• Odbierz prezent
Notowania giełdowe. Indeks spółek technologicznych największym przegranym. Zobacz raport produkcyjno-sprzedażowy KGHM

Pierwsze sesja nowego tygodnia na rodzimym parkiecie przebiegała pod dyktando niedźwiedzi, WIG20 zakończył dzień spadkiem 1,2% zatrzymując się na poziomie 1961,6 pkt. Obroty na polskich blue chipach wyniosły 785 mln PLN. W gronie spółek najsilniej zniżkujących, znalazły się m.in. CCC -5,1%, JSW -3,1% oraz Santander -3,0%. Z drugiej strony znalazły się jedynie dwa walory i były to KGHM (+1,4%) oraz Asseco Poland (+0,2%). Spadkami również zakończyły się notowania mWIG40 i sWIG80, które tego dnia straciły odpowiednio: 0,5%/0,3%.

Na szerokim rynku kolejny raz silnie zniżkowały walory Games Operators (-8,9%), którego najnowsza produkcja „Rustler” rozczarowała inwestorów. Na europejskich parkietach dominował kolor czerwony, DAX zakończył dzień zniżką 0,3%, FTSE100 stracił 0,2% a CAC40 spadł o 0,1%. Poniedziałkowe notowania na Wall Street zakończyły się delikatnym wzrostem Dow Jones (+0,1%) oraz spadkami indeksu S&P500 (-0,8%) i Nasdaq (-2,5%) - dla którego była ta piąta czerwona sesja z rzędu.

Pogorszenie nastrojów na rynkach wymusiło kilka czynników m.in. obawa przed nadejściem wyższej inflacji oraz spekulacje wokół możliwej do przeprowadzenia reformy systemu podatkowego w USA. Dzisiaj przed nami o 16:00 zeznanie prezesa Fed. Na rynkach azjatyckich zarówno Shanghai Composite Index jak i Nikkei idą w górę o 0,5%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na zielono.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • KGHM: Produkcja miedzi +6%, a srebra +39% r/r- raport produkcyjny za styczeń’21 [tabela BDM];
  • Millennium: Bank szacuje koszt ugód wg. propozycji przewodniczącego KNF na 4,1-5,1 mld PLN.
  • CCC: Grupa jest b. zadowolona ze sprzedaży w lutym (prezes).
  • Asbis: Wzrost sprzedaży w styczniu wyniósł 32% r/r [wykres BDM];
  • Banki: Sektor podzielony w sprawie franków. (Parkiet)
  • Develia: Podsumowanie konferencji dot. strategii na lata 2021-25;
  • Huuuge: Tajemnicza podaż na akcjach spółki. (Puls Biznesu)
  • Atal: Spółka zakłada kwartalną sprzedaż na poziomie 600-800 lokali.
  • Budimex: Spółka sprzeda CP Developer udziały w Budimex Nieruchomości za 1,51 mld PLN.
  • Mabion: Spółka chce wyemitować do 10,5 mln akcji serii V; zakłada pozyskanie ok. 100-200 mln zł
  • Altus TFI: Zagadkowa przyszłość Altus TFI. (Rzeczpospolita)
  • Mo-Bruk: Spółka coraz bliżej przejęć, chce też wypłacić dywidendę. (Parkiet)
  • ZPC Otmuchów: Wyniki w górę i nowa strategia. (Parkiet)

WYKRES DNIA

Walory Orange zanotowały wczoraj 5 spadkową sesję z rzędu, a kurs akcji jest najniżej od kwietnia’20.

Orange - daily

Indeks spółek technologicznych największym przegranym. Komentarz poranny, 23.01.2021 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

Surowce

       
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

   

Ropa Brent [USD/bbl]

66,4

5,6%

4,9%

18,9%

28,2%

13,5%

   

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

15,8

-6,4%

-3,7%

-21,3%

-17,8%

64,1%

   

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

15,9

-3,2%

-2,8%

-20,9%

-16,6%

71,0%

   

CO2 [EUR/t]

37,9

1,5%

-4,0%

15,3%

16,3%

48,3%

   

Węgiel ARA [USD/t]

66,0

0,0%

#ARG!

-2,7%

-4,7%

36,5%

   

Miedź LME [USD/t]

9 132,5

2,1%

8,4%

16,2%

17,9%

58,9%

   

Aluminium LME [USD/t]

2 154,3

1,8%

3,4%

8,7%

9,2%

27,5%

   

Cynk LME [USD/t]

2 883,5

0,7%

2,0%

12,8%

5,6%

37,6%

   

Ołów LME [USD/t]

2 135,8

-0,7%

1,1%

6,3%

8,1%

14,2%

   

Stal HRC [USD/t]

1 165,0

0,3%

#ARG!

1,4%

15,9%

100,5%

   

Ruda żelaza [USD/t]

164,7

-0,2%

2,1%

-2,1%

5,7%

88,5%

   

Węgiel koksujący [USD/t]

130,7

0,5%

-8,1%

-14,2%

21,3%

-17,9%

   

Złoto [USD/oz]

1 813,1

1,6%

-0,3%

-1,9%

-4,3%

8,3%

   

Srebro [USD/oz]

28,1

3,1%

1,9%

4,2%

6,7%

49,0%

   

Platyna [USD/oz]

1 277,0

0,1%

-2,2%

18,5%

19,3%

31,2%

   

Pallad [USD/oz]

2 400,0

1,3%

#ARG!

8,7%

-2,2%

-7,9%

   

Bitcoin USD

50 865,7

-8,6%

4,7%

46,8%

77,9%

429,6%

   

Pszenica [USd/bu]

664,0

2,0%

#ARG!

0,2%

3,7%

20,5%

   

Kukurydza [USD/bu]

556,3

2,5%

#ARG!

1,7%

14,9%

47,5%

   

Cukier ICE [USD/lb]

17,4

3,3%

#ARG!

15,6%

18,8%

21,0%

   

WIG20

Indeks spółek technologicznych największym przegranym. Komentarz poranny, 23.01.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Indeks spółek technologicznych największym przegranym. Komentarz poranny, 23.01.2021 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

KGHM

Spółka opublikowała raport produkcyjno-sprzedażowy za styczeń 2021

Wybrane dane produkcyjne

Dane produkcyjne

sty.20

lut.20

mar.20

kwi.20

maj.20

cze.20

lip.20

sie.20

wrz.20

paź.20

lis.20

gru.20

sty.21

Grupa KGHM

                         

Produkcja

                         

Miedź płatna kT

58,4

55,3

60,4

56,5

60,0

60,1

57,5

57,9

54,9

61,1

62,4

64,5

61,7

w tym KGHM SA

48,2

44,5

48,3

45,9

48,0

45,9

44,7

44,7

41,8

48,9

48,4

51,1

50,1

Srebro płatne t

83,0

125,2

126,7

125,2

127,6

119,8

108,6

58,4

121,0

125,2

104,2

125,6

115,5

TPM ktroz

15,6

15,8

20,2

17,0

16,1

15,3

15,1

13,8

16,2

16,6

18,0

14,4

10,8

Molibden Mlb

0,8

0,8

0,2

0,7

1,7

1,2

0,8

0,6

0,5

0,6

0,6

0,9

0,6

Sprzedaż

                         

Miedź kT

46,8

60,9

57,4

55,7

61,8

67,4

54,5

58,0

53,3

57,1

66,6

75,8

46,2

Srebro t

84,2

104,3

163,3

125,8

123,8

123,9

105,2

65,2

119,3

123,5

105,3

161,1

82,2

TPM ktroz

8,7

24,9

25,3

16,4

11,1

21,0

8,3

23,8

9,3

19,0

17,7

17,9

12,3

Molibden Mlb

0,9

1,5

0,4

0,9

0,6

0,6

1,0

0,6

0,7

0,8

0,7

1,1

0,6

                           

zmiana r/r

                         

Produkcja

                         

Miedź płatna kT

-0,5%

2,8%

0,2%

-3,6%

-3,1%

2,4%

-3,7%

-2,2%

-6,3%

8,5%

10,6%

8,8%

5,7%

w tym KGHM SA

-0,4%

0,7%

-1,6%

-4,2%

-3,4%

-3,2%

-6,7%

-5,1%

-8,9%

8,2%

5,9%

8,7%

3,9%

Srebro płatne t

9,2%

4,4%

-1,6%

-2,1%

-4,4%

-4,6%

45,4%

-52,2%

0,5%

0,4%

-21,0%

-2,9%

39,2%

TPM ktroz

27,9%

1,3%

16,1%

-14,6%

-18,3%

-21,1%

-9,0%

-22,9%

-12,9%

-11,2%

-15,5%

-37,4%

-30,8%

Molibden Mlb

-20,0%

-33,3%

-81,8%

75,0%

30,8%

0,0%

45,5%

-57,7%

-28,6%

-25,0%

-45,5%

-30,8%

-25,0%

Sprzedaż

                         

Miedź kT

10,9%

-0,2%

-10,2%

7,7%

-3,0%

5,3%

14,5%

11,8%

-21,0%

12,6%

1,5%

22,5%

-1,3%

Srebro t

0,2%

-15,3%

33,9%

25,5%

-13,7%

-11,8%

25,1%

-36,8%

-16,0%

-1,0%

-13,9%

31,3%

-2,4%

TPM ktroz

-2,2%

33,9%

46,2%

7,2%

-40,6%

-5,4%

3,8%

124,5%

-64,6%

140,5%

-43,5%

-30,9%

41,4%

Molibden Mlb

-10,0%

0,0%

-63,6%

0,0%

-40,0%

-33,3%

11,1%

-50,0%

-46,2%

0,0%

-46,2%

37,5%

-33,3%

Źródło: BDM, spółka.

CCC

Grupa CCC jest bardzo zadowolona ze sprzedaży w lutym. Spółka notuje dobre wyniki w sklepach stacjonarnych, wysokie wzrosty utrzymują się w kanale e-commerce. W Polsce, po otwarciu sklepów, sprzedaż w detalu rośnie o kilkadziesiąt procent - poinformował prezes Marcin Czyczerski.

" Co ważne, w lutym bardzo dynamicznie rozwija się sprzedaż zarówno w e-commerce, jak i w detalu. A trzeba pamiętać, że wciąż mamy zamknięte ok. 20% sklepów, w tym w Czechach i na Słowacji". "Detal na otwartych rynkach pokazuje się z bardzo dobrej strony. Najmocniej wypadają Polska, Bułgaria, Austria i Słowenia, gdzie notujemy wysokie, kilkudziesięcioprocentowe wzrosty sprzedaży porównywalnej. Z łącznej sprzedaży w detalu możemy być zadowoleni, tym bardziej biorąc pod uwagę fakt zamkniętej części sklepów. Płyną do nas bardzo dobre sygnały co do odbioru kolekcji wiosennej ze wszystkich otwartych rynków. Jeśli chodzi o e-commerce, to pomimo przywrócenia sprzedaży stacjonarnej w wielu krajach, ten kanał wciąż utrzymuje wysokie dynamiki na poziomach, do których przyzwyczaił nas czwarty kwartał i styczeń" - dodał prezes.

"Oceniam, że terminowość dostaw i alokacji jest najlepsza od pięciu lat, co w połączeniu z wysoką jakością oferty dobrze rokuje na sprzedaż kolekcji wiosennej".

"W Polsce, łącznie w obu kanałach, sprzedaż w lutym rośnie o kilkadziesiąt procent. Sam detal - o dość wysokie kilkadziesiąt procent. Dynamiki sprzedaży LFL są bardzo wyraźnie dodatnie, powyżej naszych oczekiwań, a e-commerce utrzymuje dalej dynamikę wzrostu, do której przyzwyczaił nas w ostatnich miesiącach. Oba kanały są bardzo silne, co jest bardzo pozytywnym zjawiskiem" - powiedział prezes CCC.

Jak poinformował prezes, udział e-commerce w całościowej sprzedaży grupy CCC w lutym to 60 proc.

"Prężnie rozwijają się wszystkie nasze szyldy e-commerce. Eobuwie i Modivo utrzymują dynamikę wzrostu, rosnąc w podobnym, a nawet nieco szybszym tempie, jak w czwartym kwartale. Udział Modivo w sprzedaży grupy eobuwie przekroczył już w ostatnich tygodniach 15%".

"DeeZee rośnie o ponad 150%, a w ostatnich dniach już blisko 45% jej przychodów stanowią rynki zagraniczne. Świetnie rozwija się także sprzedaż odzieży tej marki. Natomiast nasz flagowy e-commerce CCC kolejny miesiąc z rzędu zwielokrotnia swoją skalę (rośnie trzy-czterokrotnie). Udział sprzedaży internetowej w samym tylko CCC sięga 16% i to pomimo otwarcia sklepów" - dodał prezes.

Millennium

Bank Millennium szacuje koszt brutto przewalutowania portfela walutowych kredytów hipotecznych według propozycji KNF na 4,1-5,1 mld PLN.

"Zgodnie z wstępnymi obliczeniami wdrożenie rozwiązania, w którym kredyty byłyby dobrowolnie przewalutowane na złote, tak jak gdyby od początku były kredytami złotowymi oprocentowanymi na podstawie odpowiedniej stopy WIBOR powiększonej o marżę historycznie stosowaną do takich kredytów, mogłoby prowadzić do strat wynikających z przewalutowania takich kredytów (gdyby przewalutowaniem był objęty cały obecny portfel) z wpływem brutto (przed opodatkowaniem) między 4.100 mln zł a 5.100 mln zł (nieaudytowane)" - napisano w raporcie.

Jak podał bank, skutki mogą ulec znacznej zmianie w przypadku zmian kursu walutowego i różnych założeń.

"Wpływ na kapitał można by częściowo zamortyzować i złagodzić poprzez połączenie istniejącej nadwyżki kapitału ponad obecne wymogi minimalne, redukcję aktywów ważonych ryzykiem oraz zmniejszenie lub wyeliminowanie bufora Filaru 2" - napisano.

Bank podał, że powyższy skutek byłby istotnie większy niż szacowany wpływ pomiędzy 500 mln zł a 600 mln PLN (nieaudytowane) w scenariuszu zastąpienia kursu stosowanego w kontraktach średnim kursem NBP.

Develia

Podsumowanie konferencji dot. strategii na lata 2021-25.

  1. Główne cele strategii:
    1. Skupienie spółki na najbardziej atrakcyjnych segmentach rynku deweloperskiego;
    2. Poprawa rentowności biznesu;
    3. Rozwój segmentu mieszkaniowego (umocnienie bazy i uatrakcyjnienie produktu);
    4. Dezinwestycje w segmencie komercyjnym (środki mają być przeznaczone na reinwestycje);
    5. Wejście w obszar PRS;
    6. Develia planuje rosnąć szybciej niż rynek i zwiększyć udziały rynkowe do 5% (z 2% obecnie);
    7. Dywidenda – wypłata 75% oczyszczonego wyniku netto + wypłata dodatkowych 100 mln PLN (z dezinwestycji); łącznie 650 mln PLN.
  2. Cele długoterminowe:
    1. Wzrost kontraktacji w ’25 do 3,1 tys. lokali (rynek powinien rosnąć do 2027-28 roku);
    2. Dezinwestycja portfela biurowego i handlowego (zaangażowanie kapitałów własnych w mieszkaniówkę ma wzrosnąć do 85% z 50% obecnie);
    3. ROE = 15%;
    4. Aktywność w obszarze M&A (kluczowy w decyzjach będzie posiadany bank ziemi);
    5. Znalezienie partnera w projekcie magazynowym w Malinie (169 ha powierzchni; spółka jest procesie administracyjnym; Develia od 2 m-cy rozmawia z funduszami specjalizującymi się w inwestycjach logistycznych);
    6. Nie jest wykluczone wejście na nowe rynki (np. Poznań).
  3. Cele na 2021 rok:
    1. Wzrost kontraktacji do 1,75-1,85 tys. lokali (+30% r/r);
    2. Przekazanie 1,8-1,9 tys. mieszkań (+55% r/r);
    3. Wprowadzenie do oferty 1,5-1,7 tys. lokali (+20% r/r);
    4. Sprzedaż Wola Retro (na przełomie 2021/22) i przygotowanie do sprzedaży Sky Tower (sprzedaż do 2023 roku; bieżący zwrot to ok. 5%; jeśli nie uda się sprzedać Sky Tower, to Develia bierze pod uwagę sprzedaż Arkad Wrocławskich);
    5. Pierwszy projekt PRS.
  4. Q&A:
    1. Źródła finansowania – „przesunięcie” kapitału z komercji do mieszkaniówki; bieżące wpływy ze sprzedaży mieszkań; wysoki bieżący poziom gotówki; zmiana struktury zadłużenia (większość długu przypisane do komercji);
    2. Dywidenda ’21 – będzie uzależniona od tempa procesu sprzedaży aktywów komercyjnych;
    3. Kontraktacja sty-lut’21 – ilość klientów (zwłaszcza w styczniu) była rekordowa w historii grupy; rynek jest popytowy; wg prezesa brakuje sprzedaży;
    4. PRS – spółka preferuje JV z partnerami, ale nie wyklucza realizacji projektów na umowy; ma to być biznes długoterminowy; projekty PRS mają być sprzedawane od razu po momencie ukończenia budowy;
    5. M&A – wydatki na akwizycje mieszczą się w budżetach na zakup gruntów; przy wejściu na nowe rynki spółkę może interesować kwestia przejęcia struktur operacyjnych;
    6. Zakup gruntów w ’21 – spółka nabyła już 2 grunty w Trójmieście i 2 we Wrocławiu; główny nacisk będzie położony na Warszawę i Katowice; średni koszt/PUM to przedział od 1,2 tys. PLN/mkw. wzwyż (zależnie od lokalizacji);
    7. Własne GW – spółka przygląda się tym kompetencjom; decyzje zapadną dopiero w ’22; obecne poziomy kosztowe kontraktowania podwykonawców są niższe niż w założonych budżetach, a podmioty budowlane są dostępne w dużej ilości;
    8. Lokale w segmencie popularnym mają odpowiadać docelowo za 85% oferty (reszta to segment premium);
    9. Aktywa komercyjne – wyceny bazują na bieżących stawkach najmu i przepływach pieniężnych; stopy kapitalizacji wzrosły w porównaniu z 2Q’20 (obecnie 9%, na koniec czerwca było to 8,05%); poziom najmu powierzchni handlowych nie zmienił się względem pre-covid;
    10. CAPEX odtworzeniowy w komercji – w ’21 będzie uzależniony od tempa sprzedaży aktywów;
    11. Projekt przy ul. Kolejowej – grupa ma pozwolenie na budowę inwestycji biurowej, ale prawdopodobnie będzie chciała też zbudować tu PRS-y; budżet nie jest znany, zależy od tego czy będą tu realizowane projekty PRS
    12. Projekt w Malinie – wartość gruntu to obecnie ok. 70 mln PLN; spółka nie ma jeszcze MPZP;
    13. Akcjonariat – zarząd skupia się na działalności spółki i jest „zdeterminowany”, aby podnieść wartość spółki;
    14. Program motywacyjny dla zarządu – będzie to temat rozmów z Radą Nadzorczą.

