Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31+0,04%
USD / PLN4,00+0,14%
CHF / PLN4,44+0,17%
GBP / PLN5,04+0,11%
EUR / USD1,08-0,10%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Notowania giełdowe. Fatalny debiut na GPW Grupy Pracuj - ponad 5 proc. zniżka akcji! Dramatyczna statystyka IPO w 2021 roku

Dom Maklerski BDM S.A. | 08:19 10 grudzień 2021
Notowania giełdowe. Fatalny debiut na GPW Grupy Pracuj - ponad 5 proc. zniżka akcji! Dramatyczna statystyka IPO w 2021 roku | FXMAG INWESTOR
freepik.com
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Wczorajsza sesja pomimo optymistycznego początku zakończyła się zniżką naszego rynku. WIG20 przy obrotach przekraczających 1,0 mld PLN spadł o 0,3%. Gwiazdą czwartkowej sesji było LPP, które po wynikach za 3Q’21/22 urosło o 14,7% i osiągnęło historyczne maksimum (15 810 pkt, a zamknięcie wypadło 110 pkt. poniżej tego poziomu). Trzeci dzień z rzędu rosło Allegro (+3,1%), które wciąż znajduje się poniżej 40 PLN. Większość polskich blue chipów zakończyło dzień spadkami (14/20), a do najsilniej zniżkujących walorów należały takie spółki jak: Santander PL (-4,0%), JSW czy PGE, które poszły w dół o 3,9%. Tego dnia mWIG40 i sWIG80 również zakończyły notowania pod kreską, zniżkując odpowiednio po 1,8%/ 0,1%. W dniu wczorajszym miał miejsce debiut spółki Pracuj.pl, która swoją pierwszą sesję na GPW zakończyła stratą na poziomie 5,4% (trzecie najwyższe obroty = 157 mln PLN).

Na szerokim rynku pozytywnie wyróżniły się notowania Atremu, który zyskał 22,3% po ogłoszeniu wezwania na kupno akcji przez GK Immobile. We wczorajszym przemówieniu prezesa NBP, wskazał on, że dotychczasowe podwyżki stóp procentowych były znaczące, ale nadal istnieje przestrzeń do kolejnych podwyżek, jeśli okażą się ona potrzebne. Według Glapińskiego trzeba brać pod uwagę, że zbyt szybkie ich podnoszenie może doprowadzić do wzrostu bezrobocia. Czwartkowe notowania na europejskich giełdach przebiegały w mieszanych nastrojach, DAX stracił 0,3%, FTSE poszedł w dół o 0,2%, a CAC zakończył dzień 0,1% pod kreską. Po mocnym początku tygodnia większość głównych indeksów na Wall Street zakończyło dzień spadkami, Nasdaq (-1,7%), S&P500 (-0,6%), jedynie Dow Jones zakończył dzień praktycznie nie zmieniając swojego położenia. Dzisiaj wzrok inwestorów będzie zwrócony na przemówienie prezesa EBC (10:05), a o 14:30 na odczyt wskaźnika CPI za listopad w USA (prognoza na poziomie 6,8% vs 6,2% w październiku). W Azji Shanghai Composite Index finiszuje na minusie 0,5%, a Nikkei traci 0,7%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX zniżkują a na amerykańskie indeksy oscylują w okolicach zera.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • Allegro: Spółka zaciągnęła nowy kredyt na sfinansowanie nabycia Mall Group i WE|DO CZ;
  • LPP: podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’21/22;
  • OncoArendi: Spółka podpisała umowę dot. współpracy z SyVento, chcą wytworzyć nową formulację dla OATD-02;
  • Kruk: Prezes spółki sprzedał akcje za blisko 5,5 mln PLN;
  • Grupa Azoty/PCE/ZAP: Benchmarki za 11.21- ceny nawozów dogoniły koszty i marże w nawozach najwyższe od wakacji. Kontynuacja dalszych podwyżek w s. Chemii- lekko pozytywne [komentarz BDM];
  • Action: Szacunkowe obroty w listopadzie wyniosły 250 mln PLN (+6% r/r) [wykres BDM];
  • Inter Cars: Sprzedaż w listopadzie’21 wyniosła 804,8 mln PLN [wykres BDM];
  • Agora: Spółka na obniżenie zobowiązań podatkowych PGK o około 8,5 mln PLN w 2022 r.;
  • BOŚ: KNF podwyższył wymogi kapitałowe dla banku związane z kredytami walutowymi;
  • ATM Grupa: Nabycie ponad 23,1 tys. akcji przez wiceprezesa zarządu spółki;
  • Artifex Mundi: Spółka szacuje 2,8 mln PLN przychodów w listopadzie (+31% r/r) [komentarz BDM];
  • Sonel: podsumowanie konferencji za 3Q’21: mimo znaczącego wzrostu CAPEX wciąż widzimy możliwość wypłaty godziwej dywidendy w ‘22P. [komentarz BDM];
  • Banki: KNF dopuściła wypłatę przez banki całego zysku za '21, utrzymała próg wypłaty do 75% i do 50%;
  • Figene Capital (NC): Spółka ma kontrakt na dostawy energii z OZE o szacunkowej wartości ok. 138 mln PLN netto;
  • Forever Entertainment (NC): Spółka chce wprowadzić Storm Trident na NewConnect;

Stopy zwrotu debiutantów na GPW/NC od października’21

Grupa Pracuj zadebiutowała wczoraj ze stratą (-5,4%). Dziś kolejny debiut na rynku gł. GPW (STS), który ma szanse przełamać negatywną tendencję. Od października na 11 IPO na GPW/NC tylko 2 kończyły się zyskami (18%). Dla porównania w 2020 roku na 19 IPO GPW/NC aż 84% dało zarobić na pierwszej sesji. Statystyka w długim terminie wciąż jest pozytywna. Na blisko 60 debiutów z rynku gł. GPW 2015-2021 56% dało zysk na I sesji, a 52% dotychczas jest na plusie (z dywidendami). Mediana wzrostu na I sesji wyniosła +3,3%.

 

Surowce

    
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

  

Ropa Brent [USD/bbl]

74,1

-2,2%

6,4%

5,0%

43,1%

47,5%

  

Gaz USA HH [USD/MMBTu]

3,9

1,2%

-4,9%

-15,5%

52,0%

51,2%

  

Gaz EU TTF 1M [EUR/MWh]

100,5

-1,7%

10,6%

10,4%

426,9%

580,9%

  

CO2 [EUR/t]

80,2

-9,8%

0,4%

6,4%

146,1%

170,0%

  

Węgiel ARA [USD/t]

134,9

0,3%

8,6%

20,7%

94,8%

113,4%

  

Miedź LME [USD/t]

9 541,8

-1,2%

-0,5%

0,3%

23,1%

23,8%

  

Aluminium LME [USD/t]

2 626,8

-0,1%

0,5%

-0,3%

33,1%

29,9%

  

Cynk LME [USD/t]

3 337,0

-0,1%

3,3%

1,5%

22,3%

18,0%

  

Ołów LME [USD/t]

2 305,5

-2,3%

1,3%

-0,5%

16,7%

9,7%

  

Stal HRC [USD/t]

1 610,0

-0,4%

0,6%

0,0%

60,2%

90,1%

  

Ruda żelaza [USD/t]

106,5

-1,2%

5,6%

12,1%

-31,7%

-30,5%

  

Węgiel koksujący [USD/t]

321,3

-0,6%

15,2%

5,2%

198,2%

196,7%

  

Złoto [USD/oz]

1 778,1

-0,3%

0,5%

0,2%

-6,3%

-3,2%

  

Srebro [USD/oz]

22,0

-1,9%

-1,7%

-3,7%

-16,7%

-8,3%

  

Platyna [USD/oz]

944,4

-1,7%

0,4%

0,6%

-11,9%

-8,4%

  

Pallad [USD/oz]

1 811,8

-2,1%

2,4%

6,4%

-26,2%

-20,5%

  

Bitcoin USD

48 221,8

-4,8%

-15,3%

-15,6%

66,3%

162,8%

  

Pszenica [USd/bu]

769,0

-2,8%

-4,6%

-0,6%

20,1%

30,3%

  

Kukurydza [USd/bu]

587,5

0,5%

1,8%

3,6%

21,4%

39,8%

  

Cukier ICE [USD/lb]

19,7

-0,7%

5,7%

5,9%

38,0%

41,1%

  

WIG20

Wall Street bez paliwa do dalszych wzrostów . Komentarz poranny, 10.11.2021 - 1

Wall Street bez paliwa do dalszych wzrostów . Komentarz poranny, 10.11.2021 - 1

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Reklama

S&P500

Wall Street bez paliwa do dalszych wzrostów . Komentarz poranny, 10.11.2021 - 2

Wall Street bez paliwa do dalszych wzrostów . Komentarz poranny, 10.11.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Allegro

Rada Dyrektorów wyraziła zgodę na ustanowienie kredytu pomostowego w kwocie 1 mld PLN, do wykorzystania
w miarę potrzeb, na sfinansowanie nabycia 100% akcji w spółkach Mall Group oraz WE|DO CZ.

Reklama

Resort Ziobry wbija szpilę Allegro. Proponowana zmiana prawa stawia pod znakiem zapytania program lojalnościowy, którym Allegro konkurowało z Amazonem czy AliExpressem. – Puls Biznesu

CD Projekt

Wczesne negocjacje CD Projektu. CD Projekt siada do negocjacji w sprawie roszczeń posiadaczy jej ADR-ów. Nietypowe wydaje się jednak, że zaczyna rozmowy przed rozpatrzeniem jej wniosku o odrzucenie pozwu. – Puls Biznesu

LPP

Podsumowanie konferencji wynikowej po 3Q’21/22 (09.12.2021)

Reklama

- przejściowe lock downy w Łotwie, Rosji, w Słowacji trwa nadal

- nowa kolekcja Reserved, uszyta w większości w Europie, także w Polsce

- wzmocnienie asortymentu mody damskiej w Cropp

- wszystkie brandy sprzedawały więcej zagranicą niż w Polsce

- podwojenie sprzedaży online r/r

Reklama

- powrót do marży z 3Q’19, marże zagranicą wyższe niż w Polsce

- nadal pozostają problemy w łańcuchach dostaw, potrwają jeszcze w przyszłym roku, mniejsza ilość promocji, zwiększona ilość zapasów

- technologia wspiera poprawę marż – elektroniczne metki, algorytmy podpowiadające które produkty nie sprzedają się online, zostają na magazynie i są wyprzedawane w okresach wyprzedaży ok 19 min

- od stycznia masowe podwyżki dla pracowników

- zmiana struktury kosztów – wzrost udziału kosztów zmiennych

Reklama

- 29%-30% wzrostu powierzchni w 4Q’21/22, szczególnie w małych miejscowościach w retail parkach

- spółka dąży do utrzymania marży operacyjnej na poziomie kilkunastu %, w zależności od roku może to być 12-14%

- w 2H’22 planowany debiut wszystkich brandów w Albanii

- planowane wprowadzenie aplikacji w pozostałych markach (na razie dostępna dla Reserved)

Q&A:

Reklama

- kiedy sklep online w Serbii? W przyszłym roku spółka chce wejść online do Serbii, Białorusi, Kazachstanu

- na ile sprzedaż Sinsay jest na poziomie, który zakłada spółka? Jest miejsce do poprawy zarówno online i offline
w przyszłym roku

- o ile koszty sklepów Sinsay są niższe w stosunku do innych marek? Marża zysku operacyjnego jest podobna jak
w sklepach Reserved, spółka dba o to, aby koszty tego biznesu były jak najniższe

- czy można się spodziewać redukcji marży w 4Q’21/22 lub w przyszłym roku? 4Q sezonowo ma niższe marże handlowe, w styczniu duże akcje promocyjne; zmiana polityki cenowej – w czasie wyprzedaży online ma inne ceny offline, minimalizowanie kosztów

- spadek kosztów na m2? W mniejszych miejscowościach czynsz jest ok 50% niższy niż w dużych galeriach handlowych, spadek kosztów z m2 nie był jednorazowych

Reklama

- różnica w rentowności miedzy Polską a zagranicą? Rentowność jest zbliżona

- jaka część budżetowanej kolekcji SS'22 jest obecnie w drodze i w magazynie? Ok 15% w drodze, w tym miesiącu zacznie wjeżdżać do magazynu, od stycznia zaczynają się wyprzedaże i jednocześnie zaczyna się wprowadzanie nowej kolekcji

- co zmieniło narrację w stosunku do marż (pesymistyczny outlook po 1H, optymistyczny obecnie)? Spółka nie zmieniła narracji, spodziewała się, że w wyniku zawirowania w łańcuchu dostaw może się obniżyć marża handlowa, jednak teraz spółka skupia się na marży operacyjnej (praca z kosztami zmiennymi, lepsza efektywność zarządzania kosztami)

