• Odbierz prezent
Mgliste szanse na porozumienie w USA i rekordy pandemii. Notowania giełdowe

Miniony tydzień na rynkach finansowych upłynął pod znakiem słabości dolara i relatywnie lepszego zachowania rynków wschodzących. W USA wciąż trwały negocjacje między Republikanami a Demokratami ws. II pakietu fiskalnego, które w weekend L. Kudlow podsumował jako „bardzo trudne”. Tymczasem kraj, już w III fali pandemii w ostatnich dniach bije nowe rekordy zakażeń SARS-CoV-2, a do wyborów pozostał nieco ponad tydzień, z minimalnymi szansami na reelekcję D. Trumpa.

W Europie gł. temat to oczywiście pandemia i nowe obostrzenia wprowadzane przez poszczególne rządy. Obecne poziomy dziennych zakażeń w UE (ok. 200 tys.) 5-krotnie przekraczają szczyty z kwietnia, a Hiszpania w weekend wprowadziła godzinę policyjną. W kraju dotychczasowy szczyt II fali pandemii aż 25-krotnie przekracza kwietniowe rekordy, a służba zdrowia osiągnęła granice swojej wydajności. Tym samym w piątek rząd zdecydował się na wprowadzenie całego kraju w strefę czerwoną z zaostrzonymi rygorami, a GPW przez cały tydzień odstawała od innych rynków wschodzących. Gwiazdą tygodnia, podobnie jak tydzień wcześniej, było Allegro z ponad 9% zyskiem i potężnym obrotem (+4,3% i 2,7 mld PLN w piątek). Z drugiej strony mocno traciły spółki eksponowane negatywnie na pandemię jak odzieżówka, paliwa czy banki. Te ostatnie w piątek zniwelowały trochę straty.

Nowy tydzień rozpoczynamy w słabszych nastrojach. Kontrakty na S&P500 spadają o 0,6%, a indeksy azjatyckie świecą na czerwono. W tygodniu rozkręci się sezon wyników za 3Q’20 w Stanach raportami 4/5 spółek FAANG, a w Polsce dopiero oficjalnie się zacznie (m.in. Millennium, Santander, Orange, mBank, PKN). W kalendarium makro poznamy odczyty PKB w USA i niektórych europejskich krajach. W czwartek mamy posiedzenie EBC.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
  1. Gospodarka: Cała Polska w strefie czerwonej z nowymi, surowszymi ograniczeniami od soboty [wykres BDM];
  • X-Trade Brokers: Zysk netto w 3Q20 wyniósł PLN 68m (341% r/r, -42% kw/kw) [komentarz BDM];
  1. Stalexport: Szacunkowe dane za 3Q’20 [tabela BDM];
  • Kernel: dane operacyjne za 1Q’20/21- nowy rekord przerobu słonecznika w 1Q [tabela BDM];
  1. TIM: NWZ spółki przyjęło program motywacyjny zakładający min. 63 mln PLN EBITDA w 2021 r.;
  2. LiveChat: Prezes i przewodniczący RN spółki mają deklaracje kupna na wszystkie akcje w ABB;
  3. Trakcja: Portfel zamówień spółki na koniec sierpnia wynosił 1,99 mld PLN;
  4. Tauron: Spółka wyemituje na polskim rynku obligacje o wartości 1 mld PLN;
  5. CD Projekt: Analitycy szacują, że do końca roku sprzeda się 21,4 mln kopii "Cyberpunk 2077” [tabela BDM].
  6. Echo: Spółka widzi spowolnienie na rynku biurowym, ale nie obawia się o dalszy rozwój tego segmentu;
  7. AmRest: Spółka uważa, że kanał dostaw nie skompensuje zamknięcia lokali; liczy na wsparcie państwa;
  8. Stalexport Autostrady: Spółka miała wstępnie 84,8 mln PLN zysku netto w 1-3Q’20;
  9. Agora: Helios z Grupy Agora otworzy kolejny multipleks w Opolu do końca 2020 r.;
  10. Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

WYKRES DNIA

USA doświadczają obecnie III fali pandemii z nowymi rekordami. W UE szczyt dziennych zakażeń 5-krotnie przekracza rekordy z kwietnia (w Polsce 25-krotnie).

Dynamika pandemii COVID-19 w UE (bordowy) i USA (niebieski)

Mgliste szanse na porozumienie w USA i rekordy pandemii. Komentarz poranny, 26.09.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Mgliste szanse na porozumienie w USA i rekordy pandemii. Komentarz poranny, 26.09.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Mgliste szanse na porozumienie w USA i rekordy pandemii. Komentarz poranny, 26.09.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Mgliste szanse na porozumienie w USA i rekordy pandemii. Komentarz poranny, 26.09.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Ukraina

RPA

Indie

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Belgia

Polska

Czechy

25 wrz

333 813

17

55 074

48 733

1 912

2 366

15 797

4 122

6 872

2 208

1 587

2 944

3 665

1 480

85 468

31 911

26 wrz

277 587

15

45 444

43 907

1 869

1 314

14 412

5 322

6 041

1 827

1 584

1 976

3 935

969

89 010

28 378

27 wrz

237 849

27

36 196

35 304

1 766

1 313

11 123

5 321

5 693

1 376

1 350

1 303

3 233

1 268

82 767

14 318

28 wrz

277 175

22

33 774

26 086

1 494

2 292

4 070

2 425

4 044

1 174

1 306

1 286

2 780

903

69 671

13 155

29 wrz

287 791

23

42 027

48 483

1 647

1 840

8 051

9 906

7 143

1 762

1 326

1 960

3 730

903

76 205

32 058

30 wrz

326 368

17

42 787

51 207

1 850

2 442

12 845

11 016

7 108

1 337

1 552

1 076

4 137

1 767

91 043

33 413

1 paź

319 545

22

44 981

57 694

2 548

2 626

13 970

9 419

6 914

2 607

1 967

5 336

4 179

1 745

81 693

36 157

2 paź

215 618

17

54 215

61 381

2 499

2 835

12 148

7 551

12 769

3 175

2 292

3 796

4 751

1 749

79 974

35 139

3 paź

294 612

20

47 827

55 969

2 843

1 653

16 972

6 744

7 070

3 389

2 367

2 554

4 785

1 883

75 479

24 602

4 paź

280 744

25

41 075

48 941

2 578

1 546

12 565

6 734

7 981

2 612

1 934

1 841

4 263

1 573

74 722

8 456

5 paź

335 835

23

36 342

40 690

2 257

3 100

5 084

2 099

12 594

1 968

2 006

3 120

3 905

926

59 938

11 946

6 paź

317 423

15

41 871

70 747

2 677

2 454

10 489

12 793

14 542

2 088

2 236

4 456

4 482

1 027

72 106

41 906

7 paź

345 523

20

50 295

75 767

3 677

4 010

18 746

6 645

14 162

3 577

3 003

5 338

4 887

1 913

78 727

31 553

8 paź

367 267

41

56 145

91 229

4 458

4 399

18 129

12 105

17 540

5 728

4 280

5 397

5 545

1 736

70 900

27 750

9 paź

358 424

23

57 459

89 507

5 372

4 959

20 339

5 986

13 863

5 385

4 739

8 617

5 961

1 461

73 202

27 444

10 paź

299 573

27

54 600

98 013

5 724

2 968

26 896

9 285

15 166

7 950

5 300

4 631

5 901

2 544

74 535

35 952

11 paź

302 008

28

44 843

75 562

5 456

2 846

16 101

9 285

12 872

5 327

4 178

3 105

4 960

1 575

67 757

3 139

12 paź

341 653

24

41 571

75 262

4 619

6 541

8 505

9 286

13 972

3 622

4 394

4 311

4 606

888

54 045

8 429

13 paź

320 058

28

52 274

90 358

5 898

4 464

12 993

7 118

17 232

7 360

5 068

8 326

5 311

1 178

63 650

10 220

14 paź

375 934

11

59 797

118 838

7 332

7 173

22 591

11 970

19 724

8 271

6 526

9 543

5 780

1 877

65 028

27 235

15 paź

409 424

36

63 330

136 387

8 803

7 620

30 621

13 318

18 978

10 448

8 099

9 720

5 260

1 770

63 412

28 523

16 paź

415 419

20

69 276

126 391

10 009

7 695

25 086

9 765

15 635

10 192

7 705

11 102

6 205

2 019

65 200

30 914

17 paź

340 986

30

57 164

130 333

10 925

4 862

32 427

10 942

16 170

10 964

9 622

8 715

6 629

1 928

62 092

24 062

18 paź

290 926

17

48 318

119 193

11 705

4 007

29 837

9 916

16 982

9 138

8 536

5 058

5 445

1 662

55 032

10 982

19 paź

448 864

34

58 561

115 081

9 337

8 397

13 243

12 214

18 803

8 227

7 482

8 077

4 986

1 461

46 235

15 383

20 paź

380 818

16

59 660

135 716

10 871

8 523

20 468

13 873

21 330

9 679

9 291

11 984

5 680

1 050

54 926

23 227

21 paź

442 722

22

63 372

173 170

15 199

12 331

26 676

16 973

26 687

13 227

10 040

14 969

6 975

2 055

56 238

24 818

22 paź

469 202

29

70 919

211 917

16 078

5 952

41 622

43 880

21 238

16 746

12 107

14 150

7 320

2 156

54 482

33 862

23 paź

506 942

35

83 034

213 346

19 143

22 236

42 032

19 851

20 531

17 568

13 632

15 258

7 780

1 897

57 028

21 022

24 paź

407 550

5

85 317

168 267

19 640

1 698

45 422

0

23 012

17 709

13 628

12 474

7 275

1 834

47 224

26 979

25 paź

371 226

38

60 683

156 285

21 273

9 890

52 010

0

19 790

0

11 742

7 300

6 406

1 622

45 157

13 493

Dzień COVID

292

292

281

270

270

246

245

270

270

266

237

235

238

236

271

244

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

42 926 013

86 138

8 635 752

5 999 840

525 782

437 698

1 139 018

897 463

858 821

305 409

253 688

258 097

353 723

715 868

7 909 049

5 394 128

śmierci

1 152 990

4 739

225 227

211 604

37 338

10 044

34 673

34 752

44 986

10 737

4 438

2 201

6 566

18 968

118 534

156 903

zdrowi

28 914 236

84 915

3 422 878

1 602 289

266 203

317 665

114 534

150 376

2 685

22 878

112 619

97 381

147 240

646 170

7 078 123

4 526 393

aktywne

12 858 787

b.d.

4 987 647

4 185 947

222 241

109 989

989 811

712 335

811 150

271 794

136 631

158 515

199 917

50 730

712 392

710 832

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

 

ŚL

MZ

MP

WP

ŁD

POM

PK

KP

LP

SK

OP

ZP

PO

WM

LS

RAZEM

Kwaran.

Zajęte
łóżka

Zajęte
respi.

Wsk.
poz.
test.

25 wrz

126

295

241

84

78

128

55

52

162

59

52

38

61

54

87

15

1587

11 803

31

5

6,5%

26 wrz

141

146

259

167

104

151

72

63

166

60

41

32

51

76

43

12

1584

6 419

139

14

6,8%

27 wrz

93

193

152

102

86

191

70

49

72

77

39

16

57

65

82

6

1350

-3 982

89

14

7,2%

28 wrz

83

152

134

200

57

150

73

28

152

87

18

35

25

59

14

39

1306

-3 332

82

6

9,7%

29 wrz

124

151

167

81

92

127

115

64

120

29

39

36

58

57

50

16

1326

-1 540

94

11

5,7%

30 wrz

128

159

205

140

87

194

94

69

78

82

50

36

73

57

67

33

1552

-4 627

82

11

5,5%

1 paź

148

268

285

173

117

180

107

96

179

98

43

21

58

64

102

28

1967

4 020

79

7

6,6%

2 paź

179

246

282

196

140

228

218

101

218

97

33

56

114

86

72

26

2292

5 075

142

7

8,0%

3 paź

221

277

290

224

152

244

141

63

110

116

156

53

62

126

76

56

2367

18 982

148

13

7,8%

4 paź

120

164

185

168

127

223

141

62

229

102

70

44

58

76

69

96

1934

-7 473

127

12

7,4%

5 paź

125

336

217

180

126

202

142

87

109

172

49

48

41

90

28

54

2006

3 800

181

28

10,9%

6 paź

218

318

268

106

155

199

137

140

153

138

139

53

111

57

35

9

2236

5 165

561

44

9,3%

7 paź

286

527

357

242

223

193

141

184

184

106

149

50

146

84

119

12

3003

-13 657

281

20

6,8%

8 paź

375

598

548

505

279

313

256

258

311

204

159

90

116

94

105

69

4280

25 378

138

13

9,7%

9 paź

490

521

724

436

363

388

368

250

324

185

192

116

130

117

102

33

4739

17 378

269

24

21,6%

10 paź

412

816

631

360

411

362

347

242

554

251

218

141

152

172

110

121

5300

17 419

318

26

14,3%

11 paź

354

433

685

380

314

331

315

186

136

304

152

123

155

110

106

94

4178

24 984

199

37

13,4%

12 paź

262

441

690

530

344

284

334

199

258

379

187

153

116

130

73

14

4394

19 100

338

21

17,5%

13 paź

441

552

898

334

349

318

391

342

341

163

121

241

151

183

79

164

5068

-37 686

407

17

15,0%

14 paź

520

1188

1137

508

405

344

319

315

356

256

255

233

175

174

196

145

6526

36 903

415

46

14,9%

15 paź

822

1306

1303

835

691

458

420

382

318

315

283

282

177

139

191

177

8099

46 671

454

41

12,6%

16 paź

769

911

1105

592

648

547

563

441

470

284

314

221

311

201

181

147

7705

15 605

442

32

15,2%

17 paź

765

1485

1254

1058

821

563

704

524

470

429

396

283

340

149

224

157

9622

15 782

632

64

19,6%

18 paź

974

1342

934

724

584

427

721

369

523

580

211

312

317

139

210

169

8536

-6 925

464

45

22,9%

19 paź

685

849

1201

423

679

481

458

406

473

526

170

348

217

283

190

93

7482

-15 915

299

23

20,8%

20 paź

895

1282

1486

1186

625

484

667

567

446

219

312

307

213

209

165

228

9291

-15 120

587

53

22,3%

21 paź

1008

1162

1315

755

675

548

881

462

771

658

259

362

285

268

348

283

10040

45 613

477

32

16,9%

22 paź

1168

1579

1331

1516

863

710

777

610

905

411

486

404

515

224

311

297

12107

43 288

652

55

24,1%

23 paź

1305

2075

1554

1050

800

741

852

667

1207

743

639

401

558

226

365

449

13632

20 503

697

39

22,0%

24 paź

1262

2026

1482

1472

1001

776

891

645

777

715

412

558

580

308

344

379

13628

79 910

708

60

24,6%

25 paź

1134

1850

1119

851

818

499

912

585

1150

700

405

381

474

212

340

312

11742

-32 607

-43

36

21,9%

                                   

 

     

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

37 560

35 292

32 497

22 616

18 458

14 993

15 089

13 346

13 657

10 839

7 927

7 642

7 383

5 975

5 784

4 630

253 688

446 154

11 453

947

5,9%

śmierci

776

613

442

505

369

221

325

277

151

172

139

162

66

100

76

44

4 438

 

 

 

 

zdrowi*

24 441

14 978

16 886

9 111

7 648

6 128

5 529

5 823

2 892

4 669

2 287

2 337

2 154

1 947

2 070

1 569

110 469

 

 

 

 

aktywne

12 343

19 701

15 169

13 000

10 441

8 644

9 235

7 246

10 614

5 998

5 501

5 143

5 163

3 928

3 638

3 017

138 781

 

 

 

 

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie.

Gospodarka (COVID-19)

W piątek 23.10 rząd ogłosił kolejne restrykcje w związku z rozwojem pandemii COVID-19. Od soboty 24.10 w całej Polsce obowiązują surowsze ograniczenia dla strefy czerwonej:

- nauka w klasach 4-8 w trybie zdalnym;

- w godz. 8-16 przemieszczanie się dzieci do 16 r. życia tylko pod opieką dorosłych;

- nauka w szkołach średnich/wyższych zdalna (bez zmian);

- wydarzenia sportowe bez publiczności (bez zmian);

- wydarzenia kulturalne do 25% publiczności (bez zmian);

- zawieszona działalność siłowni/fitness/basenów (bez zmian);

- zawieszona działalność sanatoriów;

- lokale gastronomiczne stacjonarne zamknięte (tylko na wynos);

- 5 os./kasę w sklepach do 100 m2 i 1 os./15m2 w sklepach >100 m2;

- w transporcie publicznym max 50% miejsc siedzących (bez zmian);

- ograniczenie imprez/spotkań do 5 os. (poprzednio do 10 os.);

- ograniczenie przemieszczania się osób >70 lat;

Liczba powiatów w strefach historycznie

Źródło: BDM, MZ

X-Trade Brokers

Spółka opublikowała wstępne wyniki za 3Q20:

 

3Q19

4Q19

1Q20

2Q20

3Q20

r/r

kw/kw

Przychody z działalności operacyjnej

61,0

89,6

306,7

211,5

139,6

129%

-34%

- CFD na towary

5,3

0,8

156,5

53,5

32,3

514%

-40%

- CFD na indeksy

21,9

80,6

110,7

142,1

73,2

234%

-49%

- CFD na waluty

31,1

6,2

34,0

10,7

28,3

-9%

165%

- CFD na akcje

1,2

-0,1

2,5

1,9

4,1

241%

116%

- CFD na obligacje

0,4

-0,3

0,2

-0,0

0,1

-87%

-316%

CFD razem

59,9

87,2

303,9

208,2

137,9

130%

-34%

Koszty działalności operacyjnej

-43,0

-47,3

-72,5

-65,7

-60,1

40%

-8%

- Koszty osobowe

-21,4

-24,1

-38,8

-26,9

-25,4

19%

-6%

- Marketing

-8,7

-10,2

-16,7

-22,3

-17,9

105%

-20%

- Pozostałe

-12,9

-13,0

-17,0

-16,6

-16,9

31%

2%

EBIT

18,0

42,2

234,1

145,8

79,5

342%

-45%

Przychody finansowe

2,4

0,3

1,0

2,0

0,8

-69%

-63%

Koszty finansowe

0,9

-1,4

-12,9

-7,9

-0,8

-198%

-89%

Zysk brutto

21,2

41,1

222,3

139,9

79,4

274%

-43%

Zysk netto

15,5

37,0

176,0

117,5

68,4

341%

-42%

Telekonferencja z Zarządem odbędzie się dzisiaj, 26 października o godzinie 11:00 poprzez Google Meet https://meet.google.com/bca-twio-yca lub telefonicznie +48 22 163 89 99, PIN 316660717#

Komentarz BDM: Zysk netto XTB wyniósł PLN 68m (vs. PLN 117m w 2Q20 oraz PLN 16m w 3Q19). Przy nieco niższych kwartalnie kosztach operacyjnych (-8% kw/kw) przychody spadły -34% kw/kw, co było efektem z jednej strony niższej rentowności na lota (-28% kw/kw), a z drugiej niższego obrotu instrumentami CFD (-8% kw/kw). Niższa kwartalnie rentowność na lota była z kolei pochodną słabszych przychodów z CFD na towary oraz na indeksy, wzrosły natomiast przychody z obrotu CFD na waluty. W 3Q20 spółka pozyskała 21 tys. nowych klientów (vs. 31 tys. w 2Q20), a średnia liczba aktywnych klientów utrzymała się na wysokim poziomie (56 tys. vs. 59 tys. w 2Q20). Relatywnie niska była efektywna stopa podatkowa (14%). Wyniki XTB za 3Q20 odbieramy neutralnie. Istotny kwartalny spadek przychodów był pochodną mniejszych zmian na rynkach finansowych oraz okresu wakacyjnego, w ujęciu rocznym z kolei przychody były ponad dwukrotnie wyższe. W naszym przekonaniu zarówno w 4Q20, jak i w 2021 r. nie można wykluczyć kontynuacji relatywnie wysokiej zmienności, szczególnie na rynkach finansowych. Zwracamy jednak uwagę, że w długim terminie utrzymanie tak wysokiej zmienności, jaka ma miejsce w ostatnich kwartałach wydaje się mało prawdopodobne. Spółka konsekwentnie pozyskuje nowych klientów, pracuje nad ofertą produktową, planuje również wejście na dwa nowe rynki, co powinno wspierać „znormalizowane” obroty oraz rentowność. Po okresach wysokiej zmienności przychodzi jednak zwykle uspokojenie, co w długim terminie przełoży się również na wyniki spółki. Wynik netto w 2020 r. w przedziale PLN 430-500m implikowałby wycenę na poziomie 4,5-3,9x P/E. Z kolei założenie powtarzalnego wyniku netto w kolejnych latach w przedziale PLN 100-200m implikowałoby wycenę na poziomie 19-10x P/E.

Stalexport

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 3Q’20

Wybrane dane finansowe i operacyjne [mln PLN]

 

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20 S

zmiana r/r

Przychody

75,9

84,3

95,0

81,3

79,3

88,7

98,2

85,3

73,2

55,4

87,1

-11%

w tym przychody z poboru opłat

74,9

83,2

93,9

80,3

78,3

87,7

97,2

84,2

72,1

54,6

86,1

-11%

Zysk brutto ze sprzedaży

54,1

86,0

74,9

68,5

56,0

66,1

79,6

60,7

49,2

34,9

   

EBITDA

60,2

90,9

79,3

66,1

27,8

61,4

39,3

57,6

56,5

22,7

56,1

43%

EBIT

47,3

77,9

66,9

53,3

13,8

47,2

25,0

43,2

40,7

9,4

42,9

72%

płatności na rzecz SP

0,0

0,0

0,0

-5,9

-34,9

-9,4

-44,4

0,0

0,0

-14,9

0,0

 

Zysk netto

33,5

57,7

50,5

39,3

3,7

31,5

7,9

32,5

30,4

2,6

51,8

559%

                         

Marża brutto

71%

102%

79%

84%

71%

75%

81%

71%

67%

63%

0%

 

Marża EBITDA

79%

108%

84%

81%

35%

69%

40%

68%

77%

41%

64%

 

Marża netto

44%

68%

53%

48%

5%

35%

8%

38%

41%

5%

59%

 
                         

CFO

54,3

48,4

91,4

36,5

79,0

42,8

62,4

42,5

14,0

8,5

65,8

6%

CFI

-22,8

7,0

23,4

-12,5

-4,0

-62,9

38,3

16,7

-82,2

67,8

5,1

-87%

CFF

-23,9

-131,3

-24,2

-109,4

-24,5

-91,5

-59,6

0,0

-0,1

-5,4

-12,4

-79%

CF netto

7,6

-75,9

90,6

-85,5

50,5

-111,6

41,0

59,2

-68,3

70,9

58,6

43%

                         

Dług netto

-302,9

-227,0

-339,2

-252,6

-323,3

-210,9

-310,4

-369,6

-301,4

-372,3

-430,9

 
                         

ADT (cum) ogółem kszt.

40,9

43,1

46,4

45,3

42,0

43,9

46,4

45,6

37,7

32,5

37,4

-19%

                         

P/E 12m

                 

9,6

6,0

 

EV/EBITDA 12m

                 

1,9

1,4

 

Źródło: BDM, spółka.

Kernel

Spółka opublikowała dane operacyjne za 1Q’20/21 (kalendarzowy 3Q’20).

Dane operacyjne [tys. ton]

kalendarzowy

IIIQ'18

IVQ'18

IQ'19

IIQ'19

IIIQ'19

IVQ'19

IQ'20

IIQ'20

IIIQ'20

obrotowy

Q12019

Q22019

Q32019

Q42019

Q12020

Q22020

Q32020

Q42020

Q12021

Przerób słonecznika

418,6

940,6

908,2

896,2

628,7

942,7

940,7

916,0

662,6

Sprzedaż oleju

404,9

379,4

389,6

445,3

301,5

346,5

380,9

489,0

296,2

Handel zbożem

2 675,4

2 857,7

2 116,5

2 472,0

         

Ukraina

1 382,8

1 745,8

1 527,4

1 437,6

1 621,0

2 262,7

2 154,6

1 863,5

2 125,7

Rosja

                 

Pozostałe

1 292,7

111,9

589,1

1 034,4

         

Terminale eksportowe

1 588,7

1 718,2

1 406,6

1 299,5

         

Ukraina

982,6

1 256,7

1 170,6

1 196,4

1 195,2

1 692,2

1 937,5

1 841,1

1 868,6

Rosja

606,1

461,5

236,0

103,1

         

Zboże i oleiste w silosach lądowych

1 558,3

2 282,1

355,1

80,6

1 959,0

2 262,7

124,5

37,9

1 254,6

-

                 

r/r

                 

Przerób słonecznika

-23%

3%

7%

7%

50%

0%

4%

2%

5%

Sprzedaż oleju

3%

29%

40%

7%

-26%

-9%

-2%

10%

-2%

Handel zbożem

232%

142%

95%

57%

         

Ukraina

86%

54%

63%

39%

17%

30%

41%

30%

31%

Rosja

                 

Pozostałe

                 

Terminale eksportowe

23%

4%

-7%

-19%

         

Ukraina

17%

12%

17%

4%

22%

35%

66%

54%

56%

Rosja

34%

-12%

-54%

-78%

         

Zboże i oleiste w silosach lądowych

12%

36%

111%

54%

26%

-1%

-65%

-53%

-36%

Źródło: BDM, spółka

Wawel

Spółka w 1-3Q’20 wypracowała 320,7 mln PLN przychodów, 39,2 mln PLN EBIT oraz 31,1 mln PLN zysku netto.

Ultimate Games

Spółka w 1-3Q’20 wypracowała 18,6 mln PLN przychodów, 6,0 mln PLN EBIT oraz 10,2 mln PLN zysku netto -szacunki.

CD Projekt

Analitycy biur maklerskich szacują, że od listopadowej premiery do końca roku CD Projekt sprzeda 21,4 mln egzemplarzy gry "Cyberpunk 2077". W okresie czterech kwartałów od premiery gra sprzeda się w 27-35,3 mln kopii (średnia na poziomie 30,4 mln). Łączna sprzedaż może ona sięgnąć od 50 do 101 mln kopii ze średnią na poziomie 74,5 mln, przy czym przyjmowali w tych prognozach różny horyzont czasowy (część uwzględniała jedynie okres pięcioletni).

Okres

Konsensus

BDM

różnica(%)

2020

21,4

18,7

-12,6%

4Q

30,4

30

-1,3%

2021

14,6

13,8

-5,5%

cykl życia

74,5

93,5

25,5%

Źródło: BDM, PAP.

LiveChat

Prezes Mariusz Ciepły i przewodniczący rady nadzorczej Maciej Jarzębowski otrzymali od inwestorów instytucjonalnych deklaracje kupna na wszystkie akcje LiveChat Software oferowane w ramach przyspieszonej budowy księgi popytu. Za każdą sprzedawaną akcję otrzymają oni 95 PLN.

Trakcja

Wielkość portfela zamówień budowlanych Trakcji wynosiła na 31 sierpnia 2020 roku 1.986 mln PLN (z wyłączeniem części przychodów przypadającej na konsorcjantów).

TIM

Nadzwyczajne walne zgromadzenie TIM podjęło uchwałę w sprawie przyjęcia programu motywacyjnego dla członków zarządu, kluczowych menadżerów spółki oraz członków zarządów spółek zależnych na lata 2021-2023, wynika z uchwał walnego. Cele zapisane w programie to osiągnięcie skonsolidowanej EBITDA na poziomie min. 63 mln PLN w 2021 r., 66 mln PLN w 2022 r. i 70 mln PLN w 2023 r.

Agora

Helios - spółka zależna Agory - planuje do końca roku otwarcie jeszcze 51 kino sieci Helios w Opolu. Wczoraj w Galerii Wiślanka w Żorach otwarto 50. kino sieci Helios.

Tauron

Tauron wyemituje na polskim rynku pięcioletnie obligacje o wartości 1 mld PLN, które zostaną objęte przez inwestorów krajowego rynku finansowego. Środki mają zostać przeznaczone na transformację energetyczną grupy.

Oprocentowanie obligacji będzie zmienne w oparciu o stopę procentową stanowiącą sumę stawki WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych oraz marży wynoszącej 135 punktów bazowych. Emisję zaplanowano na 30 października 2020 roku.

PKN Orlen

PKN Orlen wybrał startup Veturai w ramach otwartego konkursu realizowanego w ramach Programu Govtech Polska. Do konkursu zgłosiło się ponad 100 uczestników, ponad 50 podmiotów przygotowało ofertę z propozycją odpowiedzi na wyzwanie PKN Orlen.

PKN Orlen, dzięki podpisaniu umowy ze startupem Veturai, w ramach Programu GovTech Polska, wykorzysta sztuczną inteligencję do opracowania systemu, pozwalającego uprościć i zautomatyzować dotychczasowy sposób identyfikacji tankowanych pojazdów.

PGNiG, Grupa Azoty

Czystki w zarządach gigantów. Kto następny? Po dymisji prezesa PGNiG stanowisko stracił prezes Grupy Azoty. Niewykluczone są kolejne roszady w spółkach kontrolowanych przez państwo. Rada nadzorcza Grupy Azoty na ostatnim posiedzeniu odwołała prezesa tej spółki Wojciecha Wardackiego i wiceprezesa Pawła Łapińskiego. Kolejnym krokiem może być utrata przez Wardackiego funkcji prezesa zależnych Zakładów Chemicznych Police. - Rzeczpospolita

Boruta-Zachem

InventionBio, spółka powiązana z Boruta-Zachem (w trakcie zmiany na Hub.Tech) otrzymała rekomendację Departamentu Programów Wsparcia Innowacji i Rozwoju w Ministerstwie Funduszy i Polityki Regionalnej na dofinansowanie w wysokości 10,7 mln PLN w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020, działanie 2.1 Wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstw. Całkowity koszt projektu został określony na około 11,9 mln PLN, a jego zakończenie planowane jest 31 grudnia 2020 r.

Echo Investment

Echo Investment zaobserwowało spowolnienie na rynku biurowym w Polsce, ale popyt wciąż jest i umowy są podpisywane. Zdaniem spółki, segment biurowy wciąż będzie się rozwijał, ale nie tak dynamicznie jak w poprzednich latach. Firma zakłada, że poziom wynajmu portfela biurowego wyniesie na koniec 2020 roku ok. 90%.

AmRest

Grupa AmRest jest przygotowana do realizacji dostaw do domu na dużą skalę, ale ten kanał nie jest w stanie w pełni zrekompensować zamknięcia działalności restauracji na miejscu. Spółka liczy na podobne wsparcie państwa jak wiosną.

MLP Group

Zarząd MLP Group, po zakończeniu w czwartek procesu przyspieszonego budowania księgi popytu na akcje serii D, za zgodą rady nadzorczej ustalił, że cena emisyjna wynosi 69 PLN za akcję.

Silvair

Przełomowy moment dla grupy Silvair. Spółka podpisała umowę z firmą Convergia, wchodząc tym samym w trzeci etap rozwoju biznesu. To przybliża ją do osiągnięcia rentowności. - Parkiet

Play

Cellnex kupi maszty Playa. Inwestor zarządzający infrastrukturą telekomunikacyjną ma za 3,7 mld PLN przejąć 60% w spółce Playa. – Puls Biznesu

Kredyt Inkaso

Po przeprowadzonych porządkach przyszedł czas na rozwój. Kredyt Inkaso liczy, że w przyszłym roku pojawi się większa podaż portfeli wierzytelności. - Parkiet

Alior Bank

Klienci za pomocą bankowości internetowej Alior Online i aplikacji Alior Mobile będą mogli zlecać przelewy ze swoich kont w sześciu innych bankach.

PZU

Ubezpieczyciele dzielą się zyskami mimo pandemii. W najbliższą środę przypada termin wypłaty 1,33 mld PLN dywidendy przez PZU Życie. – Dziennik Gazeta Prawna

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 19/10.2020-26/10.2020

 

Link

Kraj

 

T-Bull – Zawarcie z inwestorem umowy wykonawczej na współfinansowanie „Projektu nr 1”.

 

http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,455833

T-Bull – Zawarcie z inwestorem umowy wykonawczej na współfinansowanie „Projektu nr 2”.

http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,456020

CD Projekt – analitycy szacują, że do końca roku sprzeda się 21,4 mln kopii "Cyberpunk 2077".

https://tinyurl.com/y23gvpfc

CD Projekt – Wiedźmin 3 ulepszony na Nintendo Switchu.

https://tinyurl.com/y6toxzxr

Zagranica

 

Blizzard nie chce RTS-ów, więc kluczowi twórcy opuścili firmę i założyli nowe studio.

https://tinyurl.com/y2zsor5x

Xbox Game Pass Ultimate Cloud Gaming rozbudowane. Kolejne gry nie potrzebują kontrolera.

https://tinyurl.com/y3fydze8

NBA 2K21 straci reklamy. Visual Concepts szybko reaguje na falę krytyki.

https://tinyurl.com/y6dojp98

FIFA 21 z zaskakującymi błędami.

https://tinyurl.com/y4rou8fs

„źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, stooq.pl”

 

No Gravity Games (NC)

Nowa strategia No Gravity Games zakłada m.in. ustabilizowanie liczby prowadzonych projektów i wydawanych gier na poziomie 20-30 projektów rocznie, a także wejście w sektor gier SRP (standard retail price).


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk