• Odbierz prezent
Notowania giełdowe. Dwugłos w Warszawie - Allegro ciągnie w dół! Zobacz wykres dnia - 100% podmiotów pobiło oczekiwania!
Z artykułu dowiesz się:

- jak zakończyły się notowania indeksów europejskich

- o najważniejszych informacjach ze spółek

- które spółki w Polsce traciły najwięcej

Wczorajsza sesja na GPW miała dwa oblicza. Z jednej strony mieliśmy spadki WIG20 (-0,4%), a najmocniej indeks ciągnęły w dół Allegro, Lotos i LPP. Z drugiej strony mWIG40 zyskał 0,5%, a sWIG80 ok. 1,5%. Finalnie indeks szerokiego rynku stracił 0,1%. Większe europejskie giełdy również były na minusie. CAC40 obniżył się o 1,5%, DAX o 1,2%, a FTSE o 0,2%. W USA przeważała strona podażowa, co było reakcją na słowa szefa FED o dużej niepewności w kształtowaniu się odbudowy gospodarki. DJIA spadł o 1,3%, Nasdaq o 0,6%, a S&P500 o 1,0%. Słabe nastroje widać również w Azji i na kontraktach na DAX. W kalendarium makro czeka nas m.in. garść odczytów dot. inflacji oraz wstępny odczyt PKB w Polsce. Poznamy także 44 skonsolidowane raporty za 3Q’20, w tym Eurocash i Stalprodukt. Pomimo wczorajszego spadku blue chipów, jesteśmy w ciekawym miejscu. Główny indeks jest nieopodal 1800 pkt., psychologicznej bariery i zarazem poziomu, w którym WIG20 było po raz ostatni na przełomie sierpnia i września.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
  1. PCC Rokita: Wyniki w 3Q’20 zbliżone do naszych oczekiwań i konsensusu. Dobry CFO i ograniczony CAPEX [komentarz BDM];
  2. Eurocash: EBITDA spółki w 3Q’20 wyniosła 225,1 mln PLN wobec konsensusu 218,1 mln PLN;
  3. Lotos: Struktura uzysków za październik 2020 [tabela BDM];
  4. Gobarto: Spółka miała 19,4 mln PLN straty netto,15,3 mln PLN straty EBIT w 3Q’20;
  5. Grupa Azoty: Benchmarki za 10.2020- podwyżki cen nawozów zbyt małe aby zatrzymać spadek marż [komentarz BDM];
  6. AmRest: Podtrzymuje plan otwarcia w tym roku 80-90 restauracji brutto;
  7. Mercor: Spółka pozyskała zamówienia warte ok. 31,9 mln PLN w X, spadek o 25% r/r;
  8. Unibep: Spółka szacuje zysk netto j.d. po 1-3Q’20 na 29,7 mln PLN;
  9. CD Projekt: Deweloper zmienił termin publikacji raportu za 3Q’20 na 25 listopada z 26 listopada;
  10. PGNiG: Spółka odkryła złoże gazu Warka na Morzu Norweskim;
  11. Lotos: RN grupy powierzyła pełnienie obowiązków prezesa zarządu Zofii Paryła;
  12. All in! Games: Spółka liczy na sprzedaż kilku mln kopii "Ghostrunnera" w ciągu roku;
  13. Getin Holding: Spółka liczy, że sprawa sprzedaży aktywów w Rumunii wyjaśni się w 1Q’21;
  14. ING BSK: Michał Bolesławski złożył rezygnację z funkcji wiceprezesa banku;
  15. GTC: Scope Ratings przyznał GTC rating "BBB-" z perspektywą stabilną;
  16. Rafako: Spółka skupi się na produkcji kotłów i projektach EPC o mniejszej wartości;
  17. Celon Pharma: Spółka ma zgodę na badanie kliniczne fazy I inhibitora kinaz JAK/ROCK;
  18. Alumetal: Akcjonariusze spółki przyjęli program motywacyjny na lata 2021-23;
  19. Ambra: Pomimo pandemii przewiduje 5% wzrost rynku wina w Polsce;
  20. Radpol: Spółka spodziewa się w '20 niższych r/r przychodów; chce koncentrować się na odbudowie eksportu.

WYKRES DNIA

Już 15/20 spółek z WIG20 opublikowało wyniki/szacunki za 3Q’20. Wszystkie podmioty (100%) przebiły oczekiwania rynku, przy czym tylko 33% poprawiło ubiegłoroczne rezultaty. W mWIG40 wyniki opublikowało 23/40 podmiotów z czego 65% przebiło konsensusy, a 61% poprawiło ubiegłoroczne wyniki. Przed nami ostatnie, intensywne 2 tygodnie sezonu wyników.

Wykres. Spółki z GPW

Odsetek spółek publikujących wyniki lepsze od konsensusu

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A.,

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 1

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

 

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Ukraina

RPA

Indie

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Belgia

Polska

Czechy

13 paź

328 225

28

52 274

90 358

5 898

4 464

12 993

7 118

17 232

7 360

5 068

8 326

5 311

1 178

63 650

10 220

14 paź

380 133

11

59 797

118 838

7 332

7 173

22 591

11 970

19 724

8 271

6 526

9 543

5 780

1 877

65 028

27 235

15 paź

405 087

36

63 330

136 387

8 803

7 620

30 621

13 318

18 978

10 448

8 099

9 720

5 260

1 770

63 412

28 523

16 paź

414 260

20

69 276

126 391

10 009

7 695

25 086

9 765

15 635

10 192

7 705

11 102

6 205

2 019

65 200

30 914

17 paź

340 645

30

57 164

130 333

10 925

4 862

32 427

10 942

16 170

10 964

9 622

8 715

6 629

1 928

62 092

24 062

18 paź

284 777

17

48 318

119 193

11 705

4 007

29 837

9 916

16 982

9 138

8 536

5 058

5 445

1 662

55 032

10 982

19 paź

439 932

34

58 561

115 081

9 337

8 397

13 243

12 214

18 803

8 227

7 482

8 077

4 986

1 461

46 235

15 383

20 paź

388 072

16

59 660

135 716

10 871

8 523

20 468

13 873

21 330

9 679

9 291

11 984

5 680

1 050

54 926

23 227

21 paź

444 517

22

63 372

173 170

15 199

12 331

26 676

16 973

26 687

13 227

10 040

14 969

6 975

2 055

56 238

24 818

22 paź

467 729

29

70 919

211 917

16 078

5 952

41 622

43 880

21 238

16 746

12 107

14 150

7 320

2 156

54 482

33 862

23 paź

505 946

35

83 034

213 346

19 143

22 236

42 032

19 851

20 531

17 568

13 632

15 258

7 780

1 897

57 028

21 022

24 paź

404 309

5

85 317

183 339

19 640

1 698

45 422

15 072

23 012

17 709

13 628

12 474

7 275

1 834

47 224

26 979

25 paź

366 245

38

60 683

169 943

21 273

9 890

52 010

13 658

19 790

0

11 742

7 300

6 406

1 622

45 157

13 493

26 paź

512 471

24

66 662

179 985

17 007

12 560

26 771

17 396

20 890

15 622

10 241

10 273

5 625

891

36 728

15 726

27 paź

466 893

47

74 624

199 905

21 989

13 161

33 417

18 418

22 885

12 687

16 300

15 663

6 885

1 092

43 076

29 787

28 paź

501 182

49

78 395

217 952

24 988

16 202

36 437

19 765

24 700

13 571

18 820

12 980

7 790

1 863

49 912

28 629

29 paź

542 021

28

89 199

271 640

26 829

18 733

47 637

44 241

23 065

21 048

20 156

13 055

7 641

2 056

49 281

26 106

30 paź

569 238

40

99 325

269 957

31 079

19 382

49 215

25 595

24 405

23 921

21 629

13 605

8 608

1 912

48 120

22 282

31 paź

456 991

27

78 157

216 093

31 756

14 054

35 641

15 890

21 915

20 056

21 897

11 429

9 058

1 770

46 715

18 947

1 lis

480 100

31

83 456

216 929

29 905

12 556

46 290

14 340

23 254

28 704

17 171

6 542

8 243

1 371

46 441

10 100

2 lis

501 444

55

84 873

217 067

22 253

16 240

52 518

18 340

18 950

6 337

15 578

9 252

6 994

772

37 592

8 501

3 lis

490 455

26

91 636

214 024

28 241

16 545

36 330

18 669

20 018

5 186

19 364

12 089

9 116

1 241

46 033

11 843

4 lis

592 541

31

98 163

275 947

30 548

31 480

40 558

25 042

25 177

15 672

24 692

15 731

9 809

1 712

50 465

23 976

5 lis

588 225

43

126 403

261 210

34 502

22 561

58 046

9 097

24 138

11 128

27 143

13 229

10 138

1 866

47 622

24 233

6 lis

637 077

39

126 714

273 033

37 802

10 327

60 486

22 516

23 287

8 703

27 086

11 552

9 935

1 761

49 851

16 923

7 lis

512 523

31

126 460

268 992

39 809

17 005

86 852

5 511

24 957

6 124

27 875

7 723

11 033

1 731

39 118

22 380

8 lis

572 852

43

108 196

206 884

32 614

24 120

38 619

14 340

20 572

6 621

24 785

3 608

9 647

1 372

53 861

10 554

9 lis

518 188

28

142 907

170 693

25 269

6 522

20 155

18 340

21 350

2 393

21 713

2 353

8 908

1 247

37 211

10 917

10 lis

526 151

26

135 290

226 649

35 090

26 547

22 180

17 395

20 412

4 293

25 454

12 699

10 391

1 729

34 679

23 973

11 lis

678 075

33

152 255

237 847

32 961

22 401

35 879

19 096

22 950

7 916

25 221

8 925

10 879

2 140

58 285

48 655

12 lis

563 717

31

147 556

254 022

37 977

24 738

33 172

21 775

33 470

5 002

22 683

7 870

11 332

2 338

43 861

33 922

Dzień COVID

310

310

299

288

288

264

263

288

288

284

255

253

256

254

289

262

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

52 681 305

86 770

10 546 023

10 207 399

1 066 401

762 832

1 899 221

1 271 959

1 275 216

520 393

641 496

446 675

515 755

744 732

8 727 900

5 781 582

śmierci

1 292 279

4 742

242 066

261 547

43 589

12 216

42 599

40 461

51 020

13 891

9 080

5 755

9 422

20 076

128 121

164 281

zdrowi

34 147 187

85 401

4 051 256

2 657 242

387 758

474 208

139 212

150 376

3 031

31 130

254 349

300 719

237 399

690 903

8 066 501

5 254 457

aktywne

17 241 839

b.d.

6 252 701

7 288 610

635 054

276 408

1 717 410

1 081 122

1 221 165

475 372

378 067

140 201

268 934

33 753

533 278

362 844

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

 

ŚL

MZ

MP

WP

ŁD

KP

PK

POM

LP

SK

ZP

OP

PO

WM

LS

RAZEM

Kwaran.

Zajęte
łóżka

Zajęte
respi.

Wsk.
poz.
test.

AV7d/
100 tys.

13 paź

441

552

898

334

349

342

341

391

318

163

121

151

241

183

79

164

5 068

-37 686

407

17

15,0%

11,5

14 paź

520

1188

1137

508

405

315

356

319

344

256

255

175

233

174

196

145

6 526

36 903

415

46

14,9%

12,8

15 paź

822

1306

1303

835

691

382

318

420

458

315

283

177

282

139

191

177

8 099

46 671

454

41

12,6%

14,3

16 paź

769

911

1105

592

648

441

470

563

547

284

314

311

221

201

181

147

7 705

15 605

442

32

15,2%

15,4

17 paź

765

1485

1254

1058

821

524

470

704

563

429

396

340

283

149

224

157

9 622

15 782

632

64

19,6%

17,0

18 paź

974

1342

934

724

584

369

523

721

427

580

211

317

312

139

210

169

8 536

-6 925

464

45

22,9%

18,6

19 paź

685

849

1201

423

679

406

473

458

481

526

170

217

348

283

190

93

7 482

-15 915

299

23

20,8%

19,7

20 paź

895

1282

1486

1186

625

567

446

667

484

219

312

213

307

209

165

228

9 291

-15 120

587

53

22,3%

21,3

21 paź

1008

1162

1315

755

675

462

771

881

548

658

259

285

362

268

348

283

10 040

45 613

477

32

16,9%

22,6

22 paź

1168

1579

1331

1516

863

610

905

777

710

411

486

515

404

224

311

297

12 107

43 288

652

55

24,1%

24,1

23 paź

1305

2075

1554

1050

800

667

1207

852

741

743

639

558

401

226

365

449

13 632

20 503

697

39

22,0%

26,3

24 paź

1262

2026

1482

1472

1001

645

777

891

776

715

412

580

558

308

344

379

13 628

79 910

708

60

24,6%

27,8

25 paź

1134

1850

1119

851

818

585

1150

912

499

700

405

474

381

212

340

312

11 742

-32 607

-43

36

21,9%

29,0

26 paź

1002

1654

1144

458

695

462

525

729

672

750

316

560

335

206

370

363

10 241

-163

829

52

20,3%

30,0

27 paź

1298

3529

1884

1577

1421

917

1499

742

643

400

434

521

385

426

301

323

16 300

-3 882

1009

79

24,7%

32,6

28 paź

1868

2644

2165

2885

1860

1140

1215

1039

901

700

536

360

395

290

442

380

18 820

37 179

640

72

31,1%

35,9

29 paź

1994

2255

1927

2633

1794

857

1403

1306

953

1700

599

549

482

858

525

321

20 156

9 791

700

53

29,7%

38,9

30 paź

1761

3416

1914

3082

1554

999

1954

1274

1049

1455

607

668

550

358

594

394

21 629

7 134

813

51

27,7%

41,9

31 paź

2274

3138

1707

2329

1700

1229

1461

1404

1212

1559

831

735

471

612

737

498

21 897

8 493

700

51

36,6%

44,9

1 lis

1493

2380

1480

843

1670

524

1734

1241

1020

1768

262

711

461

644

539

401

17 171

-65 547

283

66

34,4%

47,0

2 lis

1362

2218

1746

1256

1180

737

1379

1049

967

1043

294

572

355

543

582

295

15 578

-3 816

796

82

24,0%

48,9

3 lis

2407

2959

2106

2114

1110

1964

551

929

1317

1290

551

454

445

316

565

286

19 364

-13 761

937

97

29,4%

50,1

4 lis

2165

2797

2245

3952

1766

2324

1429

1280

1352

1543

767

747

644

625

622

434

24 692

-13 461

494

75

35,7%

52,3

5 lis

3850

2932

2342

3888

1713

2451

1663

1553

1141

805

950

866

714

902

795

578

27 143

22 611

460

-10

40,4%

54,9

6 lis

3942

2951

2815

2063

1593

2512

1952

1707

1451

1542

1013

903

739

580

826

497

27 086

2 792

365

88

32,7%

56,9

7 lis

4290

2998

2450

2451

1549

2045

1809

1946

1671

1794

1231

1072

765

615

679

510

27 875

8 308

770

110

41,7%

59,1

8 lis

4245

2099

2806

1845

1576

1799

1439

1822

1335

1728

429

723

858

1053

558

470

24 785

-34 253

-35

28

40,6%

62,0

9 lis

4373

1630

2650

1983

1269

1719

1018

1260

1122

1201

344

819

591

497

694

543

21 713

-31 012

753

-37

50,0%

64,2

10 lis

4276

1982

2697

3846

1431

2541

1108

1236

1116

985

753

738

762

714

649

650

25 484

30 919

673

94

46,5%

66,5

11 lis

4066

1976

2947

3081

1443

2661

792

1152

1321

1449

500

852

910

662

618

791

25 221

23 618

-119

77

47,3%

66,7

12 lis

3911

1746

2132

2232

1528

1847

1083

1276

1114

831

825

768

844

943

915

688

22 683

-26 752

378

33

39,6%

65,0

                                   

 

       

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

88 137

80 596

71 654

65 134

45 310

42 074

37 671

38 034

35 350

33 382

19 169

20 001

18 348

16 819

16 795

13 052

641 526

404 352

21 899

2 008

11,5%

 

śmierci

1 304

1 190

1 044

881

555

625

296

665

463

512

354

190

360

250

210

181

9 080

 

 

 

 

 

zdrowi*

37 507

39 730

38 598

17 355

14 848

14 747

8 906

16 793

11 957

15 454

5 912

5 416

6 654

3 985

5 732

5 047

248 641

 

 

 

 

 

aktywne

49 326

39 676

32 012

46 898

29 907

26 702

28 469

20 576

22 930

17 416

12 903

14 395

11 334

12 584

10 853

7 824

383 805

 

 

 

 

 

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **- zgodnie z kryterium rządu >50: „bezpiecznik”, 70-75: kwarantanna narodowa

PCC Rokita

Spółka opublikowała raport za 3Q’20

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

3Q'19

3Q'20

zmiana r/r

3Q'20P BDM

różnica

3Q'20P konsens.

różnica

1-3Q'19

1-3Q'20

zmiana r/r

Przychody

389,2

341,8

-12%

374,2

-8,7%

363,8

-6,0%

1 123,6

1 045,7

-7%

Wynik brutto na sprzedaży

97,5

74,8

-23%

67,7

10,6%

   

282,5

213,7

-24%

EBITDA

83,0

77,2

-7%

75,4

2,4%

76,6

0,8%

213,1

206,0

-3%

Poliuretany

13,3

21,9

65%

22,3

-1,7%

   

34,3

54,4

59%

Chloropochodne

52,5

41,2

-22%

26,6

54,7%

   

154,1

92,8

-40%

Inna działalność chemiczna

4,2

2,5

-41%

3,5

-30,0%

   

8,6

10,5

22%

Energetyka

0,5

6,1

>12x

4,2

46,1%

   

4,8

18,3

284%

Pozostałe/korekty

12,5

5,5

-56%

18,8

-70,6%

   

11,4

29,9

163%

EBITDA Adj.

73,4

56,6

-23%

54,8

3,3%

56,0

1,1%

203,0

169,5

-16%

EBIT

58,3

43,9

-25%

41,9

4,7%

43,4

1,1%

139,9

96,4

-31%

Zysk brutto

49,2

38,7

-21%

33,6

14,9%

   

114,4

76,3

-33%

Zysk netto

37,6

29,2

-22%

27,2

7,3%

28,6

2,2%

79,3

59,4

-25%

                     

Marża zysku brutto ze sprzedaży

25,1%

21,9%

 

18,1%

     

25,1%

20,4%

 

Marża EBITDA Adj.

18,9%

16,6%

 

14,7%

 

15,4%

 

18,1%

16,2%

 

Marża EBIT

15,0%

12,8%

 

11,2%

 

11,9%

 

12,4%

9,2%

 

Marża zysku netto

9,6%

8,6%

 

7,3%

 

7,9%

 

7,1%

5,7%

 
                     

P/E 12m

 

12,7

               

EV/EBITDA 12m

 

6,3

               

EV/EBITDA adj. 12m

 

6,8

               

Źródło: BDM, spółka

Komentarz BDM: Wyniki za 3Q’20 okazały się zbliżone do naszych oczekiwań i konsensusu mimo niższej sprzedaży wolumenowej wynikającej z postoju remontowego. Spółka pokazała rekordowy wynik w poliolach dzięki odbudowie popytu w branży meblowej (Rokita powinna korzystać z tego trendu także w 4Q’20 przy wyższych zdolnościach produkcyjnych). Lepszy od oczekiwań wynik w chloropochodnych to efekt zaksięgowania tam w dużej mierze rekompensaty z tyt. wzrostu kosztów CO2 (całość 20,6 mln PLN zakładaliśmy w „pozostałych”). Niemniej w tym obszarze sytuacja wciąż była trudna, a rynek po wzrostach wywołanych COVID-19, wrócił do stanu sprzed pandemii. Równocześnie zwracamy uwagę, na wzajemne rozliczenia między segmentem chloropochodne a PUR dot. sprzedaży tlenku propylenu. W rezultacie segmenty te powinny analizowane być razem.

CFO wyniósł 86 mln PLN (103 mln PLN rok temu), a CAPEX tylko 26 mln PLN vs 41 mln PLN w 2Q’20 i 51 mln PLN rok temu. Dodatkowo spółka pożyczyła kolejne 19,1 mln PLN jednostce powiązanej (łącznie 37 mln PLN w 2020 YTD)- jest to prawdopodobnie pożyczka do PCC SE pod zastaw akcji PCC Exol. Tym samym dług netto spadł do 752 mln PLN i stanowił 2,82x EBITDA.

One-offs:

Saldo PDO w 3Q’20 wyniosło 21,1 mln PLN z czego 20,6 mln PLN to rekompensata z tyt. pośrednich kosztów CO2 (ustawa Emilewicz) uwzględniona przez nas/konsensus w raportowanej EBITDA. W 3Q’19 wyniki zawyżyło 9,6 mln PLN z tyt. sprzedaży białych certyfikatów.

Alkalia:

Spółka wskazuje, że w ciągu 2Q’20 sytuacja na rynku powróciła do stanu sprzed pandemii: wzrósł popyt na PVC w 3Q’20 i ponownie pojawiła się nadpodaż ługu sodowego/sody kaustycznej. Ceny ługu sodowego/sody kaustycznej w 1-3Q’20 spadły o 26/22% r/r przy wyższym wolumenie o 4/2%. Na wyniki samego 3Q’20 miał wpływ remont, który w ubiegłym roku był przeprowadzony w 2Q’20.

PUR:

W Poliuretanach spółka wypracowała blisko 22 mln PLN EBITDA, co jest dotychczasowym rekordem, powyżej poziomów z 4Q’17. Spółka informuje, że w 3Q’20 wskutek odbudowy popytu zbliżyła się do pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych (sprzedaż 23,6 tys. ton, -7% r/r), a struktura sprzedaży była bardziej marżowa, na wyższych cenach. Niemniej produkcję ograniczał postój remontowy na elektrolizie. 4Q’20 pod tym względem powinien być więc lepszy.

Inwestycje:

Spółka wskazuje, że przy niepewnym 2Q’20 ograniczała inwestycje. W segmencie PUR kontynuowane były prace rozbudowujące bazę magazynowa tlenku propylenu. W Alkaliach oddano do użytku bazę magazynową propylenu. W fosforopochodnych trwał rozruch pilotażowej instalacji do produkcji fosforanów i fosforynów, gdzie optymalizacja produkcji ma zakończyć się w 4Q’20. Wg. spółki zakończenie projektu sukcesem pozwoli na podjęcie decyzji o wdrożeniu do oferty komercyjnej całej gamy nowych produktów fosforowych. Dodatkowo rozpoczęto modernizację chloratora mającą na celu przebudowę układu destylacji trójchlorku fosforu, która wpłynie na zwiększenie zdolności produkcyjnych o dodatkowe około 1,5 tys. ton (2% ogółu). W energetyce spółka wskazuje, że przy zaostrzeniu polityki klimatycznej UE nie może wykluczyć inwestycji w zakresie zmian w jednostkach produkujących energię cieplną i elektryczną.

Inne/CO2: odnośnie przydziału uprawnień do emisji CO2 po 2020 roku (2021-2025) spółka zawnioskowała o przydział i czeka na decyzję KE prawdopodobnie do końca 2020 roku. Przypominamy, że spółka nie ma instalacji chemicznych w ETS. W systemie jest jedynie produkcja ciepła przez segment energetyki. Na koniec 09.2020 Rokita posiadała 96,165 tys. praw do emisji CO2. Rocznie emituje ok. 220 tys. ton;

Eurocash

Spółka opublikowała raport za 3Q’20

Zysk EBITDA grupy Eurocash w 3Q’20 wyniósł 225,1 mln PLN wobec 219,2 mln PLN zysku rok wcześniej. Konsensus PAP zakładał 218,1 mln PLN zysku EBITDA.

Zysk netto jednostki dominującej wyniósł 32,2 mln PLN wobec 33,1 mln PLN zysku oczekiwanego przez rynek i wobec 22,4 mln PPLN zysku rok wcześniej. Skonsolidowany zysk netto wyniósł 33,7 mln PLN wobec 25,1 mln PLN zysku w 3Q’19. EBIT wyniósł 87,9 mln PLN wobec 84,3 mln PLN rok wcześniej. Analitycy oczekiwali 78,8 mln PLN EBIT.

Skonsolidowana sprzedaż grupy w 3Q’20 wzrosła o 5% r/r do 7.005,9 mln PLN. Konsensus wynosił 6.837 mln PLN. Rentowność brutto na sprzedaży wyniosła 12,65% i wzrosła o 0,13 p.p. r/r.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

Hurt

Detal

Projekty

Inne

Razem

           

Przychody ze sprzedaży

5 310,48

1 577,15

49,06

0

6 936,69

EBIT

124,52

12,76

-14,7

-34,68

87,9

Marża EBIT %

2,34%

0,81%

-29,96%

0,00%

1,27%

EBITDA

184,94

76,41

-5,88

-30,39

225,08

Marża EBITDA %

3,48%

4,84%

-11,99%

0,00%

3,24%

Źródło: BDM, spółka

Gobarto

Spółka w 3Q’20 miała 536,8 mln PLN przychodów, -15,3 mln PLN EBIT oraz 19,4 mln PLN straty netto.

Decora

Spółka w 1-3Q’20 miała 273,6 mln PLN przychodów, 51,4 mln PLN EBIT oraz 41,5 mln PLN zysku netto.

IMC

Spółka w 1-3Q’20 miała 113,8 mln USD przychodów, 49,1 mln USD EBIT oraz 33,2 mln USD zysku netto.

Odlewnie Polskie

Spółka w 1-3Q’20 miała 113,6 mln PLN przychodów, 14,2 mln PLN EBIT oraz 11,9 mln PLN zysku netto.

Lotos

Struktura uzysków w październiku 2020

Struktura produkcji [kton]

 

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

 

r/r

w tys. ton

10/19

11/19

12/19

01/20

02/20

03/20

04/20

05/20

06/20

07/20

08/20

09/20

10/20

Produkcja razem

963,7

1 008,9

822,1

916,6

957,4

962,5

856,1

980,3

877,4

832,1

946,6

993,4

943,4

-2,1%

Benzyny

164,2

135,2

137,5

140,4

125,5

126,0

122,9

126,7

124,7

159,7

139,2

161,4

136,4

-16,9%

Benzyna surowa

23,0

59,4

49,5

35,5

50,2

50,1

67,8

50,1

37,8

22,6

26,8

64,4

53,7

133,6%

Oleje napędowe

479,2

515,1

397,1

449,0

438,5

519,9

477,4

531,5

469,3

406,4

538,6

509,1

490,8

2,4%

Lekkie oleje opałowe

20,8

25,6

21,9

24,5

21,7

28,2

18,4

17,8

11,0

10,7

6,2

14,3

24,5

17,9%

Paliwo lotnicze JET

32,9

35,4

41,7

63,4

53,1

33,4

6,9

7,5

6,7

7,8

8,2

8,5

11,0

-66,6%

Produkty ciężkie

117,8

80,6

60,6

55,9

132,2

41,3

72,3

88,8

115,6

101,3

89,2

96,2

85,8

-27,1%

Koks naftowy

17,3

25,0

21,7

27,0

13,7

38,6

30,4

28,6

11,8

15,5

25,1

23,9

21,6

25,1%

Pozostałe

108,5

132,7

113,9

120,9

122,4

125,0

60,0

129,2

100,5

108,2

113,4

115,6

119,4

10,1%

Przerób ropy

865,9

902,2

818,2

878,0

843,0

880,0

847,3

893,3

797,9

755,5

890,7

903,8

892,7

3,1%

                             

Struktura uzysków

                           

Benzyny

17%

13%

17%

15%

13%

13%

14%

13%

14%

19%

15%

16%

14%

 

Benzyna surowa

2%

6%

6%

4%

5%

5%

8%

5%

4%

3%

3%

6%

6%

 

Oleje napędowe

50%

51%

48%

49%

46%

54%

56%

54%

53%

49%

57%

51%

52%

 

Lekkie oleje opałowe

2%

3%

3%

3%

2%

3%

2%

2%

1%

1%

1%

1%

3%

 

Paliwo lotnicze JET

3%

4%

5%

7%

6%

3%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

1%

 

Produkty ciężkie

12%

8%

7%

6%

14%

4%

8%

9%

13%

12%

9%

10%

9%

 

Koks naftowy

2%

2%

3%

3%

1%

4%

4%

3%

1%

2%

3%

2%

2%

 

Pozostałe

11%

13%

14%

13%

13%

13%

7%

13%

11%

13%

12%

12%

13%

 

Źródło: BDM, spółka

Lotos

Rada Nadzorcza grupy Lotos powierzyła w czwartek pełnienie obowiązków prezesa zarządu Zofii Paryła. W środę Paweł Majewski zrezygnował z pełnienia funkcji prezesa grupy Lotos, gdyż z dniem 12 listopada objął stanowisko prezesa PGNiG.

Alumetal

Akcjonariusze Alumetalu podjęli uchwałę ustanawiającą program motywacyjny, który uwarunkowany jest uzyskaniem przez spółkę w 2021 roku nie mniej niż 98 mln PLN EBITDA, w 2022 roku 108 mln PLN i w 2023 roku 119 mln PLN. Wymagane poziomy znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto grupy w tych latach, to nie mniej niż odpowiednio: 69,2 mln PLN, 76,1 mln PLN i 83,7 mln PLN.

Kolejnym warunkiem jest wskaźnik zwrotu z akcji, który w każdym z trzech lat ma być o 5 punktów procentowych wyższy od dynamiki zmian indeksu WIG. Uchwała zakłada warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego w drodze emisji do 154.794 akcji serii J, do 154.794 serii K oraz do 154.794 serii L. Cena emisyjna akcji motywacyjnych ma wynieść, zgodnie z projektem, 36,4 PLN.

Tauron

Tauron Polska Energia odda do eksploatacji do końca tego roku farmę fotowoltaiczną budowaną w Jaworznie.

PGNiG

Sukcesem zakończyło się wiercenie otworu poszukiwawczego na prospekcie Warka zlokalizowanym w obrębie koncesji PL1009 na Morzu Norweskim. Wstępnie oszacowane zasoby wydobywalne nowo odkrytego złoża to od 8 do 30 mld m sześc. gazu ziemnego i kondensatu.

PGNiG Upstream Norway posiada obecnie 35% udziałów w koncesji, na której zlokalizowane jest nowo odkryte złoże, a jej operatorem jest ConocoPhillips z 65% udziałów.

PGE

PGE przeprowadziła testy przedwdrożeniowe w sieci łączności LTE450 i rozwija współpracę z instytucjami rządowymi oraz operatorami systemów energetycznych i gazowych. Do końca 2020 roku zakończą się testy biznesowe LTE-M (technologii łączności dla urządzeń), a w 2021 roku zostaną ogłoszone przetargi na dostawę sprzętu i infrastruktury dla sieci LTE450.

PKN Orlen

Orlen Południe chce być biorafinerią. Realizowane i planowane inwestycje mają przyczynić się do mocnej dywersyfikacji oferty spółki o kolejne produkty powstałe na bazie surowców odnawialnych. - Rzeczpospolita

Rafako

Rafako, w toku uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego, opracowało plan restrukturyzacyjny, zawierający elementy strategii oraz trzy warianty projekcji finansowych, podała spółka. Jego główne założenia to bycie firmą skupioną na Zakładzie Produkcji Kotłów ZPK oraz projektach EPC o mniejszej wartości i niższym ryzyku, tj. modernizacjach oraz instalacjach ochrony środowiska.

Mercor

Grupa Mercor pozyskała zamówienia o wartości około 31,9 mln PLN w październiku br., co oznacza spadek o 25% w skali roku.

AmRest

AmRest podtrzymuje plan otwarcia w tym roku 80-90 restauracji brutto. Tegoroczne nakłady inwestycyjne mogą wynieść ok. 80 mln EUR, a w przyszłym roku wzrosnąć do ok. 120 mln EUR.

Ambra

Ambra przewiduje, że pomimo pandemii, rynek wina w Polsce ma szansę rosnąć 5% rocznie.

Unibep

Unibep szacuje skonsolidowane przychody ze sprzedaży po 1-3Q’20 na ok. 1,2 mld PLN, a zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na 29,7 mln PLN. W samym 3Q’20 441,5 mln PLN przychodów oraz 20 mln PLN zysku netto j.d.

Unimot

Unimot podjął uchwałę w sprawie ustanowienia trzyletniego programu emisji obligacji do kwoty 150 mln PLN, podpisując jednocześnie umowę programową z Santander Bank Polska, pełniącym funkcję organizatora programu. Unimot rozważa przeprowadzenie pierwszej emisji w ciągu najbliższych trzech miesięcy.

GTC

Agencja ratingowa Scope Ratings przyznała rating "BBB-" z perspektywą stabilną dla GTC i jej spółki zależnej GTC Real Estate Development Hungary Zrt. Grupa planuje emisję "zielonych obligacji" w ramach programu uruchomionego przez Narodowy Bank Węgier.

Radpol

Radpol spodziewa się, że przychody ze sprzedaży w 2020 r. będą niższe niż przed rokiem, natomiast w samym 4Q’20 powinny być one na poziomie porównywalnym do zeszłorocznego. Spółka chce koncentrować się na odbudowie eksportu i ocenia, że możliwy jest powrót do większych inwestycji na rynkach wschodnich.

Play, Cyfrowy Polsat

Izolacja sprzyja sprzedaży usług mobilnych. Największe cztery sieci komórkowe w kraju w ciągu kwartału powiększyły statystyki aktywowanych usług o ponad 850 tys. To efekt przejęcia Virgin przez Playa. W skali roku przodował Polsat. - Rzeczpospolita

Allegro

Allegro zrobiło GPW dobrą reklamę. Międzynarodowe IPO platformy pokazało inwestorom zagranicznym, że na polskiej giełdzie są atrakcyjne spółki – Puls Biznesu

CD Projekt

CD Projekt zmienił termin publikacji raportu za 3Q’20 na 25 listopada z 26 listopada. Zmiana terminu publikacji związana jest z przypadającym na dzień 26 listopada dniem wolnym od pracy w USA.

All in! Games

All in Games liczy, że w ciągu roku od premiery gra "Ghostrunner" sprzeda się w kilku mln egzemplarzy. Wydawca gry spodziewa się, że wysoka sprzedaż "Ghostrunnera" pozwoli firmie zamknąć ten rok zyskiem. W podziale zysków ze sprzedaży gry udział biorą trzy podmioty: All in Games, 505 Games i One More Level.

Za kilka tygodni mają pojawić się pierwsze darmowe aktualizacje gry, trwają również prace nad płatnym dodatkiem. Prezes All in Games przyznał, że takiego sukcesu jak „Ghostrunner" trudno się spodziewać w przypadku innych tytułów, które firma będzie wydawać w najbliższej przyszłości. Wskazał jednak kilka wyróżniających się projektów. Dużym zainteresowaniem cieszy się gra RPG „Alaloth”. Ostatnio podpisano umowę z The Farm 51, będą odpowiedzialni za wydanie gry „Chernobylite” na konsole oraz wsparcie na PC. Z dostępnych informacji widać, że gra już sprzedała się w wielu tys. egzemplarzy w formule EA, spółka liczy na podwojenie lub potrojenie tej liczby. To są dwa jasne punktu na przyszły rok.

Spółka kończy przygotowanie wersji na konsole gry „Paradise Lost”, będząchcieli ją wydać na początku roku. Każdy z tych tytułów jest dla nich większy niż projekty realizowane do tej pory, z wyjątkiem „Ghostrunnera”. Dodatkowo w 2021 roku planują wydać na konsole kilka gier, które do tej pory były dostępne tylko na PC.

Grupa Azoty,

Puławy, Police

Notowania benchmarków w październiku 2020:

Komentarz BDM:

Nawozy: w październiku benchmarki nawozowe niewiele odbiegały od wrześniowych notowań. Relatywnie lepiej wciąż zachowywały się nawozy saletrzane (AN +1% m/m, -13% r/r, AS +2% m/m, -7% r/r), co powinno wspierać wyniki przede wszystkim ZAK. Ok. 4% podrożał DAP (+12% r/r) przy stabilnym NPK (-7% r/r). Lekko potaniał mocznik (-3% q/q, +3% r/r). Przy dalszym osłabieniu złotówki (+1,5% m/m, +5,6% do EUR r/r i -0,8% do USD r/r) powinno to prowadzić do wzrostu syntetycznej ceny nawozów (na typowym portfelu spółki) o 6% q/q (+3% r/r) do ok. 936 PLN/t (2% poniżej naszych oczek. na 4Q’20). Niestety będzie to stanowczo za mało, aby skompensować wzrost kosztów gł. gazu (+80% q/q, +11% r/r). Tym samym syntetyczna marża (po kosztach gazu i CO2) po październiku spada o 13% q/q i 9% r/r do 571 PLN/t (3% poniżej naszych oczek. na 4Q’20).

Tworzywa: notowania tworzyw w październiku były stabilne q/q (w relacji do ubiegłorocznych poziomów spadki o ok. 20% r/r). Lekko spadały koszty benzenu/fenolu, co pomogło poprawić nieco marże. Niemniej w tym przypadku problemem nie są marże a niskie wolumeny i utylizacja mocy produkcyjnych.

Chemia: w przypadku bieli tytanowej przy stabilnych cenach wciąż obserwowaliśmy wyraźny wzrost kosztów, gł. ilmenitu (+20% m/m, +69% r/r), co wyraźnie obniży marże na tym produkcie i stanowi ryzyko w wynikach Polic. Notowania melaminy lekko wzrosły (+3% q/q, -7% r/r), ale przy wzroście gazu marże dalej spadają. Lepsze ceny 2EH (+3% q/q, -7% r/r) przy spadającym propylenie podnoszą marże na OXO (ZAK).

Wnioski:

- benchmarki za 10.20 przy dalszym osłabieniu złotówki sugerują wzrost średnich cen nawozów (w PLN) rzędu 6% q/q (+3% r/r);

- przy 25% q/q wzroście cen gazu (+37% r/r, w listopadzie ok. 14 EUR/MWh czyli porównywalnie r/r) syntetyczna marża na portfelu nawozowym dalej spadała (-13% q/q, -9% r/r);

Mocznik USD/t

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 4

Saletra amonowa EUR/t

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 5

NPK USD/t

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 6

Gaz TTF DA EUR/MWh

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 7

Syntetyczna cena nawozów* vs zrealizowana PLN/t

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 8

Źródło: BDM, spółka, szacunki własne. *- przy typowym mix. LS- syntetyczna cena nawozów przy typowym mixie PLN/t (na podstawie benchmarków), PS- cena sprzedaży nawozów zrealizowana. Korelacja 0,74.

Syntetyczna marża PLN/t vs EBITDA/t w s. nawozów

Dwugłos w Warszawie. Komentarz poranny, 13.10.2020 - 9

Źródło: BDM, spółka, szacunki własne. *- syntetyczna cena nawozów-koszt gazu i CO2. LS- syntetyczna marża PLN/t, PS oczyszczona EBITDA/t w nawozach MPLN. Korelacja 0,65.

Getin Holding

Getin Holding liczy, że sprawa potencjalnej sprzedaży aktywów w Rumunii wyjaśni się w 1Q’21, a aktywów białoruskich do końca 2020 roku.

Alior Bank

Alior Bank udostępnił mikrofirmom w pełni zdalny proces kredytowy. Dotychczasowi i nowi klienci z tego segmentu mogą uzyskać finansowanie do 200 tys. PLN bez konieczności wizyty w oddziale.

ING BSK

Michał Bolesławski złożył rezygnację z funkcji wiceprezesa ING BSK, odpowiadającego za pion bankowości korporacyjnej z dniem 31 grudnia br. Od początku przyszłego roku obejmie funkcję Head of Business Banking Holandii, Belgii i Luksemburga w grupie ING.

Celon Pharma

Celon Pharma ma zgodę Urzędu Rejestracji Produktów Leczniczych, Wyrobów Medycznych i Produktów Biobójczych na rozpoczęcie badania klinicznego I fazy dotyczącego dualnego inhibitora kinaz JAK/ROCK, który jest rozwijany we wskazaniach autoimmunologicznych, tj. RZS, łuszczyca, toczeń i inne.

Talanx

Spółka w 3Q’20 miała 546 mln EUR EBIT oraz 194 mln EUR zysku netto. Prognozuje uzyskanie ponad 600 mln EUR w całym 2020 r.

Talanx planuje wypłatę dywidendy za 2020 rok na ubiegłorocznym poziomie 1,5 EUR na akcję.

Krynica Vitamin

Sąd Okręgowy w Warszawie udzielił Fram FIZ zabezpieczenia roszczenia przeciwko Krynica Vitamin i spółkom Zinat i Molinara, o zapłatę 59,1 mln PLN z odsetkami. Krynica Vitamin zamierza złożyć zażalenie.

Photon Energy (NC)

Spółka w 3Q’20 miała 9,0 mln EUR przychodów, 1,1 mln EUR EBIT oraz 1,6 mln EUR straty netto.

Mennica Skarbowa (NC)

Notowana obecnie na rynku NC Mennica Skarbowa rozważa przejście na rynek główny GPW, a ostateczną decyzję w tej sprawie podejmie do 1H’21.

Scope Fluidics (NC)

NCBR udzieli 7,49 mln PLN dofinansowania na projekt spółki Scope Fluidics.


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk