• Odbierz prezent
Notowania giełdowe. Elon Musk doprowadza kurs Bitcoina (BTC) oraz Tesli (TSLA) do załamania - dobra droga do najgorszego tygodnia od marca 2020 roku!

Wczorajsza sesja w przypadku krajowych blue chipów była prawdziwym rollercoasterem. Pierwsza połowa dnia upłynęła pod wyraźne dyktando spadków, natomiast druga przyniosła odrabianie strat. Finalnie WIG20 stracił 0,1% i zanotował trzecią spadkową sesję z rzędu. Indeks najmocniej w dół ciągnęły PGNiG (-4,9%) i Allegro (-2,1%). MWIG40 stracił 1,3%. In plus wyróżnił się jedynie sWIG80, który zyskał 0,5%. Mieszane nastroje było widać także na zachodzie Europy – z jednej strony DAX wzrósł o 0,3%,a z drugiej FTSE stracił 0,2%. Silne zwyżki odnotowały amerykańskie indeksy. S&P500 zyskał 1,2%, Nasdaq wzrósł o 0,8%, a DJIA o 1,3%. Podobnie jest także dzisiaj w Azji, gdzie Nikkei rośnie o ponad 2%, a SCI o ponad 1%. W kalendarium makro czekają nas m.in. odczyty PKB i CPI w Polsce czy dane o sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej w USA. Warto też zwracać uwagę na rozpędzający się sezon publikacji wyników za 1Q’21 (dziś opublikowane zostanie 39 skonsolidowanych sprawozdań, a w poniedziałek 34 raporty).

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • 11 bit studios: Spółka w 1Q’21 wypracowała 3,6 mln PLN zysku netto, poniżej naszych oczekiwań i konsensusu [komentarz BDM];
  • Grupa Azoty/PCE/ZAP: Finalne wyniki za 1Q’21 zgodne z szacunkami z 07.05.21. Konferencja z zarządem dziś o 10:00 [komentarz BDM];
  • Grupa Azoty/Tauron: Marek Wadowski (były CFO Taurona) v-ce prezesem w Grupie Azoty (pozytywne dla ATT);
  • KGHM: Podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’21;
  • Cyfrowy Polsat: Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21;
  • Banki: Zysk netto sektora w 1Q’21 wzrósł o 43% r/r do 1,9 mld PLN.
  • Allegro: Spółka planuje w 2021 r. zwiększyć zatrudnienie o 1,5 tys. osób.
  • BNP Paribas: Bank chce we wrześniu przedstawić nową strategię, liczy na wyższe ROE.
  • Lotos: Częściowy postój remontowy rafinerii spółki zakończył się.
  • PKO BP: Odejście prezesa i decyzje sądów mogą wpłynąć na ugody z kredytobiorcami. (Parkiet)
  • Eurocash: Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21;
  • Dom Development: Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21;
  • Ronson: Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21;
  • AmRest: Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21;
  • Mabion: Krzysztof Kaczmarczyk został powołany na stanowisko prezesa zarządu spółki.
  • Archicom: Spółka chce wypłacić 3,71 PLN dywidendy/akcję, w tym 2,53 PLN/akcję stanowiła zaliczka.
  • ML System: Wg informacji spółki Covid Detector ma specyficzność 97% i czułość 87%.
  • Neuca: Spółka spodziewa się stabilizacji na rynku hurtu po II kw., a w '21 dodatniej dynamiki.
  • Develia: Spółka rozpoczyna przedsprzedaż mieszkań w I etapie nowej inwestycji w Gdańsku.
  • Mo-Bruk: Podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’21;
  • Rawlplug: Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy 0,38 PLN/akcję z zysku za 2020 r.
  • Toya: Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy 0,29 PLN/akcję z zysku za 2020 r.
  • K2 Holding: Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy 1,05 PLN/akcję.
  • GPW: Zarząd proponuje dzień dywidendy 23 lipca, a dzień wypłaty 5 sierpnia.
  • Kino Polska: Zarząd rekomenduje niewypłacanie dywidendy z zysku za 2020 r.

WYKRES DNIA

Akcje Tesli są na dobrej drodze do zakończenia najgorszego tygodnia od marca 2020 roku. Do czwartku kurs akcji producenta samochodów elektrycznych stracił 12%. Elon Musk CEO Tesli ogłosił w środę wieczorem, że Tesla zawiesza płatności za samochody z użyciem Bitcoina wywołując tym samym sporą przecenę „cyfrowej waluty”.

Tesla (czerwony LS) vs Bitcoin (czarny PS)- daily

SWIG80 broni „honoru” GPW. Komentarz poranny, 14.04.2021 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

Surowce

       
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

   

Ropa Brent [USD/bbl]

66,8

-3,6%

-1,9%

-0,7%

29,0%

114,6%

   

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

26,2

0,6%

4,5%

11,2%

37,0%

419,7%

   

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

26,1

-0,1%

7,2%

11,9%

36,7%

403,9%

   

CO2 [EUR/t]

54,4

-1,5%

9,0%

11,5%

66,8%

192,2%

   

Węgiel ARA [USD/t]

85,8

-0,1%

5,0%

19,6%

23,9%

118,3%

   

Miedź LME [USD/t]

10 327,3

-1,0%

2,3%

5,1%

33,3%

98,9%

   

Aluminium LME [USD/t]

2 437,3

-1,1%

-2,1%

1,2%

23,5%

68,7%

   

Cynk LME [USD/t]

2 904,3

-1,7%

-0,9%

-0,3%

6,4%

47,3%

   

Ołów LME [USD/t]

2 130,8

-1,6%

-3,3%

-0,3%

7,8%

35,2%

   

Stal HRC [USD/t]

1 500,0

-0,7%

-1,3%

-0,3%

49,3%

217,1%

   

Ruda żelaza [USD/t]

210,2

-6,2%

6,2%

17,0%

34,8%

135,5%

   

Węgiel koksujący [USD/t]

129,0

1,2%

12,8%

14,5%

19,7%

8,9%

   

Złoto [USD/oz]

1 823,4

0,4%

0,5%

3,1%

-3,9%

5,4%

   

Srebro [USD/oz]

27,0

-0,2%

-1,3%

4,0%

2,1%

69,9%

   

Platyna [USD/oz]

1 219,6

0,4%

-2,8%

1,4%

13,8%

57,9%

   

Pallad [USD/oz]

2 886,0

1,3%

-2,1%

-2,3%

17,6%

60,5%

   

Bitcoin USD

49 140,4

-9,8%

-12,2%

-13,5%

69,5%

408,9%

   

Pszenica [USd/bu]

727,3

-3,6%

-4,8%

-2,1%

13,5%

42,5%

   

Kukurydza [USD/bu]

719,0

-5,1%

-5,3%

-2,8%

48,6%

124,5%

   

Cukier ICE [USD/lb]

17,1

-4,1%

-2,5%

0,8%

20,6%

55,8%

   

WIG20

SWIG80 broni „honoru” GPW. Komentarz poranny, 14.04.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

SWIG80 broni „honoru” GPW. Komentarz poranny, 14.04.2021 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Grupa Azoty

Spółka po sesji 13.05 opublikowała finalne wyniki za 1Q’21. Konferencja z zarządem dziś o 10:00

Komentarz BDM: Finalne wyniki za 4Q’20 okazały się zgodne z szacunkami z 07.05.2021 i jednocześnie 15% poniżej naszych prognoz sprzed szacunków gł. z uwagi na słabszy wynik Tworzyw (gł. strata na kaprolaktamie z Puław produkowanego z drogiego benzenu) i Chemii (niewykorzystanie sprzyjającego otoczenia gł. w OXO, które radykalnie poprawiło się w marcu’21). EBITDA w nawozach była 10% poniżej naszych oczekiwań. Spółka pokazała dobre ceny odzwierciedlające sytuację rynkową. Rozczarowanie wynika z niższych wolumenów sprzedaży.

Więcej w Komentarzu Analityka

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

GRUPA AZOTY

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

r/r

 

1Q'21S
06.05.21

1Q'21P BDM
23.04.2021

różnica

1Q'21P BDM
(RA 22.02.21)

różnica

Przychody

2 641,5

3 103,7

2 268,9

2 416,0

2 735,9

3 362,0

8,3%

 

3362,0

3 491,0

-3,7%

3 336,7

0,8%

Wynik brutto na sprzedaży

543,9

692,4

486,3

437,2

557,6

668,1

-3,5%

   

810,5

-17,6%

823,2

-18,8%

EBITDA

216,3

437,7

315,1

250,1

318,6

405,1

-7,4%

 

405,1

476,7

-15,0%

508,2

-20,3%

Azoty Tarnów

34,5

69,0

25,1

37,4

34,2

63,7

-7,8%

   

50,3

26,6%

65,5

-2,8%

ZAK

63,0

91,0

81,0

32,0

60,0

100,0

9,9%

   

103,8

-3,7%

84,9

17,8%

Police

37,6

42,8

56,4

36,0

59,6

61,2

43,2%

 

61,2

67,7

-9,6%

85,4

-28,3%

Puławy

129,2

169,4

117,8

99,9

134,7

107,7

-36,4%

 

107,7

156,1

-31,0%

176,6

-39,0%

Siarkopol

-2,6

-5,3

-3,6

-7,5

-4,4

4,6

     

4,6

0,0%

4,1

13,1%

Compo

19,1

60,9

31,8

31,0

58,0

83,0

36,2%

   

73,0

13,7%

70,7

17,4%

                           

Nawozy

162,9

292,3

161,5

198,9

167,6

261,5

-10,5%

 

261,5

291,8

-10,4%

374,7

-30,2%

Tworzywa

-10,8

2,0

-13,8

-8,2

-11,9

7,8

299,1%

 

7,8

24,6

-68,2%

27,5

-71,5%

Chemia

25,6

93,7

108,6

0,5

62,9

80,0

-14,7%

 

80,0

124,3

-35,7%

70,0

14,2%

Pozostałe/wyłączenia

38,6

49,7

58,8

58,9

100,1

55,7

12,1%

 

55,8

35,9

55,4%

35,9

55,3%

EBITDA adj.

245,1

437,7

229,2

165,3

244,0

405,1

-7,4%

 

405,1

476,7

-15,0%

508,2

-20,3%

r/r

28,1%

-25,8%

-27,3%

-56,4%

-0,4%

-7,4%

   

-7,4%

       

EBIT

21,1

248,1

124,3

61,6

121,8

213,4

-14,0%

   

272,2

-21,6%

304,8

-30,0%

Zysk brutto

13,8

217,8

99,2

54,8

134,3

132,1

-39,4%

   

260,1

-49,2%

290,7

-54,6%

Zysk netto

-11,2

151,1

44,1

31,3

85,1

87,6

-42,0%

 

85,9

197,6

-55,7%

216,9

-59,6%

                           

OCF

855,2

506,1

680,8

597,2

920,9

305,7

-39,6%

           

CAPEX

-301,1

-620,4

-394,9

-864,4

-1 123,3

-1 021,0

64,6%

           

FCF

554,1

-114,2

285,9

-267,1

-202,3

-715,3

             

Dług netto

2 806,8

3 290,9

3 240,3

3 262,9

4 275,6

5 402,9

64,2%

           

/EBITDA

1,8

2,4

2,5

3,0

4,0

5,2

             
                           

P/E 12m

       

11,1

13,9

             

EV/EBITDA 12m

       

7,2

8,5

             

GA POLICE

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

r/r

 

1Q'21S
06.05.21

1Q'21P BDM
23.04.2021

różnica

1Q'21P BDM
(RA 22.02.21)

różnica

Przychody

583,0

648,2

567,0

549,0

663,7

718,1

10,8%

 

718,1

825,7

-13,0%

784,2

-8,4%

Wynik brutto na sprzedaży

77,2

84,7

83,0

73,4

87,1

89,9

6,2%

   

114,8

-21,7%

130,6

-31,2%

EBITDA

37,6

42,8

56,4

36,0

59,6

61,2

43,2%

 

61,2

67,7

-9,6%

85,4

-28,3%

Nawozy

18,1

28,8

36,2

27,0

25,2

38,0

32,0%

 

38,0

51,9

-26,7%

77,7

-51,1%

Pigmenty

9,4

17,9

16,0

12,7

24,9

16,2

-9,5%

 

16,2

15,8

2,4%

7,7

110,8%

Polimery

-5,9

-4,1

-5,1

-7,1

-2,9

0,0

     

0,0

 

0,0

 

Pozostałe

15,9

0,1

9,2

3,4

12,4

7,0

   

7,0

0,0

 

0,0

 

EBITDA adj.

37,6

42,8

44,2

33,1

40,6

61,2

43,2%

 

61,2

67,7

-9,6%

85,4

-28,3%

r/r

66,7%

-52,3%

32,4%

-51,7%

7,9%

43,2%

   

43,1%

       

EBIT

4,5

9,2

22,4

2,4

25,2

27,1

195,2%

   

33,9

-20,1%

51,6

-47,6%

Zysk brutto

4,7

29,6

6,5

20,6

90,8

20,7

-30,1%

   

29,8

-30,8%

45,5

-54,6%

Zysk netto

3,4

13,9

16,0

13,7

72,9

15,0

8,6%

 

15,0

24,2

-37,8%

36,9

-59,2%

                           

OCF

221,1

-48,7

241,8

99,4

-121,2

68,1

             

CAPEX

-61,8

-449,7

-245,0

-515,2

-556,3

-46,8

-89,6%

           

FCF

159,3

-498,4

-3,1

-415,8

-677,5

21,4

             

Dług netto

312,5

446,4

593,0

757,6

682,3

780,4

74,8%

           

/EBITDA

1,4

2,4

3,1

4,8

4,2

4,4

             

P/E 12m

       

13,6

13,5

             

EV/EBITDA 12m

       

14,1

13,2

             

GA PUŁAWY

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

1Q'21

r/r

 

1Q'21S
06.05.21

1Q'21P BDM
23.04.2021

różnica

1Q'21P BDM
(RA 22.02.21)

różnica

Przychody

856,5

953,7

653,3

740,3

859,0

1 011,8

6,1%

 

1011,8

978,2

3,4%

995,4

1,7%

Wynik brutto na sprzedaży

191,1

234,6

148,9

138,9

167,4

168,5

-28,2%

   

227,7

-26,0%

244,8

-31,2%

EBITDA

129,2

169,4

117,8

99,9

134,7

107,7

-36,4%

 

107,7

156,1

-31,0%

176,6

-39,0%

Agro

119,0

228,0

168,0

127,0

146,0

139,0

-39,0%

 

137,9

207,1

-32,9%

208,2

-33,2%

Tworzywa

-7,0

5,0

-10,0

-15,0

1,0

-10,0

   

-10,1

7,2

 

9,9

 

Pozostałe/Wyłączenia

17,2

-63,6

-40,2

-12,1

-12,3

-21,3

-66,5%

 

-20,1

-58,2

-63,4%

-41,5

-48,6%

EBITDA adj.

129,2

169,4

84,4

60,5

79,7

107,7

-36,4%

 

107,7

156,1

-31,0%

176,6

-39,0%

r/r

72,0%

-32,2%

-40,1%

-50,6%

-38,3%

-36,4%

   

-36,4%

       

EBIT

68,4

109,2

57,1

38,9

71,8

45,0

-58,8%

   

94,3

-52,3%

114,7

-60,8%

Zysk brutto

70,9

99,5

58,9

37,7

74,0

41,9

-57,9%

   

99,8

-58,0%

120,2

-65,1%

Zysk netto

56,4

80,9

59,0

28,5

47,4

33,5

-58,7%

 

33,4

82,3

-59,4%

99,0

-66,2%

                           

OCF

247,1

26,4

139,2

233,1

211,4

-59,0

             

CAPEX

-114,0

-94,6

-101,8

-171,7

-247,7

-300,9

218,0%

           

FCF

133,0

-68,2

37,4

61,4

-36,3

-359,9

             

Dług netto

-405,1

-317,1

-358,8

-312,1

-243,8

153,2

-148,3%

           

P/E 12m

       

8,3

10,6

             

EV/EBITDA 12m

       

3,9

5,9

             

Źródło: BDM, spółka

11 bit Studios

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’21

Wyniki za 1Q’2021 [mln PLN]

 

1Q'20

1Q'21

zmiana r/r

1Q'21P BDM

odchyl.

1Q'21kons. kons.

odchyl.

Przychody

30,6

14,9

-51,3%

14,9

0,0%

14,1

5,6%

EBITDA

21,6

6,4

-70,5%

9,4

-31,7%

8,1

-21,2%

EBIT

19,3

3,4

-82,1%

6,5

-47,3%

5,4

-36,3%

Zysk (strata) brutto

19,9

4,3

-78,4%

6,7

-36,3%

-

-

Zysk (strata) netto

16,5

3,6

-78,5%

5,9

-39,9%

5,0

-28,8%

       

 

 

   

Marża EBITDA

70,7%

42,9%

 

62,8%

 

57,4%

 

Marża EBIT

63,0%

23,1%

 

43,9%

 

38,3%

 

Marża zysku netto

54,0%

23,9%

 

39,8%

 

35,2%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

  • W 1Q’21 spółka wygenerowała 14,9 mln PLN przychodów (spadek r/r o 51,3% w związku z wysoką bazą w 1Q’20, która wynikała z bardzo pozytywnego przyjęcia przez rynek, płatnego dodatku do „Frostpunka” – „The Last Autumn” oraz dodatkowego przychodów związanego z Game Passem). Jak zwykle za większość przychodów odpowiadał „Frostpunk” – pozytywny wpływ na monetyzację tego IP w omawianym okresie miała premiera (24.02.2021) „Frostpunka” w wersji na komputery Mac. Za 27% tej pozycji odpowiadał segment wydawniczy.
  • W minionym okresie wynik EBITDA sięgnął 6,4 mln PLN, zysk operacyjny wyniósł 3,4 mln PLN. Dodatnie saldo operacji finansowych, było pochodną korzystnych dla spółki zmian na międzynarodowych rynkach walutowych (osłabienia PLN wobec walut obcych) sprawiło, że zysk brutto 11b w 1Q’21 sięgnął 4,3 mln PLN. Natomiast efektywna stawka podatkowa wynosiła 17,0%. Na poziomie zysku netto spółka wypracowała 3,6 mln PLN. Na wynik netto wpływ miała niegotówkowa rezerwa utworzona w związku z funkcjonującym w spółce Programem Motywacyjnym na lata 2021-2025. Wyniosła blisko 1,04 mln PLN i taka też kwota będzie obniżała zyski kolejnych kwartałów począwszy od 1Q’21 aż do 4Q’25 włącznie (łączny koszt wyniesie 20,8 mln PLN).

Więcej w Komentarzu Analityka

KGHM

Podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’21 (13.05.21)

- priorytet w 2021 to utrzymanie inwestycji w złoża (>3 mld PLN);

- w wynikach więcej na temat sprzedawanych aktywów Franke i Carlota (nieistotne z punktu widzenia KGHM).

- zarząd zarekomendował 300 mln PLN dywidendy;

- wyniki 1Q’21 najlepsze od czasów akwizycji zagranicznych (2012);

Q&A:

- ile wyniósł koszt restrukturyzacji pozycji hedgingowej w 2Q’21 ?po wynikach 2Q’21

- czy nie warto wykonać realizację II etapu inwestycji w Sierra Gorda po świetnych wynikach ? Dotychczas spółka prowadziła proces niskokosztowy poprawy rentowności. Na ten moment spółka nie planuje istotnych inwestycji;

- zmiana podatków od wydobycia w Chile ? spółka uczestniczy w wielu grupach eksperckich, ma estymacje na różne warianty, ale sytuacja prawna jest niepewna (projekt może być niekonstytucyjny). Sierra Gorda ma pewne mitygacje ryzy tego wzrostu podatku. Obecna propozycja powoduje nierentowność wielu projektów w Chile;

- jaki CAPEX na wydobycie z nowych złóż (Bytom Odrzański i Kulów-Luboszyce), terminy ? CAPEX możliwi dopiero po rozpoznaniu koncesji eksploracyjnej natomiast te koncesje leżą w obszarze wydobycia KGHM, więc wydatki nie będą tak znaczące jak przy budowie nowego ciągu. Spółka nie będzie zwlekać i przystąpi do prac;

- jak wygląda syt. szybu GG2 na terenie gminy Żukowice ? w najbliższym okresie prace projektowe;

- własne OZE ? Jakie plany do 2025/2030 ? Spółka podtrzymuje założenia strategiczne;

- czy spółka planuje ogłosić neutralność klimatyczną ? Trudno ogłaszać neutralność klimatyczną w sektorze wydobycia. Spółka wydaje kilkaset mln PLN rocznie na dostosowywanie do BAT i minimalizowanie wpływu na środowisko;

- czy już w 2021 roku przepływy z Sierra Gorda do właścicieli? Splata pożyczek ? Analizowane, przestrzeń finansowa kopalni się powiększa. Jest możliwość zaspokojenia zobowiązań wspólników;

- czy KGHM rozważa dywersyfikacje w metalach ? Platyna/pallad? Spółka działa w określonych warunkach geologicznym. Akwizycje tak, ale nie na „górce”. To nie najlepszy moment na kupno projektów, trzeba poczekać;

- projekt Victoria, kiedy jakiś milestone ? Cały czas spółka przygotowuje ten projekt. Trzeba zmienić umowy żeby zagospodarować ten projekt;

- drivery kosztowe, energia/wynagrodzenia ? spółka koncentruje się na ograniczaniu zużycia energii/paliw

- czy jest postęp w sprzedaży Sierra Gorda przez Sumitomo ? W wiedzy KGHM proces postępuje i nie będzie komentować;

Allegro

Spółka planuje w całym 2021 roku zwiększyć zatrudnienie łącznie o 1.500 pracowników - poinformował Jon Eastick, dyrektor finansowy spółki.

Cyfrowy Polsat

Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21:

- Prezentacja dostępna pod linkiem: https://tinyurl.com/4a5ncf4s

- Do najważniejszych dokonań w 1Q’21 grupa uznaje m.in. objęcie zasięgiem 5G w Plusie 12 mln i nawiązanie strategicznego i partnerstwa z Cellnex Telecom

- Po 1Q’21 łączna liczba usług płatnej telewizji, Internetu i telefonii grupy w modelu kontraktowym i przedpłaconym wyniosła 18,1 mln.

- Liczba klientów usług telefonii komórkowej wyniosła 11 mln (z tego abonament 8,552 mln, pre-paid 2,458 mln), a łączna liczba kart SIM z usługami internetu – 12,831 mln. Liczba klientów usług multiplay, świadczonych m.in. w programie smartDOM, wzrosła o 65 tys. r/r (3%) do 2,077 mln, a łącznie korzystają oni z 6,41 mln usług. Wskaźnik odejść klientów (churn) kształtował się na poziomie 6,7%.

- w minionym kwartale spółka przedłużyła przez prawa do Ligi Mistrzów UEFA na trzy kolejne sezony, ponadto podpisano umowę z grupą ZE PAK na zakup zielonej energii z nowo budowanej największej w Polsce farmy fotowoltaicznej w Brudzewie oraz podpisano warunkową umowy nabycia 10% udziałów w spółce eobuwie.pl

Q&A:

- Podatek od reklam -> od strony rynkowej nic się tutaj nie dzieje;

- Rynek reklamy (TV) -> średniorocznie jednocyfrowy wzrost rynku to jest realna prognoza;

- Rynek reklamy internetowej -> średnioroczny wzrost o ok. 7% (a może to być nawet 8-8,5%);

- Spółka jest pozytywnie zaskoczona sprzedażą pakietów 5G;

- Pozostałe przychody -> za wzrost odpowiadała fotowoltaika.

Grupa Azoty/ Tauron

W czwartek rada nadzorcza Grupy Azoty odwołała wiceprezesa spółki Witolda Szczypińskiego oraz członka zarządu Artura Kopcia - poinformowała spółka. Dodano, że nowym wiceszefem Grupy Azoty będzie Marek Wadowski.

Grupa Azoty podała w komunikacie, że rada nadzorcza spółki odwołała ze składu zarządu ze skutkiem na koniec 17 maja br. wiceprezesa Witolda Szczypińskiego oraz członka zarządu Artura Kopcia.

Poinformowano ponadto, że rada powołała z dniem 18 maja br. Marka Wadowskiego, który będzie pełnił funkcję wiceprezesa zarządu.

Zgodnie z decyzja rady nadzorczej także od 18 maja nowym członkiem zarządu będzie Zbigniew Paprocki.

Wiceprezes Tauronu Marek Wadowski, od ponad pięciu lat odpowiedzialny za finanse tej energetycznej grupy, zrezygnował w czwartek ze stanowiska - poinformował Tauron, nie podając przyczyn dymisji wiceprezesa. Będzie on pełnił swoją funkcję do najbliższego poniedziałku.

Lotos

Częściowy postój remontowy rafinerii Grupy Lotos zakończył się planowo po ponad dwóch miesiącach na początku maja. Był to pierwszy etap prac, a druga część remontu rozpocznie się wiosną 2022 roku.

BNP Paribas

Bank planuje we wrześniu przedstawić nową strategię, na lata 2022-2025. Prezes Przemysław Gdański poinformował również, że liczy, iż ROE banku będzie wyższe, a jakość portfela kredytowego pozostanie bardzo dobra.

ML System

Badania prowadzone nad Covid Detector firmy ML System prwykazały specyficzność tego urządzenia na poziomie 97,15% oraz czułość 86,86%.

Banki

Według danych NBP zysk netto sektora bankowego w 1Q21 wyniósł 1,9 mld PLN (43% r/r). W samym marcu 2021 r. zysk netto sektora wyniósł 550 mln PLN.

Całkowite przychody operacyjne netto w okresie od stycznia do marca 2021 r. wyniosły 16,8 mld PLN (-7% r/r). Wynik odsetkowy wyniósł 10,9 mld PLN (-15% r/r), wynik z tytułu opłat i prowizji 4,1 mld PLN (+14% r/r),

koszty administracyjne 9,4 mld PLN (-6% r/r), a odpisy 1,95 mld PLN (-40% r/r).

Mo-Bruk

Podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’21 (13.05.21)

- w Polsce produkcja śmieci na mieszkańca to tylko 330 kg/os, a w UE jest 490 kg/os.;

- obowiązek recyklingu do 65% do 2035 roku vs 34% obecnie w Polsce (aż 42% odpadów składowanych);

- przy wzroście spalania śmieci powstaje żużel/popiół gdzie spółka widzi możliwość rozwoju, również geograficznie;

- spółka chce umocnić pozycje lidera w przetwarzaniu odpadów również M&A (raport Deloitta zlecony);

-najlepszy 1Q w historii spółki;

- spółka czeka na notyfikację wywozu paliwa alternatywnego na Ukrainę,

- tempo wzrostu zyskowności spółki powinno zostać utrzymane w najbliższych latach;

- dywidenda 50-100% zysku, w 2021 roku spółka wypłaca 100%;

Q&A:

- przejęcia zagraniczne ? Raport Deloitta będzie zawierał cele M&A w Polsce i Zagraniczne

- możliwość zwiększenia mocy przerobowych ? spółka stara się zwiększyć możliwości przetwarzania odpadów + dostosowywanie instalacji do BAT. Nowe moce wiąż się z postępowaniami administracyjnymi (często nowa decyzja środowiskowa);

- wolumeny i warunki dostaw RDF do cementowni ? ceny wzrosły kilkanaście procent r/r, ale jest to uwzględnione w cenach płaconych za odpady, które pozyskuje spółka/. Nie ma problemów z dostępem do RDF

- protesty mieszkańców skarżących się na zakład Niecwi ?Mo-Bruk wystąpił o wzrost przerobu o 100 tys. ton do 145 tys. ton. NIe jest to poważne zagrożenie dla funkcjonowania zakładu;

- współpraca z elektrowniami/EC ? Już Fortum w Zabrzu spala RDF, NFOŚiGW uruchomił program wspierający spalanie RDF, są projekty do dedykowanych bloków w Połańcu i Bełchatowie. Trwają prace w MPC Olszyn do spalania RDF;

- pandemia nie miała wpływu na ilość odpadów medycznych, zmieniła się struktura odpadów (mniej z bloków operacyjnych, więcej maseczek/fartuchów). Wygasająca pandemia nie będzie miała negatywnego wpływu;

- odpady medyczne w wolumenie spalania ? Tylko w jednej spalarni, wolumeny są małe. Łącznie ok. 20% pochodzi z odpadów medycznych;

- spadek wolumenów na stabilizacji w 1Q’21 ? wygaśnięcie dwuletniego kontraktu z Synthosem. Zmienia się struktura w stronę odpadów niebezpiecznych (droższe, wyższa marża);

- umowa z Gorlic 48 mln PLN ? wszystko tak samo, po wykonaniu umowy, na bieżąco, do końca 1Q’21 ok. 1/3 kontraktu;

- spółka nie obserwuje istotnego wzrostu kosztów usług transportowych;

- czy wymogi BAT wiążą się z dużymi kosztami ? informacja w prospekcie, będzie wzrost kosztów (kilka mln PLN na zakład). W spalarni będzie to kilkadziesiąt mln PLN ale za 2-3 lata;

- ile z kontraktów w Zgierzu i Gorlicach ? Ponad 3/5 zrealizowane w Gorlicach, a Zgierzu w 100%;

- artykuł ws. kontraktu w Gorlicach (interpelacja poselska) ? Mo-Bruk wygrał przetarg publiczny na 48 mln PLN.

- koszt spalarni zbliżony do Raf-Eologii obecnie ? Trudne pytanie, same uzgodnienia budowy to 3 lata. Spalarnia 200-250 tys. ton 1 mld PLN. Koszt małej spalarni ok. 100 mln PLN, ciężko porównać do spalarni odpadów niebezpiecznych;

- nie rozpoczęła się żadna kontrola NIK w Raf-Ekologia;

Amrest

Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21.

  1. Wprowadzenie:
    1. Miniony kwartał cały czas przebiegał pod wpływem COVID-19, ale sytuacja się poprawiała;
    2. Zarząd jest pozytywnie nastawiony do przyszłych okresów;
    3. Obecnie funkcjonuje 97% restauracji (zamknięte są 62 lokale);
    4. Porównywanie 1Q’21 i 1Q’20 jest zaburzone przez skalę wpływu pandemii;
    5. Sprzedaż porównywalna wyniosła 92% odczytów 1Q’20;
    6. Każdy tydzień przynosi coraz lepsze odczyty sprzedażowe;
    7. Bardzo dobrze radzi sobie Sushi Shop Group, które notuje dwucyfrowe wzrosty, oraz Blue Frog w Chinach (pozytywne odczyty lfl; odbudowa marż);
    8. Wśród pozostałych marek dosyć dobrze radzą sobie KFC i Pizza Hut;
    9. Wśród rynków bardzo dobrze radzą sobie Chiny, Rosja, Francja i Węgry;
    10. Segment delivery odpowiada za 26% przychodów, a drive-thru za ok. 15% sprzedaży;
    11. Grupa skupia się przede wszystkim na odbudowie marż (poprzez poprawę sprzedaży i efektywność kosztową) oraz na płynności.
  2. Wyniki 1Q’21:
    1. Na koniec kwartału grupa prowadziła 2,34 tys. restauracji;
    2. Przychody spadły o 8% r/r do 380 mln EUR (kwartał niemiarodajny z powodu COVID-19; najgorzej wypadł kanał dine-in);
    3. EBITDA grupy wzrosła o 17% r/r, a marża EBITDA do 13,1% (+2,7 p.p. r/r);
    4. Spółka prowadziła negocjacje z właścicielami obiektów handlowych oraz korzystała z przepisów w zakresie kosztów wynagrodzeń;
    5. CEE – rozwinięto kanały drive-thru i take-away; EBITDA spadła r/r o 0,5 mln EUR;
    6. WE – sprzedaż spadła o 8,6% r/r; najsłabiej wypadły Hiszpania i Niemcy, z kolei bardzo dobre odczyty wypracowano we Francji;
    7. Rosja – spadek sprzedaży o 23% r/r, gł. z powodu zamknięcia food-courtów;
    8. Chiny – poprawa przychodów i EBITDA; wprowadzono działania optymalizujące koszty.
  3. Q&A:
    1. Koszty najmu/wynagrodzeń – wraz ze znoszeniem obostrzeń, pozytywne tendencje na tych grupach kosztowych będą coraz niższe;
    2. Konsolidacja rynku – spółka spodziewa, że dojdzie do koncentracji rynku;
    3. Rozwój sieci – spółka ocenia bieżącą płynność jako dobrą, ale jeszcze za wcześnie na decyzje o silnej ekspansji/akwizycji;
    4. Przychody – spółka spodziewa się szybkiej i mocnej odbudowy sprzedaży dine-in po zniesieniu większości restrykcji;
    5. Sushi Shop Group – integracja trwała dłużej niż spółka zakładała, ale obecne wyniki są bardzo dobre;
    6. Inflacja kosztów – spółka nie odczuwa póki co zbyt dużego negatywnego wpływu wzrostu np. cen żywności.

Dom Development

Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21.

  1. Sytuacja rynkowa:
    1. Silny popyt we wszystkich segmentach rynku;
    2. Rynek wspierany przez bardzo niskie stopy procentowe;
    3. Wzrost cen mieszkań wspierany ograniczoną podażą (wskaźniki wyprzedania oferty na rynku są niskie, np. w Warszawie poniżej 2 kwartałów; może to być pewne zagrożenie dla wzrostów cen);
    4. Wysoka dostępność kredytów hipotecznych;
    5. Klienci gotówkowi odpowiadali za ok. 40% transakcji;
    6. Spółka obserwuje utrzymujący się wzrost cen materiałów budowlanych, ale także wysoką dostępność podwykonawców (co ogranicza wzrost kosztów);
    7. Cały czas utrzymują się ograniczenia w kwestiach organizacyjnych (pozwolenia budowlane, zakupy gruntów).
  2. Wyniki finansowe 1Q’21:
    1. Wzrost przekazań o 149% r/r do 1,37 tys. lokali;
    2. Grupa zakontraktowała 1,08 tys. lokali (+33% r/r; w Trójmieście +55% r/r);
    3. Oferta utrzymała się na poziomie 2,4 tys. lokali (+26% r/r); silna rozbudowa we Wrocławiu i Gdańsku, spadek w Warszawie (-18% r/r);
    4. Spółka rozpoczęła budowę 835 mieszkań, a w realizacji znajduje się obecnie 5,6 tys. lokali (+14% r/r);
    5. Bank ziemi – spółka zwiększyła landbank o 9% r/r do 15,6 tys. lokali (razem ze współkontrolowanymi; ok. 4 lata działalności – ul. Literacka, ul. Ciołka, Wawer); grupa nabyła grunty na 1,3 tys. lokali w Warszawie (4 lokalizacje);
    6. Wzrost przychodów o 157% r/r do 808 mln PLN;
    7. Poprawa marży brutto o 3 p.p. r/r do 32,5%;
    8. Wzrost zysku netto o 353% r/r do 175 mln PLN;
    9. Gearing = -21% (gotówka netto).
  3. Q&A:
    1. Koszty budowlane – stawki są w miarę podobne na wszystkich rynkach działalności grupy; koszt odpowiada za ok. 40-50% ceny sprzedaży;
    2. Ceny materiałów – najbardziej kosztochłonne są stal i beton; stal mogą kontraktować na 3-6 m-cy, ale nie w przypadku dopiero zaczynanych projektów;
    3. Zewnętrzni GW – zdecydowana większość prac (ok. 80%) jest wykonywana własnymi generalnymi wykonawcami;
    4. Zakupy gruntów – w 1Q’21 spółka wydała ponad 200 mln PLN; w ’21 grupa zamierza mocno rozbudować bank ziemi, co przełoży się na spadek pozytywnego gearingu; wszystkie grunty, które posiada grupa, to działki, które można wprowadzić do realizacji w ciągu kilku miesięcy od zakupu;
    5. Perspektywy ‘21 – zarząd oczekuje przekazania ok. 3,3-3,4 tys. mieszkań w ’21; w strukturze przekazań będzie dosyć dużo projektów w segmencie popularnym;
    6. Sento – podmiot nie będzie istotny dla tegorocznych wyników.

Neuca

Spółka spodziewa się, że na koniec drugiego kwartału na hurtowym rynku leków nastąpi stabilizacja, a od połowy roku wzrost rynku. Zarząd ocenia, że po dwucyfrowym spadku obrotów na rynku w pierwszym kwartale, w całym 2021 r. dynamika będzie dodatnia i wyniesie ok. 1-3%.

GPW

Zarząd rekomenduje terminy: 23 lipca 2021 r. jako dzień dywidendy oraz 5 sierpnia 2021 r. jako dzień wypłaty dywidendy.

Develia

Develia rozpoczyna przedsprzedaż inwestycji Szmaragdowy Park w Gdańsku. W pierwszym etapie powstanie 175 mieszkań. Budowa pierwszego etapu inwestycji, na który składać się mają cztery budynki, ma zostać zakończona do końca 2022 r.

Kino Polska

Zarząd rekomenduje niewypłacanie dywidendy z zysku za 2020 r.

Rawlplug

Zarząd rekomenduje z zysku netto za 2020 r. wypłatę 0,38 PLN dywidendy na akcję, co dałoby łączną dywidendę w wysokości prawie 31,1 mln PLN. Zarząd rekomenduje, aby dzień dywidendy został ustalony na 8 lipca, a wypłata nastąpiła 29 lipca.

Eurocash

Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21.

  1. Otoczenie makro:
    1. Dyskonty rosną najszybciej na rynku, najwięcej tracą z kolei hipermarkety;
    2. Małe sklepy zanotowały spadek sprzedaży o 5% r/r;
    3. Po słabym kwietniu, grupa widzi odbicie w maju;
    4. Wartość koszyka zakupowego w 1Q’21 była relatywnie płaska (pomimo lockdownu), stąd ubytek sprzedaży;
    5. W marcu i kwietniu ’21 widoczne było odbicie sprzedaży w papierosach, ale w kategorii alkoholi dalej były spadki.
  2. Hurt:
    1. Grupa rozwija aplikacje mobilne w obszarze cash & carry;
    2. Przychody segmentu zmalały o 4% r/r, natomiast EBITDA wzrosła do 118 mln PLN;
    3. Eurocash.pl – platforma daje spółce szansę na wzrost przychodów i poprawę efektywności/marżowości biznesu; w ’20 zanotowano wzrost sprzedaż eurocash.pl o 0,9 mld PLN; grupa zakłada rozwój projektu w najbliższych 2-3 latach;
  3. Detal:
    1. Sklepy „partnerskie” odnotowały w 1Q’21 najlepsze odczyty lfl (spadek o 0,6%), znacznie gorzej wypadły sklepy własne, które zanotowały lfl = -9,8%;
    2. Cały czas problemem jest kwestia sprzedaży na mkw., zwłaszcza w sklepach franczyzowych;
    3. Eurocash wprowadził program naprawczy, który objął już 120 sklepów (pozostałe 60 placówek będzie objęte w sierpniu);
    4. Grupa musiała obniżyć ceny produktów w 1Q’21, aby sklepy własne w Delikatesy centrum były konkurencyjne, co odbiło się na marży brutto;
    5. W Inmedio widoczna była odbudowa biznesu.
  4. Projekty:
    1. Frisco – spółka prowadzi rozwój organiczny; w 1Q’21 podmiot wypracował 68 mln PLN przychodów; od maja Frisco będzie działało w Poznaniu; w kwietniu dynamika sprzedaży w Warszawie wynosiła >20% r/r;
    2. Duży Ben – podmiot rozwija się bardzo dobrze i notuje kilkunastoprocentowe lfl;
    3. Segment zwiększył przychody do 119 mln PLN (efekt konsolidacji Frisco) i zmniejszył stratę EBITDA do 11 mln PLN.
  5. Wyniki grupy w 1Q’21 i perspektywy:
    1. Spadek sprzedaży o 2% r/r do 5,8 mld PLN;
    2. EBITDA MSSF 16 zmniejszyła się do 116 mln PLN;
    3. Kapitał obrotowy został utrzymany na stabilnym poziomie (w ujęciu rotacji);
    4. Dług netto/EBITDA MSR 17 wyniósł ok. 2,3x (kowenanty = 3,5x);
    5. W 2Q’21 należy oczekiwać presji w sklepach własnych Delikatesy Centrum i wzrostu wyników w hurcie.
  6. Q&A:
    1. Perspektywy w ‘21 – wyniki w detalu mogą być pod presją w 1H’21 i odbudowa ma nastąpić w 2H’21; segment hurtowy powinien poprawić wyniki w ’21;
    2. Lfl w 1Q’21 – Biedronka najwięcej zyskała w minionym kwartale; grupa nie wypowiada się o Dino, bo nie wiadomo jakie lfl notują sklepy dojrzałe; w Eurocash otwarcia nowych sklepów powinno zdecydowanie dźwignąć odczyty sprzedaży porównywalnej w detalu; w hurcie było widać wysoką bazę z 1Q’21 oraz zastockowanie mniejszych sklepów w grudniu’20 (m.in. produkty powiązane z opłatą cukrową);
    3. Eurocash.pl – platforma powinna pozwolić na poprawę marż w segmencie hurtowym; na koniec ’21 na platformie powinno działać ok. 18 tys. klientów grupy;
    4. Frisco.pl – grupa weszła do Wrocławia, co wymogło początkowo wyższe koszty marketingu i logistyki; EBITDA jest w okolicy zera;
    5. Abc na kołach – w okolicy ok. 115-120 punktów projekt powinien uzyskać break-even;
    6. Przegląd opcji strategicznych – spółka współpracuje z zewnętrznymi doradcami; więcej powinno być wiadomo w perspektywie 1-2 kwartałów;
    7. Przebieg 2Q’21 – kwiecień był zbliżony do trendów z 1Q’21, w maju widać wyraźne odbicie (rośnie liczba klientów, koszyk lekko spada -> finalnie przychody powinny rosnąć); spółka liczy na jeszcze lepszy czerwiec (w odniesieniu do maja); Eurocash zyskuje udziały rynkowe;
    8. Program naprawczy w detalu – wydatki na ten cel powinny wynieść ok. 5 mln PLN.

Ronson

Podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’21.

  1. Wprowadzenie:
    1. Kontraktacja była lepsza niż spółka zakładała pierwotnie (m.in. Ursus Centralny 85 szt., Miasto Moje 89 szt.);
    2. Spadek przekazań do 185 mieszkań;
    3. Rozpoczęcie projektów na 360 lokali i zakończenie budowy 242 mieszkań;
    4. Wyniki słabsze r/r z racji spadku wolumenu przekazań
    5. Grupa pracuje nad rozbudową banku ziemi.
  2. Wyniki 1Q’21:
    1. Rekordowa kontrakcja w wys. 355 lokali (w tym 57 szt. to mieszkania gotowe);
    2. Średnia cena kontraktowanego lokalu wyniosła 484 tys. PLN;
    3. Spółka obserwuje wzrost cen na rynku;
    4. Większość projektów w ’21 będzie kończone w 2Q i 4Q;
    5. Oferta sprzedażowa obejmuje obecnie 655 mieszkań (z czego 43 szt. to lokale gotowe);
    6. W ’21 ma być wprowadzone 807 mieszkań;
    7. Grupa rozgląda się za nowymi gruntami, m.in. w Szczecinie i we Wrocławiu;
    8. Wyniki – spadek przychodów w związku z mniejszą liczbą wydań (g. Miasto Moje III i Vitalia III); marża brutto zmniejszyła się do 18,6%; zysk netto spadł o 74% r/r do 7,6 mln PLN;
    9. Perspektywy – grupa planuje ukończenie ponad 760 lokali w ’21.
  3. Q&A:
    1. Wolumeny w ’21 – grupa oczekuje zbliżonych wolumenów przekazań i kontraktacji r/r;
    2. Popyt na mieszkania – klienci inwestycyjni kupują więcej niż w ’20 (obecnie ok. 30-40%); popyt cały czas jest bardzo mocny; rynek wspierają niskie stopy procentowe i dostępność kredytowa;
    3. Nowe rynki – spółka dobrze się czuje z obecną działalnością; nie jest brane pod uwagę wejście w segment handlowy i biurowy; zarząd nie wyklucza wejścia w formułę PRS;
    4. Zakupy nowych gruntów – grupa nie ma ustalonego budżetu; jeśli trafi się dobry grunt, to spółka będzie starała się go nabyć;
    5. Marża brutto w ’21 – zarząd oczekuje rentowności 19-21%;
    6. Ceny projektów – spółka widzi pole wzrostu cen w tempie kilku procent (3-5%);
    7. Główne problemy – wydłużone procedury w uzyskiwaniu pozwoleń, dostępność gruntów, oczekiwania cenowe właścicieli działek;
    8. Koszty budowlane – spółka jest po rozmowach z generalnymi wykonawcami i na razie nie widzi bardzo mocnych zwyżek kosztów.

Toya

Zarząd rekomenduje, by z zysku netto za 2020 r. przeznaczyć na wypłatę dywidendy 21,8 mln PLN, co dałoby 0,29 PLN dywidendy na akcję. Zarząd wnioskuje o wyznaczenie dnia dywidendy na 27 lipca oraz terminu jej wypłaty na 13 sierpnia.

K2 Holding

Zarząd rekomenduje wypłatę 1,05 PLN dywidendy na akcj. Środki na ten cel mają pochodzić z zysków za ubiegłe lata. Łącznie na dywidendę ma trafić 2,4 mln PLN. Zarząd chce, by strata netto za 2020 r., czyli 442 tys. PLN, pozostała pokryta z kapitału zapasowego utworzonego z agio (nadwyżki ceny objęcia akcji ponad ich wartość nominalną).

Proponowany dzień dywidendy to 22 czerwca. Jej wypłata miałaby nastąpić 29 czerwca.

Mabion

Rada nadzorcza spółki Mabion podjęła uchwałę o powołaniu z dniem 14 maja 2021 roku Krzysztofa Kaczmarczyka na prezesa zarządu. Dotychczasowy prezes Dirk Kreder został w czwartek odwołany przez RN ze stanowiska.

Archicom

Spółka chce wypłacić za 2020 r. łącznie 3,71 PLN dywidendy na akcję, w tym 2,53 PLN na akcję stanowiła zaliczka wypłacona w listopadzie zeszłego roku, a 1,18 PLN na akcję otrzymają akcjonariusze w 2021 r.


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk