• Odbierz prezent
Imponujący początek miesiąca. Notowania spółki Dino ponad 9% w górę. CCC zyskuje powyżej 6%. Notowania giełdowe

Pierwsza sesja nowego tygodnia dla polskich blue chipów zakończyła się solidną zwyżką indeksu o 2,1%, tym samym zatrzymał się na poziomie 1.804,4 pkt. Obroty na WIG20 wyniosły 744 mln PLN. Największą zwyżkę zaliczyły takie walory jak Dino 9,1%, CCC 6,1% oraz JSW 5,5%. Z drugiej strony indeksowi ciążyło pięć spółek w tym Lotos -1,5%, PKN Orlen -0,5% oraz PGNiG 0,4%. Również mWIG40 i sWIG80 zakończyły notowania na plusie rosnąc odpowiednio 1,8%/3,1%. Na rynkach europejskich panował pełny optymizm, DAX zyskał 2,7%, FTSE100 2,3% a francuski CAC40 1,9%. Wczorajsza sesja na nowojorskich giełdach zakończyła się wzrostami, kolejny rekord ustanowił Nasdaq Composite, który zyskał 1,5%, dalej był Dow Jones 0,9%, a S&P500 urosło o 0,7%. Na panujące nastroje miało wpływ m.in. wznowienie prac nad nowymi bodźcami fiskalnymi, dane makro (ISM w lipcu podniósł się do 54,2 pkt. z 52,6 pkt. w czerwcu i był powyżej rynkowych oczekiwań, natomiast PMI wyniósł 50,9 pkt. vs 49,8 pkt. w czerwcu). Głośno również było o planach Microsoftu dotyczących wykupu amerykańskich oddziałów TikToka. Na rynkach azjatyckich Nikkei zwyżkuje 1,6%, a Shanghai Composite Index idzie w górę o 0,1%.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: globalne tempo zakażeń najniższe od 13 lipca; w USA najniżej od 29.06; NASDAQ na historycznym szczycie; przemysłowe PMI za 07.20 w EU w większości lepsze od oczekiwań/wstępnych danych wg badań śmiertelność wirusa może być na poziomie 0,6% vs 3,8% wg globalnych statystyk- WHO; [komentarz BDM];
  • Banki: NBP: banki przewidują nieznaczne łagodzenie polityki kredytowej;
  • LPP: Wyniki 2Q’20/’21 pod negatywnym wpływem COVID-19; wysoka dynamika sprzedaży e-commerce i relatywnie mały ubytek marży brutto [komentarz BDM];
  • PGE: Zarząd podjął decyzję o sprzedaży spółki PGE Paliwa;
  • Alior Bank: Bank zmienił datę publikacji raportu za 2Q20 na 19 sierpnia;
  • ZE PAK: ZE PAK zdecydował o likwidacji kopalni węgla Adamów;
  • Rafako: Trwają poszukiwania prezesa. (Puls Biznesu);
  • Żywiec: Zysk netto Grupy w I półroczu 2020 r. spadł -49% r/r do 49,9 mln PLN;
  • ATM Grupa: WZA zadecydowało o wypłacie 0,08 PLN dywidendy/akcję;
  • Sunex: Spółka nie odczuła negatywnych skutków pandemii. (Parkiet);
  • Plast-Box: WZA zadecydowało o wypłacie 0,09 PLN dywidendy/akcję;
  • PZ Cormay: Spółka rozwija portfel produktów postcovidowych. (Rzeczpospolita);
  • Mo-Bruk: Spółka złożyła prospekt emisyjny do KNF, główni akcjonariusze rozważają sprzedaż części akcji;
  • BOS: Bank dostał 4,5 mln PLN kary za niedotrzymanie procedur AML (Puls Biznesu).

WYKRES DNIA

Walory CD Projekt zyskały na wczorajszej sesji prawie 4% i przebiły szczyty z czerwca. Tym samym kurs akcji znalazł się najwyżej w historii.

CD Projekt - daily

Imponujący początek miesiąca. Komentarz poranny, 4.07.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Imponujący początek miesiąca. Komentarz poranny, 4.07.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Imponujący początek miesiąca. Komentarz poranny, 4.07.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Imponujący początek miesiąca. Komentarz poranny, 4.07.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 208 dzień epidemii w Chinach, 186 w UE i 153 w Polsce. Wirus jest obecny w 213 krajach. Liczba globalnych przypadków sięgnęła 18,2 mln (+204 tys.- najmniej od 13 lipca), a śmierci 693 tys. Aktywnych przypadków jest 6,65 mln (pierwszy spadek od dawna).

W USA w poniedziałek tempo nowych zakażeń wciąż 11 tys. pkt, +1,4%) z nowym szczytem na m.in. Apple (+2,5%). Akcje Microsoftu zyskały prawie 6% w reakcji na spekulacje o przejęciu amerykańskiej części TikToka. Trump powiedział, że TikTok wyłączy się w Stanach 15 września, chyba że Microsoft lub inna firma go kupi. Wypowiedzi budzą obawy o stosunki na linii USA-Chiny. Akcje amerykańskie zyskały na wartości po tym, jak Biały Dom badał, czy prezydent Donald Trump może działać samodzielnie, aby przedłużyć zwiększone zasiłki dla bezrobotnych (600 USD wygasło w miniony piątek).

Liczba ofiar śmiertelnych wirusów w Iranie mogła być prawie trzy razy większa niż oficjalne dane, podała BBC. Oficjalnie kraj zanotował 17,4 tys. śmierci ze wskaźnikiem 5,6%. Na świecie wskaźnik ten kształtuje się na poziomie 3,8%. Tymczasem wg. Marii Van Kerkhove (epidemiolog z WHO) kilka badań szacuje śmiertelność z powodu COVID na 0,6%. „Śmiertelność wynosi około 1 na 200 w porównaniu z jednym na 10 000 lub 100 000 podczas pandemii świńskiej grypy w 2009 r.”- M. Ryan WHO. Oznaczałoby to, że nosicieli wirusa na świecie jest co najmniej 6x więcej (oficjalnie >18 mln).

W Europie tempo nowych przypadków w monitorowanych 30 krajach w poniedziałek w okolicach 9-10 tys. podobnie jak przed tygodniem (9,8 tys.). Finalne odczyty przemysłowych PMI w europejskich gospodarkach za lipiec okazały się wyższe niż wstępne dane. PMI dla strefy euro wzrósł do 51,8 pkt z 47,4 pkt miesiąc wcześniej (dane wstępne 51,1 pkt). Rozczarowały odczyty m.in. w Szwajcarii, Czechach czy Norwegii. PMI dla krajowego przemysłu wzrósł w lipcu do 52,8 vs 47,2 pkt miesiąc wcześniej (50 pkt. oczek), co potwierdza wyraźne odbicie aktywności w sektorze w minionym miesiącu.

W Polsce na dzień 03.08.2020 było 47,469 tys. przypadków(+575 vs 548 dzień wcześniej). Najwięcej przypadków oczywiście w śląskim (16,721 tys., +146 os. vs +191 dzień wcześniej). Ministerstwo Zdrowia podało że wykonywało 17,8 tys. testów po rekordzie 35,1 tys. w sobotę.

Wśród górników w poniedziałek 19 zakażeń vs 40 w niedzielę. Większość dotyczy kopalni Bielszowic w Rudzie Śląskiej (PGG). Po przebadaniu całej załogi ok. 3000 ludzi (w ostatnim tygodniu 1400 wymazów) wykryto 453 przypadki czyli 15% załogi (w JSW ten odsetek przekraczał 30%, a w Piekarach >20%) Wojewoda śląski w porozumieniu z zarządem PGG zdecydował, że we wtorek i środę (4, 5 sierpnia) w Rybniku badania przesiewowe przejdą wszyscy pracownicy kopalni Chwałowice. To 1700 wymazów ( w kopalni pracuje ok. 2800 ludzi). Łączna liczba zarażonych górników 7,562 tys. z czego wyzdrowiało 6,515 tys. os. (86%).

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Ukraina

RPA

Indie

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Szwecja

Polska

Czechy

23 cze

161 095

22

34 953

5 972

113

712

517

248

832

1 905

300

127

845

4 518

14 933

39 436

24 cze

168 481

12

34 588

5 110

577

391

81

334

589

1 487

294

127

951

5 688

15 968

42 725

25 cze

179 539

19

40 553

5 596

296

500

0

400

1 010

1 566

298

93

1 002

6 579

16 922

39 483

26 cze

189 215

13

45 313

7 371

255

665

1 588

419

1 247

1 247

276

168

1 121

6 215

17 296

46 860

27 cze

176 564

21

42 688

3 848

175

422

0

564

804

0

319

260

957

7 210

18 552

38 693

28 cze

161 696

17

38 899

4 312

174

235

1 044

301

814

0

193

305

924

6 334

19 906

30 476

29 cze

159 826

12

39 591

5 783

126

349

280

200

735

2 530

247

202

682

6 130

19 459

24 052

30 cze

171 343

19

45 850

4 347

142

376

541

301

622

784

239

149

716

6 945

18 522

33 846

1 lip

217 666

3

51 817

5 790

182

475

918

388

749

1 241

382

92

670

8 124

18 653

46 712

2 lip

203 935

3

52 981

5 335

201

477

659

444

576

947

371

132

897

8 728

19 148

48 105

3 lip

206 873

5

54 205

4 973

223

410

582

442

519

780

259

141

884

9 063

20 903

42 223

4 lip

191 438

3

46 001

3 277

235

418

0

0

624

0

314

121

923

10 853

22 771

37 923

5 lip

178 695

0

49 150

2 961

192

325

0

0

516

0

231

75

840

8 773

24 850

26 051

6 lip

173 185

12

47 126

6 667

208

541

1 375

1 244

352

1 642

205

51

585

8 971

24 248

20 229

7 lip

207 769

8

58 047

3 760

137

279

475

341

581

283

257

119

569

10 134

22 252

45 305

8 lip

213 277

7

60 936

4 964

193

356

663

383

630

514

277

129

835

8 810

22 752

44 571

9 lip

225 314

9

63 206

5 232

214

302

621

543

642

475

262

105

828

13 674

24 879

42 619

10 lip

227 644

4

66 672

5 576

276

331

658

852

512

565

265

82

831

12 348

26 506

45 048

11 lip

218 072

2

61 352

4 008

188

377

0

0

820

0

305

114

825

13 497

27 114

39 023

12 lip

193 916

7

58 953

3 092

234

210

0

0

650

0

370

59

706

12 058

28 637

24 831

13 lip

190 982

8

58 178

7 225

169

261

1 625

2 045

530

928

299

64

638

11 554

28 701

20 286

14 lip

219 511

3

68 518

5 045

114

276

511

666

1 240

175

267

103

646

10 496

28 498

41 857

15 lip

226 503

6

66 193

5 863

162

434

927

875

538

491

264

134

848

12 757

29 429

39 924

16 lip

250 905

1

78 389

6 502

230

560

534

1 361

641

385

333

137

861

13 172

32 695

45 403

17 lip

248 365

10

71 081

7 287

231

595

836

1 400

687

404

353

130

826

13 373

34 956

34 177

18 lip

224 273

0

64 122

3 174

249

381

0

0

0

0

339

113

867

13 285

34 884

28 532

19 lip

220 073

38

61 847

7 542

218

309

0

3 054

1 553

0

358

90

744

13 449

39 065

23 529

20 lip

195 559

22

51 947

7 882

190

590

2 080

1 527

580

767

279

153

690

9 300

40 425

20 257

21 lip

251 165

11

73 995

6 177

128

392

584

1 358

445

118

399

226

687

8 170

37 148

41 008

22 lip

271 372

14

70 702

7 185

280

559

998

1 357

560

338

380

246

841

13 150

37 724

67 860

23 lip

268 433

22

64 252

8 566

306

605

1 062

2 615

769

259

418

230

874

13 104

45 720

59 961

24 lip

229 803

21

77 848

9 380

252

742

1 130

2 255

768

234

458

281

1 004

13 944

49 310

58 249

25 lip

321 663

34

65 965

8 015

274

655

0

2 121

767

0

584

131

1 144

12 204

48 916

48 234

26 lip

202 909

46

56 012

6 141

0

389

0

2 120

745

0

443

112

944

11 233

48 661

25 133

27 lip

225 743

61

56 310

9 838

422

445

2 551

2 120

685

398

337

192

835

7 096

49 768

23 284

28 lip

243 144

68

61 760

7 352

202

595

725

1 828

581

99

502

283

934

7 232

47 703

40 816

29 lip

308 143

101

74 938

9 059

288

453

1 392

2 031

763

288

512

294

1 048

11 362

48 513

69 074

30 lip

266 980

105

68 031

11 841

382

1 375

1 377

2 789

846

318

615

0

1 222

11 046

50 359

57 837

31 lip

295 716

127

66 545

11 911

379

864

1 346

3 092

880

322

657

481

1 104

11 014

56 842

52 383

1 sie

254 145

45

58 908

7 997

295

606

0

2 514

771

0

658

125

1 205

10 107

57 118

45 392

2 sie

224 425

48

47 511

10 827

238

215

2 820

2 974

743

0

548

101

1 152

8 195

54 735

25 800

3 sie

204 781

43

45 570

9 488

159

891

556

3 044

928

590

575

208

1 020

5 377

52 972

16 641

Dzień COVID

209

209

198

187

187

163

162

187

187

183

154

152

155

153

188

161

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

18 224 253

84 428

4 713 500

1 838 833

248 229

212 111

191 806

344 134

305 623

81 012

47 469

17 008

74 781

516 862

1 803 695

2 750 318

śmierci

692 679

4 672

155 402

184 903

35 166

9 154

30 268

28 472

46 295

5 744

1 732

386

1 762

8 539

38 135

94 665

zdrowi

10 881 461

80 026

1 513 446

890 677

200 589

193 594

81 764

150 376

1 445

b.d.

34 881

11 708

41 097

358 037

1 186 203

2 098 976

aktywne

6 650 113

b.d.

3 044 652

763 253

12 474

9 363

79 774

165 286

257 883

#ARG!

10 856

4 914

31 922

150 286

579 357

556 677

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

LPP

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 2Q’20/’21.

LPP – szacunkowe dane za 2Q’20/’21 [mln PLN]

 

2Q'19/'20

2Q'20/'21S

zmiana r/r

1H'19/'20

1H'20/'21S

zmiana r/r

Przychody

2 345,0

2 100,0

-10,4%

4 166,0

3 279,0

-21,3%

Sklepy

2 069,0

1 480,0

-28,5%

3 715,0

2 275,0

-38,8%

e-commerce

276,0

620,0

124,6%

451,0

1 004,0

122,6%

Wynik brutto ze sprzedaży

1 156,0

1 010,0

-12,6%

2 156,0

1 578,0

-26,8%

Koszty operacyjne

964,0

940,0

-2,5%

1 877,0

1 756,0

-6,4%

Saldo PPO/PKO

-7,0

-110,0

-

-29,0

-123,0

-

EBIT

185,0

-40,0

-

250,0

-301,0

-

Odpis

0,0

-135,0

-

0,0

-135,0

-

EBIT adj.

185,0

95,0

-48,6%

250,0

-166,0

-

       

 

 

 

marża brutto ze sprzedaży

49,3%

48,1%

 

51,8%

48,1%

 

marża EBIT

7,9%

-

 

6,0%

-

 

marża EBIT adj.

7,9%

4,5%

 

6,0%

-

 

       

 

 

 

powierzchnia handlowa [tys. Mkw.]

1 136,0

1 297,0

14,2%

1 136,0

1 297,0

14,2%

LFL

0,9%

-36,2%

 

4,2%

-45,6%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

  • Szacunkowe dane LPP odbieramy lekko optymistycznie, biorąc pod uwagę dosyć niską erozję (naszym zdaniem) sprzedaży grupy. In plus oceniamy także relatywnie mały spadek marży brutto, co sugeruje poprawę rentowności e-commerce oraz mniejsze promocje w sklepach, a także silny spadek kosztów SG&A/mkw.
  • W 2Q’20/’21 spółka wypracowała 2,1 mld PLN przychodów, czyli o 10% mniej r/r.
  • Sklepy stacjonarne zmniejszyły sprzedaż o 29% r/r, osiągając 1,48 mld PLN obrotów. Jest to efekt zamknięcia części sklepów w maju, kiedy prowadzono renegocjację umów z galeriami w Polsce, oraz odbudowy ruchu w obiektach handlowych. Sprzedaż porównywalna spadła o 36%.
  • Na koniec lipca działało 95% sklepów grupy.
  • Kanał e-commerce zwiększył obroty aż o 125% r/r do 620 mln PLN i stanowił prawie 30% przychodów.
  • Marża brutto zmniejszyła się tylko o 1,2 p.p. r/r, co przy tak dużym wzroście udziałów e-commerce i dwóch „tradycyjnych” miesiącach wyprzedażowych, odbieramy pozytywnie.
  • Koszty SG&A spadły o 3%, a w przeliczeniu na mkw. o ok. 15% r/r.
  • W saldzie pozostałej operacyjnej spółka wykaże ok. 135 mln PLN odpisu ze względu na toczące się postępowanie sanacyjne w spółce zależnej w Niemczech.
  • Raportowana strata EBIT wyniosła tym samym 40 mln PLN (przed rokiem 185 mln PLN zysku), zaś po oczyszczeniu o odpis EBIT byłby bliski 95 mln PLN (-49% r/r).
  • Pełny raport zostanie opublikowany w dn. 8 października.

Banki

Banki przewidują nieznaczne łagodzenie polityki kredytowej i niewielki wzrost popytu we wszystkich kategoriach kredytów dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych - informuje Narodowy Bank Polski w raporcie na temat sytuacji na rynku kredytowym w III kw. br.

W odniesieniu do kredytów dla przedsiębiorstw zauważono, że większość banków zaostrzyła kryteria polityki kredytowej, silniej w przypadku sektora małych i średnich przedsiębiorstw (MSP), co motywowano głównie pogorszeniem się sytuacji gospodarczej, w tym branż wrażliwych na odziaływanie pandemii. Zaostrzono też większość warunków udzielania kredytów. Ponadto, zaobserwowano spadek popytu, spowodowany głównie niższym zapotrzebowaniem na finansowanie środków trwałych.

W III kwartale br. banki oczekują zakończenia zwiększania restrykcyjności i nieznaczne łagodzenie polityki kredytowej w niektórych segmentach kredytów dla przedsiębiorstw. Spodziewany jest wzrost popytu, w tym szczególnie na kredyty krótkoterminowe dla obu grup przedsiębiorstw.

W kredytach mieszkaniowych większość banków wyraźnie zaostrzyła kryteria polityki kredytowej, głównie ze względu na niepewność co do przyszłej sytuacji gospodarczej; zaostrzenie większości warunków udzielania kredytów, w szczególności podwyższenie wymaganego wkładu własnego i marży kredytowej. Nastąpił istotny spadek popytu na ten rodzaj kredytów.

"Oczekiwania na III kwartał 2020 r.: odwrócenie dotychczasowych tendencji - złagodzenie kryteriów polityki kredytowej; nieznaczny wzrost popytu" - czytamy w raporcie.

W kredytach konsumpcyjnych niemal wszystkie banki silnie zaostrzyły kryteria polityki kredytowej głównie z obaw co do niekorzystnego rozwoju sytuacji gospodarczej w kraju; zaostrzono wiele warunków udzielania kredytu. Nastąpiło silne pogłębienie spadku popytu.

"Oczekiwania na III kwartał 2020 r.: zmiana dotychczasowej polityki kredytowej i jej złagodzenie. Zróżnicowane oczekiwania banków co do zmian popytu" - napisano.

PGE

Zarząd podjął decyzję o sprzedaży spółki PGE Paliwa. Trwają negocjacje z zainteresowanymi podmiotami.

Spółka PGE Paliwa realizuje dostawy węgla pochodzącego z importu głównie dla klientów zewnętrznych, zlokalizowanych w większości w północnej Polsce, a także w niewielkiej części na potrzeby Elektrociepłowni Wybrzeże.

Spółka odnotowała w 2019 roku 3,7 mln PLN zysku netto przy przychodach na poziomie 1,3 mld PLN.

Rafako

W Rafako napięcie rośnie. Trwają poszukiwania prezesa dla raciborskiej firmy, która chce dokończyć budowę wartego 6 mld zł bloku w Jaworznie i nie upaść. Nazwiska się przewijają, decyzji nie ma. (Puls Biznesu)

ZE PAK

Zarząd PAK KWB Adamów, spółki zależnej ZE PAK, zdecydował o rozwiązaniu i likwidacji Kopalni Węgla Brunatnego Adamów. Zgodnie z założeniami, wraz z końcem 2020 roku kopalnia Adamów zakończy wydobycie.

"Głównymi czynnikami wpływającymi na zmniejszającą się efektywność działalności są - jak podano - m.in. malejące zużycie energii, zawężająca się różnica pomiędzy ceną energii a ceną uprawnień do emisji CO2, dynamicznie rosnący import energii, a także rosnąca konkurencyjność gazowych i odnawialnych źródeł energii.

BOS

Bank dostał 4,5 mln PLN kary za niedotrzymanie procedur dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy. Będzie się odwoływać. (Puls Biznesu)

Grupa Żywiec

Zysk netto Grupy w I półroczu 2020 roku spał do 49,9 mln PLN z 97,6 mln PLN.

Zysk z działalności operacyjnej grupy zmniejszył się po sześciu bieżącego roku do 98 mln PLN z 131 mln PLN przed rokiem. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wzrosły w pierwszym półroczu 2020 do 1,845 mld PLN z 1,729 mld PLN.

PZ Cormay

PZ Cormay poszerza ofertę. Epidemia Covid-19 kiedyś się skończy, dlatego rozwijamy też portfel produktów postcovidowych – zapowiada prezes polskiej firmy. (Rzeczpospolita)

ATM Grupa

Akcjonariusze ATM Grupy zdecydowali o wypłacie 0,08 PLN dywidendy/akcję.

Zarząd spółki rekomendował w kwietniu przeznaczenie zysku na kapitał zapasowy.

Wartość dywidendy to 6,74 mln PLN. Zysk netto spółki w ubiegłym roku wyniósł 21,9 mln PLN. Dzień dywidendy został ustalony na 10 sierpnia, a dzień wypłaty na 17 sierpnia.

Plast-Box

Akcjonariusze Box zdecydowali o wypłacie 0,09 PLN dywidendy/akcję.

Opublikowany w lipcu projekt uchwały w sprawie przeznaczenia zysku zakładał, że wynik w całości trafi na kapitał zapasowy.

Łącznie na dywidendę spółka przeznaczy 3,77 mln PLN z 6,56 mln PLN zysku za 2019 r. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 21 sierpnia. Wypłata nastąpi 1 października.

Mo-Bruk

Mo-Bruk złożył prospekt emisyjny do KNF w związku z ubieganiem się o wprowadzenie do obrotu na GPW akcji imiennych serii B. Główni akcjonariusze rozważają sprzedaż części akcji w ramach oferty publicznej, ale spółka nie zamierza emitować nowych akcji.

WYDZIAŁ ANALIZ i INFORMACJI:

 

 

WYDZIAŁ OBSŁUGI KLIENTÓW INSTYTUCJONALNYCH:

Krystian Brymora

 

 

Leszek Mackiewicz

Dyrektor Wydziału

Dyrektor Wydziału

tel. (+48) 501 238 443

tel. (022) 62-20-848

e-mail: krystian.brymora@bdm.pl

e-mail: leszek.mackiewicz@bdm.pl

strategia, chemia, przemysł, energetyka

 

Tomasz Ilczyszyn

Michał Fidelus

tel. (022) 62-20-854

Analityk rynku akcji

e-mail: tomasz.ilczyszyn@bdm.pl

tel. (+48) 666 073 972

 

e-mail: michal.fidelus@bdm.pl

Maciej Fink-Finowicki

banki, finanse

tel. (022) 62-20-855

 

e-mail: maciej.fink-finowicki@bdm.pl

Adrian Górniak

 

 

Analityk rynku akcji

 

 

tel. (+48) 668 516 977

e-mail: adrian.górniak@bdm.pl

deweloperzy, handel, media

Krzysztof Tkocz

Młodszy analityk rynku akcji

 

 

tel. (+48) 516 086 705

 

 

e-mail: krzysztof.tkocz@bdm.pl

gry komputerowe

 


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk