Notowania giełdowe. Akcje JSW największym wygranym sesji na GPW. Solidny wzrost cen o prawie 10 proc.!

Wczorajsza sesja zakończyła się zwyżką WIG20 o 1,0%, tym samym zatrzymał się na poziomie 1967,7 pkt. Tego dnia obroty na polskich blue chipach wyniosły 1,1 mld PLN. Spółkami, które najwięcej zyskały tego dnia były JSW 9,7%, Santander 5,8% oraz Lotos 4,3%. Z drugiej strony najwięcej straciły takie walory jak Allegro -2,0%, Cyfrowy Polsat -1,3% oraz Orange -1,1%. Mniejszymi wzrostami zakończyły się również notowania mWGI80 i sWIG80, które tego dnia zyskały odpowiednio 0,8%. Większość europejskich parkietów świeciła się na zielono, DAX +1,4%, CAC40 +1,2% oraz FTSE100 +0,9%. Pierwszy dzień nowego miesiąca przyniósł wzrosty na Wall Street, najmocniej zyskał Nasdaq +2,6%, S&P500 +1,6% a Dow Jones +0,8%. Tym razem inwestorzy detaliczni obrali za nowy cel, kupowanie aktywów związanych ze srebrem, tym samym notowania tego kruszcu przekroczyły w poniedziałek poziom 30 USD za uncję. Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index zwyżkuje o 0,7% a Nikkei idzie w górę o 0,8%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na zielono.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Millennium: raportowane wyniki za 4Q’20 zbliżone do konsensusu;
• CCC: Szacunkowe wyniki 4Q’20/’21 znacząco słabsze r/r (m.in. wpływ obostrzeń) [komentarz BDM];
• LPP: Silny spadek szacunkowego EBIT 4Q’20/’21 grupy z racji obostrzeń w kanale stacjonarnym [komentarz BDM];
• Ten Square Games: Portal Sensor Tower szacuje, że portfolio gier spółki wypracowało w styczniu około 9 mln USD przychodów;
• Neuca: Spółka ma umowę zakupu 50,2% akcji właściciela TU Zdrowie;
• AmRest: Uber Eats rozpoczyna dostawy z restauracji AmRestu w Polsce;
• Quercus: Spółka pozyskała 23,1 mln PLN w wyniku emisji akcji serii D;
• Vivid Games: Spółka liczy na najlepszy rok w historii i rozbudowuje portfolio tytułów – J. Wojczakowski;
• GPW: Liczba rachunków maklerskich zwiększyła się w ’20 o ponad 84 tys.;
• PGNiG: Spółka planuje 23 nowe stacje tankowania CNG w ’21;
• Jujubee (NC): Premiera gry „Realpolitiks 2” na PC została przesunięta na I. połowę kwietnia;
• Media: Rząd planuje wprowadzenie podatku od reklam – DGP.

WYKRES DNIA

Podczas poniedziałkowej sesji srebro zyskiwało nawet 12% i znalazło się na szczytach z sierpnia (30 USD/oz). Kruszec stał się nowym celem sławnej grupy WallStreetbets, która w ubiegłym tygodniu wykoleiła fundusze hedgingowe z krótkich pozycji m.in. na sławnej spółce GameStop. Według forumowiczów cena srebra jest… zmanipulowana i ma ukrywać wysoką inflację. Bloomberg podaje, że na srebrze ciężko będzie przeprowadzić podobną operację, bo rynek na COMEX jest ok. 200x większy i nie ma znaczącej pozycji krótkiej inwestora finansowego. Przypomina jednocześnie, że manipulacje w 1980 roku doprowadziły do 5-krotnego wzrostu srebra (do 50 USD/oz) choć w dużej mierze wzrost ten był spowodowany czynnikami fundamentalnymi.

Srebro spot [USD/oz] daily

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A. Bloomberg

WIG20

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Millennium

Bank opublikowała raport za 4Q’20

Więcej w materiale Millennium (wyniki za 4Q’20)- komentarz analityka

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

CCC

Grupa opublikowała szacunkowe dane za 4Q’20/’21.

CCC – szacunkowe wyniki 4Q’20/’21 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

Tendencje w szacunkowych wynikach za 4Q’20/’21 (od października’20 do stycznia’21) nie odbiegają znacząco od danych, które przedstawiono w styczniu za okres 4Q’20 (grupa zdecydowała się przesunąć rok obrotowy), dlatego też traktujemy je neutralnie.

• Grupa wskazała, że w 4Q’20/’21 obserwowała cały czas mocne wzrosty w segmencie on-line, który odpowiadał za 55% przychodów CCC (+25 p.p. r/r). Obszar zwiększył sprzedaż o prawie 84% r/r, a trzycyfrowe dynamiki obserwowano na platformach ccc.eu, Modivo i DeeZee. Część detaliczna była obarczona lock-downem sklepów wielkopowierzchniowych.
• Przychody wzrosły o 1% r/r do 1,98 mld PLN.
• Marża brutto obniżyła się do 45,7% (-1,6 p.p. r/r), co było efektem zwiększenia udziału e-commerce w miksie sprzedażowym oraz uwzględnieniem w analizowanym okresie stycznia, który zwyczajowo jest najsłabszym miesiącem w roku.
• Koszty SG&A uległy zwiększeniu o 14% r/r do 996 mln PLN, co spółka tłumaczy przede wszystkim rozwojem e-commerce.
• EBITDA zmniejszyła się o 65% r/r do 96 mln PLN, z kolei strata EBIT wyniosła 90 mln PLN.
• W podziale na formaty część detaliczna osiągnęła 797 mln PLN (-40% r/r; wpływ zamknięcia sklepów w związku z obostrzeniami). E-commerce wykazał wzrost sprzedaży o 84% r/r do 1094 mln PLN, a część hurtowa zwiększyła obroty do 92 mln PLN (+84% r/r).
• Sprzedaż porównywalna sieci własnej spadła o 44% r/r (vs -7% w 4Q’19/’20; sklepy, które mogły w pełni funkcjonować zanotowały lfl = -16%).
• CCC prowadzi optymalizację sieci sprzedaży, gł. w Gino Rossi (zamknięto 36 placówek). Na koniec sty’21 sieć liczyła 1,03 tys. sklepów o łącznej powierzchni 684,9 tys. mkw. (+1% r/r; +7,2 tys. mkw. r/r).
• On-line:
  • E-obuwie zanotowało wzrost przychodów r/r o 66%. W Polsce dynamika wyniosła +54% r/r, w Europie Środkowo-Wschodniej +51% r/r (393 mln PLN), w Europie Północno-Zachodniej +134% r/r, a w Europie Południowej +128% r/r (144 mln PLN).
  • Marża brutto podmiotu zwiększyła się do 42,8%, czyli o 0,4 p.p. r/r. W ujęciu nominalnym dało to 411 mln PLN.
  • EBITDA eobuwie.pl wyniosła 85 mln PLN (vs 36 mln PLN przed rokiem).

Więcej w materiale CCC (szacunki za 4Q’20/21)- komentarz analityka

LPP

Grupa opublikowała szacunkowe dane za 4Q’20/’21.

LPP – szacunkowe wyniki 4Q’20/’21 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka, Bloomberg

BDM:

• Spadek wyników LPP w 4Q’20/’21 nie jest dla nas zaskoczeniem, bowiem pod presją ograniczeń covidowych znajdował się najważniejszy kanał sprzedażowy, czyli off-line (zanotowano tu mocny spadek przychodów). In plus odbieramy wysokie dynamiki w kanale internetowym, utrzymanie marży brutto ze sprzedaży i spadek kosztów SG&A na mkw.
• Spółka wypracowała w 4Q’20/’21 ok. 2,2 mld PLN przychodów, co oznacza spadek o 20% r/r.
• Część stacjonarna zmniejszyła sprzedaż o 42% r/r, co było konsekwencją wprowadzonych obostrzeń covidowych (w przeliczeniu na mkw. spadek o ok. 50% r/r).
• E-commerce wygenerował 826 mln PLN, czyli o 111% więcej r/r i odpowiadał za 38% obrotów grupy (+24 p.p. r/r).
• Spółce udało się utrzymać marżę brutto ze sprzedaży na zbliżonym poziomie r/r (ok. 52%, w naszej ocenie jest to efekt „pilnowania cen” w listopadzie i grudniu), jednak z racji mniejszych przychodów wynik brutto wyniósł 1,1 mld PLN (-20% r/r).
• Koszty SG&A ukształtowały się mniej więcej na ubiegłorocznym poziomie (ok. 1,01 mld PLN), co w przeliczeniu na mkw. oznacza spadek o blisko 17% r/r.
• EBIT grupy spadł o 88% r/r do 35 mln PLN.
• Powierzchnia sklepów wzrosła r/r o 17% do 1,44 mln mkw.

Millennium

Wg wstępnych danych za 4Q’20, bank wypracował ok. 625 mln PLN wyniku z tyt. odsetek i 193 mln PLN wyniku z tyt. prowizji. Raportowany wynik netto wyniósł -109 mln PLN, natomiast w ujęciu skorygowanym był bliski 204 mln PLN.

Ten Square Games

Według portalu Sensor Tower, w styczniu „Fishing Clash” wygenerował 8 mln USD (pobrany 2,3 mln razy), Hunting Clash” 1,3 mln USD (pobrany 2,3 mln razy). Inne gry: „Let’s Fish” 37 tys. USD, „Wild Hunt” 140 tys. USD, „Solitales” 30 tys. USD a „Flip This House” poniżej 45 tys. USD.

Neuca

Grupa zawarła przedwstępną warunkową umowę zakupu 32,8% akcji spółki Pomerania Investment, która jest jedynym akcjonariuszem Towarzystwa Ubezpieczeń Zdrowie. Umowa warunkowa została poprzedzona umowami nabycia 17,4% akcji spółki Pomerania, co oznacza, że cała transakcja zakłada objęcie przez Neukę 50,2% jej akcji.

Cena sprzedaży 50,2% akcji wynosi 37,9 mln PLN i może zostać powiększona do maksymalnej kwoty 61,5 mln PLN w przypadku osiągnięcia przez TUZ w latach 2020-2022 określonego poziomu składki zarobionej oraz zysku brutto.

AmRest

Uber Eats rozpoczyna współpracę z AmRest w Polsce, dostarcza zamówienia z 286 restauracji pod markami Burger King, KFC oraz Pizza Hut.

Quercus

Spółka w wyniku przeprowadzonej emisji akcji serii D pozyskał 23,1 mln PLN.

Vivid Games

Deweloper gier liczy na najlepszy rok w swojej historii, rozbudowuje portfolio swoich tytułów oraz portfolio wydawnicze, chce przetestować ok. 10 nowych gier i inwestuje w projekty wzmacniające monetyzację gier oraz machine learning, poinformował ISBtech nowy prezes Vivid Games Jarosław Wojczakowski.

GPW

W 2020 r. liczba rachunków maklerskich na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zwiększyła się o ponad 84 tys. w porównaniu z rokiem poprzednim. Dodano, że udział inwestorów indywidualnych w obrotach podwoił się, a obroty wzrosły o ponad 50%.

PGNiG

PGNiG Obrót Detaliczny - spółka zależna Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa planuje inwestycje w 23 nowe stacje tankowania CNG w 2021 roku.

Mercor

Grupa, w ramach rozwój pionu oddzieleń przeciwpożarowych pod marką DFM, finalizuje modernizację linii pozwalającą na podwojenie produkcji w zakładzie w Opolu. Trwa proces dalszej automatyzacji produkcji, co dodatkowo pozwoli na zwiększenie efektywności działania. Łączne inwestycje spółki DFM Doors w I półroczu r.obr. 2020/2021 wyniosły 3,5 mln PLN.

Jujubee (NC)

Gra 'Realpolitiks 2' zadebiutuje na platformie PC w I połowie kwietnia 2021 roku. Wcześniej tj. w październiku 2020 r. spółka informowała, że debiut gry nastąpi 5 listopada, a w grudniu ub. r. podała, iż premiera będzie miała miejsce w lutym 2021 roku.

Dom Development

Deweloper przydzielił trzem osobom fizycznych łącznie 180 tys. nowych akcji bez prawa poboru. Wartość przeprowadzonej subskrypcji akcji serii AC oraz serii AD wyniosła łącznie 7,5 mln PLN.

PGO

TDJ EQUITY II w wyniku wezwania nabył 21,8 mln akcji spółki.

Dekpol

Spółka aneksowała list intencyjny dot. sprzedaży projektu mieszkaniowego. W raporcie bieżącym nie podano terminu ważności aneksu.

FMCG

Sieciowych sklepów mimo kurczącego się rynku wciąż przybywa. Nie są jednak rozlokowane równomiernie po kraju. Zgodnie z mapą z raportu „Route to market” największe nasycenie dyskontami widać w pasie wzdłuż zachodniej granicy, w przypadku supermarketów sytuacja jest bardziej wyrównana, niemniej we wschodniej części kraju jest ich zdecydowanie mniej, poza wyspami w postaci większych miast. - Rzeczpospolita

Deweloperzy

Instytucjonalny najem mieszkań rozkwita. Coraz więcej funduszy chce budować w Polsce portfele lokali na wynajem, nie wszyscy deweloperzy są jednak zainteresowani hurtową sprzedażą. – Rzeczpospolita

Brakuje najemców na nowe powierzchnie. Podaż nowych biur bije rekordy. Za to popyt przeżywa załamanie z powodu pandemii. – Dziennik Gazeta Prawna

JSW

JSW poszuka węgla koksowego na lubelskim złożu. Prowadzimy wielopłaszczyznową transformację, m.in. uaktualniamy strategię biznesową i zdecydowanie odchodzimy od produkcji węgla energetycznego – deklaruje Artur Dyczko, p.o. prezesa Jastrzębskiej Spółki Węglowej. JSW ma na Lubelszczyźnie koncesję na rozpoznawanie złoża Chełm II. Nasza strategia zakłada, że będziemy rozpoznawać wszystkie zasoby węgla koksowego w kraju. Bogdanka również zauważyła potencjał w tym obszarze i widzimy pole do rozmów, do wymiany doświadczeń i do współpracy - mówi. Pracujemy nad strategią i myślę, że ogłosimy ją w połowie roku. To zielona strategia, bo będzie odpowiedzią na Europejski Zielony Ład - dodaje. - Rzeczpospolita

TIM

Dynamika wzrostu z IV kwartału 2020 r. powinna się utrzymać - mówi prezes Timu Krzysztof Folta. Zarząd pracuje nad nową strategią, w której kluczowy będzie 3LP. - Parkiet

Tauron, Orange

Tauron, jeden z największych beneficjentów konkursów na dotacje unijne do budowy sieci światłowodowych, które można było zdobyć w programie operacyjnym „Polska cyfrowa”, w drugim kwartale tego roku chce zacząć świadczyć usługi telekomunikacyjne – poinformował "Parkiet" Łukasz Zimnoch, rzecznik prasowy Tauronu. Z kolei z jego odpowiedzi na pytanie o udział Tauronu w projekcie budowy sieci hurtowej Orange Polska wynika, że taki mariaż nie jest wykluczony. - Parkiet

KGL

KGL dostarczy więcej folii i opakowań. Zakup zakładu w Czosnowie, połączenie z FFK Moulds i kolejne inwestycje powinny przyczynić się do poprawy przychodów i zysków grupy. Rozwój może za to hamować niepewność związana z pandemią koronawirusa. - Parkiet

Rainbow

Rainbow Tours liczy, że mimo mniejszych przychodów w tym roku w porównaniu z 2019 r. uda się wypracować zysk netto. Zarząd cały czas analizuje rynek hoteli w Grecji pod kątem kolejnych przejęć. - Parkiet

Media

Podatek od reklam wraca jako składka solidarnościowa. Rząd chce nałożyć na wydawców i nadawców RTV daninę, która zasili kasę Narodowego Funduszu Zdrowia oraz wesprze kulturę i sport. Z nieoficjalnych informacji "DGP" wynika, że rozważa się składkę na poziomie 5%. Z rynku wartego ok. 8 mld PLN można by w ten sposób ściągnąć 400 mln PLN rocznie. – Dziennik Gazeta Prawna

Banki, deweloperzy

Banki stawiają na sprzedaż hipotek. Wzrostu zainteresowania innymi rodzajami kredytów raczej nikt się nie spodziewa. – Dziennik Gazeta Prawna