• Odbierz prezent
Jesień miała być piękna, ale Delta zaczyna mieszać w gospodarce! Które branże mogą oberwać najmocniej?
fot. freepik.com

Wrzesień miał być taki piękny. Powakacyjne powroty do pracy, do podróży służbowych i do zakupów miały wysłać wskaźniki ekonomiczne w stratosferę. Miesiąc dobrze się jeszcze nie zaczął, a już wiadomo, że będzie nieco inaczej.

 

W pojedynczych stanach zaczynają pojawiać się ponowne restrykcje, odwoływane są masowe wydarzenia sportowe i artystyczne, maleje liczba rezerwowanych biletów lotniczych, a pracodawcy nie tylko opóźniają powroty do biur, ale też przyhamowują z zatrudnieniem nowych osób. Efekt? Potężnie spada wskaźnik sentymentu konsumentów, a ekonomiści masowo tną prognozy wzrostu. W dalszym ciągu mówimy o rocznym wzroście PKB na poziomie 6%, ale jeszcze dwa miesiące temu prognozy wskazywały na 7.5%.

 

Dla jasności – nikt nie sugeruje tutaj, że zaraz będziemy mieli do czynienia z ponownym masowym zamknięciem gospodarki i powrotem recesji

W grze pozostaje „tylko” spowolnienie. Optymiści powiedzą, że właściwie to całkiem dobra wiadomość, bo wolniejszy wzrost zatrudnienia i mniejszy popyt ochłodzą nieco szalejącą ostatnio inflację. Może i tak, ale problem polega na tym, że będzie to jedyny pozytywny efekt spowolnienia. W kontekście giełdy brak szybkiego powrotu do normalności, ponowne restrykcje, wolniejsze zatrudnienie i słabszy popyt na wszystko oznaczają ni mniej ni więcej, tylko niższe zyski spółek, co z kolei przekłada się na niższe kursy akcji.

 

Najbardziej oberwą oczywiście biznesy cykliczne, które uzależnione są od koniunktury

Już teraz widać, że od początku miesiąca indeks Dow Jones zachowuje się nieporównywalnie gorzej nie tylko od technologicznego NASDAQ, ale też od bardziej zdywersyfikowanego S&P 500. Wariant Delta dopiero się rozkręca, więc to prawdopodobnie jeszcze nie koniec rotacji kapitału do sektorów mniej odpornych na spowolnienie gospodarki i na potencjalne kolejne ograniczenia, nawet jeśli będą miały one tylko formę lockdownu w wersji light. Dołóżmy do tego statystycznie słaby dla giełdy wrzesień, w którym indeksy historycznie zazwyczaj znajdowały się pod kreską i mamy solidny pretekst do tego, aby przemodelować nieco nasze portfele inwestycyjne.

 

 

W obecnej sytuacji najsensowniej będzie chyba ograniczyć ekspozycję na akcje uzależnione od fizycznej obecności klientów w sklepach albo placówkach oraz takie, które bazują na wykorzystaniu mikroprocesorów, bo tych brakuje na całym świecie, przez co praktycznie stanęła sprzedaż samochodów czy elektroniki. Z drugiej strony w czasie, gdy część osób zostaje w domu, świetnie spisują się walory spółek technologicznych bazujących na rozwiązaniach chmurowych czy e-commerce. Tego wątku nawet nie trzeba jakoś specjalnie rozwijać, bo już to przecież przerabialiśmy. Wystarczy spojrzeć na to, co z poszczególnymi sektorami działo się w zeszłym roku. Historia, nawet jeśli nie powtarza się całkiem idealnie, to często jednak przynajmniej się rymuje. Trudno więc o lepszy pretekst, żeby przed jesienią nieco odświeżyć swój portfel.

 

FXMAG akcje jesień miała być piękna, ale delta zaczyna mieszać w gospodarce! które branże mogą oberwać najmocniej?  akcje gpw notowania, analiza kryptowalut, bitcoin, bitcoin spekulacje, bitcoin wallstreet, blochchain, cena ropy, cena surowców, ceny ropy, dow jones, dow jones & company, dow jones 30, dow jones average, dow jones averige, dow jones bankier, dow jones chart, dow jones coal index, dow jones coal price, dow jones companies, dow jones future, dow jones futures, dow jones indeks, dow jones index, dow jones index live, dow jones industrial, dow jones industrial average, dow jones industrial notowania, dow jones investing, dow jones live, dow jones lub nikkei, dow jones money, dow jones notowania, dow jones online, dow jones pg, dow jones sustainability index, dow jones ticker, dow jones today, eth prognozy, facebook notowania, forex, forex analiza, fx lot, gbppln kurs, giełda indeksy, giełda papierów wartościowych, giełda papierów wartościowych w warszawie, giełda walut, giełda warszawska, giełdy światowe, gmo trading, gospodarka, gpw, gra na forex, handel akcjami, indeks dow jones, indeksy, inflacja euro, inwestowanie, jak inwestowac na gieldzie, kalkulator walut, krypto waluty, kryptowaluta ripple, kryptowaluty analiza, kurs złota, kursy walut on line, link, makrekonomia, notow, notowania dow jones na żywo, notowania fundusze, notowania giełdowe, notowania gpw, notowania złotego, nowe funty, nyse dow jones, prognoza bitcoin, prognozy bitcoin, prognozy dla euro, ripple, rsi, rynek, rynek akcji, rynek długu, rynek finansowy, rynek forex, rynek obligacji, rynek papierów wartościowych, rynek walut, rynki finansowe, sesje forex, spread co to jest, średnie kroczące, średnie kroczące strategia, średnie ruchome, strategie, strategie forex, surowce, swig80, trader zawód, trading jak zacząć, tutaj, walutowym forex, waluty, warszawska giełda, warszawski indeks giełdowy, warszawski parkiet, wig, wig indeks giełdowy, wig20 mwig40, wskaźnik dow jones, wykres dow jones, złotówka on line,giełda 1

Tomasz Trela

Jest zawodowym zarządzającym z ponad dziesięcioletnim doświadczeniem na międzynarodowych rynkach finansowych. Od 2011 do 2017 roku zarządzał hongkońskim zamkniętym funduszem inwestycyjnym, do którego należało pokaźne grono udziałowców z całego świata. W 2017 roku dla jednego z polskich domów maklerskich stworzył skierowany do klienta detalicznego autorski portfel akcyjny "Prometheus". Aktualnie jest członkiem zarządu wehikułu inwestycyjnego Hudson Hill Trust S.A., w którym opiekuje się wielomilionowym majątkiem należącym do kilkudziesięciu akcjonariuszy z Polski i z zagranicy. Od 2019 roku pełni również funkcję CEO amerykańskiego funduszu inwestycyjnego Dog Eat Dog Venture Capital LLC, w ramach którego prowadzi, m.in należącą do niego brytyjską butikową spółkę consultingową Hudson Hill Associates Ltd. oraz edukacyjną odnogę amerykańskiej firmy doradczej Two Sigma Advisors LLC. W wolnych chwilach tworzy i rozwija bloga edukacyjnego, na którym dzieli się swoją wiedzą związaną z inwestowaniem na zagranicznych rynkach finansowych: www.tradingforaliving.pl      

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk