• Odbierz prezent
Notowania giełdowe. Allegro i JSW najgorszymi komponentami indeksu WIG20! Kolejna spadkowa sesja na GPW

Środowej sesji akcjonariusze nie mogą zaliczyć do udanej. WIG20 spadł -1,2%, WIG 1,1%, słabe były także małe i średnie spółki (mWIG40 i sWIG80 straciły po -0,8%). Wśród największych spółek po raz kolejny spadkom przewodziło Allegro (-4,1%), ale mocno traciły także JSW (-8,2%), PGE (-4,0%), Alior (-4,5%) i CCC (-4,6%). Na plusie były jedynie PGNiG (3,8%) oraz PZU (1,1%). GPW w Warszawie była tym samym istotnie słabsza od rynków zachodnich. DAX stracił -0,4%, CAC pozostał bez zmian, a FTSE zyskał 0,2%. Z kolei w USA indeksy zakończyły sesję na minusie (S&P -0,6%, Nasdaq -2,0%). Ostatnie tygodnie na rynkach przebiegają pod dyktando rosnących rentowności obligacji, umacniającego się dolara oraz trzeciej fali COVID-19. Wczoraj w Polsce liczba zachorowań wyniosła 30 tys. i była najwyższa od początku pandemii. Premier Morawiecki poinformował jednocześnie, że dzisiaj rząd zaprezentuje kolejne obostrzenia. Tymczasem z rana NIKKEI rośnie 1,2%, a kontrakty terminowe na S&P są na -0,5% minusie. Wsparciem dla WIG20 powinno być dzisiaj ponownie PZU, które rano podało lepsze od oczekiwań wyniki za 4Q20.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • KGHM: wyniki za 4Q’20 zbliżone do konsensusu, duży spadek długu netto (-13% vs oczek.); konferencja dziś o 13:00 [tabela BDM];
  • PGNiG: wyniki za 4Q’20 zgodne z szacunkami z 17.02, konferencja dziś o 12:00 [tabela BDM];
  • Kety: Szacunkowa EBITDA za 1Q’21 5% powyżej konsensusu, kurs akcji rośnie ponad 7% i jest najwyżej w historii [tabela BDM];
  • PZU: Wynik netto w 4Q’20 był wyższy od konsensusu o 17% i niższy r/r o 23% [tabele BDM];
  • Cyfrowy Polsat: Wynik netto w 4Q’20 wyniósł 327 mln PLN;
  • Benefit: Strata netto w ’20 wyniosła 99 mln PLN;
  • Neuca: EBITDA spółki w 4Q’20 wyższa od konsensusu o ok. 9% [tabela BDM];
  • Budimex: Finalne wyniki za ’20 zgodne z wcześniejszymi szacunkami;
  • PGE: Podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’20 (24.03.2021) [komentarz BDM];
  • Marvipol: Podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’20 (24.03.2021);
  • Radpol: Spółka liczy na powrót do realizacji inwestycji na rynkach wschodnich;
  • Asseco Poland: Grupa nadal jest zainteresowana akwizycjami;
  • Millennium: Bank przeprowadza ankiety wśród klientów dot. ugód ws. kredytów frankowych – J.B. Jorge;
  • mBank: Po konwersji kredytów CHF bank byłby na granicy spełnienia wymogów kapitałowych – C. Stypułkowski;
  • Unimot: Spółka spodziewa się dobrych wyników w 1Q’21 i poszukuje okazji akwizycyjnych;
  • BNP Paribas BP: Bank nie podjął decyzji dot. oferowania ugód ws. kredytów CHF – P. Gdański;
  • Canal+: Pomimo złożenia prospektu, spółka nie podjęła ostatecznej decyzji o IPO;
  • OncoArendi Therapeutics: Spółka przyjęła strategię na lata 2021-25.

PMI dla niemieckiego przemysłu w marcu rośnie do rekordowego 66,6 pkt. wobec oczekiwań 60,8 pkt. Nieoczekiwanie powyżej 50 pkt wzrósł również PMI dla usług (50,8 vs 46,2 pkt. oczek.)- najwyżej od sierpnia’20.

Surowce

       
 

Cena

1D

1W

MTD

YTD

1R

   

Ropa Brent [USD/bbl]

63,1

3,7%

-7,3%

-4,7%

21,7%

130,2%

   

Gaz TTF DA [EUR/MWh]

18,7

0,3%

1,5%

17,3%

-2,6%

129,5%

   

Gaz TTF 1M [EUR/MWh]

18,5

0,7%

2,0%

17,8%

-3,0%

134,2%

   

CO2 [EUR/t]

41,5

0,4%

-3,1%

11,5%

27,4%

148,7%

   

Węgiel ARA [USD/t]

68,4

-0,1%

1,3%

3,8%

-1,2%

42,9%

   

Miedź LME [USD/t]

8 973,3

-0,1%

-1,1%

-1,8%

15,8%

86,5%

   

Aluminium LME [USD/t]

2 231,5

1,9%

1,7%

3,8%

13,1%

47,4%

   

Cynk LME [USD/t]

2 786,1

-1,4%

-0,9%

0,4%

2,1%

54,5%

   

Ołów LME [USD/t]

1 911,8

-0,5%

1,1%

-6,2%

-3,2%

22,1%

   

Stal HRC [USD/t]

1 272,0

0,3%

1,1%

0,6%

26,6%

122,0%

   

Ruda żelaza [USD/t]

166,2

0,5%

-0,7%

0,4%

6,6%

87,5%

   

Węgiel koksujący [USD/t]

111,4

-2,3%

-5,2%

-15,0%

3,4%

-25,2%

   

Złoto [USD/oz]

1 734,8

0,4%

-0,6%

0,0%

-8,6%

7,3%

   

Srebro [USD/oz]

25,1

0,2%

-4,6%

-5,9%

-4,9%

73,4%

   

Platyna [USD/oz]

1 172,6

0,4%

-3,5%

-1,7%

9,4%

58,0%

   

Pallad [USD/oz]

2 635,3

0,9%

4,0%

14,1%

7,4%

45,0%

   

Bitcoin USD

53 098,5

-2,5%

-8,1%

16,3%

83,1%

704,7%

   

Pszenica [USd/bu]

620,3

-2,3%

-3,1%

-5,3%

-3,2%

6,9%

   

Kukurydza [USD/bu]

551,8

0,1%

-1,1%

-0,7%

14,0%

58,3%

   

Cukier ICE [USD/lb]

15,6

1,3%

-2,3%

-5,0%

6,5%

35,6%

   

WIG20

Kolejna spadkowa sesja na GPW. Komentarz poranny, 25.02.2021 - 1

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Kolejna spadkowa sesja na GPW. Komentarz poranny, 25.02.2021 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

KGHM

Spółka opublikowała raport za 4Q’20. Konferencja dziś o 13:00 na http://infostrefa.tv/kghm/

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

 

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

 

4Q'20 konsens.

różnica

2018

2019

2020

Przychody

5 488

5 740

5 641

5 854

5 299

5 649

5 632

7 052

 

6 673

5,7%

20 526

22 723

23 632

EBITDA skoryg.

1 454

1 278

1 380

1 117

1 129

1 522

1 767

2 205

 

2 179

1,2%

4 972

5 229

6 623

Wynik netto

552

418

695

-244

692

10

472

623

 

1 003

-37,9%

1 658

1 421

1 797

                             

Dług netto

8 079

7 863

8 407

6 891

7 449

6 976

6 413

4 834

 

5 584

-13,4%

7 000

6 891

4 834

/EBITDA

1,8

1,8

1,8

1,5

1,7

1,6

1,4

0,9

           
                             

Dynamika r/r

                           

Przychody

28,6%

11,3%

5,2%

2,0%

-3,4%

-1,6%

-0,2%

20,5%

       

10,7%

4,0%

EBITDA skoryg.

23,9%

-8,1%

12,7%

-5,5%

-22,4%

19,1%

28,0%

97,4%

       

5,2%

26,7%

Wynik netto

25,7%

143,0%

90,4%

 

25,4%

-97,6%

-32,1%

-355,3%

       

-14,3%

26,5%

                             

Dane sprzedażowe

                           

Sprzedaż miedzi płatnej

167,1

179,4

167,0

178,2

165,1

184,9

165,8

199,5

     

644,6

691,7

715,3

Sprzedaż srebra

329,1

384,1

329,2

369,8

351,8

373,5

289,7

389,9

     

1 248,7

1 412,2

1 404,9

Sprzedaż TPM

44,8

56,2

44,9

65,1

58,9

48,5

41,4

54,6

     

172,3

211,0

203,4

Sprzedaż molibdenu

3,6

2,8

3,4

2,9

2,8

2,1

2,3

2,6

     

17,5

12,7

9,8

                             

Dynamika r/r

                           

Sprzedaż miedzi płatnej

26%

13%

-1%

-4%

-1%

3%

-1%

12%

       

7,3%

3,4%

Sprzedaż srebra

54%

36%

-15%

2%

7%

-3%

-12%

5%

       

13,1%

-0,5%

Sprzedaż TPM

15%

39%

1%

35%

31%

-14%

-8%

-16%

       

22,5%

-3,6%

Sprzedaż molibdenu

-14%

-35%

-28%

-33%

-22%

-25%

-32%

-10%

       

-27,4%

-22,8%

                             

Warunki rynkowe

                           

Miedź USD/t

6 215

6 113

5 802

5 881

5 639

5 366

6 524

7 178

8 455

   

6 529,0

6 002,8

6 176,6

Srebro USD/oz

15,57

14,88

16,98

17,32

16,89

16,66

24,53

24,63

26,42

   

15,7

16,2

20,7

Molibden USD/lb

11,94

12,51

12,18

10,75

9,73

8,43

7,69

8,93

11,28

   

12,0

11,8

8,7

USD/PLN

3,79

3,81

3,89

3,87

3,92

4,09

3,80

3,78

3,76

   

3,6

3,8

3,9

                             

Dynamika r/r

                           

Miedź

-11%

-11%

-5%

-5%

-9%

-12%

12%

22%

50%

     

-8%

3%

Srebro

-7%

-10%

13%

19%

9%

12%

44%

42%

56%

     

3%

28%

 

1%

3%

1%

-11%

-19%

-33%

-37%

-17%

16%

     

-2%

-27%

USD/PLN

11%

7%

5%

3%

3%

7%

-2%

-2%

-4%

     

6%

2%

                             
                             

P/E 12m

           

37,6

19,4

           

EV/EBITDA 12m

           

7,5

6,0

           

Źródło: BDM, spółka.

PGNiG

Spółka opublikowała finalne wyniki za 4Q’20. Telekonferencja z zarządem dziś o 12:00.

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

 

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20

 

r/r

4Q'20S*

     

2017

2018

2019

2020

r/r

Przychody

14,34

8,28

7,03

12,37

13,76

7,28

6,39

11,77

 

-5%

11,77

     

35,82

41,23

42,02

39,20

-7%

EBITDA

2,17

0,96

0,80

1,58

2,08

7,27

1,33

2,32

 

48%

2,32

     

6,58

7,12

5,50

13,01

136%

EBITDA skoryg.

2,11

1,32

0,60

2,04

2,58

1,56

1,30

3,00

 

47%

3,00

     

7,51

6,94

6,07

8,45

39%

Poszukiwanie i Wydobycie

1,28

0,90

0,63

0,90

0,83

0,26

0,43

0,88

 

-2%

0,89

     

4,27

4,82

3,71

2,41

-35%

Obrót i Magazynowanie

-0,11

-0,01

-0,37

0,32

0,65

0,85

0,64

1,39

 

331%

1,39

     

0,07

-0,83

-0,17

3,54

 

w tym hedging

0,18

0,10

0,10

0,19

0,82

0,17

0,09

-0,01

   

-0,01

     

0,00

-0,43

0,57

1,06

86%

Dystrybucja

0,58

0,49

0,42

0,51

0,77

0,41

0,36

0,62

 

21%

0,62

     

2,49

2,39

2,00

2,16

8%

Wytwarzanie

0,40

0,06

-0,02

0,33

0,42

0,12

0,04

0,36

 

10%

0,36

     

0,86

0,79

0,77

0,93

21%

Pozostałe/eliminacje

-0,04

-0,12

-0,05

-0,03

-0,09

-0,07

-0,17

-0,26

   

-0,26

     

-0,19

-0,23

-0,24

-0,59

147%

EBIT

1,43

0,29

0,13

0,63

1,21

6,45

0,59

1,34

 

112%

1,34

     

3,91

4,40

2,48

9,59

287%

Wynik netto

1,08

0,23

0,01

0,03

0,78

5,14

0,12

1,30

   

1,30

     

2,92

3,21

1,35

7,34

443%

                                       

Dane operacyjne

                                     

Wydobycie gazu RAZEM [mld m3]

1,18

1,04

1,10

1,17

1,16

1,02

1,11

1,22

 

4%

1,22

     

4,54

4,55

4,49

4,51

1%

w tym Norwegia

0,15

0,11

0,11

0,10

0,10

0,11

0,11

0,16

 

60%

0,16

     

0,55

0,54

0,48

0,48

1%

Sprzedaż poza GK PGNiG [mld m3]

9,90

6,05

5,52

9,22

10,60

6,30

5,38

9,37

 

2%

9,37

     

26,79

29,04

30,69

31,65

3%

Import RAZEM [mld m3]

3,67

3,71

3,51

3,97

3,46

4,01

3,70

3,62

 

-9%

3,62

     

13,71

13,53

14,86

14,79

0%

kierunek wschodni

1,79

2,19

2,32

2,65

1,92

2,19

2,51

2,37

 

-11%

2,37

     

9,66

9,04

8,94

8,99

1%

LNG

0,73

1,04

0,71

0,95

0,98

1,21

0,75

0,81

 

-15%

0,81

     

1,71

2,71

3,43

3,75

9%

Dystrybucja RAZEM [mld m3]

3,88

2,43

1,92

3,29

3,96

2,23

1,84

3,54

 

8%

3,54

     

11,65

11,75

11,53

11,57

0%

Wydobycie ropy RAZEM [kT]

323,9

289,9

274,8

327,8

321,3

331,7

306,3

361,5

 

10%

361,5

     

1 257,0

1 345,5

1 216,4

1 320,8

9%

Sprzedaż ropy RAZEM [kT]

288,1

266,2

295,3

360,7

275,7

369,5

306,3

360,7

 

0%

360,7

     

1 270,4

1 409,8

1 210,3

1 312,2

8%

Wolumen sprzedaży ciepła [PJ]

16,97

6,04

3,27

12,98

16,05

6,79

3,08

13,02

 

0%

13,02

     

42,61

40,66

39,26

38,94

-1%

Produkcja energii elektrycznej [TWh]

1,51

0,74

0,42

1,27

1,38

0,64

0,45

1,16

 

-9%

1,16

     

3,88

3,97

3,95

3,63

-8%

                                       

P/E 12m

           

5,5

4,5

                     

EV/EBITDA 12m

           

2,5

2,4

                     

EV/EBITDA 12m skoryg.

           

4,1

3,8

                     

Źródło: BDM, spółka.

Kety

Spółka w trakcie środowej sesji opublikowała szacunkowe dane za 1Q’21. Po ESPI (16:07) kurs akcji zyskał ponad 7% i jest najwyżej w historii (549 PLN/akcję).

Publikacja finalnych wyników za 4Q’20 26.03.21, a za 1Q’21 21.04.2021.

Spółka informuje, że nie odnotowała negatywnego wpływu pandemii COVID-19 na wyniki 1Q’21.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

4Q'20S

1Q'21S

r/r

1Q'21P
Bloom.

różnica

 

2018

2019

2020S

r/r

Przychody

778,9

831,8

838,8

754,1

829,0

892,7

921,5

861,0

980,0

18,2%

953,3

2,8%

 

2 993,4

3 203,7

3 504,2

9,4%

EBITDA

110,1

135,5

160,6

117,0

145,6

187,4

198,0

125,0

185,0

27,1%

176,0

5,1%

 

463,5

523,1

655,9

25,4%

EBIT

76,6

101,3

125,8

81,1

108,4

151,5

161,6

89,0

149,0

37,5%

136,3

9,3%

 

337,7

384,9

510,5

32,6%

Zysk netto

57,9

75,5

99,0

62,4

83,3

121,0

129,0

84,0

118,0

41,6%

106,0

11,3%

 

268,2

294,9

417,2

41,5%

                                   

Marża EBITDA

14,1%

16,3%

19,1%

15,5%

17,6%

21,0%

21,5%

14,5%

18,9%

 

18,5%

   

15,5%

16,3%

18,7%

 

Marża netto

7,4%

9,1%

11,8%

8,3%

10,0%

13,5%

14,0%

9,8%

12,0%

 

11,1%

   

9,0%

9,2%

11,9%

 
                                   

Dług netto

753,4

709,3

659,1

728,8

665,5

485,7

347,5

630,0

500,0

-24,9%

     

796,8

728,8

630,0

-13,6%

/EBITDA

1,6

1,5

1,3

1,4

1,2

0,8

0,5

1,0

0,7

       

1,7

1,4

1,0

 
                                   

P/E 12m

             

12,7

11,7

               

EV/EBITDA 12m

             

9,0

8,3

               

Źródło: BDM, spółka.

PZU

Grupa wypracowała w ’20 ok. 23,0 mld PLN składki zarobionej netto, ok. 4,06 mld PLN EBIT i 2,5 mld PLN zysku netto.

PZU – wyniki 4Q’20 na tle konsensusu [mln PLN]

 

4Q'20

kons. PAP

odchylenie

Składka przypisana brutto

6 575

6 431

2,0%

Wynik na działal. lokacyjnej

2 083

1 988

5,0%

Odszkodowania netto

4 228

4 129

2,0%

Koszty operacyjne

2 518

2 521

0,0%

Zysk netto j.d.

721

618

17,0%

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka, PAP

PZU – wyniki 4Q’20 na tle historycznym [mln PLN]

 

4Q'20

4Q'19

zmiana r/r

3Q'20

zmiana Q/Q

Składka przypisana brutto

6 575

6 690

-2%

5 600

17%

Wynik na działal. lokacyjnej

2 083

2 416

-14%

1 926

8%

Odszkodowania netto

4 228

3 775

12%

4 061

4%

Koszty operacyjne

2 518

2 590

-3%

2 414

4%

Zysk netto j.d.

721

935

-23%

890

-19%

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka, PAP

Cyfrowy Polsat

Grupa wypracowała w ’20 blisko 12 mld PLN przychodów, ok. 4,2 mld PLN EBITDA i 1,1 mld PLN zysku netto. W samym 4Q’20 przychody wyniosły 3,2 mld PLN, EBITDA 1,13 mld PLN, a zysk netto 327 mln PLN.

Benefit

Grupa wypracowała w ’20 ok. 1,0 mln PLN przychodów oraz poniosła ok. 3 mln PLN straty EBIT i 99 mln PLN straty netto.

Neuca

Grupa wypracowała w ’20 ok. 9,3 mld PLN przychodów, ok. 213 mln PLN EBIT i 144 mln PLN zysku netto.

Neuca – wyniki 4Q’20 na tle konsensusu [mln PLN]

 

4Q'20

kons. PAP

różnica

r/r

q/q

YTD 2020

r/r

Przychody

2 400,3

2 259,7

6,2%

11,6%

4,1%

9 254,0

11,9%

EBITDA

60,6

55,9

8,5%

25,2%

-19,5%

277,3

32,2%

EBIT

43,2

39,2

10,2%

26,0%

-26,7%

212,7

35,7%

zysk netto j.d.

17,6

27,2

-35,3%

-28,2%

-60,6%

141,6

20,7%

           

 

 

marża EBITDA

2,5%

2,5%

     

3,0%

 

marża EBIT

1,8%

1,7%

     

2,3%

 

marża netto

0,7%

1,2%

 

 

 

1,5%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka, PAP

Budimex

Grupa wypracowała w ’20 ok. 8,4 mld PLN przychodów, ok. 638,6 mln PLN EBIT i 471 mln PLN zysku netto.

Bank Handlowy

Bank wypracował w ’20 ok. 1,0 mld PLN wyniku z tyt. odsetek i 560 mln PLN z tyt. prowizji. Wynik netto wyniósł 172 mln PLN.

PGE

Podsumowanie wideokonferencji po wynikach 4Q’20 (24.03.2021)

- transformacja regionu turoszowskiego to projekty wspierające regionalny plan sprawiedliwej transformacji o wartości 2,3 mld PLN;

- w 2021 roku spółka dostrzega normalizację sytuacji rynkowej (mniejszy import netto, odwrócenie spadku produkcji i zapotrzebowania);

- spółka obniżyła zadłużenie do 8,4 mld PLN, efektywnie dług netto obniżony o 2,2 mld PLN r/r;

- spółce udało się ograniczyć wzrost kosztów osobowych (tylko +20 mln PLN), a to trzeci wydatek w GK;

- CAPEX w 2020 roku 6,05 mld PLN (-0,8 mld PLN) to efekt przeglądu projektów inwestycyjnych;

- perspektywy EBITDA raportowanej: pozytywna z wyjątkiem EK (BDM: obniżona perspektywa w Obrocie na płasko vs wzrost w poprzednim kwartale);

- spółka zadowolona z nowej taryfy dystrybucyjnej (uwzględnione pełne koszty zakupu energii);

Q&A:

- kiedy wydzielenie aktywów i jaka koncepcja dla długu ? Zarząd ma nadzieję, ze w ciągu najbliższych tygodni poznamy ten plan, wg. ministra Sobonia prace są zaawansowane, nie dotyczą procesu konsolidacji. Przeniesienie długu to ważna kwestia, powinien być przeniesiony do nowego podmiotu (dług razem z aktywami).;

- gwałtowny wzrost kosztów CO2 >42 EUR/t ? Tak szybki wzrost nie był spodziewany, dużo podmiotów finansowych handlujących spekulacyjnie. Mechanizm podobny do opłaty zastępczej z krajowego rynku OZE też jest możliwy w przypadku ETS, ale wynosi ona 100 EUR/t, co daje potencjał do dalszych wzrostów kosztów;

- problem przeniesienia kosztów CO2 w ciepłownictwie ? regulator rozwiązał problem doraźnie a nie systemowo w ostatnich latach, a problem wzrostu CO2 wrócił w 2021 roku. URE analizuje problem;

- jaki poziom IRR dla offshore przy cenie max 301-326 PLN/MWh ? Wciąż wiele zmiennych nie jest znanych;

- prace nad nowym modelem zwrotu z dystrybucji od 2022 ? spółka nie ma powodów do optymizmu tak po decyzjach na 2021 rok. Spółka zaproponowała nowy model finansowania inwestycji w dystrybucji;

- dlaczego spółka angażuje się w proces zakupu Fortum/CEZ ? spółka jest zainteresowana M&A, jeśli chodzi o Fortum to spółka jest zainteresowana sieciami w Krakowie, a jeśli chodzi o CEZ to Skawina. Będą zamienione na gaz;

- bloki planowane do zamiany z węgla na gaz nie będą podlegały wydzieleniu. Strategia bazuje na przejściu z węgla na gaz w Ciepłownictwie, ale rozwiązania KE nie sprzyjają przeprowadzeniu transformacji energetycznej w Polsce. Paliwo przejściowe to gaz, a docelowo zielony wodór (odległa przyszłość). W strukturze PGE zostaną wszystkie aktywa na gaz i niskoemisyjne;

- PGE złożyła już wniosek do URE o wsparcie dla offshore;

- poziom maksymalny ceny dla offshore wydaje się satysfakcjonujący;

- zdarzenia jednorazowe w dystrybucji i perspektywy dla segmentu ? To zdarzenia na rezerwach aktuarialnych. Taryfa zatwierdzona, liczy się ścisła kontrola kosztów, panowanie nad inwestycjami, spółka spodziewa się wzrostu wolumenów;

- brak odpisów RAT w 2020 roku ? Sytuacja rynkowa nie zmieniła się na tyle vs 2019 rok żeby były przesłanki do odpisów. Obniżenie marży CDS o 40 PLN/MWh prawdopodobnie będzie przesłanką do odpisów w 2021 roku;

- opłacalność inwestycji ciepłowniczych jak Czechnica ? NPV jest dodatnie i satysfakcjonujące dla GK;

Komentarz BDM: więcej w komentarzu analityka

PGE liczy na przełom za kilka tygodni. Zarząd giganta rozmawia właśnie z bankami na temat przeniesienia długu, zaciągniętego m.in. na budowę bloków w elektrowniach Opole i Turów, do państwowej spółki, która przejmie wszystkie aktywa węglowe. - Parkiet

Asseco Poland

Grupa chce pozostać aktywne na rynku akwizycyjnym i nie wyklucza realizację kolejnych przejęć, poinformował prezes Adam Góral.

Dodał, że Asseco cały czas analizuje rynki i patrzy na ewentualną akwizycję pod kątem danego produktu jaki posiada ten podmiot, lub rynku na jakim działa. "Mniej interesujemy się usługowymi firmami, wolimy bardziej te produktowe w sektorach, które uznajemy za strategiczne" - powiedział prezes.

Asseco nie zamierza zwalniać tempa. Rzeszowska grupa pochwaliła się dużym portfelem zamówień na 2021 r. Zmieniła też politykę dywidendową. - Parkiet

Radpol

Grupa liczy na powrót do realizacji inwestycji na rynkach wschodnich oraz chce kontynuować wzrost sprzedaży w Europie m.in. w oparciu o większą aktywność na nowych rynkach - poinformowała PAP Biznes prezes Anna Kułach. Portfel zamówień na początku 2021 r. jest na wyższym poziomie niż portfel z 2019 r. i 2020 r.

Marvipol

Podsumowanie konferencji wynikowej za 4Q’20.

  1. Segment mieszkaniowy:
    1. W budowie znajduje się obecnie 1,2 tys. mieszkań;
    2. W realizacji znajduje się ok. 64 tys. mkw. PUM, a w przygotowaniu jest kolejne 150 tys. mkw. PUM;
    3. Heimstaden:
      1. Grupa zakontraktowała 655 mieszkań;
      2. Wartość transakcji będzie mieściła się w przedziale 353-381 mln PLN;
      3. Termin finalizacji transakcji będzie miał miejsce na przełomie 2022-23 roku;
    4. W ofercie znajduje się obecnie 773 lokali (43 tys. mkw. PUM);
    5. W ’21 uruchomione zostaną 3 projekty liczące 600 lokali
    6. Spółka wypracowała 424 mln PLN przychodów, realizując marżę brutto ze sprzedaży w wys. 24%;
    7. Głównym problemem obecnie jest dostępność i cena zakupu gruntów (ostatnie zakupy działek to ok. 1,9 tys. PLN/mkw.);
    8. Marvipol wydzieli jako osobny segment nieruchomości inne niż magazyny i klasyczna działalność deweloperska (Unique Tower, Mikołajki, Gdańsk Grunwaldzka i Kołobrzeg);
    9. Unique Towers – projekt składa się z 318 lokali przeznaczonych do najmu (pod marką Royal Tulip), 138 lokali sprzedanych do Heimstaden i 47 mieszkań w „klasycznej” deweloperce;
  2. Segment magazynowy:
    1. Powierzchnia użytkowa projektów w portfelu wynosi 175 tys. mkw. PUU;
    2. Marvipol ma obecnie zainwestowane w projekty magazynowe ok. 131 mln PLN;
    3. Spółka chciałaby sprzedawać rocznie min. 1 projekt logistyczny;
    4. Grupa liczy, że w ’21 wykaże większy zysk niż w ’20;
    5. Deweloper planuje wzmocnić obecność w ww. segmencie.
  3. Wyniki w ’20 i perspektywy w ‘21:
    1. Grupa wypracowała 431 mln PLN przychodów i 80 mln PLN zysku netto;
    2. Gotówka brutto ukształtowała się na poziomie 191 mln PLN;
    3. Wskaźnik DN/BV wyniósł 0,3x;
    4. W ’21 spółka ma do spłaty ok. 70 mln PLN, w tym 40 mln PLN z tyt. obligacji; w ’22 ok. 102 mln PLN i 49 mln PLN w ’23;
    5. Polityk dywidendowa:
      1. Spółka będzie rekomendowała w ’21 wypłatę 20% wyniku netto z zysku za ’20;
      2. Spółka będzie wypłacała co kwartał ratę dywidendy lub zaliczkę na poczet przyszłego roku (łącznie 4 wypłaty w ciągu roku);
    6. Perspektywy:
      1. Spółka planuje wprowadzić do oferty 1,2 tys. lokali;
      2. Aktywność na rynku gruntów mieszkaniowych;
      3. Rozwój segmentu magazynowego;
      4. Utrzymanie solidnej pozycji gotówkowej.
  4. Q&A:
    1. Perspektywy ’21 – mniejsza liczba przekazań w segmencie mieszkaniowym niż w ’20; najwięcej przekazań będzie w projektach W Apartments i Dwie Motławy;
    2. Unique Apartments – spółka liczy, że będzie w stanie rozpocząć przekazania jeszcze w ’21; lokale inwestycyjne będą traktowane jako forma leasingu zwrotnego (powstanie zobowiązanie i będzie rozpoznawany wynik; 40% marży prawdopodobnie zostanie wykazane jednorazowo);
    3. Konsolidacja na rynku mieszkaniowym – spółka nie wyklucza akwizycji, jeśli byłby ciekawy podmiot do kupienia; prezes wyklucza sprzedaż Marvipolu do inwestora strategicznego;
    4. Koszty materiałów – spółka nie widzi znaczącego wzrostu kosztów budowlanych na bazie prowadzonych rozmów z generalnymi wykonawcami i podwykonawcami, ale widać wzrost kosztów materiałów; podwykonawcy nie podnoszą cen, ponieważ z racji opóźnień administracyjnych na rynku nie ma za dużo zleceń;
    5. Hill Park – jest to projekt mieszkaniowy, dlatego nie został wniesiony do nowego segmentu operacyjnego’

Nowe rynki – spółka nie wyklucza trwałego wejścia do Trójmiasta i Wrocławia; grupy nie interesują małe rynki.

mBank

Bank szacuje potencjalny wpływ przewalutowania kredytów walutowych, według propozycji przewodniczącego KNF, na 5,5 mld PLN w przypadku konwersji portfela aktywnego. Bank ocenia, że po konwersji byłby na granicy spełnienia wymogów kapitałowych - poinformował prezes banku, Cezary Stypułkowski.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie mBanku zdecydowało w środę o pozostawieniu zysku netto osiągniętego w 2020 roku w kwocie 93,1 mln PLN jako niepodzielonego.

Millennium

Zwyczajne Walne Zgromadzenie banku zdecydowało w środę o przeznaczeniu zysku osiągniętego w 2020 roku na kapitał rezerwowy. Bank przeprowadza ankiety wśród swoich klientów dotyczące ugód w sprawie kredytów we frankach szwajcarskich - poinformował prezes banku Joao Bras Jorge.

Unimot

Spółka zakłada osiągnięcie "bardzo mocnego" wyniku finansowego w 1Q’21, poinformował prezes Adam Sikorski.

Unimot będzie poszukiwał możliwości akwizycyjnych oraz potencjalnych sojuszy rynkowych, zapowiedział prezes Sikorski. Jak podkreślił, nie oznacza to, że spółka przestanie rozwijać się w sposób organiczny.

BNP Paribas BP

Bank nie podjął decyzji dotyczącej zaoferowania programu ugód w sprawie kredytów hipotecznych w CHF bo ocenia, że konieczne będzie przeprowadzenie dodatkowych analiz i wyjaśnień i chce także uwzględnić wpływ orzeczenia Sądu Najwyższego - poinformował prezes banku Przemek Gdański.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie banku zdecydowało o przeznaczeniu zysk netto osiągniętego w 2020 roku w kwocie 731 mln PLN w całości na kapitał rezerwowy.

Canal+

Canal + Polska złożył prospekt w KNF w celu umożliwienia inwestorom mniejszościowym przeprowadzenia potencjalnej pierwszej oferty publicznej, choć żadna decyzja dotycząca jej przeprowadzenia nie została jeszcze podjęta.

Mercator

Zarząd spółki postanowił rekomendować walnemu zgromadzeniu, aby cena akcji własnych w ramach planowanego skupu nie była niższa niż 500 PLN i wyższa niż 770 PLN. Rekomendowany wcześniej przedział cenowy wynosił 400-770 PLN.

Mercator tłumaczy się ze skupu akcji. Jedna trzecia pandemicznego zysku producenta i dystrubutora rękawic trafi do akcjonariuszy. Nie będzie jednak dywidendy, co nie podoba się części drobnych inwestorów. – Puls Biznesu

OncoArendi

Spółka przyjęła strategię rozwoju na lata 2021-2025, która zakłada m.in. zawarcie co najmniej jednej umowy partnerigowej w ramach obecnego pipeline o skali finansowej porównywalnej do umowy z Galapagos.

Żywiec

Grupa otrzymała wynik kontroli ze Śląskiego Urzędu Celno-Skarbowego. Z dokumentu wynika, że wysokość dodatkowego zobowiązania podatkowego z tytułu nieprawidłowości wynosi ok. 90 mln PLN z tytułu CIT oraz ok. 48 mln PLN z tytułu odsetekGrupa nie zgadza się z ustaleniami urzędu.

JSW

46 nowych przypadków koronawirusa potwierdzono w środę w biurze zarządu Jastrzębskiej Spółki Węglowej - wynika z informacji firmy. Ogółem w zatrudniającej ponad 22 tys. pracowników spółce chorych jest obecnie ok. 140 pracowników, a ponad 200 objęto kwarantanną. Rośnie liczba zakażonych pracowników w PGG.

Movie Games (NC)

Dotychczasowa sprzedaż gry "Lust From Beyond" pozwoliła na pokrycie kosztów produkcji oraz działań marketingowych. Premiera gry miała miejsce 11 marca 2021 roku.

Celon Pharma

Spółka podpisał umowę z NCBR o dofinansowanie projektu dotyczącego rozwoju terapeutyku opartego o agonizm receptorów GPR40 w terapii bólu neuropatycznego, kwotą 22,2 mln PLN.

Izostal

Zarząd spółki rekomenduje, by spółka wypłaciła 3,9 mln PLN dywidendy z zysku za 2020 rok, co daje 0,12 PLN na akcję. Zarząd proponuje, aby termin prawa do dywidendy ustalono na 22 lipca, a termin wypłaty dywidendy na 10 sierpnia.

NewConnect

Zeneris Projekty, dostawca usług z zakresu instalacji fotowoltaicznych i hydroenergetycznych, planuje zadebiutować na rynku NewConnect w 2021 roku.

Producent gier wideo The Parasight planuje zadebiutować na rynku NewConnect w 2021 roku.

CCC

Aplikacja mobilna CCC ma już 4 mln pobrań, podała spółka. CCC zapowiada dalszy rozwój aplikacji i wdrożenia nowych funkcjonalności.

PGNiG

URE udzielił koncesji dla 12 stacji regazyfikacji LNG należących do Polskiej Spółce Gazownictwa - spółki zależnej PGNiG - od początku roku. Tym samym PSG posiada już koncesje dla 64 stacji regazyfikacji LNG w całym kraju i szacuje, że do końca 2021 roku możliwe będzie pozyskanie koncesji dla ok. 20 kolejnych.

PGNiG negocjuje przejęcia projektów OZE. W tym roku gazowniczy koncern powinien przystąpić do realizacji pierwszych dużych przedsięwzięć, zwłaszcza dotyczących farm fotowoltaicznych. - Parkiet

Wawel

Prezes spółki Dariusz Orłowski będzie kandydował na stanowisko prezesa w kolejnej kadencji.

Banki

Czołowe banki wstrzymują decyzję o ugodach. Większość frankowiczów musi uzbroić się w cierpliwość. Na razie tylko kredytobiorcy PKO BP, Pekao, ING BSK i BOŚ mogą liczyć na ugody. – Rzeczpospolita

Banki czekają na Sąd Najwyższy. Zagraniczne podmioty z dużymi portfelami kredytów walutowych wciąż nie są skore do ugód z frankowiczami. Potwierdziły to środowe walne zgromadzenia. – Dziennik Gazeta Prawna

Karta korzyści dla frankowicza. Nie będzie jednego wzorca ugody z kredytobiorcami. Ważniejszy jest inny dokument, opisujący korzyści dla frankowicza z alternatywnych rozwiązań. – Puls Biznesu

Elektrotim

Polski Neptun podbija świat. Spółka z giełdowej grupy Elektrotim instaluje m.in. w Brazylii i USA autorski system zabezpieczenia np. hydroelektrowni. Zwiększa sprzedaż o kilkadziesiąt procent. – Puls Biznesu

Grupa Azoty

Trudno o podwyżki w Grupie Azoty. W Puławach negocjacje zaczną się po Wielkanocy. W Tarnowie i Kędzierzynie przeniesiono je na drugie półrocze. Police czekają na reakcję resortu Sasina. – Puls Biznesu


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk