• Odbierz prezent
Maciej Żelazny - pozycjonowanie przed FED
Z artykułu dowiesz się:

- Jak pozycjonować się przed decyzją FED

W dniu dzisiejszym poznamy jedną z najważniejszych decyzji, na którą rynki czekają od miesięcy. Chodzi oczywiście o wysokość stóp procentowych w USA. Czy Janet Yellen zdecyduje się aby zrobić ten krok i podwyższyć stopę? Na początek warto spojrzeć na aktualną sytuację:

FXMAG forex maciej żelazny - pozycjonowanie przed fed 1

Źródło: bkassetmanagement.com

 

Widzimy, iż sytuacja w gospodarce amerykańskiej jest dość mieszana. Z jednej strony dalsze pogorszenie ze strony sprzedaży detalicznej, spowolnienie dynamiki rynku pracy i spadek wskaźników ISM przemysłowych i pozaprzemysłowch,  a z drugiej strony polepszenie sytuacji na wskaźnikach inflacyjnych oraz na rynku nieruchomości. Czy zatem polepszenie wskaźników inflacyjnych może wpłynąć na podwyżkę stopy procentowej? Wydaje się to mało prawdopodobne ponieważ w dalszym ciągu dynamika tych wzrostów jest niewielka. Widzimy także pogorszenie danych z rynku pracy i nadal niską wartość zmiany przeciętnego godzinowego wynagrodzenia. Sama wartość NFP – 151 tys. Jest całkowicie dobrym odczytem odnosząc do aktualnej sytuacji rynku pracy, ale FED może oczekiwać kolejnych danych potwierdzających, iż dynamika spadkowa nie nabierze jakiegoś silniejszego tempa.

 

Patrząc od strony ekonomicznej stóp procentowych nie podwyższa się już po osiągnięciu celów ponieważ wtedy może to wywołać zupełnie niepożądane skutki. FED dysponuje odpowiednimi projekcjami i wierzę, że w odpowiednim czasie poczyni ten krok. W dniu dzisiejszym jest to mało prawdopodobne i nadal wiele może zależeć od danych w kolejnych miesiącach.

Od strony technicznej nie jest łatwo dzisiaj analizować i szukać precyzyjnych wejść. Przy samym odczycie stopy procentowej rynek może delikatnie zareagować w górę i od razu wszystkie oczy będą skierowane na oświadczenie i jego wydźwięk . W przypadku jastrzębiego tonu i pozytywnego spojrzenia na stopniową odbudowę sytuacji gospodarczej może dojść do umocnienia dolara amerykańskiego. Dynamika tego umocnienia mogłaby się zmienić gdyby, któryś z członków Rezerwy Federalnej przeciwny podwyżce przeszedłby na stronę opowiadającą się za podwyżką w najbliższym czasie.  Z kolei gołębi  ton oświadczenia i konferencji nie pozostawi żadnych złudzeń i może przesunąć podwyżkę nawet na kolejny rok, co spotka się wtedy ze sporym osłabieniem dolara amerykańskiego.  Spójrzmy na sytuację techniczną na wykresach:

FXMAG forex maciej żelazny - pozycjonowanie przed fed 2

Na początek sytuacja na EUR/USD. Rozrysowałem tutaj możliwe scenariusze wybiciowe, ale również zwrotne. Wynika to z faktu, iż trzeba na dzisiejsze wydarzenie spojrzeć dwu-etapowo. Pierwszy etap to sama decyzja, a później kwestia oświadczenia i konferencji Janet Yellen. Zdecydowanie najważniejsze poziomy na EUR/USD to 1.12 na oporze i 1.1120 na wsparciu. Wybicie 1.12 może wiązać się z silnymi wzrostami nawet do rejonów powyżej 1.13. Wynika to z faktu, iż jest to silna strefa podażowa i jej złamanie nie powinno już przysporzyć bykom żadnego kłopotu. Ewentualne podbijanie do tej strefy i silne odrzucenia mogą być sygnałem do zajęcia pozycji krótkich, jeśli oświadczenie okaże się bardzo jastrzębie. W przypadku silnych ruchów spadkowych wybicie poziomu 1.1120 może otworzyć drogę do rejonu przy 1.1045, a następnie 1.10 i 1.09. Należy pamiętać, że brak konkretnych wskazówek może przyczynić się do sporego niezdecydowania przy ogromnej zmienności. Takie sytuacje w efekcie kończą się wyrysowaniem szpulki cenowej na wykresie. Spójrzmy teraz na wykresu USD/JPY

FXMAG forex maciej żelazny - pozycjonowanie przed fed 3

Tutaj sytuację skomplikowały dzisiejsze dane, które napłynęły z Japonii. Kuroda nie zdecydował się na obniżenie stopy procentowej, co w ciągu dnia po jego konferencji znacząco umocniło jena. Tutaj warto zwrócić uwagę na dwie strefy – 101.38 na oporze i 100.15 do 100 na wsparciu. W przypadku dynamicznego powrotu ceny do 101.38 i pewnego wybicia wzrosty mogą się przedłużyć nawet do poziomów 101.65 i powyżej 103. Jednak to w sytuacji jastrzębiego tonu dzisiejszego oświadczenia i konferencji. Pamiętać trzeba, że silne odrzucenie od poziomu 101.38 może dać sygnał do zajęcia pozycji krótkiej i odrzucenie od poziomu 100.15 do zajęcia pozycji długiej. Wybicie na silnym impecie poziomu 100.15-100 otwiera drogę nawet w rejony 98.78. Jest to możliwe w przypadku bardzo gołębiego tonu dzisiejszych danych. Z kolei poziom 101.38 będzie decydował o teście i kontynuacji tendencji spadkowej lub jej złamaniu i rozpoczęciu silnych wzrostów.

Sytuacja techniczna jest naprawdę ciekawa, ale konkretne decyzje będą mogły zapaść dopiero po odczycie danych. Na ten moment prawdopodobieństwo podwyżki jest niewielkie stąd jeśli FED zdecydowałby się na taki krok, to zdecydowanie kupno dolara po każdej cenie będzie najwłaściwszą decyzją. Brak decyzji, co jest bardziej prawdopodobne wymaga natychmiastowej analizy oświadczenia i oczekiwania z dalszymi decyzjami na konferencję Janet Yellen.  Będziemy dzisiaj szukać odpowiedzi na to czy jest szansa na podwyżkę w grudniu. Pewne jest to, że na pewno nie zabraknie dzisiaj emocji i dużej zmienności na rynku. Powodzenia.


Maciej Żelazny

Zawodowy Trader na rynku Forex, z wykształcenia ekonomista. Na rynkach finansowych od ponad 9 lat. Specjalista metodologii Price Action. Autor bestsellerowej książki "Harmonic Trading - Precyzyjna strategia inwestycyjna od otwarcia do zamknięcia pozycji na rynku Forex". Założyciel bloga HarmonicTraders.pl.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk