesji z rzędu na GPW. Komentarz poranny, 27.03.2022 - 2

7 chudych sesji z rzędu na GPW. Komentarz poranny, 27.03.2022 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Reklama

S&P500

7 chudych sesji z rzędu na GPW. Komentarz poranny, 27.03.2022 - 3

7 chudych sesji z rzędu na GPW. Komentarz poranny, 27.03.2022 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PGNiG, Grupa Azoty, przemysł

27 kwietnia, od godz. 8.00 czasu polskiego nastąpi wstrzymanie dostaw gazu ziemnego dostarczanego przez Gazprom w ramach kontraktu jamalskiego - poinformował PGNiG w komunikacie.

Reklama

Polska będzie pozyskiwać gaz ze wszystkich możliwych kierunków i korzystać z zapasów w magazynach do czasu uruchomienia Baltic Pipe. Magazyny wypełnione w 76%, dostępne interkonektory do Niemiec, Czech oraz transport LNG- PMM

Obecnie wszystkie dostawy do odbiorców są realizowane zgodnie z ich zapotrzebowaniem - spółki PGNiG i Gaz-System. Spółki monitorują sytuację i są przygotowane na różne scenariusze.

Polska otrzyma w 2022 roku 50 dostaw gazu skroplonego LNG - poinformowała minister klimatu Anna Moskwa. Dodała, że w kwietniu padnie miesięczny rekord w dostawach LNG do Polski - sześć gazowców. W 2021 roku LNG w Świnoujściu przyjęło 35 gazowców.

Rosyjska agencja informacyjna Tass cytuje Gazprom, który powiedział, że Polska musi zapłacić za dostawy gazu zgodnie z nową procedurą (w rublach). We wtorek polski rząd ogłosił listę sankcji wymierzonych w 50 rosyjskich oligarchów i firm, w tym Gazprom.

Komentarz BDM: Oprócz Polski (50% importu gazu z Rosji) Gazprom wstrzymał dostawy do Bułgarii (90% importu gazu z Rosji). Kontrakty na gaz wzrosły we wtorek wieczorem o ok. 20% do ok. 108 EUR/MWh by zakończyć dzień 7-procentowym wzrostem. Są to notowania znacząco poniżej szczytów z 7 marca (345 EUR/MWh).

Reklama

Zwracamy uwagę iż dostawy gazu z Rosji do Europy, nawet w ostatnich dniach, były 10-20% powyżej stanu sprzed wybuchu wojny (-30/40% r/r) bez użycia przepustowości gazociągu jamalskiego. Jeśli dostawy nie zostaną wstrzymane na gł. punktach wejścia (Niemcy, Słowacja) PGNiG może pozyskiwać gaz z alternatywnych kierunków (rewers Jamał, Lasów, czy połączenie z Czechami). W przypadku zamknięcia tych kierunków prawdopodobna staje się reglamentacja gazu dla odbiorców przemysłowych. Największym z nich jest Grupa Azoty (2,3 mld m3). Największy udział w kosztach gaz stanowi w Puławach (40% w kosztach ogółem). W podziemnych magazynach gazu może przebywać 2,4 mld m3, co pokrywa ponad połowę letniego, obniżonego zużycia

Szczegółowo sytuację na rynku gazu opisywaliśmy w materiale z 09.03.22 Chemia/Energetyka (czy Europa poradzi sobie bez rosyjskiego gazu)- komentarz analityka

Notowania kontraktów na gaz w Europie TTF [EUR/MWh]

7 chudych sesji z rzędu na GPW. Komentarz poranny, 27.03.2022 - 4

7 chudych sesji z rzędu na GPW. Komentarz poranny, 27.03.2022 - 4

Źródło: Bloomberg

Dostawy gazu do Europy [mln m3/dzień]

Źródło: BDM, Bloomberg

Lotos

Spółka opublikowała finalne dane za 1Q’22. Konferencja z zarządem dziś o 9:00. Prezentacja dostępna pod linkiem (LINK)

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q21

2Q21

3Q'21

4Q'21

1Q'22

 

r/r

 

1Q'22S

różnica

Przychody

6 741,0

7 662,0

7 877,8

7 212,5

6 095,8

4 245,5

5 363,7

5 203,6

5 863,3

7 415,0

9 200,5

10 644,8

10 967,5

 

87%

 

10 970,0

0,0%

EBITDA

575,4

871,4

723,1

709,1

-1 083,5

23,3

453,2

300,1

927,7

1 496,1

1 431,4

1 671,7

2 213,5

 

139%

 

2 170,0

2,0%

wydobycie

205,6

178,3

70,6

268,9

-111,8

-392,4

5,1

56,9

167,9

433,3

255,4

619,0

539,7

 

221%

   

produkcja i handel

376,7

688,3

651,4

431,4

-967,5

424,8

452,5

243,0

757,4

1 055,3

1 186,4

1 063,0

1 664,3

 

120%

   

EBITDA LIFO

616,8

827,7

844,5

731,2

318,6

-382,3

340,9

155,8

591,5

1 193,7

1 114,1

1 375,1

1 373,8

 

132%

   

EBITDA LIFO skoryg.

632

783

856

590

671

421

433

381

525

894

1 092

1 478

1 325

 

152%

 

1 330,0

-0,4%

wydobycie

205,6

178,3

70,6

175

184

46

98

141

168

215

255

583

540

 

221%

 

540,0

0,0%

produkcja i handel

433

600

784

406

490,5

384

340

240

355

672

850

905

776

 

119%

 

780,0

-0,5%

w tym detal

63,5

78,5

89,2

6,1

37,8

49,1

92,0

65,4

28,8

73,5

82,5

16,4

42,8

 

49%

   

EBIT

362,3

658,7

496,3

452,4

-1 358,9

-249,4

194,1

17,4

664,3

1 241,5

1 177,3

1 394,8

1 886,1

 

184%

   

Zysk netto

172,5

500,5

125,9

354,0

-1 311,6

-76,4

249,3

-7,5

353,3

1 058,3

810,0

990,2

1 215,1

 

244%

 

1 220,0

-0,4%

                   

EBITDA LIFO r/r

35%

8%

-3%

-34%

-48%

 

-60%

-79%

86%

 

227%

783%

132%

     

EBITDA LIFO skoryg. r/r

17%

-5%

-4%

-33%

6%

-46%

-49%

-35%

-22%

112%

152%

288%

152%

     
                   

Przerób ropy kT

2 610,5

2 749,5

2 726,1

2 586,3

2 597,9

2 540,8

2 550,0

2 508,0

1 975,0

2 628,0

2 699,0

2 612,0

1 945,0

     

Wydobycie boe/d

20 512,0

18 882,0

17 796,0

25 702,1

23 538,9

20 817,3

18 727,1

18 166,7

18 577,9

19 373,6

15 169,9

16 319,6

16 880,4

     

Sprzedaż boe/d

17 458,0

19 152,0

16 650,4

21 522,6

22 390,5

25 092,1

20 650,4

19 993,0

18 005,6

18 926,2

14 729,4

14 883,9

14 436,6

     

Marża rafineryjna USD/bbl

7,0

5,8

8,1

10,1

9,6

5,4

2,0

1,1

2,7

3,4

2,7

0,2

17,2

 

549%

   
                   

P/E 12m

          

5,6

3,9

3,1

     

EV/EBITDA skoryg. 12m

          

4,9

3,3

2,9

  

 

 

 

Źródło: BDM, spółka

Alior

Spółka w 1Q’22 osiągnęła zysk netto na poziomie 169,2 mln PLN w porównaniu do 108,1 w 1Q’21. Bank w tym okresie miał wynik z tytułu odsetek na poziomie 862,4 mln PLN w porównaniu do 670,2 w analogicznym okresie poprzedniego roku. Wynik z tytułu opłat i prowizji plasował się na poziomie 190 mln PLN w porównaniu do 177,7 mln PLN w 1Q’21. Wynik handlowy pozostały w ostatnim kwartale wyniósł 40,1 mln PLN. Rok wcześniej było to 43,5 mln PLN.

Reklama

 

Stalprofil

Spółka w trakcie wtorkowej sesji opublikowała szacunkowe jednostkowe wyniki za 1Q’22. Spółka zrealizowała o 26% wyższy r/r wolumen sprzedaży wyrobów hutniczych. Zarząd spodziewa się normalizacji sytuacji na rynku stali w 2Q’22. Zaprezentowane szacunki uwzględniają dokonane odpisy i rezerwy w segmencie stalowym i infrastruktury.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

2Q'21

3Q'21

4Q'21S

1Q'22S

zmiana

q/q

zmiana

r/r

Przychody

410,5

356,3

365,8

383,5

411,4

390,0

423,2

344,6

370,0

    

jednostkowe

264,2

155,1

176,8

184,5

202,2

195,9

198,3

240,8

265,1

336,0

333,9

-1%

68%

s. stalowy

239,2

130,2

155,8

123,4

142,5

142,6

171,9

213,0

249,7

    

s. infrastruktura

171,3

226,1

210,1

260,1

268,9

247,4

251,3

131,5

120,3

    

Wynik brutto

24,1

27,7

31,3

34,2

28,3

34,4

49,6

82,2

52,6

    

s. stalowy

10,9

7,7

11,8

9,1

9,2

13,7

27,0

64,9

40,3

    

s. infrastruktura

13,2

20,0

19,5

25,1

19,1

20,6

22,6

17,3

12,3

    

EBITDA

10,1

8,6

14,8

13,9

9,5

11,7

27,8

59,5

36,7

    

jednostkowe

3,4

5,2

4,0

7,0

2,8

6,5

17,8

54,4

29,3

34,6

48,7

41%

173%

EBIT

6,8

5,3

11,3

10,2

6,0

8,0

23,9

55,7

32,7

    

Wynik netto

2,7

4,4

5,5

7,0

2,7

6,0

16,1

45,9

25,2

    

jednostkowe

3,9

2,5

3,1

4,3

2,8

3,7

12,7

42,8

24,6

26,8

37,7

41%

196%

              

Marża brutto

5,9%

7,8%

8,6%

8,9%

6,9%

8,8%

11,7%

23,8%

14,2%

    

s. stalowy

4,6%

5,9%

7,6%

7,4%

6,5%

9,6%

15,7%

30,5%

16,1%

    

s. infrastruktura

7,7%

8,9%

9,3%

9,7%

7,1%

8,3%

9,0%

13,1%

10,2%

    

Izostal

8,0%

8,0%

10,6%

10,1%

8,4%

8,4%

8,4%

13,5%

9,7%

    

Oddział Zabrze

6,2%

12,1%

5,5%

8,8%

3,9%

8,1%

11,8%

12,1%

12,5%

    

Marża EBITDA

2,5%

2,4%

4,0%

3,6%

2,3%

3,0%

6,6%

17,3%

9,9%

    

jednostkowa

1,3%

3,4%

2,3%

3,8%

1,4%

3,3%

9,0%

22,6%

11,0%

10,3%

14,6%

  
              

Dług netto

211,2

185,9

196,1

82,4

58,8

114,1

84,4

47,5

63,2

    

/EBITDA

4,9

4,5

4,6

1,7

1,3

2,3

1,3

0,4

0,5

    
              

P/E 12m

      

6,6

2,9

2,2

    

EV/EBITDA 12m

      

4,7

2,4

2,0

    

Źródło: BDM, spółka

Sunex

Spółka po sesji opublikowała raport za 4Q’21.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

2Q'21

3Q'21

4Q'21

1Q'21S

r/r

4Q'21S

1Q'22S

 

2019

2020

2021

 

r/r

Przychody*

20,0

24,5

22,5

17,5

23,0

33,2

34,6

39,7

47,7

127%

38,3

47,7

 

62,2

84,6

130,5

 

54%

Przychody jednostkowe

20,0

24,5

22,5

17,5

23,0

30,3

31,2

37,8

 

116%

   

62,2

84,6

122,2

 

45%

Polska Ekologia

     

2,8

3,5

1,9

     

0,0

0,0

8,3

  
                   

produkty

12,8

17,7

16,7

11,5

17,6

26,6

29,3

34,9

 

204%

   

45,0

58,7

108,3

 

85%

towary

7,2

6,8

5,8

6,1

5,4

6,6

5,4

4,9

 

-20%

   

17,2

25,9

22,2

 

-14%

Zysk brutto na sprzedaży

3,2

5,7

5,2

3,0

4,8

5,1

6,2

5,8

 

91%

   

11,1

17,2

22,0

 

28%

EBITDA

2,1

4,5

4,0

1,7

3,5

2,9

4,4

3,1

 

76%

   

6,6

12,4

13,8

 

11%

jednostkowy

2,1

4,5

4,0

1,7

3,5

4,4

4,7

3,6

 

105%

   

6,6

12,4

16,2

 

31%

Polska Ekologia

     

-1,5

-0,4

-0,5

     

0,0

0,0

-2,4

  

EBITDA adj. (bez PDO)

2,1

4,4

4,0

2,0

3,5

2,9

3,9

3,0

 

52%

   

6,9

12,4

13,3

 

7%

EBIT

1,6

4,0

3,4

1,1

2,6

2,0

3,4

2,2

 

94%

   

4,7

10,1

10,2

 

1%

jednostkowy

1,6

4,0

3,4

1,1

2,6

3,5

3,8

2,7

 

145%

   

4,7

10,0

12,6

 

25%

Polska Ekologia

     

-1,5

-0,4

-0,5

     

0,0

0,0

-2,4

  

Zysk brutto

0,3

4,2

3,0

0,7

2,2

1,9

2,7

1,7

 

137%

   

4,4

8,2

8,6

 

5%

Zysk netto

0,2

3,3

2,4

0,6

1,8

1,3

2,2

0,8

 

41%

   

3,5

6,5

6,2

 

-5%

                   

Zmiana przychody r/r

36,7%

37,8%

34,7%

34,0%

15,1%

35,2%

53,8%

126,5%

     

8,2%

35,9%

54,4%

  
                   

Marża zysku brutto

16,1%

23,3%

23,1%

17,2%

21,0%

15,5%

17,9%

14,6%

     

17,8%

20,3%

16,8%

  

Mara EBITDA

10,7%

18,3%

17,8%

10,0%

15,1%

8,7%

12,6%

7,8%

     

10,7%

14,7%

10,6%

  

Marża netto

1,1%

13,5%

10,7%

3,3%

8,0%

4,0%

6,4%

2,0%

     

5,6%

7,7%

4,8%

  
                   

OCF

2,2

0,6

-1,8

3,9

-6,2

-3,0

-3,4

-0,2

     

1,6

4,9

-12,7

  

CAPEX

-3,3

-0,7

-0,8

-1,2

-3,5

-0,6

-0,4

-0,6

     

-10,6

-6,0

-5,1

  

FCF

-1,2

-0,1

-2,5

2,7

-9,7

-3,6

-3,8

-0,7

     

-8,9

-1,1

-17,8

  

Dług netto

21,3

19,7

22,1

23,6

30,2

31,6

37,3

38,6

     

21,4

23,6

38,6

  

/EBITDA 12m

3,0

2,1

1,9

1,8

2,1

2,6

3,5

3,7

     

3,2

1,8

3,7

  
                   

P/E 12m

     

22,5

23,2

22,3

       

22,3

  

EV/EBITDA 12m

     

14,0

14,1

12,8

       

12,8

  

Źródło: BDM, spółka

XTB

Według wstępnych szacunków zysk netto Spółki wzrósł w pierwszym kwartale 2022 roku o 183,7% r/r do 252,6 mln PLN. Zysk operacyjny w pierwszym kwartale 2022 r. wzrósł do 308,8 mln PLN z 99,8 mln PLN rok wcześniej, a przychody do 439,8 mln PLN z 186,7 mln PLN. Średnia liczba aktywnych klientów zwiększyła się o 46,3 tys., co oznacza wzrost o 44,7% r/r. Koszty działalności operacyjnej w pierwszym kwartale ukształtowały się na poziomie 131 mln PLN, w porównaniu do 86,9 mln PLN przed rokiem. W pierwszym kwartale 2022 r. grupa pozyskała łącznie 55,3 tys. nowych klientów, natomiast w pierwszych 25 dniach kwietnia 2022 r. zostało pozyskanych 12,8 tys. nowych klientów. (PAP Biznes)

ZUE

Reklama

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 1Q’22. Przychody ze sprzedaży w ubiegłym kwartale wynoszą 141,9 mln PLN w porównaniu do 141,2 mln PLN w 1Q’21. Zysk brutto wyniósł 7,4 mln PLN w 1Q’22 w porównaniu do 4,8 mln PLN w analogicznym okresie w 2021 r. EBIT wyniósł 3,7 mln PLN, co jest znaczną poprawą z 2021 kiedy wyniósł 0,3 mln PLN. Zysk netto w 1Q’22 wyniósł 4,1 mln PLN. W 1Q’22 marża brutto na sprzedaży wyniosła 5,2%, co stanowi poprawę w stosunku do 1Q’21 kiedy wyniosła 3,4%.

XTPL

Spółka opublikowała raport za 2021 r.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

2021

2020

Przychody ze sprzedaży

2,1

0,5

Przychody z tytułu dotacji

2,6

0,6

Zysk (strata) ze sprzedaży

-0,1

0,0

Zysk (strata) brutto

-6,6

-1,4

Zysk (strata) netto

-6,6

-1,4

Amortyzacja

0,6

0,1

PP z działalności operacyjnej

-3,8

-0,8

PP z działalności inwestycyjnej

-1,6

-0,4

PP z działalności finansowej

-0,5

-0,1

Źródło: BDM, PAP, Spółka

Mirbud

Reklama

Spółka zaraportowała przychody ze sprzedaży na poziomie 2,5 mld PLN w ’21. Dla porównania w ’20 wyniosły 1,2 mld PLN. EBIT w ostatnim roku wyniósł 174,5 mln PLN w porównaniu do 84,3 mln PLN w 2020. Zysk netto wyniósł w 2021 r. 128 mln PLN, a w 2020 r. 58,2 mln PLN.

Pamapol

Spółka uzyskała zysk netto za ‘21 na poziomie 12,3 mln PLN w porównaniu do 9,3 mln PLN w ’20. Przychody w ostatnim roku wyniosły 778,4 mln PLN w porównaniu do 686,4 mln PLN w 2020 r. EBIT w 2021 r. wyniósł 22,6 mln PLN w porównaniu do 18,8 mln PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku.

Master Pharm

Spółka zaraportowała przychody w 2021 r. na poziomie 76,7 mln PLN. Dla porównania w 2020 r. miała 61,4 mln PLN. EBIT w ’21 wyniósł 14,7 mln PLN w porównaniu do 6,5 uzyskanych w ’20. EBITDA wyniosła w raportowanym okresie 19 mln PLN, a w analogicznym okresie poprzedniego roku 10,6 mln PLN.

Reklama

Silvair

EBIT za ’21 wyniósł -2,1 mln USD w porównaniu do -2,5 rok wcześniej. Przychody w 2021 r. wyniosły 645 tys. USD, w porównaniu do 372 tys. USD w 2020 r. Strata netto wyniosła -3 mln USD w porównaniu do -2,6 mln USD w 2020 r.

Global Cosmed

Zarząd spółki Global Cosmed rekomenduje przeznaczenie z zysku netto wypracowanego w 2021 r. na wypłatę dywidendy 5,2 mln PLN, co daje 0,06 PLN na akcję, tyle samo co w ubiegłym roku.

Proponowana przez zarząd kwota zysku do wypłaty stanowi 45% skonsolidowanego zysku netto grupy, a więc rekomendacja jest zgodna z przyjętą polityką dywidendową, która przewiduje wypłatę minimum 35% skonsolidowanego zysku netto.

Reklama

Pozostała część zysku jednostkowego za 2021 r. w kwocie 11,2 mln PLN ma zostać przeznaczona na kapitał rezerwowy.

PGE

PGE Baltica przystępuje do pomiarów zasobów wiatru, zafalowania i prądów morskich na potrzeby morskiej elektrowni wiatrowej Baltica, kampania pomiarowa rozpocznie się w drugiej połowie maja 2022 roku i potrwa około dwóch lat.

Baltica 1 jest jednym z trzech realizowanych obecnie przez PGE projektów morskich farm wiatrowych na Morzu Bałtyckim. W latach 2026-2027 mają rozpocząć działalność morskie elektrownie Baltica 2 i Baltica 3, które składają się na Morską Farmę Wiatrową Baltica o łącznej mocy zainstalowanej ok. 2,5 GW. Z kolei morska elektrownia wiatrowa Baltica 1 przewidziana jest do uruchomienia po 2030 roku, a jej moc zainstalowana wyniesie ok. 1 GW. Powstanie ona ok. 80 km od polskiego brzegu Morza Bałtyckiego na Ławicy Środkowej, na północ od projektów Baltica 2 i Baltica 3.

Realizując kolejne projekty morskich farm wiatrowych, PGE zamierza wypełnić strategiczny cel osiągnięcia przynajmniej 6,5 GW mocy wytwórczej w technologii offshore na Morzu Bałtyckim do 2040 roku.

Reklama

Orange

Spółka nadal analizuje projekt infrastruktury masztowej. Rezultaty przedstawi w momencie osiągnięcia znaczących postępów. Otoczenie makroekonomiczne i geopolityczne nie jest sprzyjające. Nadal nie są też znane warunki aukcji 5G. W kolejnych kwartałach zarząd spodziewa się mniejszej presji na koszty energii elektrycznej niż w pierwszym kwartale 2022 roku

Echo Investment

Spółka zamierza wyemitować obligacje serii M o łącznej wartości nominalnej do 40 mln PLN. Przewidywany termin przydziału obligacji to 12 maja. Oprocentowanie obligacji będzie zmienne i wyniesie 4% w skali roku. bligacje będą emitowane w ramach IV programu emisji obligacji do kwoty 300 mln PLN lub równowartości tej kwoty w EUR, który został zatwierdzony przez KNF 26 listopada 2021 r.

Forte

Reklama

Podsumowanie konferencji po szacunkowych wynikach za 1Q’22 (26.04.2022)

- ok. 30% płyt drewnopochodnych w Europie pochodziło z Rosji/Białorusi;

- bardzo duży wzrost kosztów w krótkim czasie, czego nie da się szybko przełożyć na ceny produktów;

- fabryka płyt Tanne pracuje na wysokich/pełnych zdolnościach i dobrej marży (30%). Niska dostępność płyty i spółka jest w stanie przenosić koszty surowcowe na ceny;

- spółka ma zabezpieczony surowiec/zapasy drewna standardowo na 9 tygodni;

Reklama

- przy zapewnieniu dostępności drewna to Tanne ma zdolności na 490-500 tys. m3 płyty;

- wpływ zamówień jest niższy/porównywalny do 2021 roku;

- podwyżka cen mebli od 1 lutego efektywnie w wynikach od 1 kwietnia (6%) i spółka pracuje nad kolejną podwyżką;

- największy wzrost kosztów w 2Q’22. Od 3Q’22 większy wzrost cen mebli i poprawa rentowności;

- zadłużenie netto/EBITDA na koniec 1Q’22 1,9x;

Reklama

Q&A:

- drewno z Białorusi ? stanowiło ok. 25% dostaw, dziś spółka nie kupuje bezpośrednio drewna. Zakupy z różnych kierunków, na aukcjach jak i przetargach ograniczonych LP;

- wyniki Tanne ? 25 mln PLN EBIT Tanne w 1Q’22 a tylko 7 mln PLN Forte;

- średnia cena drewna wzrosła o blisko 100% r/r;

- czy 1Q’22 najlepszy w roku ? 2Q’22 jest zawsze słabszy od 1Q’22, od 3Q’22 powinna być poprawa;

Reklama

- transakcja ze Specfic ? To podstawowy dostawca elementów tapicerowanych do spółki, cierpi na braki lokalowe/ludzi, chce rozbudowywać zdolności. Forte z kolei ma niewykorzystane zdolności produkcyjnych w zakładzie w Białymstoku, spółka chce uruchomić produkcję prostych mebli tapicerowanych i własnych materacy, zaangażowanie kapitałowe (50%) zapewne poniżej kilkunastu mln PLN. Bez istotnych efektów sprzedażowych w tym roku. Spółka przenosi maszyny do Hajnówki i Suwałk. Wróci do zdolności 200-210 tys. paczek tygodniowo do końca roku. Obecnie tych zdolności produkcyjnych nie potrzebuje, najlepszy czas na przeniesienie maszyn;

- nie ma problemów z absencją pracowników z Ukrainy;

- w meblach wynik 2Q’22 w okolicach 0;

- strata w Indiach ? trudna sytuacja z surowcami, strata w 1Q’22 ok. 1 mln PLN, inwestycja zrobiona w złym czasie. W 2022 roku spółka na +/-0, niedoinwestowana spółka, plan jest taki żeby tam zwiększać produkcję;

- aktywo podatkowe po zwrocie dotacji ? max ulga podatkowa była 150 mln PLN, ale ulga pomniejszona o kwotę dotacji 46 mln PLN więc aktywo 110-115 mln PLN. Jak spółka oddała dotację to może wykorzystać pełną kwotę do 150 mln PLN. Jednorazowe zdarzenie w 1Q’22, które poprawi wynik finansowy. Do 2026 roku dodatkowo 46 mln PLN można odliczyć od podatku;

Reklama

- koszty transportu wzrastają, spółka sobie radzi z ograniczoną dostępnością;

- przejęcie Grajewa przez Kronospan ? nie wpłynie na spółkę, spółka w niewielkim stopniu korzysta z płyty laminowanej, raczej pozytywnie niż negatywnie;

- plan CAPEX na 2022 ? plan był 50 mln PLN, ale spółka wstrzyma inwestycje w związku z sytuacją na rynku

- przejęcia ? spółce chodzi o przejęcie rynku a nie zdolności;

- dywidenda ? zobaczymy;

Reklama

- koszt drewna w płycie widoczny za 2 miesiące, a za kolejne 2 miesiące w meblach;

- wzrost płac ? jednostkowo +8,5% r/r, fundusz płac rośnie nieco wolniej z uwagi na wzrost efektywności;

(Krystian Brymora).

BoomBit

Podsumowanie konferencji wynikowej za 2021 rok (26.04.2022 r.):

Reklama

- BBT zakłada, że wyniki finansowe w 2022 roku będą wyższe niż w roku poprzednim, grupa oczekuje również wzrostu przychodów zarówno w segmencie gier hyper-casual, jak i mid-core;

- spółka zamierza kontynuować wypłaty dywidend w kolejnych latach;

- w tym roku spółka wchodzi w zupełnie nowy obszar i ma nadzieję, że ten obszar będzie istotnie wpływał na jej wyniki w tym roku i w kolejnych;

- kwiecień’22 -> po pobraniach gier i rankingach można wnioskować, że przychody za ten miesiąc wyglądają dobrze;

- motorem napędowym wzrostu wyników grupy w 2021 r. były gry Hyper-Casual i Mid-Core, a w szczególności Hunt Royale, który pod względem przychodów był najlepiej zarabiającą grą w poprzednim roku;

Reklama

- plany na 2022 r. -> dalszy rozwój produkcji wewnętrznej, i publishingu, BBT myśli też o kolejnych spółkach joint venture. Z dużym zainteresowaniem i optymizmem patrzą na nowe inicjatywy rozwojowe związane ze zaktualizowaną strategią grupy;

- aaktualnie BoomBit posiada cztery joint ventures. Najdłużej działającym jest TapNice, w 2021 roku zostały utworzone dwie kolejne spółki: SkyLoft oraz PlayEmber, a w lutym 2022 roku we współpracy z polskim studiem Cherrypick Games działalność rozpoczął BoomPick;

- BBT nie obawia się zmiany polityki prywatności przez Google;

- pod koniec 2Q22 zostanie wydana pierwsza gra PAE „Hunters On-Chain”’

- „Baseball Club” -> gra jest na wczesnym etapie życia, pierwsze wyniki są pozytywne, ale spółka musi jeszcze włożyć w ten projekt dużo pracy aby osiągnąć poziom „Darts Club”;

Reklama

- spółka ma dużo nowych gier mid-core w przygotowaniu;

- BoomPick Games -> pierwsza gra na pewno pojawi się w tym roku;

- wpływ wojny jest marginalny (Rosja i Ukraina odpowiadają za ok. 3% przychodów);

- zdaniem prezesa jest bardzo prawdopodobne, że będzie on dokupywał akcji BBT.

(Krzysztof Tkocz)

Reklama

Creotech Instruments (NC)

Spółka chce pozyskać z emisji 55,7 mln PLN. Oferta publiczna Creotech Instruments obejmie nową emisję akcji oraz sprzedaż części akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Spółka planuje wyemitować nie mniej niż 99.140 i nie więcej niż 396.558 akcji serii I. Oczekiwane wpływy z oferty nowych akcji to 55,7 mln PLN netto

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Dom Maklerski BDM S.A. null

Dom Maklerski BDM S.A.

Dom Maklerski BDM S.A. to broker o ugruntowanej pozycji, funkcjonujący na rynku kapitałowym od 1993 roku. Jest podmiotem licencjonowanym działającym na podstawie zezwoleń Komisji Nadzoru Finansowego świadczącym usługi m.in. w następujących segmentach rynku:działalność brokerska, zarządzanie portfelami inwestycyjnymi, bankowość inwestycyjna, doradztwo inwestycyjne, usługi analityczne, usługi doradcze.

Autora możesz obserwować na LINKEDIN 


Reklama

Czytaj dalej