Krajowe banki idą do góry. Komentarz poranny, 7.09.2020

Patrząc na wczorajszą sesję, można zauważyć rozdźwięk między głównymi indeksami. WIG20 zyskał 0,2%, natomiast mWIG40 i sWIG80 spadły odpowiednio o 0,2% i 0,1%. Wśród indeksów sektorowych pozytywnie wyróżniły się banki, które zanotowały 3 wzrostową sesję z rzędu, a WIG-Banki wzrósł wczoraj o prawie 4% (od dołka pod koniec września indeks wzrósł już o 400 pkt., czyli o ok. 12%). Na zachodzie Europy brylował FTSE, który podniósł się o 1,2%. DAX wzrósł o 0,6%, a CAC49 o 0,5%. Ze sporymi spadkami mieliśmy do czynienia w USA. S&P500 spadło 1,4%,Nasdaq o 1,6%, a DJI o 0,8%. Była to reakcja na słowa prezydenta Trumpa, który chce odłożyć negocjacje ws. nowego pakietu stymulującego na okres po wyborach, które odbędą się w listopadzie. Wolne od handlu, z racji święta, miały dzisiaj giełdy w Chinach. Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy lekko rosną, tracą natomiast futures na DAX. W kalendarium makro czekają nas dzisiaj odczyt produkcji przemysłowej w Niemczech, publikacja protokołu z wrześniowego posiedzenia FOMC oraz decyzja RPP o wysokości stóp procentowych (konsensus zakłada utrzymanie dotychczasowego poziomu).

Adrian Górniak

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: codzienny monitoring [tabele BDM];

1. Auto Partner: Przychody spółki wzrosły o 24,77% r/r do 157,98 mln PLN we wrześniu;
2. JWC: Dane operacyjne za 3Q’20 [wykresy BDM];
3. Inter Cars, Pekabex: Dane ze sprzedażą/produkcją miesięczną [wykresy BDM];
4. BoomBit: Spółka szacuje, że miała we wrześniu 14, mln PLN przychodów [wykres BDM];
5. Sonel: Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’20 (06.10.2020) [komentarz BDM];
6. Tauron: Potrzebne zmiany regulacji w związku z rozwojem mikroinstalacji OZE – wiceprezes;
7. Orange: Z telewizji Orange korzysta 1 mln abonentów, 85% w ramach pakietu;
8. Asseco Poland: Spółka opracowała pierwszą polską platformę chmurową dla instytucji finansowych;
9. Erbud: Spółka ma umowę na kocioł gazowy w zakładzie Michelin Polska w Olsztynie;
10. Bogdanka: Spółka otrzyma 33,7 mln PLN środków w ramach tarczy antykryzysowej;
11. ML System: Spółka wraz z Pilkingtton ma rekomendację dofinansowania projektu w wys. 12,8 mln PLN;
12. Archicom: Spółka podtrzymuje plan sprzedaży 1.000-1.200 lokali w ’20;
13. Marvipol: Spółka ustanowiła program emisji obligacji o wartości do 200 mln PLN;
14. Kruk: Przydzielono 250.000 obligacji, redukcja zapisów wyniosła 61,4%;
15. PKP Cargo: Spółka odstąpiła od zakupu udziałów PU Hatrans.

WYKRES DNIA

Prezydent Trump we wtorek wieczorem nakazał Republikanom zerwanie toczących się intensywnie od kilku dni negocjacji nad II pakietem fiskalnym i powrót do nich po wyborach. Rynki są mocno zawiedzione. S&P500 od szczytu traci ok. 2%

S&P500 intraday

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie. MZ 21.09 informowało, że pojemność szpitali to 6,5 tys. łóżek (29.09 >8 tys.) i 400 respiratorów.

Inter Cars

Spółka wypracowała we wrześniu ok. 839,6 mln PLN przychodów (+13% r/r).

Inter Cars – sprzedaż miesięczna [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

JWC

W 3Q’20 deweloper zakontraktował 160 lokali (-36% r/r) oraz wydał klientom 100 mieszkań (-83% r/r).

Pekabex

Spółka podała, że produkcja w zakładach grupy we wrześniu wyniosła 19,3 tys.m3 (+41% r/r).

Pekabex – produkcja miesięczna [tys. m3]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

Auto Partner

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Auto Partner wyniosły 157,98 mln PLN we wrześniu 2020 r., co oznacza wzrost o 24,77% r/r.

BoomBit

BoomBit szacuje, że odnotował we wrześniu 2020 roku 14,2 mln PLN skonsolidowanych przychodów, co oznacza wzrost m/m o 19%. Koszt prowizji platform wyniósł 0,8 mln PLN, a koszt User Acquisition 6,9 mln PLN (wzrost m/m o 25%).

Przychody/marketing [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Sonel

Podsumowanie wideokonferencji po 2Q’20 06.10.2020 (6 osób)

- proces sprzedaży udziałów w Foxytech opóźnia się przez pandemię;

- COVID-19 ? 3 poziomy zagrożenia w spółce i obecnie jest najwyższy w związku z wystąpieniem 1 przypadku wśród pracowników (nie miał kontaktów z innymi);

- RMK w bilansie (7,6 mln PLN) to nierozliczone dotacje;

- „(…) wygląda na to, że 2020 rok zapowiada się rewelacyjnie, historycznie”- CEO

- sprzedaż eksportowa może być niższa z uwagi na COVID-19;

- spółka będzie starała się wykorzystać swoją szansę na rynku fotowoltaiki i elektromobilności, natomiast potrzeba na to czasu;

- sprzedaż kamer termowizyjnych się rozwija, choć szczyt za sobą, kamery zostaną na dłużej, po pandemii;

- spółka obserwuje wzrost zainteresowania mierników do analizy jakości energii w związku z serwisowaniem paneli PV;

- spółka chce dopiąć transakcje z partnerem chińskim i postawić nowoczesną linię produkcyjną do liczników;

- w Indiach spółka liczy na kontynuację dobrej współpracy z partnerem;

- spółka chce bardziej zaistnieć na rynkach ASEAN w 2021 roku;

- spółka jest w stanie zbliżyć do celu strategicznego ROE 17% w 2020 roku (16,3% po 1H’20 LTM);

- Foxytech uczestniczy w 2 obiecujących przetargach na dostawę liczników o wartości ok. 30 mln PLN;

- odejście dyrektora handlowego wątpliwe aby wpłynęło na poziom sprzedaży, nowy dyrektor bardzo doświadczony osoba;

- nie ma takich dynamik wzrostu sprzedaży usługowej (do Lincoln) w 2H’20 przez COVID-19, ale 3Q’20 nie był ‘specjalnie dramatyczny”;

- przyrost zapasów w 1H’20 ? spółka zwiększyła zapasy pod zapotrzebowanie rynku (zabezpieczenie przed utrudnieniami w 2H’20);

Asseco Poland

Asseco Poland opracowało Asseco BooX (Bank out of the Box) - pierwszą w Polsce uniwersalną platformą procesową i technologiczną do sprzedaży oraz obsługi produktów finansowych. Platforma może stanowić zalążek do budowy nowego banku, jak również być wykorzystana do przebudowy lub modernizacji istniejącej instytucji finansowej.

Orange

Z telewizji Orange korzysta 1 mln abonentów. Rozwojowi oferty telewizyjnej Orange sprzyja szybka rozbudowa sieci światłowodowej. Blisko 85% klientów Telewizji Orange korzysta z telewizji w ramach pakietu Orange Love.

Tauron

W związku z szybkim rozwojem mikroinstalacji OZE potrzebne są zmiany regulacji. W przypadku braku podjęcia działań, konieczne byłyby olbrzymie inwestycje w sieć dystrybucyjną wiceprezes Tauronu Jerzy Topolski.

PKP Cargo

PKP Cargo odstąpiło od zakupu udziałów w spółce PU Hatrans.

Bogdanka

Wojewódzki Urząd Pracy w Lublinie przyznał 33,7 mln PLN dofinansowania dla Lubelskiego Węgla Bogdanki ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych na rzecz ochrony miejsc pracy.

ML System

ML System wraz z Pilkingtton Automotive Polsand otrzymał rekomendację dofinansowania projektu w wysokości 12,8 mln PLN.

Marvipol

Marvipol Development ustanowił program emisji niezabezpieczonych obligacji o wartości do 200 mln PLN. Pierwsza seria papierów ma zostać wyemitowana do końca listopada.

Archicom

Grupa Archicom podtrzymuje plan sprzedaży 1.000-1.200 lokali w 2020 roku. W 4Q’20 deweloper planuje wprowadzić do oferty ponad 500 lokali.

Erbud

Konsorcjum Erbud Industry i Erbud podpisało z Michelin Polska umowę o wartości 31,9 mln PLN netto na budowę kotła gazowego w istniejącym budynku kotłowni gazowej w zakładzie w Olsztynie.

INC

Grupa INC obecnie realizuje kilkanaście umów, a kolejnych 20 ma podpisanych lub na zaawansowanym etapie negocjacji. Większość z nich dotyczy pozyskania kapitału lub wprowadzenia spółek do obrotu - głównie na NewConnect - w 2021 r. Grupa planuje również rozszerzyć działalność poza Polską.

PZU

Pozostajemy spółką dywidendową. Będziemy chcieli powrócić do wypłaty dywidendy tak szybko, jak to będzie możliwe. Transformacja cyfrowa w PZU prowadzi m.in. do rozwoju portalu mojePZU, zwiększenia e-ofert oraz e-świadczeń. Prowadzimy prace nad nową strategią grupy, która prawdopodobnie zostanie opublikowana na początku roku 2021 i obejmie horyzont działalności PZU w latach 2021–2023. Na akwizycje dobra jest każda sytuacja. W obszarze naszego zainteresowania są firmy o dobrej pozycji rynkowej i wysokiej rentowności, pasujące do naszego obszaru działalności -mówi w wywiadzie prezes PZU Beata Kozłowska-Chyła. - Parkiet

Kruk

Kruk przydzielił 250.000 obligacji serii AK1 wyemitowanych w ramach VII programu emisji obligacji, a redukcja zapisów wyniosła 61,4%.

Santander

Santander Bank Polska proponuje swoim klientom z segmentu małych i średnich firm wydłużenie okresu kredytowania o 6 lub 12 miesięcy. To nowe udogodnienie dla tych, którzy nadal pozostają w trudnej sytuacji finansowej, spowodowanej skutkami epidemii COVID-19.

Bank Millennium

Fitch utrzymał długoterminowy rating Banku Millennium na poziomie "BBB-" z perspektywą stabilną.

Immofinanz

Immofinanz zamierza wyemitować niezabezpieczone obligacje uprzywilejowane (senior notes) benchmarkowe o stałym oprocentowaniu i zlecił kilku bankom pozyskanie inwestorów.

Celon Pharma

Dwa projekty Celon Pharma zostały zarekomendowane przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju do dofinansowania. Łączna rekomendowana wysokość dofinansowania do obu projektów wynosi 26,8 mln PLN.

Boruta-Zachem

InventionBio - spółka zależna Boruty-Zachem - prowadzi prace badawcze koncentrujące się na kluczowych aspektach produkcji ekologicznego składnika herbicydu totalnego. Naturalny związek organiczny ma potencjał zastąpić syntetyczne środki typu glifosat wykorzystywane szeroko w produkcji preparatów na chwasty. Celem spółki jest opracowanie efektywnej, a zarazem rentownej metody produkcji herbicydów pochodzenia naturalnego.

Capital Park

Grupa Capital Park planuje zakończenie wszystkich prac w kompleksie Fabryki Norblina w 2Q’21.

T-Bull

T-Bull zawarł list intencyjny z inwestorem dotyczący współpracy w zakresie współfinansowania produkcji i wydania przez T-Bull pięciu gier symulatorowych na PC i konsole.

Ten Square Games, T-Bull

Gry mobilne nie zwalniają tempa. Takie studia jak Ten Square Games czy T-Bull są beneficjentami pandemii. Kują żelazo, póki gorące. - Parkiet

Creepy Jar (NC)

Creepy Jar otrzymał pozytywną interpretację indywidualną przepisów prawa podatkowego w zakresie ustalenia czy prawa spółki do produkowanych gier komputerowych należy zakwalifikować jako kwalifikowane prawa własności intelektualnej, a co za tym idzie - czy dochód spółki uzyskany ze sprzedaży gier komputerowych może podlegać preferencyjnemu opodatkowaniu w stawce 5% (IP Box).

Bloober Team (NC)

Gra "Blair Witch" w wersji dostępnej na platformy VR Oculus Quest 1 i Oculus Quest 2 pojawi się 29 października br.

Jujubee (NC)

Gra "Realpolitiks 2" zadebiutuje na platformie PC 5 listopada 2020 r.

Brand24 (NC)

Brand24 szacuje, że w ujęciu miesięcznym próg rentowności (break event point) osiągnie w 3Q’20 lub w 1Q’21.

Nestmedic (NC)

Nestmedic zamierza wprowadzić na rynek 200 nowych urządzeń Pregnabit Pro do końca 2021 roku. Spółka planuje przeprowadzić 25 tys. badań KTG w całym przyszłym roku, podał Nestedic w zaktualizowanej strategii na lata 2020-2022.

Skinwallet (NC)

Skinwallet uruchomił własną platformę transakcyjną typu marketplace o nazwie Skinwallet Market. Jest to drugi obok funkcjonującej dotychczas platformy typu instant model działalności spółki.

Inno-Gene (NC)

Inno-Gene podpisał umowę inwestycyjną z firmą CovidVax. Przedmiotem umowy jest opcjonalne objęcie udziałów utworzonych po podwyższeniu kapitału zakładowego w zamian za pozyskanie finansowania na prace nad szczepionką w kierunku COVID-19.

Grodno

Zarząd Grodna chce, aby sprzedaż spółki rosła w tempie co najmniej 10% rocznie. Do 2024 r. przychody generowane z branży OZE mają stanowić 35% sprzedaży w grupie.