• Odbierz prezent
Notowania giełdowe. Najgorszy wynik w historii - socjaldemokraci odbijają Bundestag! Na GPW kulminacja sezonu wyników

Za nami drugi spadkowy tydzień na GPW, podczas którego WIG20 stracił 1,5% będąc relatywnie słabszym indeksem (S&P500/DAX +0,5%/+0,3%). Z dużych spółek najsłabiej wypadła energetyka (-7,1%) i Mercator (-9,1%) tracący w obliczu wygasającej pandemii w Europie czy szerzej w krajach rozwiniętych. Z kolei wśród średniaków aż 11% oddał Ciech gł. po wynikach za 2Q’21, które były dobre, ale zostały podbite zdarzeniami jednorazowymi. W sWIG80 dwucyfrową stratę zaliczył ML System i Polimex.

Lekki wzrost zanotował NC Index. Od szczytu z początku września WIG20 stracił już ok. 5%. Dokładnie tyle trwała korekta na NYSE, a indeksy w ostatnich dniach odbiły zgodnie ze strategią, „kupuj każdą korektę”. Na rynkach finansowych preteksty dla niedźwiedzi są niezmienne: ograniczenie programu skupu aktywów przez Fed (prawdopodobnie od listopada) i efekt zarażania chińskiego Evergrande czyli drugiego największego dewelopera w Chinach, którego aktywa stanowią aż 2% PKB kraju. Spółka ma ok. 300 mld USD długu do spłacenia i od właściwie początku miesiąca (z eskalacją w miniony poniedziałek) trwają obawy o efekt jaki potencjalne bankructwo wywoła w gospodarce światowej. Z kolei pęknięcie chińskiej bańki nieruchomościowej szybko przełożyłoby się na rynek surowcowy stąd słabość spółek wydobywczych.W piątek rynki finansowe dostały nowy czynnik ryzyka z Chin, a mianowicie najbardziej jednoznaczne wypowiedzi odnośnie zakazania transakcji kryptowalutami. Bitcoin stracił w skali tygodnia ok. 9%.

Tymczasem niedzielne wybory do Bundestagu, zgodnie z sondażami, wygrała SPD niewielką przewagą (wstępnie 25,7% vs 24,1% CDU/CSU). Nowy parlament wybierze po 16 latach następcę kanclerz Angeli Merkel i będzie to prawdopodobnie Olaf Scholz. Ostatni tydzień września to przede wszystkim zakończenie sezonu wyników kwartalnych spółek za 2Q’21. W dotychczasowych monitorowanych przez nas ok. 120 spółkach 72% z nich przebiło oczekiwania, ale tylko 47% zanotowało wzrost kursu. W ostatni możliwy dzień (30.09) opublikowanych zostanie blisko 90 raportów okresowych. Nastroje u progu nowego tygodnia nie są złe. Kontrakty na SPX/DAX zyskują 0,4/0,5%. Ropa najdroższa od 10.2018.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • Dekpol: Wyniki 2Q’21 wyraźnie powyżej naszych oczekiwań, ale słabsze r/r [komentarz BDM];
  • ATM Grupa: Spółka 2Q’21 wypracowała 4,9 mln PLN zysku netto (+65,1% r/r) [komentarz BDM];
  • ZE PAK: W 2Q’21 spółka miała 57,4 mln PLN EBITDA (+85% r/r). Konferencja dziś o 11:00 [tabela BDM];
  • PA Nova: Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21;
  • Ciech: Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’21 (24.09.21) [komentarz BDM];
  • BoomBit: Spółka w 2Q’21 miała 10,2 mln PLN EBITDA, zgodnie z naszymi oczekiwaniami [komentarz BDM];
  • Boryszew: Spółka miała 16,8 mln PLN zysku netto, 54,7 mln PLN zysku EBIT w 2Q’21;
  • Sfinks Polska: Spółka miała wstępnie 16,5 mln PLN jednostkowej straty netto w 1H’21;
  • Grupy Azoty, PKP Cargo: Współpraca Grupy Azoty, PKP Cargo i PESA nad rozwojem zeroemisyjnego szynowego transportu towarowego;
  • Ultimate Games: Spółka miała 1,9 mln PLN zysku netto, 2,5 mln PLN zysku EBIT w 2Q’21;
  • Sygnity: Spółka otrzyma od NBP dodatkowe wynagrodzenie w wysokości 15 mln PLN brutto;
  • Kruk: Spółka ma aneks z bankami zwiększający kredyt rewolwingowy do 273 mln EUR;
  • WP: Spółka ma już 100% udziałów w Nocowanie.pl;
  • Medicalgorithmics: Spółka dokona odpisu o wartości 6,3 mln PLN w wynikach za 2Q’21;
  • Votum: Spółka może w '21 wytoczyć ponad 10 tys. pozwów w sprawach frankowych – prezes;
  • Vigo System: Spółka ma umowę z NCBR na dofinansowanie projektu kwotą 8,5 mln PLN;
  • Gaming Factory: Spółka miał 0,1 mln PLN straty netto w 2Q’21;
  • Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

 

Niedzielne wybory do Bundestagu, zgodnie z sondażami, wygrała SPD niewielką przewagą (wstępnie 25,7% vs 24,1% CDU/CSU). Dla „Unii” to najgorszy wynik w historii, a dla „zielonych” najlepszy. Nowy parlament wybierze po 16 latach następcę kanclerz Angeli Merkel i będzie to prawdopodobnie Olaf Scholz.

Surowce

       
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

   

Ropa Brent [USD/bbl]

79,1

2,4%

5,0%

8,3%

52,6%

88,6%

   

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

68,7

-0,5%

7,5%

41,0%

258,5%

494,4%

   

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

70,8

0,1%

6,8%

40,6%

271,2%

503,8%

   

CO2 [EUR/t]

62,9

4,0%

5,8%

3,6%

92,9%

134,9%

   

Węgiel ARA [USD/t]

187,7

8,8%

11,2%

21,4%

171,0%

257,8%

   

Miedź LME [USD/t]

9 343,8

0,6%

0,4%

-1,9%

20,6%

43,1%

   

Aluminium LME [USD/t]

2 899,3

-1,1%

1,0%

5,9%

46,9%

70,3%

   

Cynk LME [USD/t]

3 122,0

1,1%

1,6%

4,3%

14,4%

32,6%

   

Ołów LME [USD/t]

2 169,3

1,8%

-0,3%

-9,1%

9,8%

18,4%

   

Stal HRC [USD/t]

1 933,0

0,2%

-0,2%

-0,6%

92,3%

252,7%

   

Ruda żelaza [USD/t]

120,0

1,6%

4,8%

-24,6%

-23,0%

-2,8%

   

Węgiel koksujący [USD/t]

373,3

-2,4%

-4,2%

45,5%

246,5%

161,1%

   

Złoto [USD/oz]

1 759,2

0,5%

0,3%

-3,0%

-7,1%

-6,2%

   

Srebro [USD/oz]

22,6

-0,2%

1,2%

-5,4%

-14,1%

-3,3%

   

Platyna [USD/oz]

999,8

0,3%

6,0%

-1,7%

-6,6%

13,0%

   

Pallad [USD/oz]

1 951,1

-1,0%

-1,5%

-21,0%

-20,5%

-11,8%

   

Bitcoin USD

44 160,1

0,8%

-6,0%

-6,8%

54,5%

311,8%

   

Pszenica [USd/bu]

726,0

1,1%

2,4%

2,7%

13,3%

33,4%

   

Kukurydza [USd/bu]

525,0

-0,8%

-0,4%

-1,7%

8,5%

43,7%

   

Cukier ICE [USD/lb]

19,9

-1,8%

0,4%

-3,0%

39,7%

53,8%

   

WIG20

Socjaldemokraci odbijają Bundestag, a na GPW kulminacja sezonu wyników. Komentarz poranny, 27.08.2021 - 1

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Socjaldemokraci odbijają Bundestag, a na GPW kulminacja sezonu wyników. Komentarz poranny, 27.08.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

ZE PAK

Spółka w piątek po sesji opublikowała wyniki finansowe za 2Q’21.

Konferencja z zarządem dziś o 11:00 na MS Teams

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

IVQ'18

IQ'19

IIQ'19

IIIQ'19

IVQ'19

IQ'20

IIQ'20

IIIQ'20

IVQ'20

IQ'21

IIQ'21

zmiana r/r

Przychody

681,4

695,1

710,9

751,1

720,8

524,1

526,4

554,7

601,8

462,4

523,3

-0,6%

w tym KDT

37,6

26,5

34,6

29,6

53,1

50,1

48,7

42,6

38,6

41,2

36,4

-25,3%

w tym Rynek Mocy

                 

42,8

49,0

 

EBITDA

-22,8

74,3

88,8

109,1

121,2

29,9

31,0

68,9

17,8

25,7

57,4

85,3%

Wytwarzanie

-1,0

122,5

70,2

85,7

51,2

39,8

13,0

38,3

28,1

54,8

46,3

256,3%

Sprzedaż

-7,0

4,9

-5,3

0,6

62,6

-2,4

-4,0

0,9

-0,9

1,1

2,0

 

Remonty

5,0

0,2

1,0

2,8

5,0

-0,2

1,0

2,3

3,7

4,4

6,5

552,8%

Wydobycie

-22,0

-53,6

16,0

19,5

15,9

-1,0

23,0

19,2

-33,2

-33,3

7,2

-68,6%

Pozostałe/korekty

5,0

-0,3

7,4

-3,6

-0,7

-6,3

-2,0

8,3

20,2

-1,3

-4,6

131,1%

EBITDA skoryg.

18,4

74,3

88,8

109,1

121,2

48,7

31,0

46,9

31,2

25,7

57,4

85,3%

EBITDA skoryg.-KDT

-19,2

47,8

54,2

79,5

68,1

-1,4

-17,7

4,3

-7,4

-15,4

21,0

 

Wynik netto

-407,0

13,3

24,6

34,7

-518,7

-10,3

-247,2

10,1

21,0

-7,2

28,0

 

Wynik netto powtarzalny

-187,0

13,3

24,6

34,7

21,3

-10,3

-46,2

10,1

21,0

-7,2

28,0

 
                         

Produkcja netto [TWh]

1,47

1,16

1,36

1,60

1,54

1,12

1,18

1,27

1,28

0,80

1,06

-10,2%

Sprzedaż energii TWh

2,58

2,31

2,33

2,46

2,26

1,52

1,60

1,75

1,85

1,24

1,37

-14,4%

w tym obrót

1,11

1,15

0,97

0,86

0,72

0,40

0,42

0,48

0,57

0,44

0,31

-26,2%

Średnia cena PLN/MWh

229,61

269,88

268,43

276,67

263,11

280,88

273,47

273,75

280,73

266,30

280,97

2,7%

Średnia cena CO2 PLN/EUA

68,48

81,70

94,24

89,60

88,81

119,24

114,60

111,45

119,84

102,69

116,11

1,3%

Modelowy CDS PLN/MWh

148,09

171,98

158,95

171,39

161,62

148,86

136,53

149,14

145,91

146,92

153,91

12,7%

                         

CAPEX

17,0

8,0

13,3

3,7

6,0

1,9

5,0

18,4

38,2

109,6

156,0

3019,6%

Dług netto

80

169

161

-130

-281

-105

-63

-333

-391

142

222

 
                         

EV/EBITDA skoryg.

                 

7,9

7,1

 

Źródło: BDM, spółka

ATM Grupa

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21

Wyniki za 2Q’2021 [mln PLN]

 

2Q'20

2Q'21

zmiana r/r

2Q'21P BDM

odchyl.

Przychody

35,1

58,4

66,5%

42,7

37,0%

EBITDA

8,3

10,9

32,0%

10,0

9,3%

EBIT

3,1

5,8

85,5%

5,9

-1,2%

Zysk (strata) brutto

3,5

6,1

75,5%

7,0

-12,8%

Zysk (strata) netto

3,0

4,9

65,1%

5,7

-14,1%

       

 

 

Marża EBITDA

23,5%

18,7%

 

23,4%

 

Marża EBIT

8,9%

9,9%

 

13,7%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

  • Spółka w 2Q’21 na poziomie przychodów wypracowała 58,4 mln PLN (+66,5% r/r). Na poziomie EBITDA w tym okresie spółka wypracowała 10,9 mln PLN (+32,0% r/r), EBIT wyniósł 5,8 mln PLN (+85,5% r/r), a zysk netto 4,9 mln PLN (+65,1% r/r).
  • Segment produkcji filmowej wygenerował w 2Q’21 38,3 mln PLN przychodów, 3,2 mln PLN EBIT oraz 2,6 mln PLN zysku netto.
  • Segment zarządzania aktywami trwałymi wygenerował w 2Q’21 10,8 mln PLN przychodów,
    2,2 mln PLN EBIT oraz 1,6 mln PLN zysku netto. Ilość obsługiwanych produkcji serialowych i fabularnych wzrosła do liczb porównywalnych z okresem przed pandemią. Podobnie sytuacja wygląda w przypadku realizacji innych usług, np. wozami realizacyjnymi czy też posiadanym sprzętem oświetleniowym. Jedynie usługi efektowym sprzętem oświetleniowym nie osiągnęły jeszcze wymiaru sprzed pandemii. Jest to głównie związane ze szczególnym zagrożeniem sanitarnym imprez masowych, na które organizatorzy często nie otrzymują zgody na realizację.
  • W związku z toczącym się postępowaniem spółka nie zaniechała i nie zlikwidowała działalności w segmencie nadawania. Intencją spółki jest wznowienie nadawania tak szybko, jak tylko sprawa koncesji zostanie pozytywnie rozstrzygnięta. Spółka utrzymuje niezbędne zasoby, które umożliwią jej rozpoczęcie nadawania bezzwłocznie po przyznaniu koncesji i ponosi koszty z tym związane, jednocześnie nie generując przychodów z tego tytułu.
  • Działalność deweloperska w tym okresie wypracowała 9,2 mln PLN przychodów, 0,9 mln PLN EBIT oraz 0,3 mln PLN zysku netto.
  • Zysk netto z produkcji gier komputerowych wyniósł 0,7 mln PLN zysku netto.

OT Logistics

Spółka w 1H’21 miała 460,5 mln PLN przychodów, 38,6 mln PLN EBIT oraz 56,7 mln PLN zysku netto n.j.d.

Monnari Trade

Spółka w 1H’21 miała 91,7 mln PLN przychodów oraz 3,8 mln PLN zysku netto.

Bumech

Spółka w 1H’21 miała 202,7 mln PLN przychodów, 24,7 mln PLN EBIT oraz 21,1 mln PLN zysku netto.

Izoblok

Spółka w 1Q21/22 miała 35,4 mln PLN przychodów, -5,0 mln PLN EBIT oraz 5,1 mln PLN straty netto.

Dekpol

Spółka opublikowała raport za 2Q’21.

Dekpol – wyniki 2Q’21 [mln PLN]

 

2Q'20

2Q'21

zmiana r/r

2Q'21P BDM

odchylenie

Przychody

322,3

277,7

-13,9%

249,1

11,4%

Wynik brutto na sprzedaży

51,0

43,3

-15,1%

28,0

54,7%

Wynik netto na sprzedaży

34,5

26,8

-22,5%

20,0

34,1%

EBITDA

35,8

28,4

-20,6%

22,3

27,6%

EBIT

32,7

25,9

-20,9%

19,7

31,2%

Wynik brutto

31,4

24,2

-22,8%

16,7

44,6%

Zysk netto

25,2

19,4

-23,0%

13,6

43,2%

       

 

 

Marża zysku brutto ze sprzedaży

15,8%

15,6%

 

11,2%

 

Marża EBITDA

11,1%

10,2%

 

8,9%

 

Marża EBIT

10,1%

9,3%

 

7,9%

 

Marża zysku netto

7,8%

7,0%

 

5,4%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A, spółka

Dekpol – wyniki segmentów w 2Q’21 [mln PLN]

 

2Q'20

2Q'21

zmiana r/r

Przychody

 

 

 

Generalne wykonawstwo

166,2

194,2

17%

Działalność deweloperska

131,2

43,5

-67%

Produkcja osprzętu do maszyn

16,7

30,0

80%

Pozostałe

8,3

9,9

20%

       

EBIT

 

 

 

Generalne wykonawstwo

10,6

13,6

29%

Działalność deweloperska

22,7

9,7

-57%

Produkcja osprzętu do maszyn

2,4

4,2

70%

Pozostałe

-3,1

-1,7

-

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A, spółka

BDM:

  • Wyniki grupy były znacząco wyższe niż oczekiwaliśmy na wszystkich poziomach rachunku zysków i straty. Odpowiadały za to lepsze niż się spodziewaliśmy rezultaty we wszystkich obszarach działalności.
  • W 2Q’21 grupa wypracowała 278 mln PLN przychodów (-14% r/r; +11% vs nasze prognozy), ok. 28 mln PLN EBITDA (-21% r/r; +28% vs szacunki DM BDM) oraz 19 mln PLN zysku netto (-23% r/r).
  • Wskaźnik DN/EBITDA wzrósł do 2,4x, co wynikało z negatywnych przepływów z działalności operacyjnej (-41 mln PLN vs +56 mln PLN przed rokiem; negatywne tendencje w obszarze należności).
  • W przypadku segmentów, generalne wykonawstwo zwiększyło przychody o 17% r/r(do 194 mln PLN) i EBIT o 29% r/r (do 14 mln PLN). Część deweloperska wypracowała 44 mln PLN przychodów -67% r/r, mniejsza liczba przekazań niż przed rokiem) i 10 mln PLN EBIT (-57% r/r). Część produkcyjna znacząco poprawiła przychody (do 30 mln PLN, +80% r/r) i EBIT (do 4 mln PLN, +70% r/r).

Gaming Factory

Spółka w 2Q’21 miała 0,6 mln PLN, -0,2 mln PLN EBIT oraz 0,1 mln PLN straty netto n.j.d.

Premiera gry "Bakery Simulator" w wersji na PC została ustalona na 10 listopada 2021 r.

Ciech

Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’21 (24.09.21)- 40 uczestników

- spółce mimo szczytu programu inwestycyjnego udało się nieco obniżyć zadłużenie;

- niższy wynik netto to efekt gł. niegotówkowych kosztów refinansowania i różnic kursowych;

- CO2 i węgiel póki co nie stanowią problemu (spółka zabezpieczona na 2021 rok), natomiast drożejący antracyt/koks (15% kosztu zmiennego) powoli przenoszą się w koszcie (kwartalna kontraktacja);

- 3Q’21 jak zwykle powinien być sezonowo najsłabszym okresem w roku;

- IHS wskazuje na wzrost cen na poziomie 25 EUR/t w Europie, „nie jest to raczej ostatnie słowo”- CFO (w 2021 roku ceny niższe o 4-4,5 EUR/t);

- zarząd zakłada, że wpływ nowej warzelni soli będzie neutralny na wyniki 2021 roku;

- w Niemczech spółka otrzymała dodatkowo 18 mln PLN z tyt. współfinansowania remontu turbiny;

- efektywność tabletek solnych to obecnie 60% maksymalnych zdolności (to gł. produkt z nowej inwestycji, do 60% ogółu);

- proces sprzedaży segmentu Opakowań ? Nic konkretnego się nie toczy obecnie;

- w ciągu kilkunastu dni spółka chce podpisać umowę na wykonanie małego bloku gazowego w Inowrocławiu (koniec 2023 roku). Do końca roku kompletny dokument rozwoju dużej energetyki w tej lokalizacji;

- zarząd przedstawił wiele małych inicjatyw redukujących emisję CO2;

Q&A:

- 18 mln PLN z tyt. modernizacji turbiny w Niemczech ? W przychodach, dla spółki nie jest to one-off, choć dotacja jest jednorazowa. Działalność energetyczna powtarzalna;

- 13% podwyżka cen sody w 2022 roku ? Czy zabezpieczy to rentowność ? Zbyt wcześnie o tym mówić. Projekcje IHS na razie pokrywają wzrost kosztów;

- cele dekarbonizacji ? Ograniczanie CO2 nie dotyczy procesów produkcyjnych sody (koks/antracyt). Nie tylko energetyka gazowa (obecnie mały blok 16 MW), co pozwoli na samowystarczalność energetyczną, współpraca przy spalarni odpadów i potencjalny blok biomasowy, a w dalszej kolejności MMR/SMR;

- niskie wolumeny sprzedaży sody ? w kontraktacji rocznej na 2021P spółka nie akceptowała niskich cen. Problemy produkcyjne spółka ma co roku. Nie jest w stanie wykorzystać mocnego rynku spot przez ograniczenia transportowe;

- Cena CO2 na 2021 rok w pełni zabezpieczona, na kolejne lata spółka nie daje guidance’u;

- mocny wynik Agro w 2Q’21 ? zarząd liczy na mocne 2H’21 (pozytywna kontrybucja r/r). Rynek mocno sezonowy, uzależniony od pogody;

- kontraktacja sody 2022 ? Najpierw wolumeny, potem cena. 80% kontraktacji zamknięte listopad/grudzień’21, wszystko do stycznia/lutego’22;

- Guidance CAPEX’22 ? spółka na początku budżetowania, będzie niższy r/r;

- dodatkowa marża na produkcji energii, czy to efekt powtarzany w 2H’21 ?

- białe certyfikaty ? wpływ w 2Q’21 +12 mln PLN. Nie ma możliwości dostania większego wsparcia na ten moment;

- straty na hedgingu ? przy poprzedniej umowie stopy procentowe zabezpieczone na 1,8%. Przy nowym refinansowaniu nie trzeba było tej pozycji zamykać tylko trzeba było księgowo wycenić do wartości godziwej;

Komentarz BDM: zarząd na konferencji potwierdził 2 zdarzenia jednorazowe, które zawyżyły wyniki 2Q’21 na łącznie ok. 30 mln PLN (białe certyfikaty i dotacja w Niemczech), o co spółka nie normalizowała EBITDA. Dla Ciechu kluczowa jest obecnie kontraktacja cen sody na 2022 rok (IHS mówi o podwyżce +25 EUR/t czyli >10% r/r) i koszt CO2, gdzie naszym zdaniem spółka nie ma zabezpieczonej pozycji, a w 2021 roku (w naszej opinii) średnia jest niska, ok. 30 EUR/t przy bieżącej >60 EUR/t. Przy utrzymaniu obecnych notowań tylko z tego tytułu wygeneruje to ok. 150 mln PLN kosztów, a spółka mierzy się dodatkowo gł. z cenami koksu czy gazu (kolejne 100-150 mln PLN kosztów). Tym samym nawet podwyżka cen sody o 25 EUR/t (+200/250 mln PLN efektów) może nie przykryć kosztów. Sytuację mógłby zmienić wyższy wolumen sprzedaży i znaczące efekty nowych inwestycji. Tymczasem zarząd na konferencji nie dał odpowiedzi, czy jest w stanie istotnie poprawić wolumen produkcji/sprzedaży i w jakim stopniu warzelnia soli w Niemczech może kontrybuować do wyników 2022 roku (wg. wypowiedzi instalacja mierzy się z typowymi problemami „wieku dziecięcego”, docelowo miała generować >100 mln PLN wyniku). Z pozytywów doceniamy wzrost skali biznesu w Agro i Piankach.

BoomBit

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21

Wyniki za 2Q’21 [mln PLN]

 

2Q’20

2Q’21

zmiana r/r

2Q’21P BDM

odchyl.

Przychody

32,4

70,7

118,2%

70,9

-0,3%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

5,4

10,1

85,8%

9,1

10,8%

EBITDA

5,6

10,2

81,6%

10,2

0,5%

EBIT

2,6

7,0

173,5%

6,6

5,3%

Zysk (starta) netto n.j.d.

2,0

2,2

11,1%

2,7

-18,1%

           

Marża brutto ze sprzedaży

16,8%

14,3%

 

12,9%

 

Marża EBITDA

17,4%

14,5%

 

14,4%

 

Marża EBIT

7,9%

9,9%

 

9,4%

 

Marża zysku netto n.j.d.

6,2%

3,2%

 

3,9%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A.

BDM:

  • W 2Q’21 BoomBit wypracował 70,7 mln PLN przychodów (+118,2% r/r) – większość tej pozycji wygenerowana przez gry HC (44,8 mln PLN), 10,2 mln PLN EBITDA oraz 2,2 mln PLN zysku netto n.j.d. Łączna ilość pobranych gier spółki przekroczyła 1 mld (w tym 113,9 mln pobrań w 1H’21).
  • Przychody z reklam w 2Q’21 stanowiły 78%, natomiast za pozostałe 22% odpowiadały mikropłatności i sprzedaż cyfrowych kopii (za wzrost przychodów z mikropłatności odpowiada w głównej mierze gra Hunt Royale).
  • Koszt własny sprzedaży urósł w tym okresie o 124,8% r/r do 60,6 mln PLN. Amortyzacja wyniosła 3,2 mln PLN (+5,3% r/r), usługi obce 59,1 mln PLN (+124,2% r/r) – na co składają się m.in.. prowizje z platform (4,6 mln PLN, +110,8% r/r), koszty UA (42,1 mln PLN, +158,9% r/r) oraz koszty rev share (4,3 mln PLN, +80,2% r/r). Wynagrodzenia urosły r/r o 38,7% do 2,8 mln PLN – co związane jest z rozwojem zespołów, a koszty ogólnego zarządu o 6,2% r/r do 2,4 mln PLN.

 

Więcej w Komentarzu Analityka

P.A. Nova

Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21.

  • Wyniki 1H’21:
    • Rezultaty były zdecydowanie lepsze r/r (efekt niskiej bazy z racji rozwoju COVID-19);
    • W 1H’21 grupa straciła ok. 6-7 mln PLN wyniku w obszarze obiektów handlowych z powodu obostrzeń;
    • Powrót klientów do sklepów był nieco lepszy niż spółka zakładała, ale konwersja zakupów jest lepsze niż wcześniej;
    • W życie weszły przepisy, że w razie kolejnego lockdownu, deweloper jest zobligowany udzielić 3-miesięcznego rabatu w wys. 50% najemcom;
    • W obszarze budowlanym doszło do odbudowy sprzedaży (w ’20 inwestorzy wstrzymywali inwestycje; portfel ulega odbudowie – w ’21 ma wzrosnąć o ok. 20% r/r do 120 mln PLN);
    • Rosną koszty materiałów budowlanych i należy liczyć się ze spadkiem marży o 1-2 p.p. r/r (grupa nie ma kontraktów nierentownych);
    • Obiekty handlowe są wynajęte na poziomie >90%;
  • Plany na 2H’21:
    • Otwarcie nowego parku handlowego w Ząbkowicach Śląskich (ok. 10 tys. mkw.);
    • Na wiosnę’22 ma ruszyć budowy obiektu w Kłodzku (>7 tys. mkw.; umowy najmu są podpisywane);
    • W latach 2022-23 mają być wybudowane 3 obiekty DIY;
    • Spółka zamierza nabyć 3 grunty inwestycyjne w ’22 o wartości 54 mln PLN;
    • Grupa oczekuje zdecydowanej poprawy wyniku netto w porównaniu do ’20 (>20 mln PLN);
    • PA Nova planuje przeprowadzić kilka transakcji sprzedaży obiektów z portfolio w 2H’21 i w ’22, co ma pozwolić na sfinansowanie planów inwestycyjnych (+ emisja obligacji o wartości 20-30 mln PLN) i powrót do dywidendy (zależy od tempa sprzedaż projektów)
  • Q&A:
    • Przepływy gotówkowe – grupa planuje sfinalizować transakcję sprzedaży obiektu w Wilkowicach (oczekiwany FCF w wys. 15 mln PLN).

Ultimate Games

Spółka w 2Q’21 miała 7,3 mln PLN przychodów, 2,5 mln PLN EBIT oraz 1,9 mln USD zysku netto n.j.d.

- Ultimate Games ujawnił, że symulator 'Ultimate Hunting' znajduje się od kilku miesięcy w zaawansowanej produkcji. W tym roku planowanych jest około 100 premier.

- ULG zamierza upublicznić kilka spółek z grupy, z których najbliżej debiutu na NewConnect jest UF Games, a w trakcie procesu są także: Demolish Games, Manager Games, ConsoleWay oraz Games Box.

Grupy Azoty, PKP Cargo

Grupa Azoty, PKP Cargo i PESA będą realizować projekty badawczo-rozwojowe m.in. w zakresie wykorzystania wodorowych ogniw paliwowych w napędach pojazdów szynowych w ramach rozwoju zeroemisyjnego transportu towarowego. Spółki podpisały list intencyjny w tej sprawie.

Energa

Moody's Investors Service potwierdził długoterminowy rating w walucie krajowej dla Energi na poziomie Baa2 z perspektywą stabilną.

PGNiG

Spełnione zostały wszystkie warunki zawieszające oraz warunki przejęcia kontroli dotyczące umowy zakupu przez PGNiG UN przedsiębiorstwa INEOS E&P Norge AS od Grupy INEOS.

KGHM

KGHM Polska Miedź wykorzystuje w bieżącej działalności innowacyjne rozwiązania przygotowane przez swoich pracowników i ma obecnie ok. 40 projektów innowacyjnych gotowych do wdrożenia.

Vigo System

Vigo System zawarł z NCBR umowę o dofinansowanie projektu badawczego "Wytwarzanie sensorów InGaAs ze zintegrowaną elektroniką ASIC na zakres 1.7-2.6 μm". Całkowita kwota kosztów kwalifikowanych projektu wynosi 12,7 mln PLN, zaś wysokość dofinansowania wynosi 8,5 mln PLN, co stanowi 67,4% całkowitych kosztów kwalifikujących się do objęcia wsparciem.

Sfinks Polska

Sfinks Polska miał 16,5 mln PLN jednostkowej straty netto w 1H’21 (15,5 mln PLN straty po oczyszczeniu z wpływu MSSF16) wobec 30,8 mln PLN straty rok wcześniej (27,2 mln PLN straty po korekcie wpływu MSSF16) - szacunkowe dane.

Boryszew

Spółka w 2Q’21 miała 1,6 mld PLN przychodów, 54,7 mln PLN EBIT oraz 16,8 mln PLN zysku netto n.j.d.

Grupa Boryszew zdecydowała o przesunięciu terminu publikacji strategii. Rynek ma ją poznać w 2Q’22.

Votum

Grupa Votum przekroczyła plan zakładający wytoczenie w 2021 roku 8 tys. pozwów w sprawach frankowych i obecnie nie wyklucza, że w tym roku będzie to ponad 10 tys. pozwów.

Unimot

Grupa Unimot nawiązała współpracę z Getka Group i First Solar, w celu dostaw do Polski amerykańskich paneli fotowoltaicznych o łącznej mocy 30 MW.

Sygnity

Sygnity zawarło aneks do umowy z Narodowym Bankiem Polskim na świadczenie usług serwisowych oraz rozwojowych dla Podsystemów Zintegrowanego Systemu Księgowego NBP. Na jego podstawie łączne wynagrodzenie Sygnity zostało zwiększone o 15 mln PLN brutto.

Kruk

Kruk wraz ze spółkami zależnymi podpisał z konsorcjum banków aneks do umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego zwiększając jego wartość do 273 mln EUR z 235 mln EUR. Aneks przedłuża także dostępność kredytu o kolejne 12 miesięcy, tj. do lipca 2026 r.

Medicalgorithmics

Medicalgorithmics dokona odpisu aktualizującego w wysokości 6,3 mln PLN z powodu utraty wartości firmy w wyniku kupna spółki Medi-Lynx. Odpis obciąży wyniki Medicalgorithmics za 2Q’21.

Medicalgorithmics chce pozyskać dodatkowe środki w celu zapewnienia finansowania i możliwości kontynuowana strategii rozwoju oraz zabezpieczenia płynności grupy. Wśród rozważanych scenariuszy jest emisja akcji i obligacji, a celem jest pozyskanie 2-5 mln USD.

WP

Wirtualna Polska Media, spółka zależna Wirtualnej Polski Holding, objęła brakujące 6,25% udziałów w Nocowanie.pl za prawie 4,3 mln PLN i ma obecnie 100% w tej spółce.

Grodno

Konsorcjum banków zgodziło się na wypłatę przez Grodno dywidendy za rok obrotowy zakończony 31 marca 2021 roku. Tym samym spełniony został warunek pozytywnej oceny rady nadzorczej dotyczącej wniosku zarządu o podziale zysku za ten okres.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 20/09.2021-27/08.2021

 

Link

Kraj

 

Vivid Games – ustalenie terminu premiery gry Mobbles Cards.

 

https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,481873

Zagranica

 

Diablo 2 Resurrected zadebiutowało z problemami. Blizzard nie opanował serwerów.

https://tinyurl.com/3punzzr8

Rainbow Six Extraction na nowych zwiastunach. Gracze krytykują nową strzelaninę Ubisoftu.

https://tinyurl.com/ucj63czw

„Fortnite jest na czarnej liście” Apple - gra nie wróci na iOS.

https://tinyurl.com/rx33v3mv

Far Cry Beyond zapowiedziane. Tytuł zadebiutuje w 2022 roku.

https://tinyurl.com/xp5bubv

Blizzard stracił główną prawniczkę, a Overwatch 2 producenta wykonawczego.

https://tinyurl.com/845hrjxn

Steam Deck działa „niesamowicie” i może być dla wielu „game-changerem”.

https://tinyurl.com/324hhm56

Minecraft „jest najbardziej udaną marką gier w historii”. IP w 2020 r. wygenerowało majątek.

https://tinyurl.com/25d8m4bj

Activision Blizzard mierzy się z kolejnym wyzwaniem.

https://tinyurl.com/y5pjkytf

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, stooq.pl

 

The Dust (NC)

The Dust zawarł umowę z PRL Studio na realizację nagrań kwestii dialogowych do gry "I, the Inquisitor", podała spółka. Według umowy, oprócz polskiej wersji językowej, mają powstać także angielska, która zostanie nagrana w studio w Londynie, z udziałem anglojęzycznych aktorów.

Klabater (NC)

Klabater oraz członkowie zarząd spółki Michał Gembicki i Robert Wesołowski zawarli z Domem Maklerskim Navigator umowy lock-up do 30 września 2022 r.

Columbus Energy (NC)

Columbus Energy i Columbus Elite zawarły z Votum i Votum Energy list intencyjny, w którym strony zadeklarowały rozpoczęcie rozmów zmierzających do zawarcia partnerstwa strategicznego w branży odnawialnych źródeł energii.

Draw Distance (NC)

Zarząd Draw Distance podjął decyzję o odstąpieniu od przeprowadzenia oferty publicznej akcji zwykłych na okaziciela serii C bez prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy w związku z zaawansowanym stanem negocjacji prowadzonych z potencjalnym wydawcą gry "Serial Cleaners".

Draw Distance widzi "duże prawdopodobieństwo" zawarcia umowy na wydanie gry "Serial Cleaners" z wydawcą, z którym wszedł w zaawansowane stadium rozmów.


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk