Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31-0,05%
USD / PLN3,99+0,05%
CHF / PLN4,43+0,03%
GBP / PLN5,04+0,04%
EUR / USD1,08-0,10%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

NewConnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki?

Kamil Marszycki | 14:06 13 czerwiec 2018
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Polski rynek akcji to nie tylko rynek regulowany Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. GPW prowadzi również Alternatywny System Obrotu NewConnect. Rynek ten przeznaczony jest przede wszystkim dla stosunkowo małych, innowacyjnych spółek. Spółki te nierzadko pozwalają na osiąganie ponadprzeciętnych stóp zwrotu. Historia pokazała, że na NewConnect możliwe jest osiągnięcie trzycyfrowej stopy zwrotu nawet w ciągu jednego dnia. Niestety szanse na olbrzymie stopy zwrotu idą w parze z ryzykiem utopienia niemal całości środków w równie krótkim czasie. Przyjrzyjmy się kilku interesującym przypadkom najbardziej spektakularnych wzrostów oraz najbardziej dotkliwych spadków na rynku NewConnect w ostatnich latach.

 

Mała płynność, niskie ceny jednostkowe

Alternatywny System Obrotu (ASO) NewConnect kusi inwestorów szansami na oszałamiające stopy zwrotu. Dzieje się tak w dużej mierze ze względu na płynność obrotu. Nie sposób zaprzeczyć, że płynność obrotu akcjami na polskim rynku papierów wartościowych pozostawia wiele do życzenia. Stanowi to spory problem dla rynku regulowanego i zdaje się, że jeszcze większy problem dla ASO NewConnect. Niska płynność wiąże się często z większymi wahaniami kursu. Ma to zarówno swoje dobre, jak i złe strony. Krótkoterminowe wahania kursów mogą być tym silniejsze, im niższa jest płynność rynku. Działa to oczywiście w obydwie strony, w związku z czym możliwe jest by jedna informacja mocno zachwiała poziomem kursu zarówno na korzyść, jak i niekorzyść inwestora.

Do powodów dużych wahań kursów można również zaliczyć fakt, iż wiele spółek notowanych na rynku NewConnect cechuje się bardzo niską ceną jednostkową akcji. Przykładowo, jeżeli cena akcji wynosi 0,10 zł, to każda zmiana wartości kursu o 0,01 zł stanowi ruch aż o 10%. Inwestowanie w spółki o tak niskich cenach jednostkowych akcji jest bardzo ryzykowne, jednak niejednokrotnie kusi inwestorów wizją wielkich zysków. Równie wielkie mogą być, rzecz jasna, również straty.

Reklama

 

Innowacyjne spółki wywołują duże emocje

Innym powodem dużej zmienności stóp zwrotu w ASO NewConnect jest charakter notowanych w nim spółek. NewConnect ma stanowić swoisty przedsionek rynku regulowanego warszawskiej giełdy. W związku z powyższym, na debiut na rynku NewConnect decydują się zazwyczaj spółki o stosunkowo niewielkich rozmiarach. Bardzo często są to młode spółki w fazie rozwoju, które dopiero opracowują lub zaczynają promować swoje produkty, czy też usługi. Ponadto wiele z nich rozwija lub zamierza rozwijać innowacyjne technologie, działając niejednokrotnie w sektorach gospodarki wiążących się ze szczególnym ryzykiem.

Efektem takiego stanu rzeczy są bardzo duże wahania kursów, związane m.in. z dużymi apetytami inwestorów na zyski młodych, dopiero rozwijających się, innowacyjnych spółek. Wskutek dużych oczekiwań wiązanych ze spółkami notowanymi na NewConnect, inwestorzy bardzo często windują cenę do zaskakująco wysokich poziomów, które nie zawsze muszą być uzasadnione przez czynniki fundamentalne. Daje to szanse na duże, czysto spekulacyjne zyski, jednak w długim terminie może nieść ze sobą ryzyko utraty niemal całości zainwestowanego kapitału. Zyski na NewConnect to oczywiście nie tylko spekulacja. Gros spółek ma do zaoferowania naprawdę interesujące produkty i usługi, co w wielu przypadkach przekłada się na fundamentalnie uzasadnione wzrosty, które nie mają spekulacyjnego charakteru. Takie spółki to prawdziwy skarb polskiego rynku – skarb zarówno w przenośni, jak i dosłownie. Rynek NewConnect daje szansę wyłowić właśnie takie spółki, spośród wielu innych, niemających zbyt wiele do zaoferowania i prowadzących inwestora do nieuchronnych strat. Zadanie to jest jednak wyjątkowo trudne i nie każdy jest w stanie dostrzec, która ze spółek ma do zaoferowania coś więcej niż dobry PR produktu, którego często jeszcze nawet nie stworzyła.

 

Na co możesz liczyć w ciągu roku?

Przyjrzyjmy się rocznym statystykom rynku NewConnect. Stopy zwrotu możliwe do osiągnięcia na NewConnect w ciągu roku mogą przyprawić o zawrót głowy. Roczne wzrosty mogą sięgać nawet kilku tysięcy procent. Niestety również ryzyko strat jest olbrzymie. Inwestorzy mogą utracić niemal całość zainwestowanych przez siebie środków.

Reklama

Rok 2017 był pełen szans na trzycyfrowe stopy zwrotu. Znacznie ciekawsze były jednak poprzednie lata. Przykładowo, w 2015 r. aż 5 spółek dawało inwestorom szanse na czterocyfrowe stopy zwrotu!

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 1

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 1

Tabela 1: Najwyższe wzrosty i spadki na NewConnect w 2015r

 

Najwyższą stopę zwrotu w 2015 r. oferowała Present24 S.A. zajmująca się sprzedażą na rynku unijnym produktów z grawerem, osiągając stopę zwrotu przekraczającą 3 000 %. W dalszej kolejności znalazła się grupa kapitałowa spółek technologicznych Midven ze stopą zwrotu ponad 2 000 % w ciągu roku. Roczna stopa zwrotu z pozostałych trzech spółek nieznacznie przekroczyła 1 000 %.

Reklama

Prawdziwym rekordzistą jest jednak czeska spółka Innovative Commerce A.S., związana z branżą usług internetowych i aplikacji mobilnych. Stopa zwrotu na akcjach tej spółki wyniosła w 2016 r. aż 10 871,79 %. Oznacza to ponad stukrotny wzrost wartości akcji spółki w ciągu roku! Wyobraź sobie, że inwestujesz 1 000 zł, a po roku wyciągasz ponad 100 tys. zł. Czyż to nie piękna wizja?

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 2

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 2
Tabela 2: Najwyższe wzrosty i spadki na NewConnect w 2016 r.

 

Poza Innovative Commerce A.S. stopy zwrotu jeszcze dwóch spółek przekroczyły w 2016 r. 1 000%.

Los bywa jednak przewrotny. Present 24 S.A., która tak świetnie poradziła sobie w 2015 r. zaledwie rok później znalazła się na ostatnim, 406 miejscu pod względem stopy zwrotu. W 2016 r. akcje spółki przyniosły inwestorom straty w wysokości aż 97,62 %. Jednakże rok wcześniej jeszcze większe straty przyniosła inwestorom spółka Molmedica, która znajdując się już w upadłości likwidacyjnej została wykluczona z obrotu w ASO NewConnect 8 listopada 2016 r. w związku z uporczywym naruszaniem przepisów obowiązujących w ASO. Inwestorzy, którzy posiadali akcje spółki mogli stracić w 2015 r. niemal 100 % zainwestowanych środków.

Reklama

 

Kwartalne spadki i wzrosty

A jak wygląda sytuacja w krótszych okresach?  W ramach jednego kwartału również możliwe są doprawdy imponujące wzrosty lub przerażające spadki. Sięgnijmy do najświeższych danych. Jeżeli weźmiemy pod uwagę pierwszy kwartał 2018 r., to okaże się, że najwyższa stopa zwrotu przekracza 600%. To oczywiście znacznie mniej niż w przypadku przytaczanych powyżej rocznych stóp zwrotu, ale pamiętajmy, że to dane z tylko jednego kwartału. Wspomniany wynik powyżej 600 % uzyskała Domenomania.pl S.A., która związana jest z sektorem IT – usługami hostingowymi, domenami internetowymi, pozycjonowaniem oraz tworzeniem stron www.

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 3

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 3
Tabela 3: Najważniejsze wzrosty i spadki na NewConnect w I kwartale 2018 r.

 

Strony internetowe to oczywiście sfera technologii, jednak wiele osób może nie postrzegać działalności związanej z nimi jako szczególnie innowacyjnej. Mimo tego Domenomania.pl pozwoliła na osiągnięcie najwyższej stopy zwrotu w I kwartale 2018 r. Nie zawsze bowiem to, co na pierwszy rzut oka może wydawać się szczególnie innowacyjne, przynosi najwyższe zyski na NewConnect. Artificial Intelligence S.A. działa w obszarze związanym ze sztuczną inteligencją - to właśnie ta spółka zakończyła I kwartał 2018 r. z najgorszym wynikiem. Strata blisko 90% wartości akcji w ciągu raptem 3 miesięcy, to wynik mogący budzić poważny niepokój. Przywołująca futurystyczne skojarzenia sztuczna inteligencja nie pomogła spółce obronić się przed spadkami.

Reklama

 

Perspektywa miesiąca

Rozważmy jeszcze krótszy termin. Jeżeli spojrzymy na dane z kwietnia 2018 r., to najlepszy wynik osiągnęła Merit Invest S.A., ze stopą zwrotu przekraczającą 190%. Największy spadek wynoszący niemal 85% zanotowała zaś Govena Lightning S.A.

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 4

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 4
Tabela 4: Najwyższe wzrosty i spadki na NewConnect w kwietniu 2018 r.

 

Jednodniowe zawirowania

Jak już wspominałem, płynność na rynku NewConnect pozostawia wiele do życzenia. Nie przeszkadza to jednak w tym by rynek ten bywał niezwykle dynamiczny. Co przez to rozumiem? Otóż na NewConnect dzieją się czasem doprawdy niesłychane rzeczy w ciągu zaledwie jednego dnia, a nawet kilku godzin.

Przykładem spektakularnego wzrostu w ciągu zaledwie jednego dnia jest debiut spółki Bit Evil S.A.

Reklama

12 lipca 2017 r., po zaledwie dwóch godzinach od debiutu, kurs akcji spółki zyskał na wartości ponad 110%. Ponad dwukrotne pomnożenie zainwestowanych środków w ciągu raptem dwóch godzin - któż nie chciałby tak szybko osiągać tak dużych zysków? Więcej na temat tego debiutu możecie przeczytać na fxmag.pl.

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 5

FXMAG akcje newconnect – pomnożysz kapitał 100 razy czy utopisz wszystkie środki? newconnect gpw 5

Wykres 1: Wzrost wartości akcji Bit Evil 2 godziny po debiucie.

 

Szybkie zyski to jedna strona medalu. Na NewConnect nie brakuje również spektakularnych załamań kursów, które w kilka chwil pozbawiają inwestorów znacznej części zainwestowanych środków.

Reklama

 

Wielkie szanse i wielkie zagrożenia

ASO NewConnect to bardzo nieprzewidywalny rynek. Fakt, że na akcjach danej spółki niemal nic się nie dzieje od wielu dni nie oznacza, że jakaś informacja nie wpłynie na drastyczną zmianę kursu w ciągu jednej chwili. Ze względu na niską płynność obrotu zmiany te mogą być wyjątkowo silne.

Również inwestowanie w dłuższej perspektywie stanowi zajęcie dla ludzi o mocnych nerwach. Spółki które w jednym roku pozwalają na rekordowe zyski mogą okazać się w kolejnym roku najbardziej stratnymi inwestycjami na rynku, czego przykładem jest choćby wspomniana Present 24 S.A.

NewConnect to przede wszystkim innowacyjne młode spółki. W sytuacji sukcesu mogą pomóc inwestorowi w bardzo szybkim pomnożeniu kapitału. W sytuacji porażki mogą jednak pozbawić go tego kapitału niemal w całości. Ze względu na olbrzymie rozbieżności w stopach zwrotu, jak i niską płynność obrotu, inwestowanie na NewConnect wydaje się znacznie bardziej ryzykowne niż na głównym parkiecie GPW. Pewności nie ma jednak nigdzie, a ryzyko ma zarówno swoje złe, jak i dobre strony. Tylko od inwestora zależy jaki poziom ryzyka jest gotowy zaakceptować.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Kamil Marszycki

Kamil Marszycki

Analityk finansowy specjalizujący się w rynkach akcyjnych. Zainteresowany finansami behawioralnymi i wpływem rachunkowości na wycenę spółek. Wyznaje zasadę głoszącą, że nawet w najgorszych sytuacjach można odnaleźć perspektywę osiągnięcia sukcesu.


Reklama

Czytaj dalej