Asbis

Spółka wypracowała w styczniu ok. 231 mln USD przychodów (+32% r/r).

Budimex

Budimex zawarł warunkową umowę sprzedaży udziałów w spółce zależnej Budimex Nieruchomości za 1,51 mld PLN. Po podpisaniu umowy rozporządzającej, Budimex rozpozna ok. 690 mln PLN skonsolidowanego zysku przed opodatkowaniem. Nabywcą jest CP Developer - spółka utworzona w celu zawarcia umowy przez podmioty powiązane z Cornerstone Partners i Crestyl Real Estate.

Środki ze sprzedaży Budimeksu Nieruchomości mogą wesprzeć dalszą dywersyfikację grupy Budimex. Zarząd widzi możliwości inwestycyjne w usługach, gospodarce odpadami i OZE. Grupa planuje też dywersyfikację geograficzną w ramach segmentu budowlanego, pod uwagę bierze rynek niemiecki, czeski i słowacki.

Mabion

Akcjonariusze Mabionu zdecydują o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki poprzez emisję nie więcej niż 10,5 mln akcji serii V bez prawa poboru - wynika z projektów uchwał NWZ zwołanego na 22 marca. Mabion zakłada pozyskanie z emisji środków finansowych na poziomie około 100-200 mln PLN.

Atal

Atal zakłada kwartalną sprzedaż na poziomie 600-800 lokali, planuje przekazać klientom w 2021 r. ok. 3,5 tys. lokali - poinformował prezes Zbigniew Juroszek. Rentowność brutto grupy powinna wrócić do poziomu 24-25%.

Atal wprowadził do sprzedaży 163 mieszkania i 1 lokal usługowo-handlowy w ramach I etapu inwestycji Osiedle Poematu na warszawskim Wawrze. Planowany termin oddania I etapu inwestycji do użytkowania to II kwartał 2023 r.


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk