Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,26%
USD / PLN3,99-0,06%
CHF / PLN4,42+0,34%
GBP / PLN5,04+0,01%
EUR / USD1,08-0,21%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,62+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 786,20+0,07%
S&P 5005 255,60+0,14%
ROPA BRENT86,99+1,51%
ROPA WTI82,48+0,93%
ZŁOTO2 232,81+1,87%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Kursy walut: euro (EUR) walczy o odbicie

Michael Hewson | 11:42 13 lipiec 2022
Kursy walut wprawiają w osłupienie! Kurs funta (GBP) - przy możliwej destrukcji (!) popytu - wyznacza nowe minima; cena dolara (USD) na 19-letni szczytach; euro (EUR) walczy o odbicie
Kursy walut wprawiają w osłupienie!
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Rynki w Europie spędziły większą część tego tygodnia na oczekiwaniu na dzisiejszy raport o inflacji CPI w USA, który może być ważnym wyznacznikiem tego, jak bardzo agresywna będzie Rezerwa Federalna w kwestii podwyżek stóp, jeśli Fed zgodnie z oczekiwaniami podniesie je o 75 pb pod koniec miesiąca.

Z drugiej strony, giełdy w USA pozostawały w łagodniejszym sentymencie, notując spadki na zamknięciu, gdy obawy o spowalniający wzrost i zacieśniające politykę banki centralne doprowadziły do osłabienia nastrojów.

Wygląda na to, że ta słabość przejawi się w gorszym otwarciu Europy, nawet jeśli giełdy azjatyckie zanotują pozytywną sesję.   

Spadek wartości funta szterlinga w ciągu ostatnich kilku miesięcy, szczególnie w stosunku do dolara amerykańskiego, jest przede wszystkim bezpośrednią konsekwencją braku zaufania do tego, jak gospodarka brytyjska będzie sobie radzić w najbliższych miesiącach, pomimo przyzwoitego pierwszego kwartału. W połączeniu z brakiem zaufania do Banku Anglii i tego jak radzi on sobie z problemem, który sam pomógł stworzyć, czy można się dziwić, że funt jest pod presją? Problemy funta szterlinga zostały spotęgowane przez decyzję rządu brytyjskiego o ogłoszeniu w kwietniu serii zacieśnień fiskalnych, które posłużyły do zaostrzenia obecnego nacisku na dochody konsumentów. Dziś poznamy kolejne dowody na to, że rosnące ceny energii i stawki podatkowe wpłynęły na aktywność gospodarczą w maju.

Reklama

Ostatnie dane dotyczące PKB za kwiecień pokazały, że gospodarka brytyjska skurczyła się o -0,3%, co było znacznie większym spadkiem niż oczekiwano. Na pierwszy rzut oka liczby te były bardzo rozczarowujące, jednak spadek był w dużej mierze spowodowany zakończeniem programu NHS, ponieważ skończył się program bezpłatnych testów na Covid. Biorąc pod uwagę, że jest to efekt jednorazowy i nie będzie powtarzany, rzeczywiste liczby, choć słabe, nie były tak złe, jak się wydaje, pomimo trudnego tła makro. Patrząc na dzisiejsze dane za maj, perspektywy nie ulegną znaczącej poprawie, nawet jeśli zobaczymy niewielkie odbicie. Ceny paliw będą jeszcze wyższe, gdyż codziennie pojawiają się informacje o rekordowych cenach oleju napędowego i benzyny, a tankowanie staje się coraz droższe. W pewnym momencie doprowadzi to do destrukcji popytu, ponieważ konsumenci będą koncentrować się na podstawowych wydatkach.  

Czytaj także: Sprawdź, czy GBPPLN ma szansę na złamanie kolejnych rekordów, czy czeka go pokaźna zniżka

 

 

Po mocnym piątkowym raporcie payrolls, w tym tygodniu akcja cenowa została zdominowana przez oczekiwania na wskaźnik CPI z USA za czerwiec, który zostanie opublikowany później. Zazwyczaj dane dotyczące CPI nie skłaniają banku centralnego USA do zmiany polityki, ponieważ preferowaną miarą inflacji jest wskaźnik PCE, który od marca wykazuje tendencję spadkową. Ostatnie dane o majowym wskaźniku CPI wywołały inną reakcję, wzrastając gwałtownie do 8,6% i tym samym zaznaczając istotną zmianę w myśleniu banku centralnego podczas okresu "blackoutu" dla decydentów Fed.

Reklama

Anonimowe informowanie rynków finansowych przez zaprzyjaźnionych dziennikarzy o tym, że rozważana jest podwyżka stóp o 75 punktów bazowych, było bardzo kontrowersyjne i nadal takie pozostaje, ponieważ budzi obawy co do wiarygodności przyszłych oczekiwań co do wytycznych. Nadal nie ma pewności, czy majowy odczyt wskaźnika CPI był jednorazowy.

Ostatnie dane dotyczące wskaźnika PPI wydają się potwierdzać ten pogląd, spadając z 9,6% w marcu do 8,3% w maju. Już teraz wielu decydentów Fed opowiada się za kolejną podwyżką stóp o 75 pb na lipcowym posiedzeniu.

Oczekuje się, że czerwcowy wskaźnik CPI wzrośnie do 8,8% i osiągnie nowy czterdziestoletni szczyt, co jest zgodne z kierunkiem, w którym zmierzają ostatnie dane dotyczące cen płaconych oraz spowolnienia obserwowane w PPI i core PCE, które od marca wykazują tendencję spadkową.

Dzisiejsze dane niosą ze sobą element dwukierunkowego ryzyka. Jeśli CPI nagle spadnie w czerwcu, nie osłabi to argumentów za ruchem o 75 pb w lipcu, ale może osłabić argumenty za ruchem o 75 pb we wrześniu. Oczywiście, możemy być świadkami pozytywnej niespodzianki, jeśli firmy nagle zaczną podnosić ceny usług, ponieważ będą musiały się liczyć z przeniesieniem rosnących kosztów na konsumentów. Oczekuje się wzrostu do 8,8%, ale istnieje możliwość, że zobaczymy ruch powyżej 9%, co sprawiłoby, że inwestorzy zaczęliby wyliczać potencjalną podwyżkę stóp o 100 pb na koniec tego miesiąca. 

Niezależnie od tego, co wydarzy się dzisiaj, Bank Kanady ma szansę zacząć wyprzedzać Rezerwę Federalną, podnosząc dziś stopy o 75 pb. Na ostatnim posiedzeniu Bank Kanady podniósł stopy procentowe o 50 pb, co było zgodne z oczekiwaniami, jednak oświadczenie sugerowało, że prawdopodobne są bardziej agresywne podwyżki ze względu na ryzyko utrwalenia się podwyższonego CPI. CPI w Kanadzie wzrosło już do 7,7% w maju, skacząc gwałtownie z 6,8% w kwietniu. Ryzyko utrwalenia się podwyższonego CPI "wzrosło", co sugeruje, że Bank Kanady będzie działał ponownie, dokonując kolejnej dużej podwyżki o 75 pb, przesuwając główną stopę do 2,25%.  

Czytaj również: Waluty lecą na łeb, na szyję - potężny dolar bije kolejne wieloletnie rekordy

Reklama

 

  • EUR/USD – para musnęła wczoraj parytet tworząc nowy 19-letni dołek, zanim doszło do wyraźnego odbicia. Wciąż jest potencjał do ruchu w kierunku 0,9660, jednak najpierw możliwy jest powrót do 1,0200. Musimy wybić powyżej 1,0340/50, aby doszło do stabilizacji i by opóźnić perspektywę dlaszego osłabienia. 
  • GBP/USD – wczoraj para zanotowała nowy dołek, nieco powyżej 1,1800 funt kontynuuje spadki z perspektywą kluczowego wsparcia w okolicy 1,1500. Musimy powrócić powyżej 1,2040/50 i 50-dniowej SMA, by doszło do stabilizacji i ruchu na nowy cel przy poziomie 1,2120.
  • EUR/GBP – para wciąż utrzymuje się powyżej 100- i 200-dniowej SMA przy 0,8440/50 po największym tygodniowym spadku w tym roku. Tendencja pozostaje spadkowa w kierunku 0,8380, dopóki znajdujemy się poniżej oporu w okolicy 0,8520/30.  
  • USD/JPY – kurs spadł poniżej 137,00 po osiągnięciu 137,75 i wydaje się kierować na 140,00. Obecnie wsparcie znajduje się przy 134,80. 
  • FTSE100 oczekiwany spadek na otwarcie o 12 punktów, przy  7,198
  • DAX oczekiwany spadek na otwarcie o 60 punktów, przy 12,845
  • CAC40 oczekiwany spadek na otwarcie o 18 punktów, przy 6,026 

 

Prezentowany materiał służy wyłącznie celom informacyjnym i nie ma na celu udzielania porad handlowych lub inwestycyjnych. Zastrzegamy sobie prawo do zmiany jakichkolwiek informacji zawartych w niniejszym materiale w dowolnym momencie, w przypadku wystąpienia błędu. CMC Markets nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które można ponieść, bezpośrednio lub pośrednio, wynikające z inwestycji opartych na jakichkolwiek informacjach tutaj zawartych.

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Michael Hewson

Michael Hewson

Główny Analityk Rynkowy, CMC Markets (Wielka Brytania)

Michael posiada ponad 25-letnie doświadczenie w transakcjach na rynkach finansowych, specjalizuje się w analizie technicznej.

Najbardziej ceniony za szczery i bezpośredni styl komentarzy rynkowych. Michael jest rozpoznawalną twarzą zarówno w stacjach telewizyjnych o tematyce finansowej jak i mainstreamowej, regularnie pojawia się w BBC News, Bloomberg, CNBC, CNN, Fox Business i kilku innych stacjach w Wielkiej Brytanii, Ameryce Północnej oraz na Bliskim Wschodzie.

Jego głównym celem jest dostarczenie analizy technicznej i fundamentalnej dla codziennych ruchów mających miejsce na rynkach finansowych. Jest również autorem wnikliwych komentarzy, w których koncentruje się na aktualnych zagadnieniach finansowych i gospodarczych. Michael regularnie organizuje webinaria inwestycyjne dla klientów oraz seminaria o różnym poziomie zaawansowania na terenie Wielkiej Brytanii.

Michael posiada sześć lat doświadczenia w aktywnym przeprowadzaniu transakcji na rynku Forex, ze szczególnym naciskiem i wagą przykładaną do analizy wykresów oraz analizy technicznej. Zanim rozpoczął pracę w CMC Markets, pracował ponad 12 lat w firmie zajmującej się danymi rynkowi, prowadząc szkolenia z analizy technicznej dla inwestorów prywatnych i klientów korporacyjnych.

Michael prowadził seminaria dotyczące inwestowania i analizy technicznej dlaWorld Money Show, London Business School and London Stock Exchange. Posiada tytuł MSTA od UK Society of Technical Analysts (STA) a także tytuł CFTe od the International Federation of Technical Analysts (IFTA).

Michael regularnie wyprzedza analityków z 29 międzynarodowych banków i instytucji finansowych w cotygodniowych rankingach dla rynku Forex, bazując na miesięcznych, kwartalnych i rocznych prognozach na pięciu głównych par walutowych.

Autora możesz obserwować na LINKEDIN | TWITTER


Reklama

Czytaj dalej