- sprzedaż w listopadzie i na początku grudnia? W listopadzie dobrze, w grudniu nieco niższa niż spółka planowała, możliwe, że obostrzenia zmniejszają traffic

- konkurencja w tym roku? Mniej intensywna, nie widać wojen cenowych ani agresywnych akcji promocyjnych, firmy skupiają się na poprawie wewnętrznej efektywności, lepszym zarządzaniu zapasami, poprawie marż

Reklama

- czy spółka obawia się Half Price? Klienci chętnie poznają nowe brandy, kolejny konkurent nie pomaga, ale patrząc na siłę produktów spółki, jest spokojna, że w trudniejszych warunkach konkurencyjnych sobie poradzi

- czy spółka rozważa ekspansję Sinsay na rynkach zachodnich? Chwilowo nie, w ciągu najbliższych 2-3 lat spółka będzie się skupiać na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej, duży potencjał rozwoju w tym obszarze

- podwyżki cen w sklepach? Działania konkurencji? Podwyżki cen konkurencji i LPP są podobne, odzwierciedlają poziom inflacji

- dywersyfikacja geograficzna zakupów Chiny vs Turcja? Marże w zakupach? Spółka stara się przenosić część produkcji do Turcji, jednak Turcja jest droższa w produkcji niż Chiny (ok 30-35%) czy Bangladesz (ok 50%), biorąc pod uwagę rosnące koszty transportu z Azji; obecnie ok. 6% produktów jest szyta w Turcji, spółka chce zwiększyć ten udział do 8-9%

OncoArendi

Reklama

OncoArendi Therapeutics oraz SyVento podpisały umowę dotyczącą wyłącznej współpracy badawczej, która będzie skupiała się na wytworzeniu nowej formulacji dla cząsteczki chemicznej OATD-02.

Kruk

Piotr Krupa, prezes Kruka, sprzedał 16.000 akcji spółki za łącznie ok. 5,5 mln PLN. Transakcje miały miejsce w dniach 6-7 grudnia 2021 r.

Grupa Azoty,

Puławy, Police

Reklama

Notowania benchmarków w listopadzie 2021:

Komentarz BDM:

Nawozy: w listopadzie dalej obserwowaliśmy zwyżki cen nawozów w pogoni za galopującymi cenami gazu. Niemniej ruch ten miał charakter dostosowawczy przy ustabilizowaniu gazu na wysokim poziomie 80-85 EUR/MWh (ok. 100 EUR/MWh TTF obecnie), a wpływ na ceny miały również liczne ograniczenia produkcyjne u europejskiej konkurencji. W listopadzie najwięcej podrożał siarczan amonu (+25% m/m, +235% r/r), amoniak (+17% m/m, +313% r/r), mocznik/RSM (odpowiednio +17/16% m/m, +266/459% r/r) czy nawozy saletrzane (>10% m/m wzrostu). Średni koszt gazu TTF ukształtował się na poziomie 80 EUR/MWh (-7% m/m, +486% r/r), a bieżąca cena CO2 wzrosła o 10% m/m do 66 EUR/t (ok. 85 EUR/t obecnie). Wynikom sprzyjał słaby złoty. Tym samym syntetyczna marża na portfelu nawozowym znacznie się podniosła, do poziomów z wakacji (przed wzrostem gazu). W grudniu na razie obserwujemy stabilne ceny nawozów przy wyższych kosztach gazu/CO2, ale duży wzrost cen z października/listopada powinien istotnie poprawić wyniki kluczowego segmentu nawozowego po stracie w 3Q’21 (z wyłączeniem Compo).

Tworzywa: podobnie jak w poprzednich miesiącach notowania tworzyw w listopadzie pozostawały stabilne z lekką tendencją wzrostową. W przeciwieństwie do poprzednich miesięcy w górę poszły koszty benzenu/fenolu, co negatywnie wpływało na marże. Niemniej podstawowe spready na produkcji kaprolaktamu utrzymują się w okolicach 4000 PLN/t czyli na poziomach z 2017/1H’19, kiedy spółka generowała 40-50 mln PLN kwartalnej EBITDA w tym obszarze (24 mln PLN w 2Q’21 i 40 mln PLN oczyszczonej EBITDA w 3Q’21.).

Chemia: podobnie jak w październiku, w listopadzie największe wzrosty zaliczyła melamina (+16% m/m, +130% r/r). Zwyżki (choć mniejsze) dalej notowały alkohole OXO z uwagi na ograniczoną podaż w EU. Już w 3Q’21 ZAK poprawił rekordowy wynik z 2Q’21 (51 mln PLN EBITDA) osiągając aż 68 mln PLN EBITDA segmentu. Ponad 5% zyskały też notowania bieli tytanowej.

Reklama

Więcej w Komentarzu Analityka

Mocznik USD/t

Saletra amonowa EUR/t

NPK USD/t

Gaz TTF DA EUR/MWh

Syntetyczna cena nawozów* vs zrealizowana PLN/t

Źródło: BDM, spółka, szacunki własne. *- przy typowym mix.

Syntetyczna marża PLN/t vs EBITDA/t w s. nawozów

Źródło: BDM, spółka, szacunki własne. *- syntetyczna cena nawozów-koszt gazu i CO2. LS- syntetyczna marża PLN/t, PS oczyszczona EBITDA/t w nawozach MPLN. Korelacja 0,69.

Polimex Mostostal

Reklama

Konsorcjum, w skład którego wchodzi spółka i Polimex Infrastruktura, zawarło umowę na budowę hali produkcyjnej w Rybniku. Termin zakończenia realizacji projektu wyznaczono na 30.05.202, wynagrodzenie wynosi łącznie 36,2 mln PLN netto.

Action

Szacunkowe obroty w listopadzie’21 wyniosły 250 mln PLN, marża w tym okresie wyniosła 7,7%.

Miesięczne obroty [mln PLN] Marża

 

Reklama

Źródło: BDM, spółka

Inter Cars

Sprzedaż grupy w listopadzie’21 wyniosła 804,8 mln PLN (+36% r/r).

Miesięczne obroty [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Reklama

Agora

Spółka liczy, że przedłużenie do 31 grudnia 2022 roku okresu funkcjonowania Podatkowej Grupy Kapitałowej może spowodować przewidziane przepisami prawa obniżenie zobowiązania podatkowego PGK o około 8,5 mln PLN w 2022.

BOŚ

Komisja Nadzoru Finansowego podniosła wartość dodatkowych wymogów kapitałowych dla Banku Ochrony Środowiska z 0,50 pp. do 0,63 pp. ponad wartość łącznego współczynnika kapitałowego w związku z zabezpieczeniem ryzyka walutowych kredytów hipotecznych.

Pozbud

Reklama

PKP Intercity odrzuciło ofertę złożoną w postępowaniu przetargowym przez konsorcjum (Pozbud i Mag-Train), argumentując decyzję istniejącą niezgodnością oferty z wymaganiami określonymi w Specyfikacji Istotnych Warunków Zamówienia.

ATM Grupa

W dniu 08.12.2021 wiceprezes zarządu spółki Przemysław Kmiotek nabył ponad 23,1 tys. akcji po średniej cenie
4,33 PLN.

Brand24

15.12.2021 38.395 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,10 PLN zostanie wprowadzonych do obrotu giełdowego na rynku głównym.

Reklama

T-Bull

Wczoraj, w sklepie Google Play, premierę miała gra „My Dino Friend” stworzona we współpracy z GG Bay. Koszt produkcji oraz marketingu do premiery wyniósł 1,2 mln PLN.

Braster

Spółka otrzymała zamówienie w ramach umowy współpracy w zakresie dystrybucji i sprzedaży urządzeń medycznych spółki w Indiach. Łączna wartość zamówienia wynosi ok 80 tys. PLN.

Procad

Reklama

Przedmiotem transakcji nabycia akcji objętych zapisami w ramach Wezwania było 633.776 akcji spółki.

Labo Print

Skonsolidowane przychody w listopadzie’21 wyniosły 10,4 mln PLN (+44,5% r/r).

Artifex Mundi

W listopadzie 2021 roku spółka rozpoznała 2,8 mln PLN przychodów ze sprzedaży produktów, co oznacza wzrost
o 31% w porównaniu do analogicznego okresu 2020 roku.

Reklama

W ocenie dewelopera na wzrost przychodów w analizowanym okresie kluczowy wpływ miał wzrost przychodów
w segmencie free-to-play o 909 tys. PLN, z czego przychody z aplikacji Unsolved wyniosły 1 202 tys. PLN (wzrost
o 968 tys. PLN r/r) a przychody z aplikacji Bladebound wyniosły 232 tys. PLN (spadek o 66 tys. zł r/r). Wzrost przychodów z aplikacji Unsolved r/r jest wynikiem regularnych kampanii marketingowych mających na celu akwizycje nowych graczy. Istotny wpływ na przychody grupy w analizowanym okresie miało również osłabienie PLN wobec USD, przekładające się na wzrost raportowanych w złotówkach przychodów grupy o 7%.

Szacunkowe przychody za listopad 2021 [tys. PLN]

 

Listopad 2021

Listopad 2020

zmiana r/r

zmiana r/r [%]

Przychody ze sprzedaży produktów

2 840

2 162

678

31%

Gry HOPA

1 356

1 578

-222

-14%

Gry premium

43

51

-8

-17%

Gry F2P

1 442

533

909

171%

     

Koszty akwizycji graczy

487

139

348

-

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Przychody [tys.PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Przychody w podziale na segmenty[tys.PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM: Spółka w listopadzie wypracowała 2,8 mln PLN, czyli 31% więcej r/r oraz +2,5% m/m. W minionym miesiącu HOPY wygenerowały 1,4 mln PLN (-14% r/r, +0,4% m/m), natomiast segment F2P 1,4 mln PLN (+171% r/r, +4,9% m/m). Aplikacja Unsolved odpowiadała za 1,2 mln PLN (+6,9% m/m), a Bladebound 0,2 mln PLN (-7,2% m/m). Oczyszczone o koszty UA (0,5 mln PLN – spadek o 25,2% m/m) przychody segmentu F2P urosły m/m o 31,9% do 1,0 mln PLN. Spodziewaliśmy się większego spadku kosztów UA, a za tym spadku m/m aplikacji „Unsolved”, stąd powyższy odczyt odbieramy pozytywnie. Widać, że pomimo wysokiego kosztu reklam dalej spółka ma „miejsce” do inwestowania w pozyskiwanie użytkowników do swojej flagowej produkcji, co również odsuwa ryzyko całkowitego wygaszenia UA na koniec tego roku.

Reino Capital

Spółka nabyła 100% udziałów w spółce zależnej Reino Partners sp. z o. o.

Silvair

Reklama

GPW wprowadzi 647.333 akcji spółki o wartości nominalnej 0,10 PLN do obrotu giełdowego na rynku równoległym.

Ursus

Rada Wierzycieli wyraziła zgodę na prowadzenie przedsiębiorstwa przez syndyka do dnia 31.12.2022.

ERG

Spółka podpisała z BGK umowę na dofinansowanie projektu w wysokości 6,9 mln PLN.

Reklama

Banki

KNF dopuściła przeznaczenie przez banki na dywidendę całego zysku za 2021 rok i utrzymała próg wypłaty do 75%
i do 50%. Komisja określiła dodatkowe kryteria do wypłaty dywidendy dla banków z walutowymi kredytami mieszkaniowymi.

Raty rosną, ale klienci banków powinni dać radę. Dłużnikom pomagają rosnące dochody rozporządzalne, spadek wskaźników zadłużenia i wzrost oszczędności. Najbardziej zadłużeni mogą mieć jednak problemy w razie dalszych podwyżek stóp. – Rzeczpospolita

Sonel

Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’21 (09.12.2021) – 13 uczestników

Reklama

- perspektywy do końca roku/początek 2022 pozytywne;

- spółka wchodzi na rynek ASEAN (spółka w Singapurze);

- cele strategii do zrealizowania przy sprzyjającej koniunkturze;

- spółka mierzy się z istotnym wzrostem kosztów materiałowych, złamaniem łańcuchów dostaw. Czasami musi kupować na rynku spot. Dodatkowo wysokie oczekiwania płacowe (fundusz płac co najmniej 10% r/r w 2022- Polski Ład dotyka pracowników);

- spółka wdrożyła szereg działań (zwiększone zapasy, czeka na okazje zakupowe);

Reklama

- założenia strategii do 2024P w 2022 roku będą bardzo trudne do osiągnięcia- CEO;

Q&A:

- strategia z punktu widzenia kosztów ? Jakie nakłady na dział rozwojowy ? Jak dywidenda ? Na dywidendę powinno wystarczyć. Rozwój produktów cyfrowych to proces na wiele miesięcy, a nawet lat. CAPEX 2022P wysoki, spółka musi zainwestować w Świdnicy (16 mln PLN w tym kilka mln PLN w rozbudowę fabryki + rozwój nowych produktów/mierników- wszystkie przebudowane do procesów cyfrowych). Od lat spółka inwestuje rocznie 6-10 mln PLN w rozwój technologii;

- struktura przychodów za 5 lat ? Model przychodowy się zmieni, bardziej z usług niż same mierniki, stąd spore inwestycje w transformacje spółki (kilka firm na świecie to robi: cyfryzacja + rozwiązania chmurowe);

- po 2022 roku nakłady inwestycyjne powinny spadać, choć 2023 jeszcze może być wysoki (po budowie infrastruktury cyfrowej);

Reklama

- strategia 17% ROE w 2021 roku ? czy powtórzenie zysku z 2020 roku ? Wynik skonsolidowany 2021P przekroczy 2020 rok. 2022 rok zapowiada się na bardzo trudny;

- spółka podnosi ceny swoich produktów więc jak się rynek materiałowy unormuje to marże istotnie wzrosną (2H’22 wydaje się lepsze);

- strategia wodorowa ? spółka ma na myśli zielony wodór (elektrolizery) i tam będą potrzebne pomiary bezpieczeństwa;

- strategia dotyczy danych jednostkowych (Sonel SA);

- spółka w strategii zakłada +20% rocznie wzrostu w miernikach, ale spółka nie jest w stanie przewidzieć poziom usług (nie prognozuje tego na dotychczasowym, wysokim poziomie);

Reklama

- perspektywy sprzedaży usługowej „przerażająco dobre” w 2022, ale to duże ryzyko da spółki (wymaga zasobów, magazynu etc.). Chcieli się z tego wycofywać (BDM: sprzedaż usługowa wypełnia zdolności spółki);

- spółka pracuje na dwie zmiany, są możliwości uruchomienia III zmiany. Rozbudowa siedziby w 2022 dotyczy rozwoju laboratoriów, szkoleń i działów technologicznych. Spółka już od wielu lat buduje II zespół R&D;

- program motywacyjny nie został jeszcze opracowany;

- czy podwyżki cen przenoszą koszty ? raz trochę lepiej, raz gorzej;

- w 3Q’21 ceny produktów wzrosły o ok. +3% (+12% r/r wzrost przychodów Sonel SA);

Reklama

- 4Q’21 w Foxytech lepszy q/q (>10 mln PLN sprzedaży). Spółka rozwija się bardzo dobrze, 4Q’21 będzie „znacznie, znacznie lepszy”;

- Foxytech startuje w dużym przetargu w Tauronie w 2022 roku (55 mln PLN całość, spółka liczy na część zadań) jeśli to się uda to 2022 rok będzie „nienajgorszy”;

- od stycznia’22 będą podwyżki, ale to nie są spektakularne ruchy (rzędu 3-4%);

- nie widać żeby łańcuch dostaw się poprawiał, ale ryzyka opóźnionych dostaw, o których zarząd mówił w październiku nie ziściły się;

- w Polsce większe „przyzwolenie” na podnoszenie cen, ale znacznie trudniej w eksporcie;

Reklama

Komentarz BDM: zarząd na konferencji, podobnie jak po 2Q’21, wskazał na szereg ryzyk operacyjnych (drogie materiały, dwucyfrowy wzrost płac) w kontekście 2022 roku. Jednocześnie te o których mówił w październiku (m.in. opóźnienia w dostawie liczników Foxytech) nie zmaterializowały się, przez co końcówka roku była dla GK Sonel mocna (całoroczne wyniki powyżej ubiegłorocznych i naszych oczekiwań). W 2022 roku zarząd skupi się na cyfrowej transformacji spółki, co tylko w 2022 roku będzie kosztować 16 mln PLN (dotyczy gł. nakładów na B&R i rozbudowę laboratoriów). Wciąż widzimy możliwość godziwej dywidendy. Zwracamy uwagę, że w kapitale obrotowym w 1-3Q’21 spółka „zamroziła aż 16 mln PN gotówki (!) i poprawa w dostępności komponentów w 2H’22 mogłaby tą gotówkę uwolnić.

Figene Capital (NC)

Spółka podpisała umowę na długoterminową sprzedaż energii ze źródeł OZE realizowanych przez Grupę Figene do spółki Plus Energia. Szacowana łączna wartość netto kontraktu w okresie jego obowiązywania wyniesie ok. 138 mln PLN.

Forever Enterteinment (NC)

Spółka zawarła umowę o świadczenie usług w zakresie wprowadzenia akcji spółki zależnej Storm Trident na rynek NewConnect z Domem Maklerskim Q Securities.

Reklama

Bloober Team (NC)

Feardemic – spółka zależna Bloobera – zawarł umowę wydawniczą, przez co stał się wydawcą prequela gry Cathedral 3D na platformach PC, Xbox One, Xbox Series X|S, PlayStation 4, PlayStation 5, Nintendo Switch.

Creotech Instruments (NC)

Spółka podpisała aneks do umowy, na mocy którego udział w projekcie "Nanosatelitarna konstelacja optoelektronicznego rozpoznania obrazowego PIAST” zwiększył się z kwoty 21,8 mln PLN do 28,4 mln PLN (+30,5%). Realizacja projektu przewidziana jest w okresie od kwietnia’21 do marca’25.

WAT (NC)

Reklama

Zarząd spółki zakończył negocjacje ze spółką Tokka w sprawie inwestycji kapitałowej i rozpoczęciu wspólnych przedsięwzięć biznesowych w zakresie smart-home. Firmy nie osiągnęły porozumienia.

Merlin Group (NC)

Merlin Cemmoerce – spółka zależna Merlin Group – podpisała umowę o współpracy, na mocy której spółka Liber zobowiązuje się do obsługi magazynowej w ramach przyjęć, składowania, wydania towarów, przygotowanie towarów do wysyłki pod wskazany adres, a także spedycji towarów oraz organizacji transportu towarów.

Drageus Games (NC)

Premiera gry „Spirit Roots” na konsolę PlayStation 4 oraz Xbox została ustalona na 11.02.2022.

Reklama

Prefa Group (NC)

Prefa Construcyion – spółka zależna Prefa Group – zawarła umowę na wykonawstwo inwestycji Perła Łazarza. Wynagrodzenie z tytułu umowy wynosi 23,2 mln PLN.

Apartamenty Sołacz – spółka zależna Prefa Group – nabyła nieruchomość gruntową zabudowaną budynkiem mieszkalnym wielorodzinnym w Poznaniu za cenę 3,8 mln PLN netto, termin płatności wyznaczono na 2.01.2023.

Sevenet (NC)

Spółka otrzymała zamówienie w ramach umowy na zakup sprzętu Cisco. Wartość zamówienia przekracza 5 mln PLN.

Reklama

Moonlit (NC)

Spółka przesunęła datę premiery gry Model Builder z 27.01.22 na 8.02.22.

Energetyka

Mroźna zima skutkuje wzrostem cen energii. Ceny uprawnień do emisji CO2 pędzą jak szalone. W czwartek osiągnęły poziom 90 euro za tonę. Przyczyn tego rajdu cenowego jest wiele. Główna to pogoda. Polska chce reformy EU ETS. – Rzeczpospolita

Nieruchomości

Reklama

Mieszkania zaczęły tanieć. Wrześniowy wzrost cen lokali w październiku zamienił się w spadek. Wśród ekspertów przybyło pesymistów. Rentowność inwestycji będzie spadać. – Puls Biznesu

Rolnictwo

W 4Q’21 nastąpiło załamanie koniunktury w polskim rolnictwie, a wartość wskaźnika IGRAGR spadła w porównaniu do 3Q’21 o 13,6 pkt. do -11,7 pkt. - wynika z badania Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH. Autorzy wskazali, że jest to największy spadek wartości wskaźnika w historii badania koniunktury. – PAP Biznes

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Dom Maklerski BDM S.A. null

Dom Maklerski BDM S.A.

Dom Maklerski BDM S.A. to broker o ugruntowanej pozycji, funkcjonujący na rynku kapitałowym od 1993 roku. Jest podmiotem licencjonowanym działającym na podstawie zezwoleń Komisji Nadzoru Finansowego świadczącym usługi m.in. w następujących segmentach rynku:działalność brokerska, zarządzanie portfelami inwestycyjnymi, bankowość inwestycyjna, doradztwo inwestycyjne, usługi analityczne, usługi doradcze.

Autora możesz obserwować na LINKEDIN 


Reklama

Czytaj dalej