• Odbierz prezent
Notowania giełdowe. Drugi najlepszy wynik w tym roku - zobacz wykres dnia! Największe IPO na świecie wstrzymane!
Z artykułu dowiesz się:

- na jakim poziomie zakończyły się wczorajsze notowania 

- kiedy ogłoszenie wyników wyborów w USA

- co z największym IPO w historii

 

Przy 8% przecenie WIG20 w minionym tygodniu, nowy miesiąc rozpoczęliśmy od silnego odreagowania. Wczoraj duży indeks zyskał 5,1%, gdzie 4 spółki zakończyły dzień dwucyfrową stopą zwrotu. W dwa dni daje to bilans +8%, choć do odrobienia strat nieco brakuje. We wtorek uwagę zwróciły spółki najmocniej eksponowane na pełny lockdown, który strona rządowa raczej uzasadnia od wolnych respiratorów (P. Muller w piątek) czy przekroczenia 30 tys. zakażeń (prof. Horban we wtorek). Tymczasem wykorzystanie respiratorów jest rekordowe (78%), a liczba zakażeń spokojnie może wskoczyć na nowe rekordy. Zwracamy uwagę, że aktualne dane zdeterminowane są sytuacją epidemiczną co najmniej sprzed tygodnia, kiedy wskaźnik replikacji wirusa R wynosił 1,7-1,8 ! Z kolei wskaźnik hospitalizacji jest jeszcze bardziej opóźniony, więc realny efekt obostrzeń będzie widać za tydzień/dwa. Do tego czasu możliwe są kolejne, chaotyczne ruchy rządzących. Tymczasem w USA (S&P500 +1,8%) rynki dyskontowały „raczej pewne” w sondażach zwycięstwo… Joe Bidena w wyborach prezydenckich (Wall Street musi nie wierzyć w realizację programu wyborczego Demokraty). Poranek przynosi jednak niepokój, bo spływające głosy nie wskazują na zdecydowane zwycięstwo Bidena Link. Co gorsza sytuacja w Senacie, gdzie Republikanie dotychczas mieli większość może utrzymać status quo Link Dolar umacnia się do głównych walut sugerując wzrost ryzyka. Kontrakty na S&P500 lekko rosną, a większość parkietów w Azji zakończyła zielonym kolorem mimo dużej straty Alibaby po wstrzymaniu największego IPO na świecie Ant Group (34 mld USD oferty).

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
  1. PKO BP: Zysk netto w 3Q20 wyniósł 712 mln PLN (-42% r/r, -11% kwkw), zgodnie z konsensusem [komentarz BDM];
  2. Alior Bank: Zysk netto w 3Q20 wyniósł 81,8 mln zł, powyżej konsensusu;
  3. Global Cosmed: EBITDA w 3Q’20 +99% r/r (-22% q/q); wykonanie prognozy na 2020 po 1-3Q to 96% [tabela BDM];
  4. Asseco Poland: Grupa szacuje zysk netto j.d. w 3Q’20 na 90,5 mln PLN;
  5. Mostostal Zabrze: Grupa szacuje, że w 3Q’20 miała 2,9 mln PLN zysku netto;
  6. PKN Orlen: Otoczenie makro z lekką poprawą w październiku; marża raf. 1,7 USD/bbl, vs 1,1 USD/bbl w 09.20 (-78% r/r), marża petchem. 838 EUR/t (+2% r/r). lekka poprawa dyferencjału/marż w ostatnich dniach do ok. 2 USD/bbl [wykresy BDM];
  7. Mercator: Podsumowanie webinaru na Bankier.pl: ceny rękawic dalej rosną, a marże w dystrybucji wciąż wysokie [komentarz BDM];
  8. Stalexport: Spadek ruchu sam. osobowych o 36,5% r/r i wzrost ciężarowych o 13,4% r/r [wykresy BDM];
  9. TIM: Rekordowe w historii przychody w 10.20(+9% r/r), wysoki wzrost sprzedaży na dzień roboczy (+14% r/r) [komentarz BDM];
  10. VRG: Przychody spółki w październiku wyniosły ok. 52,8 mln PLN, spadek o 30,6% r/r;
  11. Forte: Spółka przewiduje w 4Q’20 poprawę EBITDA i przychodów r/r;
  12. Allegro: Spółka zatrudni do końca roku 200 specjalistów, wzmacnia biuro w Krakowie;
  13. Quercus: Wartość aktywów wzrosła m/m do 2,61 mld PLN na koniec października;
  14. Torpol: Konsorcjum z Torpolem wybrane do prac na drodze krajowej 61 za 194,8 mln PLN;
  15. Biomed-Lublin: Spółka ma nową umowę na wprowadzenie Onko BCG w Niemczech i Szwajcarii;
  16. PGE: Decyzja ws. koncesji na odkrywkę w Złoczewie może zapaść na przełomie roku;
  17. Kredyt Inkaso: Spółka liczy na zysk w tym roku obrotowym, większej podaży NPL spodziewa się w 2H’21;
  18. Wielton: Spółka ma nową umowę nabycia pozostałych 20% udziałów w Langendorf GmbH;
  19. Boryszew: Spółka ma porozumienie ws. kowenantów z ostatnim z finansujących banków.

WYKRES DNIA

WIG20 na wtorkowej sesji zyskuje 5,1%, co jest drugim najlepszym wynikiem w 2020 roku. Od początku nowego miesiąca bilans wynosi +8% i 9 spółek z dwucyfrową stopą zwrotu. Do odrobienia październikowych strat wciąż jednak daleka droga.

WIG20- daily

Liczenie głosów i niepewność na rynkach. Komentarz poranny, 4.10.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Liczenie głosów i niepewność na rynkach. Komentarz poranny, 4.10.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Liczenie głosów i niepewność na rynkach. Komentarz poranny, 4.10.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Liczenie głosów i niepewność na rynkach. Komentarz poranny, 4.10.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ukraina

RPA

Indie

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Szwecja

Belgia

Polska

Czechy

3 paź

294 612

20

47 827

55 969

2 843

1 653

16 972

6 744

7 070

0

3 389

2 367

2 554

4 785

1 883

75 479

24 602

4 paź

280 744

25

41 075

48 941

2 578

1 546

12 565

6 734

7 981

0

2 612

1 934

1 841

4 263

1 573

74 722

8 456

5 paź

335 835

23

36 342

40 690

2 257

3 100

5 084

2 099

12 594

0

1 968

2 006

3 120

3 905

926

59 938

11 946

6 paź

317 423

15

41 871

70 747

2 677

2 454

10 489

12 793

14 542

1 862

2 088

2 236

4 456

4 482

1 027

72 106

41 906

7 paź

345 523

20

50 295

75 767

3 677

4 010

18 746

6 645

14 162

532

3 577

3 003

5 338

4 887

1 913

78 727

31 553

8 paź

367 267

41

56 145

91 229

4 458

4 399

18 129

12 105

17 540

855

5 728

4 280

5 397

5 545

1 736

70 900

27 750

9 paź

358 424

23

57 459

89 507

5 372

4 959

20 339

5 986

13 863

919

5 385

4 739

8 617

5 961

1 461

73 202

27 444

10 paź

299 573

27

54 600

98 013

5 724

2 968

26 896

9 285

15 166

0

7 950

5 300

4 631

5 901

2 544

74 535

35 952

11 paź

302 008

28

44 843

75 562

5 456

2 846

16 101

9 285

12 872

0

5 327

4 178

3 105

4 960

1 575

67 757

3 139

12 paź

341 653

24

41 571

75 262

4 619

6 541

8 505

9 286

13 972

0

3 622

4 394

4 311

4 606

888

54 045

8 429

13 paź

320 058

28

52 274

90 358

5 898

4 464

12 993

7 118

17 232

2 203

7 360

5 068

8 326

5 311

1 178

63 650

10 220

14 paź

375 934

11

59 797

118 838

7 332

7 173

22 591

11 970

19 724

678

8 271

6 526

9 543

5 780

1 877

65 028

27 235

15 paź

409 424

36

63 330

136 387

8 803

7 620

30 621

13 318

18 978

1 075

10 448

8 099

9 720

5 260

1 770

63 412

28 523

16 paź

415 419

20

69 276

126 391

10 009

7 695

25 086

9 765

15 635

793

10 192

7 705

11 102

6 205

2 019

65 200

30 914

17 paź

340 986

30

57 164

130 333

10 925

4 862

32 427

10 942

16 170

0

10 964

9 622

8 715

6 629

1 928

62 092

24 062

18 paź

290 926

17

48 318

119 193

11 705

4 007

29 837

9 916

16 982

0

9 138

8 536

5 058

5 445

1 662

55 032

10 982

19 paź

448 864

34

58 561

115 081

9 337

8 397

13 243

12 214

18 803

0

8 227

7 482

8 077

4 986

1 461

46 235

15 383

20 paź

380 818

16

59 660

135 716

10 871

8 523

20 468

13 873

21 330

3 180

9 679

9 291

11 984

5 680

1 050

54 926

23 227

21 paź

442 722

22

63 372

173 170

15 199

12 331

26 676

16 973

26 687

975

13 227

10 040

14 969

6 975

2 055

56 238

24 818

22 paź

469 202

29

70 919

211 917

16 078

5 952

41 622

43 880

21 238

1 614

16 746

12 107

14 150

7 320

2 156

54 482

33 862

23 paź

506 942

35

83 034

213 346

19 143

22 236

42 032

19 851

20 531

1 625

17 568

13 632

15 258

7 780

1 897

57 028

21 022

24 paź

407 550

5

85 317

183 339

19 640

1 698

45 422

15 072

23 012

0

17 709

13 628

12 474

7 275

1 834

47 224

26 979

25 paź

371 226

38

60 683

169 943

21 273

9 890

52 010

13 658

19 790

0

0

11 742

7 300

6 406

1 622

45 157

13 493

26 paź

521 149

24

66 662

179 985

17 007

12 560

26 771

17 396

20 890

0

15 622

10 241

10 273

5 625

891

36 728

15 726

27 paź

459 470

47

74 624

199 905

21 989

13 161

33 417

18 418

22 885

5 191

12 687

16 300

15 663

6 885

1 092

43 076

29 787

28 paź

495 194

49

78 395

217 952

24 988

16 202

36 437

19 765

24 700

2 128

13 571

18 820

12 980

7 790

1 863

49 912

28 629

29 paź

543 254

28

89 199

271 640

26 829

18 733

47 637

44 241

23 065

3 254

21 048

20 156

13 055

7 641

2 056

49 281

26 106

30 paź

569 618

40

99 325

269 957

31 079

19 382

49 215

25 595

24 405

3 188

23 921

21 629

13 605

8 608

1 912

48 120

22 282

31 paź

458 296

27

78 157

216 093

31 756

14 054

35 641

15 890

21 915

0

20 056

21 897

11 429

9 058

1 770

46 715

18 947

1 lis

527 063

31

83 456

216 929

29 905

12 556

46 290

14 340

23 254

0

28 704

17 171

6 542

8 243

1 371

46 441

10 100

2 lis

360 700

55

84 873

217 067

22 253

16 240

52 518

18 340

18 950

0

6 337

15 578

9 252

6 994

772

37 592

8 501

3 lis

543 416

26

91 636

214 024

28 241

16 545

36 330

18 669

20 018

10 177

5 186

19 364

12 089

9 116

1 241

46 033

11 843

Dzień COVID

298

298

290

279

279

255

254

279

279

275

275

246

244

247

245

280

253

                       

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

47 404 173

86 465

9 382 079

8 032 122

759 829

577 131

1 503 274

1 118 847

1 058 903

134 532

452 541

414 844

362 985

423 683

728 836

8 312 947

5 566 049

śmierci

1 213 693

4 739

232 584

229 968

39 412

10 717

37 492

36 495

47 340

5 969

12 126

6 102

3 913

7 749

19 539

123 611

160 496

zdrowi

31 624 581

85 125

3 705 130

1 999 693

302 275

373 391

123 664

150 376

2 906

b.d.

26 661

159 986

185 180

176 220

659 259

7 656 478

5 060 697

aktywne

14 565 899

b.d.

5 444 365

5 802 461

418 142

193 023

1 342 118

931 976

1 008 657

#ARG!

413 754

248 756

173 892

239 714

50 038

532 858

344 856

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

 

MZ

ŚL

MP

WP

ŁD

KP

PK

POM

LP

SK

ZP

OP

PO

WM

LS

RAZEM

Kwaran.

Zajęte
łóżka

Zajęte
respi.

Wsk.
poz.
test.

3 paź

277

221

290

224

152

110

141

244

63

116

156

62

53

126

76

56

2 367

18 982

148

13

7,8%

4 paź

164

120

185

168

127

229

141

223

62

102

70

58

44

76

69

96

1 934

-7 473

127

12

7,4%

5 paź

336

125

217

180

126

109

142

202

87

172

49

41

48

90

28

54

2 006

3 800

181

28

10,9%

6 paź

318

218

268

106

155

153

137

199

140

138

139

111

53

57

35

9

2 236

5 165

561

44

9,3%

7 paź

527

286

357

242

223

184

141

193

184

106

149

146

50

84

119

12

3 003

-13 657

281

20

6,8%

8 paź

598

375

548

505

279

311

256

313

258

204

159

116

90

94

105

69

4 280

25 378

138

13

9,7%

9 paź

521

490

724

436

363

324

368

388

250

185

192

130

116

117

102

33

4 739

17 378

269

24

21,6%

10 paź

816

412

631

360

411

554

347

362

242

251

218

152

141

172

110

121

5 300

17 419

318

26

14,3%

11 paź

433

354

685

380

314

136

315

331

186

304

152

155

123

110

106

94

4 178

24 984

199

37

13,4%

12 paź

441

262

690

530

344

258

334

284

199

379

187

116

153

130

73

14

4 394

19 100

338

21

17,5%

13 paź

552

441

898

334

349

341

391

318

342

163

121

151

241

183

79

164

5 068

-37 686

407

17

15,0%

14 paź

1188

520

1137

508

405

356

319

344

315

256

255

175

233

174

196

145

6 526

36 903

415

46

14,9%

15 paź

1306

822

1303

835

691

318

420

458

382

315

283

177

282

139

191

177

8 099

46 671

454

41

12,6%

16 paź

911

769

1105

592

648

470

563

547

441

284

314

311

221

201

181

147

7 705

15 605

442

32

15,2%

17 paź

1485

765

1254

1058

821

470

704

563

524

429

396

340

283

149

224

157

9 622

15 782

632

64

19,6%

18 paź

1342

974

934

724

584

523

721

427

369

580

211

317

312

139

210

169

8 536

-6 925

464

45

22,9%

19 paź

849

685

1201

423

679

473

458

481

406

526

170

217

348

283

190

93

7 482

-15 915

299

23

20,8%

20 paź

1282

895

1486

1186

625

446

667

484

567

219

312

213

307

209

165

228

9 291

-15 120

587

53

22,3%

21 paź

1162

1008

1315

755

675

771

881

548

462

658

259

285

362

268

348

283

10 040

45 613

477

32

16,9%

22 paź

1579

1168

1331

1516

863

905

777

710

610

411

486

515

404

224

311

297

12 107

43 288

652

55

24,1%

23 paź

2075

1305

1554

1050

800

1207

852

741

667

743

639

558

401

226

365

449

13 632

20 503

697

39

22,0%

24 paź

2026

1262

1482

1472

1001

777

891

776

645

715

412

580

558

308

344

379

13 628

79 910

708

60

24,6%

25 paź

1850

1134

1119

851

818

1150

912

499

585

700

405

474

381

212

340

312

11 742

-32 607

-43

36

21,9%

26 paź

1654

1002

1144

458

695

525

729

672

462

750

316

560

335

206

370

363

10 241

-163

829

52

20,3%

27 paź

3529

1298

1884

1577

1421

1499

742

643

917

400

434

521

385

426

301

323

16 300

-3 882

1009

79

24,7%

28 paź

2644

1868

2165

2885

1860

1215

1039

901

1140

700

536

360

395

290

442

380

18 820

37 179

640

72

31,1%

29 paź

2255

1994

1927

2633

1794

1403

1306

953

857

1700

599

549

482

858

525

321

20 156

9 791

700

53

29,7%

30 paź

3416

1761

1914

3082

1554

1954

1274

1049

999

1455

607

668

550

358

594

394

21 629

7 134

813

51

27,7%

31 paź

3138

2274

1707

2329

1700

1461

1404

1212

1229

1559

831

735

471

612

737

498

21 897

8 493

700

51

36,6%

1 lis

2380

1493

1480

843

1670

1734

1241

1020

524

1768

262

711

461

644

539

401

17 171

-65 547

283

66

34,4%

2 lis

2218

1362

1746

1256

1180

1379

1049

967

737

1043

294

572

355

543

582

295

15 578

-3 816

796

82

24,0%

3 lis

2959

2407

2106

2114

1110

551

929

1317

1964

1290

551

454

445

316

565

286

19 364

-13 761

937

97

29,4%

                                   

 

     

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

59 485

53 019

48 570

39 793

31 442

25 378

24 802

23 727

22 175

21 504

12 357

12 513

11 521

10 228

10 439

7 891

414 844

421 582

18 160

1 550

8,5%

śmierci

803

974

685

653

437

188

472

331

386

277

227

105

227

143

121

73

6 102

 

 

 

 

zdrowi*

22 812

28 523

24 637

12 505

9 771

4 482

9 636

8 537

8 275

8 309

3 023

3 072

3 975

2 333

3 042

2 614

155 546

 

 

 

 

aktywne

35 870

23 522

23 248

26 635

21 234

20 708

14 694

14 859

13 514

12 918

9 107

9 336

7 319

7 752

7 276

5 204

253 196

 

 

 

 

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.

PKO BP

Spółka opublikowała wyniki za 3Q20:

 

3Q19

3Q20

r/r

kw/kw

vs. kons.

vs. BDM

Kons.

BDM

Wynik odsetkowy

2 660

2 442

-8%

-4%

0%

-1%

2 437

2 456

Wynik z opłat i prowizji

953

992

4%

8%

2%

2%

973

973

Pozostałe przychody

20

44

120%

-53%

44%

-52%

31

91

Przychody ogółem

3 633

3 478

-4%

-2%

1%

-1%

3 441

3 520

Koszty

-1 418

-1 359

-4%

-4%

-1%

-1%

-1 371

-1 368

EBIT przed rezerwami

2 215

2 119

-4%

0%

0%

-2%

2 109

2 152

Saldo rezerw

-294

-786

167%

23%

0%

-3%

-783

-814

Zysk brutto

1 669

1 084

-35%

-11%

na

2%

na

1 068

Zysk netto

1 229

712

-42%

-11%

0%

0%

710

715

Komentarz BDM: W 3Q20 zysk netto PKO BP wyniósł PLN 712m (-42% r/r, -11% kw/kw) i był zgodny z konsensusem (PLN 710m) oraz naszymi oczekiwaniami (PLN 715m). Lepsze od konsensusu były opłaty i prowizje (+2% vs. konsensus), pozostałe przychody oraz nieznacznie koszty (+1% vs. konsensus). Wyższa natomiast była efektywna stopa podatkowa (28% bez podatku bankowego). Wynik odsetkowy oraz saldo rezerw były zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Bank zawiązał także PLN 345m rezerw na walutowe kredyty hipoteczne (wobec naszych oczekiwań PLN 335m). Wyniki PKO BP za 3Q20 odbieramy neutralnie i w naszym przekonaniu wpisują się one w obraz nakreślony przez opublikowane już wyniki MIL, SPL, MBK i wskazują na relatywnie sprawnie odbudowującą się działalność operacyjną banków. Wynik odsetkowy w 3Q20 był niższy kw/kw, ale prawdopodobnie na przełomie 3 i 4Q20 zaliczył dołek, powrót do aktywności w 3Q20 wspierał F&C, koszty pozostają pod kontrolą, a jakość aktywów nie ulega istotnemu pogorszeniu. Kluczowym elementem pozostaje jednak w dalszym ciągu skala rozwoju pandemii i jej wpływ na gospodarkę, co znajdzie odzwierciedlenie w kosztach ryzyka. Dodatkowo, negatywnym aspektem wyników PKO BP (podobnie jak w przypadku Millennium i mBanku) wydają się relatywnie wysokie rezerwy na CHF, które mogą sugerować, że ryzyko dot. walutowych kredytów hipotecznych materializuje się szybciej i w nieco większej skali niż można było wcześniej oczekiwać. W okresie 1-3Q20 wynik netto PKO BP wyniósł PLN 2,014m wobec konsensusu (Bloomberga) na 2020 r. w wysokości PLN 2,621m (-35% r/r).

Alior Bank

Zysk netto grupy Alior Banku w trzecim kwartale 2020 roku spadł do 81,8 mln PLN z 142,6 mln PLN rok wcześniej - podał bank w raporcie. Zysk okazał się 13 proc. powyżej oczekiwań analityków, którzy prognozowali się, że wyniesie on 72,5 mln PLN.

Global Cosmed

Spółka opublikowała raport za 3Q’20

Wykonanie prognozy EBITDA 28 mln PLN na 2020 rok (podwyższonej 14.09.2020) to 96%. „Ze względu na wiele niewiadomych związanych z rozwojem pandemii Covid-19 należy ze szczególną ostrożnością podchodzić do planów dotyczących ostatnich miesięcy 2020 roku.”- SSF.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20P

spółka**

zmiana r/r

   

2017

2018

2019

2020P

spółka*

Przychody

80,7

77,5

72,7

77,6

85,0

74,5

86,3

91,1

91,2

79,4

7,3%

   

305,5

300,8

309,9

348,0

Zysk ze sprzedaży

0,5

1,6

-0,3

1,8

3,9

5,1

4,2

9,2

6,5

 

68,1%

   

-15,2

1,0

10,5

 

EBITDA

2,4

2,6

3,3

5,0

4,6

6,5

6,1

11,7

9,1

1,1

98,9%

   

-10,6

10,2

19,4

28,0

bez PDO

3,1

4,2

2,5

4,5

6,5

7,8

6,6

11,7

9,1

 

40,0%

   

-5,1

11,4

21,3

 

EBIT

-0,2

0,0

0,6

2,3

1,9

3,8

3,7

9,1

6,5

 

237,4%

   

-20,7

-0,2

8,6

 

Zysk netto

-1,2

-3,2

-1,0

1,0

1,1

2,2

2,8

8,9

5,7

 

416,4%

   

-78,2

-6,6

3,3

 

adj.

-0,6

-1,6

-1,9

0,5

3,1

3,5

3,3

9,0

5,8

 

87,7%

   

-15,5

-5,3

5,2

 
                                   

Marża ze sprzedaży

0,6%

2,0%

-0,4%

2,3%

4,6%

6,8%

4,8%

10,1%

7,2%

       

-5,0%

0,3%

3,4%

 

Marża EBITDA

3,0%

3,4%

4,6%

6,5%

5,4%

8,7%

7,1%

12,8%

9,9%

       

-3,5%

3,4%

6,3%

8,0%

Marża EBITDA adj.

3,8%

5,5%

3,4%

5,9%

7,7%

10,4%

7,7%

12,9%

10,0%

       

-1,7%

3,8%

6,9%

 

Marża netto

-1,5%

-4,1%

-1,4%

1,3%

1,3%

3,0%

3,3%

9,8%

6,2%

       

-25,6%

-2,2%

1,1%

 
                                   

Dług netto

73,7

65,9

69,0

70,3

68,3

60,8

65,6

61,0

53,5

       

81,0

65,9

60,8

 

/EBITDA

 

6,5

6,3

5,2

4,4

3,1

3,0

2,1

1,6

       

-7,6

6,5

3,1

 
                                   

P/E 12m adj.

             

28,9

25,3

           

104,3

43,3

EV/EBITDA 12m adj.

             

18,6

17,0

         

47,7

28,5

21,0

Źródło: BDM, spółka. *- podwyższona prognoza z 14.09.2020. **- Prognoza spółki – wyniki 1-3Q’20

Asseco Poland

Spółka szacuje, że w 3Q’20 miała 90,5 mln PLN zysku netto jednostki dominującej.

Mostostal Zabrze

Spółka szacuje, że w 3Q’20 miała 151,2 mln PLN przychodów, 5,8 mln PLN EBIT oraz 2,9 mln PLN zysku netto.

Mercator

Podsumowanie webinaru z CEO/CFO na Bankier.pl

BDM:

- rynek od IPO spółki w 2014 urósł dwukrotnie (przed COVID popyt ok. 300 mld rękawic), a sam biznes spółki 5/6-krotnie;

- w najbliższych latach tempo wzrostu rynku 20% rocznie;

- średnie ceny sprzedaży nadal rosną (180 USD/1000 szt. max obecnie się pojawiło w przestrzeni publicznej);

- potencjał dystrybucyjny/sprzedażowy Mercator ok. 7 mld rękawic, cel to nr. 1 w Europie;

- spółka ma 2 fabryki, produkuje 3 mld rękawic, obecnie w pełni wykorzystuje zdolności;

- spółka zdecydowanie zwiększyła udział sprzedaży w EU-Zach (do 23% obecnie z 7% poprzednio), co poprawia marże;

Q&A:

- marże w dystrybucji są dalej wysokie. Nie da się zwiększyć produkcji, ale da się dystrybucji. Unikalny model produkcja/dystrybucja pozwala zwiększyć skalę;

- średnia cena rękawic przed pandemią 20-30 USD/1000 szt. najtańsze rękawice (winylowe) produkują Chińczycy, obecnie ceny >100 USD/1000 szt., a cena 180 USD, która pojawiła się w przestrzeni publicznej jest jakaś wyjątkowo wysoka;

- im złotówka słabsza do dolara tym lepiej (sprzyja rosnący kurs USD/PLN);

- USD/THB ? im słabszy bat tym lepiej (sprzyja wysoki kurs USD/THB);

- idealna sytuacja kiedy dolar jest słaby do złotówki (zyskuje dystrybucja) i mocny do bata (zyskuje produkcja), ważna również relacja bata (THB) do ringgita (MYR). Jak MYR się osłabia to niekorzystnie wpływa na pozycje konkurencyjną, bo Malezja jest największym producentem rękawic;

- Co spółka zrobi z zyskami/gotówką? W 2021 10-20% zysku na dywidendę, skup podwyższony i nie wykluczają zakupów. Spółka będzie bardzo ostrożna, każda złotówkę będzie oglądać zanim wyda. Spółka woli trzymać gotówkę i czekać na okazje;

- spółka będzie częściowo ujawniać strategię, prace ciągle trwają;

- spółka poważnie myśli o e-commerce;

- w funduszu zostało ok. 20 mln PLN na skup akcji, więc przy obecnej… „niskiej cenie” spółka będzie mogła skupić ok. 40 tys. akcji. Raczej z rynku - CFO;

Gospodarka,

Stalexport

Ruch samochodów osobowych na autostradzie A4 Katowice- Kraków w 44 tygodniu zakończonym 01.11.2020 spadł o 36,5% r/r, a ciężarowych wzrósł o +13,4% r/r.

 

Ruch samochodów na A4 Katowice-Kraków [r/r]

Źródło: BDM, Stalexport

Ruch samochodów na drogach GDDKiA [r/r]

Źródło: BDM, GDDKiA

TIM

Przychody ze sprzedaży w październiku wzrosły o 9% r/r (+14,2% YTD), a w kanale internetowym o 8,2% (+15,6% YTD). Udział e-commerce w sprzedaży 70%..

Komentarz BDM: 87,6 mln PLN to rekordowa sprzedaż w historii TIM. Zwracamy uwagę, że sprzedaż w przeliczeniu na dzień roboczy wzrosła o 14% r/r do prawie 4 mln PLN (rekord, +13,5% YTD). W listopadzie mamy jeden dzień roboczy więcej r/r, a w grudniu 2.

Przychody 2019-2020 [mln PLN]

Źródło: BDM, TIM

Przychody na dzień roboczy [mln PLN/dzień]

Źródło: BDM, TIM

VRG

Skonsolidowane przychody VRG w październiku 2020 roku wyniosły około 52,8 mln PLN, co oznacza spadek o 30,6% w porównaniu do października 2019 roku. Narastająco od początku roku przychody VRG wyniosły około 674,5 mln PLN i były niższe r/r o około 16,9%.

PKN Orlen

W 10.20 marża rafineryjna (z dyferencjałem) rośnie do 1,7 USD/bbl vs 1,1 USD we wrześniu i 7,9 USD przed rokiem (-86% r/r).

W 10.20 marża petrochemiczna nieznacznie spada do 838 EUR/t vs 847 EUR po wrześniu i 820 EUR rok temu (+2,2% r/r).

 

Marża rafineryjna z dyferencjałem [USD/bbl]

Źródło: BDM, spółka

Marża rafineryjna z dyferencjałem [PLN/bbl]

Źródło: BDM, spółka

Marża petrochemiczna [EUR/t]

Źródło: BDM, spółka

Marża petrochemiczna [PLN/t]]

Źródło: BDM, spółka

Dzienna marża rafineryjna z dyferencjałem [USD/bbl]

Źródło: BDM, Bloomberg, Neste

Dyferencjał Ural-Brent [USD/bbl]*

Źródło: BDM, Neste. *- średnia 5d

Forte

Fabryki Mebli Forte, które mają zapełniony tegoroczny portfel zamówień i od połowy października przyjmują już tylko zamówienia na 2021 rok, w 4Q’20 spodziewają się poprawy EBITDA i przychodów r/r. Dodano, że w całym 2020 roku przychody grupy mogą spaść o 6-7%.

Allegro

Allegro od stycznia zatrudniło już 470 specjalistów, a 200 kolejnych dołączy jeszcze w tym roku. Planuje znacząco zwiększyć zatrudnienie w Krakowie. W ciągu trzech lat w stolicy Małopolski może zatrudnić ich nawet 100.

PGE

Decyzja w sprawie koncesji na budowę kopalni węgla brunatnego w Złoczewie może zapaść na przełomie 2020 i 2021, a koszt jej budowy to ok. 15-17 mld PLN.

PGE GiEK - spółka zależna PGE otrzymała pozwolenie na budowę dwóch niskoemisyjnych bloków gazowo-parowych o łącznej mocy około 1400 MW. Nowoczesne jednostki wytwórcze powstaną na terenie Elektrowni Dolna Odra w woj. Zachodniopomorskim.

Grupa ma program rozwoju OZE dla Bełchatowa. Na terenie kompleksu powstać może m.in. ok. 460 MW mocy w fotowoltaice.

Boryszew

Boryszew zawarł porozumienie z ostatnią z instytucji bankowych finansujących działalność spółki w sprawie odstąpienia od ewentualnych sankcji wynikających z umów kredytowych, związanych z naruszeniem kowenantów finansowych za 1Q’20 i 1H’20. W efekcie wszystkie banki finansujące działalność grupy kapitałowej Boryszew wyraziły akceptację dla wyższych poziomów wysokości wskaźników lub czasowego zawieszenia ich testowania w kolejnych kwartałach tego roku.

PKP Cargo

PKP Cargo Connect podpisało z Krajową Spółką Cukrową 10-letnią umowę na przewóz cukru z oddziałów KSC do terminala cukrowego w porcie w Gdańsku. W ramach umowy ma zostać przewiezione około ok. 2 mln ton cukru.

Torpol

Oferta konsorcjum Przedsiębiorstwa Budowy Dróg i Mostów oraz Torpolu, warta 158,4 mln PLN netto, tj. ok. 194,8 mln PLN brutto, została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad na "Projekt i rozbudowę drogi krajowej nr 61 do parametrów klasy GP na odcinku Legionowo - Zegrze Południowe", na Torpol przypada ok. 30% wynagrodzenia.

JSW

JSW nie chce już produkować węgla dla energetyki. W górniczej spółce trwają prace nad nowym modelem funkcjonowania grupy. Celem jest produkcja wyłącznie węgla koksowego, ale wciąż nie wiadomo, czy będzie to ekonomicznie opłacalne. - Parkiet

PGNiG

Grupa PGNiG inwestuje miliardy w gazociągi dystrybucyjne. Według koncernu rola infrastruktury gazowej w Polsce będzie rosła. Ma to związek z transformacją polskiej gospodarki w kierunku obniżenia jej emisyjności. - Parkiet

PGNiG

Majewski i Wróbel najbliżej prezesury w PGNiG. Nowy szef może zostać powołany w połowie listopada. W branży spekuluje się, że na następcę Jerzego Kwiecińskiego szykowany jest obecny prezes Lotosu Paweł Majewski. – Dziennik Gazeta Prawna

Budimex

Budimex jest liderem rankingu Deloitte dotyczącego największych w Polsce firm budowlanych. Perspektywy na najbliższe miesiące Budimex ocenia pozytywnie, ale dostrzega też sporo zagrożeń. Prezes Budimeksu zastrzega jednak, że sytuacja pogarszająca się w związku z pandemią może spowodować trudności w uzyskiwaniu pozwoleń na budowę. – Puls Biznesu

Polenergia

Mansa Investments i BIF IV Europe Holdings ogłoszą 6 listopada wezwanie na 100% akcji Polenergii, po 47 PLN za akcję. Celem wezwania jest wycofanie spółki z giełdy.

ZE PAK

Henryk Sobierajski złożył rezygnację z funkcji prezesa Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin.

Kredyt Inkaso

Kredyt Inkaso liczy, że zakończy rok obrotowy 2020/2021 zyskiem, obserwuje, że krzywa odzysków dla nabytych portfeli jest na lepszym poziomie niż spółka oczekiwała na początku pandemii. Kredyt Inkaso spodziewa się zwiększonej podaży bankowych portfeli NPL w 2H’21.

Quercus

Wartość aktywów netto pod zarządzaniem Quercus Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych wyniosła 2 609,7 mln PLN na koniec października. Miesiąc wcześniej wartość aktywów pod zarządzaniem wynosiła 2 604,5 mln PLN.

GPW

GPW jest czołowym beneficjentem zmiany polityki monetarnej w kierunku zerowych stóp procentowych. Obecnie warszawska giełda jest trzecim rynkiem pod względem wzrostu obrotów w całej Unii Europejskiej.

Pekao

Pandemia znacznie przyspieszyła proces przechodzenia klientów Banku Pekao do bankowości online, szczególnie zaś do mobilnej. Z czasem kanał telefoniczny będzie zastępowany przez wideoczaty, klienci będą też oczekiwali dobrze spersonalizowanej bankowości mobilnej.

Biomed-Lublin

Biomed Lublin rozwiązał wcześniejszą i zawarł nową umowę z Apogepha Arzneimittel - jej celem jest dopuszczenie leku Onko BCG na rynkach Niemiec i Szwajcarii.

Ferrum

ZKS Ferrum, spółka zależna Ferrum, zawarła ze spółką prawa brytyjskiego z siedzibą w Londynie umowę na wykonanie i dostarczenie przez ZKS Ferrum na rzecz zamawiającego konstrukcji stalowych obudowy pieców. Łączna szacunkowa wartość wynagrodzenia za wykonanie przedmiotu umowy wynosi ok. 4,3 mln EUR netto, co stanowi równowartość ok. 19,7 mln PLN netto według kursu NBP z dnia jej zawarcia.

Synektik

Synektik zawarł umowę sprzedaży systemu Da Vinci z Międzyleskim Szpitalem Specjalistycznym w Warszawie. Umowa dotyczy sprzedaży, dostawy, uruchomienia, przeszkolenia personelu i opieki serwisowej systemu chirurgii robotycznej Da Vinci dla szpitala.

Unimot

Unimot uruchomił nowy koncept gastronomiczny Eat&Go na 9 stacjach Avia, czyli na blisko jednej piątej całej obecnej sieci w Polsce.

Sfinks Polska

Sfinks Polska otworzył postępowanie o zatwierdzenie układu w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego.

Work Service

Work Service otrzymał decyzję Naczelnika Dolnośląskiego Urzędu Skarbowego we Wrocławiu o rozłożeniu na 48 rat zaległości podatkowych z tytułu podatku od towarów i usług (VAT) za okres luty-maj br. w wysokości 14,63 mln PLN.

Canal+ Polska

Przedział cenowy akcji Canal+ Polska, sporządzony na potrzeby procesu budowy księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych, został ustalony na 46-60 PLN. Inwestorzy indywidualni będą składać zapisy po cenie maksymalnej wynoszącej 60 PLN za akcję. Wartość oferty publicznej może wynieść do ok. 1,3 mld PLN. Budowa księgi popytu rozpocznie się we wtorek i potrwa do 9 listopada.

Spółka liczy na niski lub średni jednocyfrowy wzrost przychodów w średnim terminie. W 2020 roku grupa spodziewa się wzrostu sprzedaży. Grupa zakłada, że marża EBITDA w średnim terminie pozostanie na dotychczasowym poziomie, a nakłady inwestycyjne będą nadal niskie w relacji do przychodów. Canal+ Polska podtrzymuje dotychczasową politykę finansową i nie planuje finansowania się z giełdy, choć pozostaje nadal będzie poszukiwać ewentualnych celów akwizycyjnych.

Canal+ Polska

Canal+ Polska wycenia się na maksymalnie 2,65 mld PLN. Współwłaściciele platformy cyfrowej sprzedają mniejszościowy pakiet 49% akcji. Około 10% oferty ma trafić do inwestorów indywidualnych. Debiut giełdowy za niespełna trzy tygodnie. – Dziennik Gazeta Prawna

KGHM

Niemal 40 tys. PLN przekaże KGHM na wsparcie dla podopiecznych domów dziecka i dzieci z rodzin zastępczych. Ta kwota to efekt ankiet dotyczących pracy przeprowadzonych wśród pracowników miedziowej spółki. 5 PLN z każdej ankiety trafi do wskazanej przez pracowników placówki opiekuńczej.

Polnord

W poniedziałek biuro prasowe SO w Poznaniu poinformowało, że do sądu nie wpłynęło zażalenie na niezastosowanie aresztu wobec jednego z podejrzanych ws. Polnordu. We wtorek prokuratura podała, że posiada potwierdzenia wpłynięcia zażaleń wobec pięciu podejrzanych, a więc twierdzenie sądu jest nieuprawnione.

Seco/Warwick

Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander zmniejszył udział w akcjonariacie Seco/Warwick do 3,78% głosów na WZ.

Procad

Procad zaprasza do składania ofert sprzedaży nie więcej niż 749,5 tys. akcji spółki, stanowiących 8,31% udziału w kapitale zakładowym, po cenie 1,8 PLN za sztukę.

Bloober Team (NC)

Gra "Observer: System Redux" uzyskała certyfikację na platformy Xbox Series X i Playstation 5 i będzie dostępna na premierę konsol, które zadebiutują na świecie w drugim tygodniu listopada (odpowiednio 10 i 12 listopada). Cena gry wyniesie 29,99 euro/USD.

Berg Holding (NC)

Farma F4 - spółka zawiązana przez Columbus & Farmy, spółkę współzależną Berg Holding - zbuduje pięć farm fotowoltaicznych o mocy 1 MW każda.

MedApp (NC)

MedApp podpisał pilotażową umowę wdrożenia aplikacji CarnaLife System z Kliniką Magnuccy. Umowa obejmuję wdrożenie rozwiązania oferowanego przez MedApp w zakresie zdalnej diagnostyki i monitorowania pacjentów.


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk