Początek bieżącego tygodnia to kontynuacja wzrostowego trendu na polskim parkiecie, a indeks WIG20 od początku sesji wyraźnie zwyżkuje. Na uwagę zasługuje kontynuacja siły sektorowej subindeksu WIG-Banki.
Po zarzuceniu przed miesiącem przez Ministerstwo Aktywów Państwowych pomysłu obłożenia ekstra podatkiem od nadmiarowych zysków wszystkich spółek, sektor bankowy jest ponownie liderem wzrostów na GPW (patrz Statystyki rynkowe w dalszej części raportu). W samym ostatnim tygodniu najsilniejszymi były z kolei spółki górnicze i energetyczne, ale akurat ich wzrost zastopowała poranna wypowiedź premiera Morawieckiego podczas posiedzenia Rady Dialogu Społecznego o tym, iż „mechanizmy zamrażania cen energii mają prowadzić do tego, aby w 2023 r. zyski netto spółek energetycznych i wydobywczych były tylko nieco wyższe od zera” (z uwzględnieniem nakładów inwestycyjnych). Dobre wyniki krajowej giełdy wspierane są przez pozytywny sentyment na rynkach bazowych, w tym przede wszystkim przez, zyskujący od rana, niemiecki indeks DAX.
Jeśli chodzi o kalendarz wydarzeń na nadchodzący tydzień zwracamy uwagę na środowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej (RPP), która podejmie decyzję w sprawie wysokości stóp procentowych. Zdania analityków są w tej kwestii podzielone – część rynku spodziewa się wzrostu stóp o 25 pb. (czyli do poziomu 7%). Za takim scenariuszem stoi fakt wciąż wysokiej inflacji, której październikowy odczyt (+17,9% r/r) po raz kolejny pokazał, że dynamika wzrostu cen w Polsce nie spowalnia. Inspiracją dla członków RPP może być również „jastrzębie” nastawienie Fedu, wyraźnie podkreślone w ubiegłym tygodniu na wystąpieniu prezesa Jerome’a Powella. Drugi scenariusz to pozostawienie stóp procentowych bez zmian – tak jak miesiąc temu. Przed środową decyzją RPP zapozna się z nową projekcją inflacji swojego Departamentu Analiz Ekonomicznych, która będzie zawierała najprawdopodobniej podwyższone szacunki przyszłej inflacji względem poprzedniej wersji.
Uwaga globalnych inwestorów skoncentruje się w tym tygodniu na październikowym odczycie inflacji CPI dla Stanów Zjednoczonych. Publikacja wskaźnika zaplanowana jest na czwartek, a konsensus rynkowy zakłada spadek CPI z 8,2% za wrzesień do 7,9% r/r w październiku. Dane dotyczące amerykańskiej inflacji są przez rynek pilnie obserwowane, ponieważ są one kluczowe dla dalszych decyzji Fedu. Bieżący tydzień będzie obfitował w przemówienia bankierów centralnych, wśród których jest dzisiejsza konferencja szefowej EBC Christine Legarde oraz zaplanowane na cały tydzień wystąpienia członków FOMC – odpowiednika krajowej RPP. Ich wypowiedzi, wraz z odczytem inflacji, będą dla inwestorów pewną wskazówką co do możliwych dalszych scenariuszy dla amerykańskiej polityki monetarnej, w tym oszacowywania szans na tzw. „pivot Fed”.
W kalendarzu publikacji sprawozdań finansowych w tym tygodniu swoje raporty kwartalne za III kw. 2022 r. przedstawią: MBANK, XTB, Cyfrowy Polsat, Grupa Azoty, GPW, EuroCash i PKO BP. Wynikami kwartalnymi podzieli się również KRUK, który od dzisiaj zastępuje PGNIG w gronie spółek wchodzących w skład indeksu WIG20.
Warto pamiętać, że bieżący tydzień jest krótszy – w piątek, ze względu na Narodowe Święto Niepodległości, nie ma sesji giełdowej w Polsce.