• Odbierz prezent
Jesień miała być piękna, ale Delta zaczyna mieszać w gospodarce! Które branże mogą oberwać najmocniej?

Wrzesień miał być taki piękny. Powakacyjne powroty do pracy, do podróży służbowych i do zakupów miały wysłać wskaźniki ekonomiczne w stratosferę. Miesiąc dobrze się jeszcze nie zaczął, a już wiadomo, że będzie nieco inaczej.

 

W pojedynczych stanach zaczynają pojawiać się ponowne restrykcje, odwoływane są masowe wydarzenia sportowe i artystyczne, maleje liczba rezerwowanych biletów lotniczych, a pracodawcy nie tylko opóźniają powroty do biur, ale też przyhamowują z zatrudnieniem nowych osób. Efekt? Potężnie spada wskaźnik sentymentu konsumentów, a ekonomiści masowo tną prognozy wzrostu. W dalszym ciągu mówimy o rocznym wzroście PKB na poziomie 6%, ale jeszcze dwa miesiące temu prognozy wskazywały na 7.5%.

 

Dla jasności – nikt nie sugeruje tutaj, że zaraz będziemy mieli do czynienia z ponownym masowym zamknięciem gospodarki i powrotem recesji

W grze pozostaje „tylko” spowolnienie. Optymiści powiedzą, że właściwie to całkiem dobra wiadomość, bo wolniejszy wzrost zatrudnienia i mniejszy popyt ochłodzą nieco szalejącą ostatnio inflację. Może i tak, ale problem polega na tym, że będzie to jedyny pozytywny efekt spowolnienia. W kontekście giełdy brak szybkiego powrotu do normalności, ponowne restrykcje, wolniejsze zatrudnienie i słabszy popyt na wszystko oznaczają ni mniej ni więcej, tylko niższe zyski spółek, co z kolei przekłada się na niższe kursy akcji.

 

Najbardziej oberwą oczywiście biznesy cykliczne, które uzależnione są od koniunktury

Już teraz widać, że od początku miesiąca indeks Dow Jones zachowuje się nieporównywalnie gorzej nie tylko od technologicznego NASDAQ, ale też od bardziej zdywersyfikowanego S&P 500. Wariant Delta dopiero się rozkręca, więc to prawdopodobnie jeszcze nie koniec rotacji kapitału do sektorów mniej odpornych na spowolnienie gospodarki i na potencjalne kolejne ograniczenia, nawet jeśli będą miały one tylko formę lockdownu w wersji light. Dołóżmy do tego statystycznie słaby dla giełdy wrzesień, w którym indeksy historycznie zazwyczaj znajdowały się pod kreską i mamy solidny pretekst do tego, aby przemodelować nieco nasze portfele inwestycyjne.

 

 

W obecnej sytuacji najsensowniej będzie chyba ograniczyć ekspozycję na akcje uzależnione od fizycznej obecności klientów w sklepach albo placówkach oraz takie, które bazują na wykorzystaniu mikroprocesorów, bo tych brakuje na całym świecie, przez co praktycznie stanęła sprzedaż samochodów czy elektroniki. Z drugiej strony w czasie, gdy część osób zostaje w domu, świetnie spisują się walory spółek technologicznych bazujących na rozwiązaniach chmurowych czy e-commerce. Tego wątku nawet nie trzeba jakoś specjalnie rozwijać, bo już to przecież przerabialiśmy. Wystarczy spojrzeć na to, co z poszczególnymi sektorami działo się w zeszłym roku. Historia, nawet jeśli nie powtarza się całkiem idealnie, to często jednak przynajmniej się rymuje. Trudno więc o lepszy pretekst, żeby przed jesienią nieco odświeżyć swój portfel.

 

FXMAG akcje jesień miała być piękna, ale delta zaczyna mieszać w gospodarce! które branże mogą oberwać najmocniej? giełda, inwestowanie, surowce, indeksy, waluty, forex, rynek, rynek finansowy, rynki finansowe, makrekonomia, gospodarka, rynek akcji, rynek obligacji, rynek walut, rynek forex, rynek długu, rynek papierów wartościowych, facebook notowania, giełdy światowe, tutaj, cena surowców, blochchain, giełda indeksy, notow, link, akcje gpw notowania, jak inwestowac na gieldzie, bitcoin, giełda walut, kalkulator walut, notowania fundusze, prognoza bitcoin, krypto waluty, bitcoin wallstreet, gmo trading, rsi, analiza kryptowalut, kryptowaluta ripple, złotówka on line, fx lot, notowania złotego, gbppln kurs, sesje forex, walutowym forex, strategie, strategie forex, handel akcjami, wig20 mwig40, swig80, wig, średnie ruchome, bitcoin spekulacje, średnie kroczące, forex analiza, trader zawód, nowe funty, średnie kroczące strategia, prognozy dla euro, ripple, gra na forex, bitcoin spekulacje, eth prognozy, trading jak zacząć, prognozy bitcoin, kryptowaluty analiza, notowania giełdowe, notowania gpw, kurs złota, cena ropy, ceny ropy, spread co to jest, inflacja euro, kursy walut on line, gpw, giełda warszawska, warszawska giełda, warszawski parkiet, giełda papierów wartościowych, giełda papierów wartościowych w warszawie, warszawski indeks giełdowy, wig indeks giełdowy, dow jones, dow jones notowania, dow jones index, dow jones live, dow jones coal index, dow jones industrial, dow jones index live, indeks dow jones, dow jones future, dow jones industrial average, dow jones online, dow jones average, dow jones futures, dow jones money, dow jones sustainability index, dow jones today, dow jones pg, dow jones ticker, dow jones indeks, dow jones bankier, dow jones 30, dow jones investing, dow jones companies, dow jones averige, dow jones futures, dow jones money, dow jones sustainability index, dow jones chart, dow jones & company, wskaźnik dow jones, notowania dow jones na żywo, dow jones coal price, wykres dow jones, dow jones lub nikkei, nyse dow jones, dow jones industrial notowania 1

Tomasz Trela

Jest zawodowym zarządzającym z ponad dziesięcioletnim doświadczeniem na międzynarodowych rynkach finansowych. Od 2011 do 2017 roku zarządzał hongkońskim zamkniętym funduszem inwestycyjnym, do którego należało pokaźne grono udziałowców z całego świata. W 2017 roku dla jednego z polskich domów maklerskich stworzył skierowany do klienta detalicznego autorski portfel akcyjny "Prometheus". Aktualnie jest członkiem zarządu wehikułu inwestycyjnego Hudson Hill Trust S.A., w którym opiekuje się wielomilionowym majątkiem należącym do kilkudziesięciu akcjonariuszy z Polski i z zagranicy. Od 2019 roku pełni również funkcję CEO amerykańskiego funduszu inwestycyjnego Dog Eat Dog Venture Capital LLC, w ramach którego prowadzi, m.in. należącą do niego brytyjską butikową spółkę consultingową Hudson Hill Associates Ltd. oraz edukacyjną odnogę amerykańskiej firmy doradczej Two Sigma Advisors LLC. W wolnych chwilach tworzy i rozwija bloga edukacyjnego, na którym dzieli się swoją wiedzą związaną z inwestowaniem na zagranicznych rynkach finansowych: www.tradingforaliving.pl      

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk