Reklama
WIG81 879,99+0,39%
WIG202 418,59+0,99%
EUR / PLN4,32+0,09%
USD / PLN4,00+0,29%
CHF / PLN4,42+0,20%
GBP / PLN5,05+0,22%
EUR / USD1,08-0,20%
DAX18 485,62+0,05%
FT-SE7 951,75+0,25%
CAC 408 225,66+0,25%
DJI39 760,08+1,22%
S&P 5005 248,49+0,86%
ROPA BRENT85,79+0,11%
ROPA WTI81,79+0,09%
ZŁOTO2 193,12+0,06%
SREBRO24,45-0,49%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

Kontrakty FRA i ich wykorzystanie na rynku walut

Daniel Kostecki | 16:16 11 kwiecień 2017
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Każdy chciałby umieć przewidywać przyszłość w odniesieniu do rynków finansowych. Każdy z nas chciałby wiedzieć z jakim trendem będziemy mieć do czynienia.

 

Uczestnicząc w rynku finansowym dużo wagi przywiązuje się do bieżącej ceny i notowań, ale także mówi się o dyskontowaniu przyszłości. Wtedy może się pojawić pytanie – skąd wiadomo, jak będzie wyglądać przyszłości i co jest dyskontowane?

Odpowiedź, zwłaszcza w kontekście rynku walut, który jest mocno uzależniony na rynkowych stóp procentowych, mogą dać kontrakty FRA (Forward Rate Agreement).

 

Reklama

FRA (Forward Rate Agreement) – kontrakt na przyszłą stopę procentową. Jest to jeden z wielu instrumentów pochodnych, jakie oferują nowoczesne rynki finansowe, będący pewną odmianą kontraktów forward. Jest to umowa pomiędzy dwoma kontrahentami w ramach której ustalają oni wysokość stopy procentowej, która będzie obowiązywała w przyszłości dla danej kwoty, wyrażonej w walucie transakcji dla z góry określonego okresu.

 

Należy nadmienić, że rynek walut jest w zasadzie w długim terminie, bardziej zależny nie tyle od obecnego poziomu stóp procentowych, ale od ich oczekiwanego poziomu w przyszłości.

Jak dobrze pamiętamy od 2014 roku dolar amerykański w sposób zdecydowany zaczął zyskiwać na wartości tylko właśnie ze względu na wzrost oczekiwań odnośnie tego, że stopy w przyszłości mają wzrosnąć, a nie wzrosły już wtedy.


FXMAG forex kontrakty fra i ich wykorzystanie na rynku walut 1

FXMAG forex kontrakty fra i ich wykorzystanie na rynku walut 1


Reklama

Z zamieszczonych grafik wynika, że najważniejsza jest informacja dotycząca przyszłych oczekiwań co do stóp procentowych, aby wiedzieć, jakie z punktu widzenia analizy fundamentalnej mogą tworzyć się trendy np. na rynku walut.


FXMAG forex kontrakty fra i ich wykorzystanie na rynku walut 2

FXMAG forex kontrakty fra i ich wykorzystanie na rynku walut 2


Kontrakty FRA pozwalają zatem spojrzeć w przyszłość tego, co dziś wycenia rynek stopy procentowej. Taka wiedza sprawia, że tu i teraz możemy zobaczyć, jak może przebiegać cała krzywa dla oczekiwanych stóp procentowych dla danej gospodarki i porównać ją z inną gospodarką. Co ważne, do porównania należy wykorzystywać kraje o bardzo zbliżonym stopniu ryzyka inwestycyjnego (np. EUR, USD, JPY, CHF, GBP).

 

FXMAG forex kontrakty fra i ich wykorzystanie na rynku walut 3

FXMAG forex kontrakty fra i ich wykorzystanie na rynku walut 3

Reklama

 

Wykres pokazuje w jaki sposób rynek stopy procentowej oczekuje zmian i poziomu stóp procentowych dla poszczególnych walut w przyszłości. To z kolei może uzmysławiać z jakimi trendami możemy mieć do czynienia na poszczególnych rynkach/parach walutowych.

Wystarczy wykonać proste działanie matematyczne dla każdej z walut, aby zobaczyć, gdzie trendy z punktu widzenia stopy procentowej mogą być najsilniejsze lub najtrwalsze.

W takim przypadku należy np. dla oczekiwanych stóp procentowych dla dolara odjąć oczekiwane poziomy dla pozostałych walut i dzięki temu zobaczymy oczekiwane zmiany dla par: USDEUR, USDJPY, USDCHF i USDGBP. Takie działanie można wykonać dla każdej waluty.


FXMAG forex kontrakty fra i ich wykorzystanie na rynku walut 4

FXMAG forex kontrakty fra i ich wykorzystanie na rynku walut 4


Reklama

Po co to wszystko? Otóż nie ma chyba w tym momencie lepszego, ogólnodostępnego źródła i sposobu, aby dowiedzieć się, jak może kształtować się przyszłość dla stóp procentowych tu i teraz, a to z kolei można wykorzystać do stworzenia pewnego rodzaju fundamentalnych wskaźników, których zadaniem jest pokazywanie fundamentalnych, długoterminowych trendów dla rynku walut, jak wiadomo trend is your friend .

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Daniel Kostecki

Daniel Kostecki

Główny Analityk Rynków CMC Markets Polska - waluty, indeksy, surowce. Prywatnie inwestuję przez instrumenty z GPW oraz kontrakty CFD. Członek rady nadzorczej w GAMING FACTORY S.A.


Tematy

Reklama

Czytaj dalej