Notowania giełdowe. Hossa trwa w najlepsze. KGHM największym wygranym - ogromne wzrosty kursu akcji

W środę sesji w Warszawie nie było, jednak na parkietach zagranicznych dominowały pozytywne nastroje, nawet pomimo zamieszek w Waszyngtonie. Przy rosnących giełdach na świecie, w czwartek również GPW rozpoczęła sesję z przytupem i wraz z upływem czasu stopniowo powiększała wzrosty. Ostatecznie WIG20 wzrósł 3,2%, WIG 2,9%, a mWIG40 i sWIG80 po 1,9%. Wśród blue-chipów wzrostom przewodził przede wszystkim KGHM (9,6%), ale także banki (WIG-Banki 6,5%) oraz PGNiG (6,4%), a traciły głównie CD Projekt (-6,7%) i Allegro (-3,6%).

Na szerokim rynku przy wysokich obrotach wzrostami wyróżniały się m.in. Mercator (10,9%), XTB (5,2%), czy Ciech (8,2%). WIG20 osiągnął wczoraj poziom 2,074 pkt, co oznacza, że odrobił spadki rozpoczęte pod koniec lutego i spowodowane wybuchem pandemii. Dobre nastroje – choć nie aż tak jak Warszawie - dominowały również na innych parkietach europejskich. DAX wzrósł 0,6%, CAC 0,7%, a FTSE 0,2%. Z kolei w USA indeksy ustanawiały kolejne rekordy – S&P wzrósł 1,5%, a Nasdaq 2,6%. W czasie dzisiejszej sesji poznamy dane z amerykańskiego rynku pracy. Tymczasem NIKKEI z rana rośnie ponad 2%, a kontrakty terminowe na S&P są na 0,5% plusie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
• Agora: Prezes UOKiK zakazał przejęcia Eurozet przez Agorę, spółka zamierza się odwołać od decyzji;
• Answear.com: Wzrost sprzedaży w 4Q’20 o 37% r/r;
• Handel: J. Gowin będzie rekomendował uwolnienie handlu od 18 stycznia;
• Atal: Wzrost przekazań w 4Q’20 o 82% r/r [wykres BDM];
• Budimex: Kontraktacja Budimex Nieruchomości w 4Q’20 wzrosła o 28% r/r, spadek przekazań r/r o 35% [wykresy BDM];
• Develia: Kontraktacja w 4Q’20 płaska r/r (580 lokali), wzrost przekazań r/r o 119% [wykresy BDM];
• Inpro: Kontraktacja w 4Q’20 spadła o 13% r/r, wzrost przekazań r/r o 45% [wykresy BDM];
• Auto Partner: Wzrost sprzedaży w grudniu o 24% r/r [wykresy BDM];
• Ryvu Therapeutics: Spółka ma zgodę na badania I fazy SEL120 w ośrodkach onkologicznych w Polsce;
• Benefit Systems: Spółka planuje program motywacyjny na lata 2021-25;
• VRG: Podsumowanie konferencji dot. wstępnych danych za 4Q’20;
• Idea Bank, Pekao: Przejęcie Idea Banku neutralne dla profilu ryzyka i modelu biznesowego Pekao – S&P;
• BNP Paribas BP: Bank zwiększy rezerwę na kredyty CHF o 102 mln PLN.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia. Dn. 24.11.20 w Polsce zaraportowano dodatkowe 22594 zakażeń w związku z poprzednimi błędami (bez tego 10 139).

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach [tys.]

Źródło: BDM, MZ. *- od 24.11.2020 WSSE i MZ nie podają danych o ozdrowieńcach. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kuj.-pomorskie, ZP- zach-pomorskie, WM- warm.-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **-

Agora

Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów zakazał przejęcia spółki Eurozet przez Agorę - poinformował UOKiK w komunikacie. Zdaniem urzędu, w wyniku koncentracji (BDM: obecnie Agora ma 40% udziałów w Eurozet, które zostały nabyte za ok. 131 mln PLN) powstałaby silna grupa radiowa, mogąca ograniczać konkurencję na rynku reklamy radiowej oraz rozpowszechniania programów radiowych.

UOKiK podał, że podczas postępowania Agora złożyła propozycję warunków, których realizacja miałaby jej pozwolić na przejęcie Eurozet. Zdaniem urzędu, przyjęcie zaproponowanych warunków nie zapobiegłoby jednak ograniczeniu konkurencji wynikającemu z koncentracji.

Decyzja UOKiK jest nieprawomocna i przysługuje od niej odwołanie do Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

W osobnym komunikacie Agora wskazała, że nie zgadza się merytorycznie z decyzją prezesa UOKiK o zakazie przejęcia spółki Eurozet i odwoła się od tej decyzji do Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

Handel

Będę rekomendował, by uwolnić ponownie handel od 18 stycznia - powiedział PAP w czwartek wicepremier, minister rozwoju, pracy i technologii Jarosław Gowin. Dodał, że w odniesieniu do innych objętych obostrzeniami branż - za wcześnie na jakiekolwiek optymistyczne zapowiedzi.

Anwear.com

Spółka zwiększyła przychody wg MSSF 2 do 144 mln PLN w 4Q’20 (+37% r/r).

Atal

W 4Q’20 deweloper przekazał 1219 lokali (+82% r/r; w ’20 ok. 3,0 tys. mieszkań, +70% r/r).

Budimex

W 4Q’20 deweloper zakontraktował 473 lokale (+28% r/r; w ’20 ok. 1,67 tys. mieszkań, bez zmian r/r) oraz przekazał klientom 199 lokali (-35% r/r; w ’20 ok. 1,29 tys. mieszkań, -16% r/r).

Develia

W 4Q’20 deweloper zakontraktował 580 lokali (bez zmian r/r; w ’20 ok. 1,36 tys. mieszkań, -10% r/r) oraz przekazał klientom 407 lokali (+119% r/r; w ’20 ok. 1,15 tys. mieszkań, -41% r/r).

Inpro

W 4Q’20 deweloper zakontraktował 161 lokali (-13% r/r; w ’20 635 mieszkań, -17% r/r) oraz przekazał klientom 455 lokali (+45% r/r; w ’20 ok. 872 mieszkań, +53% r/r).

Auto Partner

Spółka wypracowała w grudniu ok. 131,2 mln PLN przychodów (+24% r/r).

Ryvu Therapeutics

Spółka otrzymała od Urzędu Rejestracji Produktów Leczniczych, Wyrobów Medycznych i Produktów Biobójczych (URPL) oraz od Niezależnej Komisji Bioetycznej zgody na przeprowadzenie badania fazy I SEL120 (RVU120), selektywnego inhibitora kinazy CDK8/CDK19, u pacjentów z ostrą białaczką szpikową (AML) oraz zespołem mielodysplastycznym wysokiego ryzyka (HRMDS) w ośrodkach klinicznych Polsce.

Benefit

Akcjonariusze grupy zdecydują 3 lutego o uruchomieniu programu motywacyjnego dla kluczowych pracowników na lata 2021-2025. Warunkiem przyznania wszystkich warrantów wymiennych na akcje w 2021 roku ma być wypracowanie minimum 140 mln PLN zysku operacyjnego.

Program zakłada emisję w ciągu pięciu lat do 125 tys. warrantów subskrypcyjnych wymiennych na akcje, które miałyby trafić do kierownictwa wyższego i średniego szczebla. Obecnie kapitał zakładowy spółki dzieli się na 2,89 mln akcji - nowe walory stanowiłyby maksymalnie ok. 4,1% podwyższonego kapitału.

Celem na 2022 roku, warunkującym przyznanie uczestnikom całej puli warrantów przewidzianej na ten rok, ma być osiągnięcie 180 mln PLN znormalizowanego zysku operacyjnego (bez zdarzeń jednorazowych oraz kosztów programu). Z kolei w 2023 roku warunkiem przyznania pełnej puli warrantów ma być 195 mln PLN zysku, w 2024 roku 230 mln PLN, a w 2025 roku 265 mln PLN.

Stalprofil

Value FIZ z wydzielonym Subfunduszem 1, reprezentowany przez AgioFunds TFI, zwiększył udział w głosach na walnym zgromadzeniu Stalprofilu do 5%.

Energa

Odwrócenie części odpisów zwiększy skonsolidowany wynik netto grupy Energa w 2020 roku o 133 mln PLN oraz obniży wynik jednostkowy o 10 mln PLN.

Energetyka

Blok energetyczny w Jaworznie, w 60 proc. zasilany będzie węglem z ZG Sobieski - poinformowało Ministerstwo Aktywów Państwowych w odpowiedzi na interpelację poselską.

Pekao, Idea Bank

Przejęcie przez Bank Pekao wybranych aktywów i zobowiązań Idea Banku nie ma istotnego wpływu na kapitalizację, profil ryzyka i model biznesowy Pekao - napisał w komentarzu Michał Selbka, dyrektor w S&P.

Idea Bank, GetBack

Przymusowa restrukturyzacja Idea Banku nie stoi na przeszkodzie dotychczas podejmowanym działaniom mającym na celu dochodzenie roszczeń od GetBacku, jak i od Idea Banku, który oferował obligacje tej spółki - poinformował Bankowy Fundusz Gwarancyjny w komunikacie.

Agora, Gremi Media

Rozpowszechnianie płatne ogólnopolskich dzienników w listopadzie 2020 roku spadło r/r o 18,7% do 460,4 tys. sztuk. W ujęciu m/m sprzedaż spadła o 0,7% - wynika z danych Związku Kontroli Dystrybucji Prasy (ZKDP).

Rozpowszechnianie płatne "Gazety Wyborczej", wydawanej przez giełdową Agorę, w listopadzie zmniejszyło się rok do roku o 29,5% do 66 tys. sztuk. W porównaniu z październikiem "Wyborcza" zanotowała spadek o 0,6%.

Sprzedaż "Rzeczpospolitej" w listopadzie wyniosła 40,7 tys. sztuk, co oznacza spadek r/r o 5% i m/m o 0,6%. Wydawcą dziennika jest spółka Gremi Media, notowana na rynku NewConnect.

NewConnect

Incuvo zadebiutuje na New Connect w środę 13 stycznia - wynika z uchwały zarządu giełdy.

United Label, spółka zależna CI Games, zadebiutuje we wtorek 12 stycznia na NewConnect - wynika z uchwał GPW.

Telekomy

W 4Q’20 przeniesiono w Polsce 377,1 tys. numerów komórkowych - podał UKE w komunikacie. Najwyższy dodatni bilans odnotował Orange Polska (14 tys.), a najwięcej numerów stracił Play (55 tys.).

Banki

Zysk netto sektora bankowego w okresie styczeń-listopad 2020 roku wyniósł 7,87 mld PLN, co oznacza, że spadł o 45,5% r/r - poinformował Narodowy Bank Polski. W listopadzie zysk wyniósł 1,2 mld PLN i był o 10% niższy niż przed rokiem.

BNP Paribas BP

Bank zdecydował o zwiększeniu rezerwy na kredyty mieszkaniowe w CHF o 101,7 mln PLN, do 200,3 mln PLN. Wzrost rezerwy obciąży wynik 4Q’20.

VRG

Podsumowanie konferencji dot. szacunkowych danych za 4Q’20.

1. 4Q’20 i ‘20:
   1. Październik:
      1. Miesiąc był poniżej oczekiwań, głównie z powodu dużej erozji sprzedaży w segmencie odzieżowym;
      2. Marża brutto zwiększyła się o 1,1 p.p. r/r (mniejsze promocje);
   2. Listopad:
      1. W listopadzie na obroty wpłynął lock-down, który przełożył się na erozje przychodów;
      2. Spadek rentowności o 3,3 p.p. r/r;
   3. Grudzień:
      1. Spółka jest zadowolona z wyników grudnia, zwłaszcza w segmencie jubilerskim, chociaż ostatnie dni miesiąca były objęte lock-downem;
      2. Obserwowano większy r/r popyt na zegarki i stabilizację w biżuterii;
      3. Marża brutto zmniejszyła się o 1,3 p.p. r/r (zarząd jest dosyć zadowolony, biorąc pod uwagę lock-down w ostatni tygodniu);
      4. Udział e-commerce w grudniu wyniósł 20% (+6 p.p. r/r);
      5. Powierzchnia handlowa – spadek powierzchni r/r o 2,4%;
   4. Dynamiki w części casual w odzieży były dodatnie, natomiast pod presją znalazła się część garniturowa;
   5. Traffici w jubilerce spadły o 30% r/r, a w odzieżówce o 50% r/r;
   6. On-line – wysokie dwucyfrowe dynamiki r/r we wszystkich miesiącach (poza październikiem);
   7. Podsumowanie ’20:
      1. Spadek sprzedaży o 20% r/r (cel zarządu: -25% r/r);
      2. Udział e-commerce w przychodach wyniósł 25% (cel zarządu: 30%, zakładano większą migrację klientów w 4Q’20);
      3. Spadek powierzchni o 2% r/r (cel zarządu: -3% r/r);
      4. EBITDA prawdopodobnie powyżej zera (cel zarządu: EBITDA MSR 17 >0 mln PLN);
      5. Niski poziom zadłużenia netto MSR 17;
      6. Koszty operacyjne – czynsze w czasie lock-downu były naliczone, ale wynagrodzenia się zmniejszyły (obniżenie wymiaru pracy, spadek kosztów zarządu).
2. Plany na 2021 rok:
   1. Pierwsza połowa roku obarczona dużą niepewnością z racji COVID-19 i wprowadzonego lock-downu;
   2. Spółka chce skupić się na kliencie i zwiększyć portfolio casualowe (gł. w Wólczance) i produktów kobiecych (w Vistuli);
   3. W segmencie jubilerskim ma zostać poszerzona oferty biżuterii i zweryfikowane portfolio zegarków;
   4. Stabilizacja powierzchni siec sklepów;
   5. Dalszy rozwój e-commerce (rozwój funkcjonalności, poprawa logistyki, jednolity marketing, wprowadzenie aplikacji sprzedażowych we wszystkich markach, odbiory osobiste zamówień on-line w tradycyjnych sklepach);
   6. Optymalizacja kapitału obrotowego (zapasy i zob.handlowe).
3. Q&A:
   1. Koszty stałe w 4Q’20 – czynsze były naliczone w całym kwartale, ale były niższe z racji wynegocjowanych obniżek;
   2. Skrócenie sezonu wyprzedażowego w styczniu – wyniki sprzedażowe będą dużym wyzwaniem, bo był to okres wysokich przychodów; zwyczajowo mocno redukowano w styczniu zapasy; VRG ograniczała już wcześniej redukcje kolekcji wiosna-lata 2021 (o ok. 10-15%) i takie same działania planuje na sezon jesień-zima; 2-tygodniowy lockdown w styczniu nie powinien zachwiać sytuacją płynnościową (DN MSR 17’20 niższy r/r);
   3. Rentowność e-commerce – niższa marża wynika z większego udziału produktów przecenionych niż w zwykłych sklepach; w obu kanałach ceny „startowe” są identyczne; większość dostaw jest darmowa dla klientów;
   4. Sprzedaż on-line w październiku – był to miesiąc poniżej oczekiwań, co zarząd tłumaczy obawami zakupowymi klientów przez COVID-19 (trend odwrócono w listopadzie);
   5. Budżet ’21 – punktem odniesienia dla sprzedaży jest rok ’19 (to główny cel zarządu); oczekiwany jest dalszy wzrost e-commerce;
   6. Lambert – VRG praktycznie wyszła ze sprzedaży detalicznej tej marki;
   7. Czynsze – po pierwszym lock-downie negocjacje były krótkie, ale obecnie powtórzenie tego samego scenariusza nie byłoby korzystne dla grupy (tj. wydłużenie umów o 6 m-cy za każdy lock-down); grupa prowadzi negocjacje z częścią właścicieli galerii handlowych;
   8. Bytom/Vistula/Wólczanka – spółka stara się, aby marki się nie kanibalizowały, a oferta była coraz szersza; niewykluczone, że marki wejdą na platformy multibrandowe.

Pekabex

Produkcja w zakładach spółki w grudniu’20 wyniosła 17 565 m3 (+52% r/r).

Pekabex – produkcja miesięczna [tys. m3]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

E-muzyka (NC)

Empik podwyższył cenę w wezwaniu na akcje spółki e-Muzyka do 3,94 PLN z 3,91 PLN wcześniej.

Answear.com

Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty ma 357.884 sztuk akcji oraz 522.116 sztuk praw do akcji spółki Answear. com. Po rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego 880.000 akcji stanowić będzie 5,12% kapitału i głosów na WZ.

Pekao

Moody's utrzymał rating depozytów banku na poziomie A2, z perspektywą stabilną, obniżając jednocześnie tzw. Baseline Credit Assesment (BCA) oraz Counterparty Risk Ratings (CRR) - podała agencja w komunikacie. Aktualizacja ratingu Pekao wynika z przejęcia aktywów Idea Banku.

Idea Bank

Inwestorzy chcą rekompensat. Nie tylko Leszek Czarnecki, główny akcjonariusz Idea Banku, zapowiada zaskarżenie decyzji o przejęciu jego banku. Operacja ta nie spodobała się też innym inwestorom. - Rzeczpospolita

Spółki SP

Fotele szefów giełdowych spółek były w 2020 r. coraz mniej stabilne. Zmiany w firmach z udziałem Skarbu Państwa podkręciły rotację prezesów na GPW. Była najwyższa od czterech lat. - Rzeczpospolita

Telekomy

To będzie trudny rok dla operatorów. Wartość rynku telekomunikacyjnego w Polsce w 2021 roku skurczy się – przewiduje PMR. Miniony rok można uznać za rok wyhamowania. - Rzeczpospolita

PCF

Najpierw będzie demo. Premiera później, ale kurs w górę. Lista polskich produkcji, które ukażą się w jeszcze w tym kwartale, skróciła się o tytuł „Outriders” giełdowego People Can Fly. Gra ukaże się 1 kwietnia zamiast 2 lutego, jak pierwotnie planowano. - Parkiet

KGHM

Tym, co sprzyjało KGHM w ostatnich miesiącach i ma szansę nadal mieć pozytywny wpływ, jest wzrost popytu na miedź i wzrost jej cen. A ceny tego surowca, będącego podstawowym metalem wykorzystywanym w przemyśle, pokazują w jakim kierunku będzie zmierzała światowa gospodarka. W 2020 r. cena tony miedzi wzrosła o ponad 25% do najwyższego poziomu od 2013 roku - wskazuje prezes KGHM Marcin Chludziński. – Puls Biznesu