Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,20%
USD / PLN3,99-0,17%
CHF / PLN4,42-0,18%
GBP / PLN5,03-0,21%
EUR / USD1,08-0,03%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Na jakim etapie życia spółki najlepiej inwestować ?

Wiadomości prasowe | 13:11 15 listopad 2021
Na jakim etapie życia spółki najlepiej inwestować ? | FXMAG INWESTOR
freepik.com
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Inwestowanie w spółki na różnym etapie rozwoju wiąże się z innymi oczekiwaniami, co do stopy zwrotu ale również z innym poziomem ryzyka. W jakim więc etapie rozwoju spółki inwestor powinien inwestować aby należycie oszacować relacje ryzyka do spodziewanego zysku ?

Każda organizacja od momentu powstania przechodzi kolejno przez podobne etapy rozwoju, choć odbywa się to często w różnym tempie. Przechodzenie przedsiębiorstwa przez kolejne etapy ma także istotny wpływ na jej inwestorów. Na przestrzeni lat zmienia się m.in. potencjał zysków inwestora, a także to, z jak dużym ryzykiem utraty środków wiąże się dana inwestycja.

 

Optymalna relacja ryzyka do zysku

Chcąc zoptymalizować zysk a jednocześnie ograniczyć sobie ryzyko poniesienia ewentualnej straty, należy dokładnie przeanalizować na jakim etapie rozwoju jest spółka w którą chcemy zainwestować.

Reklama

Na jakim etapie życia spółki najlepiej inwestować ? - 1

Na jakim etapie życia spółki najlepiej inwestować ? - 1

Etap początkowy zwany bardzo często etapem „seed” czyli etap tworzenia projektu i prac nad jego medalem biznesowym, na którym inwestują sami Założyciele oraz Aniołowi Biznesu (majętne osoby indywidualne, które również wspierają spółkę soją wiedzą i doświadczeniem biznesowym), czasami inwestują również na tym etapie wyspecjalizowane fundusze VC, jednak dziej się tak głównie na dość płytkich rynkach na których funkcjonują małe fundusze inwestycyjne (np. w Polsce), łączy się z potencjalnie największym zyskiem, jednak oznacza największe ryzyko. Na tym etapie przezywa 1/10 spółek, a każde potencjalne zawirowanie gospodarcze czy niepowodzenie może oznaczać koniec projektu.

Następny etap jest etap startupu, czyli etap prac nad prototypem danego rozwiązania, budowy określonego oprogramowania lub dostosowywania założonego modelu biznesowego do potrzeb rzeczywistych klientów. Na tym etapie mamy już większe prawdopodobieństwo rozwoju spółki, jednak nadal nie wiadomo czy spółka ma szanse osiągnąć sukces rynkowy. Jest to etap na którym zarówno ryzyko jak i perspektywa zysku są nadal bardzo wysokie jednak nie aż tak jak w fazie seed.

Kolejną fazą, jest faza wzrostu czyli faza ”scale-up”. Jest to faza w której relacja ryzyka do zysku wydaje się najbardziej optymalna, dla inwestora który nie jest profesjonalistą na rynku kapitałowym i nie czyje się pewny w przewidywaniu trendów rynkowych w przyszłości. Na tym etapie spółka zaczyna zwiększać sprzedaż, często planuje lub przeprowadza ekspansję na kolejne rynki, dynamicznie zdobywa nowych klientów i udoskonala produkt. W fazie tej występuje więc dynamiczny wzrost wartości spółki, który może zapewnić bardzo wysoki zysk, a jednocześnie spółka ma już ugruntowaną strukturę i doświadczony zespół (nawet jeżeli nie był doświadczony we wcześniejszych fazach to jeżeli doprowadził spółkę do tego etapu to znaczy że nabrał doświadczenia), więc ryzyko niepowodzenia uległo znacznemu pomniejszeniu w stosunku do faz poprzednich.

Jest to etap na którym spółki mogą się pojawić na platformie Navigator Crowd.

Reklama

Następną fazą jest faza giełdowa, gdzie ryzyko jest najmniejsze, ale ze względu na to że mamy do czynienia z dojrzałymi spółkami, możliwość ich dalszego dynamicznego rozwoju a więc zysku dla inwestora jest zwykle dużo mniejsza.

 

Sposoby inwestowania na różnych etapach rozwoju

Przez początkowy okres działalności spółki inwestycja w nią dostępna jest tylko dla wybranych, czyli dla założycieli, osób z nimi powiązanych oraz tych inwestorów, do których twórcy startupu akurat się zwrócą. Większość osób nie posiada w tym momencie żadnych możliwości, aby dołączyć się do takiej inwestycji. Przeważnie nawet niewielkie grono osób wie o istnieniu przedsiębiorstwa, zanim nie wejdzie w fazę masowej sprzedaży produktów.

Ważną rolę odgrywa także ilość posiadanych środków finansowych. Osoby o zasobniejszym portfelu często mają ułatwiony dostęp do ciekawych spółek, na przykład poprzez różnego rodzaju fundusze Venture Capital, gdzie minimalna wpłata obejmuje zwykle kilkaset tysięcy złotych. Dla przeciętnego „Kowalskiego” pierwszym momentem, gdy już może zainwestować w spółkę jest zwykle dopiero podczas debiutu giełdowego. Przedsiębiorstwa są jednak wtedy już dość mocno rozwinięte, a zatem potencjał zysku z inwestycji nie jest tak duży, jak w początkowej fazie rozwoju firmy.

Przełomową zmianą w tym zakresie wprowadza crowdfunding, który umożliwia inwestowanie nawet bardzo niewielkich kwot w spółki jeszcze przez debiutem giełdowym. Dzięki temu każdy otrzymał szansę na inwestycje nieco bardziej ryzykowne, jednak jednocześnie dające znacznie większe możliwości zysku.

Reklama

 

Czego można się spodziewać inwestując na danym etapie rozwoju spółki ?

Często pojawiającym się pytaniem jest to, ile można zarobić inwestując? Odpowiedź na to jest złożona i zależy od wielu czynników. Można natomiast posłużyć się pewnymi statystykami, które częściowo pokazują nam, czego można się spodziewać w zależności od sposobu inwestycji.

Amerykańska giełda, która ma najdłuższą historią, na przestrzeni ostatnich stu lat pozwalała średniorocznie zarabiać ok. 10 proc. (indeks S&P500). Polska giełda, o znacznie krótszej historii, ma nieco gorsze statystyki, a szeroki indeks WIG przynosił do tej pory średniorocznie nieco poniżej 9 proc. Statystyki historyczne nie dają jednak żadnej gwarancji na zyski w przyszłości, pozwalają jedynie określić, jakie w przybliżeniu powinniśmy mieć oczekiwania.

Zupełnie innym rodzajem inwestycji są startupy. Spółki we wczesnej fazie rozwoju mają dużo większy potencjał do wzrostu, niż te giełdowe, a więc i dużo większą perspektywę zysku.

Jednocześnie jednak, nie wolno zapominać że inwestycje w startupy wiążą się ze zwiększonym ryzykiem utraty części lub całości kapitału. Jak pokazują badania przeprowadzone kilka lat temu w Stanach Zjednoczonych na ponad 20 000 inwestycjach dokonanych przez profesjonalne fundusze:

  • ponad 60% projektów nie zwraca zainwestowanego kapitału,
  • tylko 10% projektów zwraca ponad pięciokrotność zainwestowanego kapitału,
  • od 0,4% do 1,5% projektów zwraca cały fundusz.
Reklama

Na jakim etapie życia spółki najlepiej inwestować ? - 2

Na jakim etapie życia spółki najlepiej inwestować ? - 2
Źródło: Startup Studio, Jak inwestować w startupy?

Szukając „złotego środka” pomiędzy inwestycją na giełdzie (ograniczony potencjał zysku i ograniczone ryzyko), a inwestycją w startupy (duży potencjał zysku i duże ryzyko), jednym z możliwych rozwiązań jest właśnie crowdfunding, który może być czymś pomiędzy giełdą a startupami, łącząc zalety tych dwóch typów inwestowania.

 

Crowdfunding działa i daje zarobić

Jak pokazują m.in. wyliczenia Portalu Strefa Inwestorów, crowdfunding udziałowy rzeczywiście może dać polskim inwestorom zarobić. Na polskiej giełdzie pojawia się już coraz więcej spółek, które przeszły wcześniej przez finansowanie społecznościowe. A kolejne takie podmioty niedługo tam trafią. Wyceny takich spółek na giełdowym debiucie były niejednokrotnie nawet ponad 100 proc. wyższe, niż podczas emisji crowdfundingowych, co tylko potwierdza potencjał tego wciąż rozwijającego się segmentu inwestycji.

Tutaj należy jednak dołożyć dwa kluczowe zastrzeżenia. Po pierwsze, historyczne dobre wyniki nie gwarantują, że równie dobrze będzie w przyszłości. I z pewnością niekiedy będą się zdarzały nieco gorsze rezultaty dla inwestorów. Po drugie, nie można pominąć faktu, że wiele spółek po crowdfundingu wciąż nie weszło na giełdę i często trudno ocenić, jaka jest ich obecna kondycja i wycena rynkowa. To pokazuje, że warto szukać takich spółek (i platform crowdfundingowych), gdzie stosunkowo szybki debiut giełdowy od razu jest zapowiadany. Póki co to giełda jest bowiem podstawowym sposobem wyjścia z takich inwestycji.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Wiadomości prasowe

Wiadomości prasowe

Wiadomości prasowe, dostarczane m.in. ze spółek giełdowych, Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, Startup'ów oraz mikro przedsiębiorstw.


Reklama

Czytaj dalej