Zobaczymy w tym roku złoto na nowych, rekordowych poziomach cenowych, a są trzy powody dla których tak się stanie – twierdzą analitycy szwajcarskiego banku inwestycyjnego UBS.
Bank inwestycyjny UBS przedstawił trzy powody, dla których inwestorzy powinni "natychmiast kupować złoto". Analitycy tej instytucji uważają, że złoto pobije swój cenowy rekord wszech czasów jeszcze w tym roku. Szwajcarski gigant bankowości inwestycyjnej utrzymuje najwyższy rating inwestycyjny dla złota.
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
Szwajcarski globalny bank inwestycyjny przedstawił w swoim najnowszym raporcie trzy powody, dla których warto mocno stawiać na złoto, mimo że jest ono tuż pod historycznymi maksimami cenowymi. W nocie zatytułowanej "Three Reasons to Buy Gold Now", opublikowanej w czwartek przez UBS Chief Investment Office, stratedzy banku przedstawili swoje niezwykle „bycze” oczekiwania.
Według nich, złoto może w tym roku przebić się przez swój rekord cenowy wszech czasów. Co prawda notowania złota znów odpadły od okolic 2 050 USD za uncję, jednak fundamentalnie złoto jest mocne, dzięki wielu średnio- i długoterminowym czynnikom, tłumaczą analitycy UBS.
Jednym z kluczowych czynników podpierających bycze prognozy strategów UBS dotyczące złota jest oczekiwanie, że popyt ze strony banków centralnych na złoto "pozostanie solidny". Analitycy UBS wskazują, że banki centralne zakupiły w ubiegłym roku rekordową ilość złota, co oznacza 13. rok z rzędu zakupów złota netto i "najwyższy poziom rocznego popytu w historii sięgającej 1950 roku".
Powołując się na dane Światowej Rady Złota za I kwartał 2023, analitycy UBS wskazali, iż "banki centralne są na dobrej drodze do zakupu około 700 ton metrycznych złota w tym roku, znacznie powyżej średniej od 2010 r. wynoszącej poniżej 500 ton metrycznych".
„Uważamy, że ten trend zakupów złota przez banki centralne prawdopodobnie utrzyma się na wysokim poziomie wzrostowym, w obliczu zwiększonego ryzyka geopolitycznego i podwyższonej inflacji. W rzeczywistości, decyzja USA o zamrożeniu rosyjskich rezerw walutowych w następstwie wojny na Ukrainie mogła mieć długoterminowy wpływ na zachowanie banków centralnych” – tłumaczą analitycy UBS.
Central banks bought a lot more gold last year pic.twitter.com/q3jm4h5qY9
— The Long View (@HayekAndKeynes) May 16, 2023
Drugim czynnikiem, który według UBS wspiera fundamenty złota i wzrost jego ceny jest "słabość dolara amerykańskiego". Stratedzy szwajcarskiej instytucji zwracają uwagę, że kierunek dla dolara jest jasny, ustalony – on będzie słabł, będzie tracił na wartości. Fed zasygnalizował pauzę w obecnym cyklu zacieśniania polityki pieniężnej, po 500 pb. podwyżek stóp procentowych w ciągu ostatnich 14 miesięcy. W międzyczasie inne główne banki centralne pozostają na dobrej drodze, aby zrobić więcej w walce z inflacją – wskazują analitycy UBS.
„Uważamy, że redukcja amerykańskiej rentowności carry będzie nadal ciążyć na dolarze. Złoto w przeszłości osiągało dobre wyniki, gdy dolar amerykański słabł ze względu na silną ujemną korelację i widzimy kolejną rundę osłabienia dolara w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy” - stwierdzili.
Trzecim czynnikiem wspierającym złoto jest rosnące ryzyko recesji w USA. W obliczu tego wydarzenia inwestorzy z pewnością będą wybierać złoto jako bezpieczną przystań – uważają analitycy UBS.
"Ogólnie rzecz biorąc, ostatnie dane napływające z USA pokazały, że wzrost gospodarczy w tym kraju spowalnia. Odczyt PKB za I kwartał 2023 okazał się słabszy, niż oczekiwano. Widać, że przez sześć kolejnych miesięcy kurczyła się działalności produkcyjna, a nastroje konsumentów są najgorsze od listopada. W dodatku warunki kredytowe są mocno zaostrzone, prawdopodobnie będą miały negatywny wpływ na wzrost przychodów i zyski przedsiębiorstw” – wskazują analitycy UBS.
Predictions of recession in the USA shift forward into the future. https://t.co/RqG10oFx0O pic.twitter.com/DODM5SVLwC
— Adam Tooze (@adam_tooze) May 20, 2023
Philadelphia Fed Manufacturing Index = close to the level, , which historically has been associated with the onset of #recession in the #USA #economy #crisis pic.twitter.com/xcFqKk0F0z
— TezoKnight (@tezo_knight) May 21, 2023
Przypomnieli, w oparciu o dane od 1980 r., że względne wyniki złota w stosunku do S&P 500 znacznie się poprawiają podczas recesji w USA.
Analitycy UBS oczekują, że cena uncji złota osiągnie poziom 2 100 USD do końca 2023 roku i 2 200 USD/oz do marca 2024 r. "Uważamy, że złoto powinno pozostać dobrym zabezpieczeniem na najbliższy czas i stać się niezbędnym elementem portfela każdego inwestora" - podsumowali.
