Złoty zyskiwał w relacji do euro podczas piątkowej sesji kończąc nieco powyżej poziomu 4,70, jednak w skali całego tygodnia euro podrożało o blisko 2 grosze. Polska waluta umacniała się również wobec dolara i zszedł poniżej poziomu 4,32 co stanowi najniższy poziom od czerwca zeszłego roku. Ten ruch na parze USD/PLN był w dużym stopniu wynikiem wzrostu notowań EUR/USD powyżej poziomu 1,09.
Zobacz także: Kursy walut: potężne spadki na kursie euro i dolara ⚠️ 11-letnie rekordy
- Rynek stopy procentowej - Zbliżające się posiedzenia Fed i EBC mogą sprowokować wzrost rentowności obligacji.
- Rynek walutowy - Kurs EUR/USD rośnie na bazie jastrzębich komentarzy członków EBC.
- Więcej ciekawych informacji na stronie głównej Fxmaga.
Złoty traci do reszty regionu
W piątek negatywnym zaskoczeniem okazały się krajowe dane z rynku pracy, gdzie w grudniu dynamika wzrostu płac spowolniła do 10,3% r/r (z 13,9% w listopadzie) i była niższa od rynkowego konsensusu na poziomi 12,4%. Dane nie miały jednak istotnego wpływu na wyceny krajowych aktywów, gdyż po pierwsze dane są obciążone czynnikami jednorazowymi (wypłaty premii), a dynamika na rynku pracy (m.in. z tytułu wzrost płacy minimalnej) wskazuje na utrzymanie wysokiego tempa wzrostu wynagrodzeń. Dane nie wpływały istotnie na oczekiwania wobec przyszłych działań RPP. Na ostatniej sesji notowania złotego istotnie nie odbiegały od trendów obserwowanych dla pozostałych walut CEE. Jednak od początku roku złoty tracił nieco wobec korony czy forinta. Na niekorzyść złotego może wpływać oddalający się termin napływu środków unijnych z tytułu KPO. Oczekujemy jednak, że notowania złotego powinny konwergować do reszty regionu CEE, wspierałoby powrót notowań EUR/PLN poniżej poziomu 4,70.
Zobacz także: Produkcja przemysłowa w Polsce grudzień 2022 - dane GUS rozczarowują
Euro jest na fali: kurs EURUSD najwyżej od kwietnia
Para EUR/USD w przebiła w poniedziałek poziom 1,09 i znalazła się najwyżej od kwietnia zeszłego roku. Piątkowe dane na temat niemieckiej inflacji producenckiej (dynamika powyżej 20% r/r) oraz amerykańskiego rynku nieruchomości okazały się drugorzędne, a umocnienie euro wynikało z bardziej jastrzębich komentarzy członków EBC, którzy sugerowali, że wciąż scenariuszem bazowym są podwyżki stóp na kolejnych spotkaniach po 50 pb. W grupie walut G10 zauważalnie w górę przesuwał się kurs USD/JPY, który zbliżał się ponownie do poziomu 130. W ubiegłym tygodniu Bank Japonii nie zdecydował się na zmiany w parametrach swojej polityki pieniężnej (przede wszystkim górnego ograniczenia dla rentowności 10-letnich obligacji) co pozwoliło na wyhamowanie trendu spadkowego na parze USD/JPY. W poniedziałek BoJ zastosował nowe narzędzie (dostarczenie płynności instytucjom finansowym na dłuższy termin pod zastaw aktywów), co dodatkowo obniżało krzywą dochodowości.
Zobacz także: Kursy walut lecą na łeb na szyję! Ostry zjazd „zielonego”
Na rynku stopy procentowej ostatni tydzień nie przyniósł zmiany nastrojów, a po osiągnięciu w połowie stycznia tegorocznych minimów na krzywych dochodowości wszyscy czekają na nowe impulsy. Zapewne nie dadzą ich zaplanowane w najbliższych dniach publikacje krajowych danych za grudzień. Mimo oczekiwanych słabszych odczytów produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej (zakładamy wynik słabszy od konsensusu) trudno spodziewać się, aby rynek zaczął bardziej zdecydowanie wyceniać obniżki stóp w III kw. 2023 r. Z kolei z rynków bazowych mogą zacząć napływać informacje prowokujące do realizacji zysków i wzrostu rentowności obligacji.
Mimo słabszych odczytów danych makroekonomicznych w dalszym ciągu wypowiedzi przedstawicieli EBC i Fed sugerują konieczność zdecydowanych podwyżek stóp procentowych na najbliższych posiedzeniach, a po tegorocznych spadkach krzywych dochodowości rynek zdaje się wyceniać bardziej umiarkowane scenariusze niż te sugerowane przez banki centralne. Przy pustym kalendarzu publikacji danych rynek może koncentrować się w najbliższym tygodniu na perspektywie zbliżających się na początku lutego posiedzeniach Fed i EBC. W efekcie rentowności polskich 2- i 10-letnich obligacji powinny wzrosnąć wyraźniej powyżej 6%.
Zobacz także: Zniżki dolara! Kursy euro i złota w górę. Złoty i funt dają się we znaki
Nietypowo w poniedziałek odbędzie się też aukcja regularna, na której Ministerstwo Finansów zaoferuje obligacje OK1025, WZ1127, PS0728, WZ0533, DS1033 i WS0447 za 5-9 mld PLN. Popyt otrzyma wsparcie ze strony napływających środków z wykupu PS0123 i wypłaty odsetek (24 mld PLN). Dodatkowo widać też poprawę pozycji finansowej banków, które mogą być w najbliższych miesiącach bardziej zainteresowane zakupami papierów dłużnych. Potwierdzeniem tej tezy są wyniki ostatniej aukcji zamiany, czy aukcji BGK.
Zobacz także: Kurs funta poszedł najmocniej w górę, frank też jest dużo droższy. Co dalej z dolarem
*********
Kursy walut NBP (24.01.2023 r.): tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10):
Tabela nr 016/A/NBP/2023 z dnia 2023-01-24
Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
---|---|---|
bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1320 |
dolar amerykański | 1 USD | 4,3341 |
dolar australijski | 1 AUD | 3,0422 |
dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5534 |
dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,2421 |
dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,8107 |
dolar singapurski | 1 SGD | 3,2832 |
euro | 1 EUR | 4,7073 |
forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1863 |
frank szwajcarski | 1 CHF | 4,7014 |
funt szterling | 1 GBP | 5,3443 |
hrywna (Ukraina)*) | 1 UAH | 0,1258 |
jen (Japonia) | 100 JPY | 3,3311 |
korona czeska | 1 CZK | 0,1972 |
korona duńska | 1 DKK | 0,6328 |
korona islandzka | 100 ISK | 3,0389 |
korona norweska | 1 NOK | 0,4405 |
korona szwedzka | 1 SEK | 0,4244 |
lej rumuński | 1 RON | 0,9567 |
lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,4068 |
lira turecka | 1 TRY | 0,2305 |
nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,2862 |
peso chilijskie | 100 CLP | 0,5329 |
peso filipińskie | 1 PHP | 0,0796 |
peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2300 |
rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2509 |
real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8322 |
ringgit (Malezja) | 1 MYR | 1,0113 |
rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,9113 |
rupia indyjska | 100 INR | 5,3050 |
won południowokoreański | 100 KRW | 0,3509 |
yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,6404 |
SDR (MFW) | 1 XDR | 5,8464 |
*) kurs UAH z dnia 29.07.2022 r.