Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,31-0,19%
USD / PLN3,99+0,00%
CHF / PLN4,43+0,41%
GBP / PLN5,04+0,06%
EUR / USD1,08-0,22%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,62+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 786,20+0,07%
S&P 5005 255,60+0,14%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 232,81+1,87%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna?

Jacek Majcher | 10:03 05 lipiec 2021
Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna? | FXMAG INWESTOR
freepik.com
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna? Postaram się to wytłumaczyć

Rozważania etyczne mogą wynikać z kilku powodów. Pierwszy to związek między śmiercią a zyskiem. Inną kwestią etyczną jest potencjalna rozbieżność, jaka może zaistnieć między zyskiem osiągniętym przez inwestora a kwotą wypłaconą sprzedającemu polisę.

Bez zrozumienia całego procesu można kwestionować etyczną stronę inwestowania w polisy na życie z rynku wtórnego. Jednak Life Settlements jest inwestycją odpowiedzialną z etycznego i moralnego punktu widzenia.

Analogia pomiędzy Life Settlements, a odwrócona hipoteką narzuca się tutaj sama. Dla inwestorów, którzy mogą kwestionować etyczną stronę rynku wtórnego ubezpieczeń na życie, ważne jest, aby zrozumieć, że zapewnia on ubezpieczonym dostęp do godziwej wartości rynkowej ich polis.

Z punktu widzenia inwestorów nie interesuje ich śmierć żadnej konkretnej osoby, inwestują w średnie dane statystyczne dotyczące umieralności.

Reklama

 Z punktu widzenia starzejących się, często ciężko chorych ubezpieczonych ważna jest możliwość zamiany często już niepotrzebnej, niechcianej polisy na życie na gotówkę niezbędną do przeżycia.

Inwestorzy, którzy rozważają tę klasę aktywów, muszą mieć świadomość, że nie odejmują ani jednego dnia życia osobie ubezpieczonej sprzedającej z własnej woli polisę! Być może nawet przedłużają jej życie, dostarczając gotówkę mogącą posłużyć do podniesienia poziomu opieki zdrowotnej, czy wręcz umożliwiającą przeprowadzenie drogich procedur medycznych.

Jedno można jednak stwierdzić na pewno, że inwestorzy Life Settlements poprawiają jakość życia ubezpieczonego w jego ostatnich latach.

Według ONZ inwestowanie w Life Settlements jest zgodne z Zasadami odpowiedzialnego inwestowania (Principles of Responsible Management).

 Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna? - 2

 Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna? - 2

Jakie są najczęstsze zarzuty stawiane przez potencjalnych inwestorów?

Reklama

Zarzut nr 1: nie należy spekulować na temat życia człowieka?

Prognozy dotyczące śmiertelności są kluczową cechą ubezpieczeń na życie, programów określonych świadczeń emerytalnych, rentowych, a także innych produktów finansowych. Sponsorzy programu emerytalnego czerpią korzyści z przedwczesnych zgonów członków programu i emerytów, podobnie jak podmioty wypłacające renty.

Ostatnio w związku z pandemią poprawiła się sytuacja finansowa ZUS.

Zatem opieranie się na prognozach śmiertelności jako części produktu finansowego nie jest niczym niezwykłym. Nie tylko firmy ubezpieczeniowe "spekulują" na temat śmierci ubezpieczonych. Każdy, kto wykupuje polisę na życie, "spekuluje" w istocie czasem swojego życia. Robi to, ponieważ chce chronić swoich bliskich na wypadek swojej śmierci.

Zarzut nr 2: ubezpieczenie nie jest inwestycją / aktywem, na którym należy zarabiać

Reklama

W 1911 r. Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych orzekł, że polisy ubezpieczeniowe na życie można swobodnie sprzedawać. Trybunał uznał, że polisy ubezpieczeniowe na życie są formą majątku i że właściciele polis mogą swobodnie przenosić własność na inne osoby.

Odsprzedawanie polisy z powrotem firmie wystawiającej ubezpieczenie w zamian za wartość wykupu w gotówce nie jest uważane za nieetyczne, dlaczego więc zakazać ubezpieczonym sprzedawania tej samej polisy inwestorom Life Settlements po uczciwszej cenie rynkowej? 

Ubezpieczyciele zachowują się na granicy hipokryzji, aby poprzeć swoje argumenty przeciwko Life Settlements. 

W ich materiałach marketingowych można przeczytać, że „ubezpieczenie to świetna inwestycja”.

Ale nagle, jeśli właściciel polisy chce skorzystać z tej inwestycji i sprzedać swoja polisę na rynku wtórnym, jest ona przedstawiana jako ubezpieczenie z argumentem, że nie należy nim handlować. 

Reklama

Z tej perspektywy jednostki mają swobodę wyboru co zrobić z własną polisą ubezpieczeniową na życie. Rynek wtórny polis na życie jest po prostu mechanizmem dla tych, którzy chcą sprzedać lub kupić polisę na życie na uczciwym i regulowanym rynku inwestycyjnym.

 Zarzut nr 3: właściciel polisy sprzedaje ją w trudnej sytuacji.

Właściciel polisy sprzedaje ją z własnej woli. Najczęściej jest to dla niego optymalne rozwiązanie finansowe - pozbywa się niepotrzebnej polisy i odciąża swój budżet od konieczności opłacania składek. Z reguły ta decyzja jest podejmowana po konsultacji z najbliższą rodziną za jej zgodą i pełną akceptacją.

Większość transakcji jest dokonywanych za pośrednictwem osoby, która ma obowiązek powierniczy wobec klienta, na przykład jej prawnika/brokera dbającego o interes swojego klienta. Dąży on do maksymalizacji ceny odsprzedaży polisy.

Przez niektóre osoby w USA ubezpieczenie na życie jest postrzegane jako narzędzie ostrożnościowego planowania finansowego lub majątkowego, a zatem traktowane jak każdy inny produkt finansowy. 

Reklama

Zarzut nr 4: branża nie jest skutecznie regulowana.

42 z 50 stanów reguluje obecnie zasady prawne dotyczące rynku wtórnego

 Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna? - 3

 Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna? - 3

ubezpieczeń życiowych, obejmuje to 90% populacji USA. Przepisy te określają

zasady i standardy postępowania dla branży oraz zapewniają ochronę uczestnikom transakcji na rynku wtórnym.

Reklama

Ramy regulacyjne, które chronią zarówno ubezpieczającego, jak i inwestora, są solidne i stale się wzmacniają.

Zarzut nr 5: Strach przed oszustwem.

W Stanach Zjednoczonych dochodziło do oszustw związanych z Life Settlements.

Czy to jest mocny argument? 

Opierając się na tej logice, aby chronić klienta powinniśmy zamknąć branżę funduszy inwestycyjnych, ponieważ doszło do oszustwa (MADOFF). A co z fiaskiem subprime? Czy powinniśmy zamknąć rynek kredytów hipotecznych?

Reklama

Transakcja korzystna dla obu stron - Win-Win.

Zdaniem zdecydowanej większość specjalistów, etyków, uczestników rynku i samych ubezpieczonych Life Settlements jest traktowana od lat jako umowa korzystna dla obu stron, ponieważ niechciana polisa staje się cennym, zbywalnym zasobem. Zakup polisy jest po prostu negocjowaną transakcją finansową między chętnym sprzedającym a chętnym kupującym. Typowa sytuacja WIN-WIN.

 Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna? - 4

 Life Settlements - czy ta inwestycja jest etyczna? - 4

Inwestowanie w klasę aktywów, która faktycznie zapewnia dodatkową wartość społeczną, pomagając jednocześnie odzyskać ubezpieczonym seniorom ponad 40% wartości polisy, staje się coraz powszechniejsze w USA i Europie Zachodniej.

Czy inwestowanie w Life Settlements jest etyczne? 

Jakie jest Państwa zdanie?

Reklama

Zapraszam do komentowania

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Jacek Majcher

Jacek Majcher

Przedsiębiorca i inwestor od jesieni 1990 roku. Do 2018 zajmował się eksportem na rynki wschodnie-Rosja i Ukraina. Od 2016 r. inwestor na wrocławskim rynku nieruchomości. W 2017 r. jako jeden z pierwszych w Polsce inwestuje z sukcesem na amerykańskim rynku wtórnym ubezpieczeń na życie (US Life Settlements). W 2018 r. podpisał umowę partnerską z amerykańską firmą Fidelity of Georgetown, która specjalizuje się oferowaniu polis z rynku wtórnego na rynku europejskim i azjatyckim. Prywatnie pasjonat windsurfingu i fotografii. Wielbiciel Fuerteventura i innych Wysp Kanaryjskich. Od 10 lat spędza tam klika miesięcy w roku.


Reklama

Czytaj dalej