• Odbierz prezent
GPW na minusie, duże spadki na Wall Street. CD Projekt, KGHM i Dino w dół. Notowania giełdowe

Wczorajsza sesja na GPW rozpoczęła się w pozytywnych nastrojach. Wraz jednak z upływem czasu warszawskie indeksy zaczęły stopniowo oddawać poranne wzrosty, a mocno spadkowy początek sesji w USA zepchnął w ostatniej godzinie handlu indeksy na GPW na wyraźne minusy. Ostatecznie WIG, WIG20 i mWIG40 straciły po -0,9%, a sWIG80 spadł -0,6%. Wśród blue chipów spadały głównie CD Projekt (-2,1%), KGHM (-3,7%) i Dino (-2,2%). Na szerokim rynku przy dużych obrotach zyskiwał z kolei Mercator (8,2%), pozytywnie wyróżniało się także Votum (30,3%). W słabych nastrojach zakończyły sesję także indeksy w Europie: DAX stracił -1,4%, CAC -0,4%, a FTSE -1,5%. Znacznie silniejsze spadki zanotowały indeksy w USA: S&P stracił -3,5%, a Nasdaq -5,0%. Pomimo spadków indeksy S&P oraz Nasdaq od początku roku na odpowiednio 7% oraz 28% plusie. Z kolei WIG20 zbliżył się wczoraj do dolnego ograniczenia konsolidacji, w której porusza się od czerwca. Najbliższe sesje mogą więc przynieść ciekawe rozstrzygnięcia. Dzisiaj rano giełdy w Azji zakończyły sesję spadkami. Kontrakty terminowe na S&P również wskazują na kontynuację wczorajszych słabych nastrojów.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: spadek tempa zakażeń w USA i dalszy wzrost w UE do poziomu najwyższego od 10.04; mała szansa na szczepionkę do 01.11- Warp Speed; MZ po dostosowaniu zasad kwarantanny do wytycznych WHO sprzed 3 miesięcy, przedstawia „strategię walki z pandemią”- będzie testować tylko pacjentów… objawowych [komentarz BDM];
  • CD Projekt: Spółka w 2Q’20 wypracowała 54,8 mln PLN zysku netto, lekko poniżej konsensusu [komentarz BDM];
  • Enea: finalne wyniki operacyjne za 2Q’20 niższe od szacunków (1H’20 bez zmian) przez zmiany w księgowaniu instrumentów pochodnych; mocny cash flow i spadek zadłużenia; konferencja dziś o 12:00 [komentarz BDM];
  • LW Bogdanka/Enea: finalne wyniki za 2Q’20 zgodne z szacunkami [tabela BDM];
  • JSW: KE ponownie wpisała węgiel koksowy na listę surowców strategicznych;
  • PKN Orlen, PGNiG: Spółki mają list intencyjny ws. analizy realizacji budowy bloku gazowo-parowego w Ostrołęce;
  • VRG: Wzrost sprzedaży w sierpniu o 1% r/r, wysoka dynamika przychodów w segmencie jubilerskim [komentarz BDM];
  • Lokum: Deweloper liczy na zakontraktowanie ok. 500 mieszkań w ’20;
  • Allegro: UOKiK wszczął postępowanie wyjaśniające dot. praktyk Allegro;
  • Introl, Pekabex, Mostostal Zabrze, Atal, Euco, Boryszew, Capital Park: Wyniki (w tym szacunki) za 1H’20/2Q’20;
  • Columbus Energy: Spółka chce objąć 20% udziałów w Saule za 10 mln EUR;
  • Artifex Mundi: Soft-launch gry „Unsolved” na urządzenia iOS [komentarz BDM];
  • Unibep: Grupa przeprowadzi analizę perspektyw segmentu budownictwa modułowego;
  • TIM: Dynamika wzrostu sprzedaży w sierpniu wciąż dwucyfrowa r/r, choć słabsza niż w poprzednich okresach [wykresy BDM];
  • BoomBit: Spółka szacuje, że miała w sierpniu 11,9 mln PLN przychodów [wykres BDM].

WYKRES DNIA

Akcje spółki w dniu wczorajszym były najsilniej umacniającymi się walorami na GPW (+30,3%).

Votum - daily

GPW na minusie, duże spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 4.08.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

GPW na minusie, duże spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 4.08.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

GPW na minusie, duże spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 4.08.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

GPW na minusie, duże spadki na Wall Street. Komentarz poranny, 4.08.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 239 dzień epidemii w Chinach, 217 w UE i 184 w Polsce. Wirus jest obecny w 213 krajach. Liczba globalnych przypadków przekroczyła 26,2 mln (+199 tys.), a śmierci 868 tys. Aktywnych przypadków jest 7,89 mln.

Nowy rekord pandemii m.in. w Indiach (+84 tys.) czy Indonezji. (+3,6 tys.). Indie przeprowadzały rekordową liczbę 1,17 miliona testów dziennie.

W USA w czwartek tempo nowych zakażeń spadło do 36,2 tys. vs 44,5 tys. przed tygodniem. Anthony Fauci, czołowy amerykański ekspert ds. Chorób zakaźnych, wymienił siedem stanów najbardziej narażonych na gwałtowny wzrost liczby przypadków Covid-19, jeśli nie zastosują środków ostrożności w weekend Święta Pracy. Centra handlowe w Nowym Jorku mogą zostać ponownie otwarte przy połowie pojemności. NASDAQ stracił 5%. A S&P500 3,5%. To największe spadki od początku czerwca.

Zezwolenie na szczepionkę Covid-19 do 1 listopada, kiedy amerykańscy urzędnicy ds. Zdrowia powiedzieli stanom, żeby byli przygotowani do dystrybucji, jest „bardzo mało prawdopodobne, ale nie niemożliwe” - powiedział Moncef Slaoui, główny doradca naukowy operacji Warp Speed. Powiedział również, że do końca roku będzie dostępnych około 15 do 20 milionów dawek szczepionek, co wystarczy do uodpornienia populacji USA do połowy 2021 roku.

W Europie tempo nowych przypadków w monitorowanych 30 krajach w czwartek z dalszym wzrostem na poziomie aż 27,8 tys. vs ok. 20,4 tys. przed tygodniem (najwyżej od 10.04). Nowy rekord pandemii m.in. w Chorwacji (+369) czy kolejny w Czechach (+679). Izrael zaproponował zamknięcie 600 000 ludzi na obszarach najbardziej dotkniętych wirusem.

W Polsce na dzień 03.09.2020 było 69,129 tys. przypadków (+612 vs 595 dzień wcześniej). Najwięcej przypadków oczywiście w śląskim (20,684 tys. +71 os. vs +63 dzień wcześniej), ale najwięcej nowych znowu w Małopolsce. Ministerstwo Zdrowia podało że wykonywało zaledwie 15,7 tys. testów. Wskaźnik pozytywnych testów tym samym rośnie do 3,9% (cum 2,5%). Liczba hospitalizacji oraz ICU utrzymuje się na stabilnym poziomie. W ostatnich 3 dniach widzimy relatywnie sporą śmiertelność.

Ministerstwo Zdrowia przedstawiło w czwartek jesienną strategię walki z pandemią koronawirusa. Jak zaznaczył minister Niedzielski, jest to odpowiedź na zmianę charakteru epidemii. W ramach sieci szpitali zostaną powołane trzy poziomy szpitalnictwa odpowiedzialne za przeprowadzenie procesu leczenia chorych. Testowani będą pacjenci objawowi, ci, którzy wykazują podstawowe objawy, dzięki temu resort chce zwiększyć ochronę osób z grup ryzyka (BDM: od marca testowani byli objawowi oraz osoby mające/mogące mieć kontakt z zakażonym). Wcześnie w życie weszło rozporządzenie o zmianie zasad kwarantanny. W przypadku osób objawowych zwolnienie z izolacji może nastąpić po trzech dniach od ustąpienia objawów, ale nie wcześniej niż 13 dni po wystąpieniu pierwszych objawów. U osób z wynikiem pozytywnym, u których nie rozwinęły się objawy COVID-19, zwolnienie z izolacji może nastąpić po 10 dniach od wykonania testu (BDM: WHO nowe wytyczne kwarantanny opublikowała już 27.05, Polska dostosowała je… we wrześniu, po ponad 3 miesiącach https://www.who.int/news-room/commentaries/detail/criteria-for-releasing-covid-19-patients-from-isolation)

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Ukraina

RPA

Indie

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Szwecja

Polska

Czechy

29 lip

304 675

101

74 938

9 847

288

453

1 392

2 819

763

288

512

294

1 048

11 362

50 294

69 074

30 lip

269 399

105

68 031

11 729

382

1 375

1 377

2 677

846

318

615

0

1 222

11 046

52 783

57 837

31 lip

300 116

127

66 545

11 968

379

864

1 346

3 149

880

322

657

481

1 104

11 014

61 242

52 383

1 sie

251 752

45

58 908

9 212

295

606

0

3 298

771

0

658

125

1 205

10 107

54 735

45 392

2 sie

229 329

48

47 511

9 820

238

215

2 820

2 398

743

0

548

101

1 152

8 195

52 972

25 800

3 sie

201 452

43

45 570

9 818

159

891

556

3 285

928

590

575

208

1 020

5 377

52 050

16 641

4 sie

258 746

36

56 773

10 945

190

717

1 039

4 082

670

169

680

278

1 099

4 456

50 868

51 603

5 sie

269 900

27

53 524

12 396

384

1 285

1 695

3 185

891

359

640

243

1 289

8 559

57 923

57 152

6 sie

278 919

37

58 636

12 577

401

926

1 604

2 868

950

427

726

202

1 346

8 307

62 538

53 139

7 sie

280 287

37

59 202

13 975

552

1 157

2 288

3 237

871

356

809

329

1 503

7 292

61 537

50 230

8 sie

267 983

31

56 070

10 221

347

707

0

3 518

758

0

843

175

1 516

7 712

64 399

49 970

9 sie

218 195

23

47 116

10 670

463

385

2 035

2 398

1 062

0

624

118

1 233

6 671

62 064

23 010

10 sie

219 697

49

49 517

11 178

259

1 220

2 819

1 486

816

649

619

141

1 045

3 739

53 601

22 048

11 sie

209 989

44

46 855

12 394

412

1 032

1 397

3 550

1 148

154

551

289

1 211

2 511

60 963

54 923

12 sie

336 432

25

55 807

16 780

476

1 319

2 524

5 490

1 009

329

715

292

1 481

2 810

66 999

52 392

13 sie

284 233

19

51 722

17 532

522

1 422

2 669

5 820

1 129

397

811

326

1 632

3 946

62 976

60 091

14 sie

242 896

30

63 742

19 092

574

1 510

2 846

5 950

1 440

442

832

292

1 781

6 275

65 609

54 019

15 sie

310 569

22

47 813

17 551

629

697

3 310

6 196

1 012

0

771

198

1 878

4 513

63 986

38 201

16 sie

213 288

19

42 936

12 776

477

519

3 015

3 490

1 105

0

594

121

1 695

3 692

58 455

23 101

17 sie

209 673

22

34 638

9 254

320

1 693

493

1 833

713

751

595

190

1 517

2 541

53 941

19 373

18 sie

243 084

22

44 519

12 187

401

1 420

2 238

2 128

1 089

174

597

281

1 646

2 258

65 022

47 784

19 sie

273 277

17

46 977

16 382

642

1 586

3 776

3 715

812

192

735

315

2 005

3 916

69 196

49 298

20 sie

280 646

7

44 396

18 021

840

1 586

4 771

3 349

1 182

399

767

247

2 152

3 880

68 507

45 323

21 sie

261 145

22

47 581

18 476

947

1 737

4 586

3 650

1 033

258

903

506

2 138

3 398

69 039

30 355

22 sie

264 085

22

45 855

19 222

1 071

832

3 602

6 900

1 288

0

900

239

2 389

3 707

70 068

50 032

23 sie

216 409

12

34 759

16 095

1 209

633

4 897

3 950

1 041

0

581

133

2 042

2 728

61 749

23 421

24 sie

216 645

16

37 626

12 196

953

1 628

1 955

2 080

972

653

548

258

1 855

1 677

59 696

17 078

25 sie

241 894

14

38 120

14 105

876

1 461

3 304

2 415

1 184

170

763

367

1 715

1 567

66 873

47 134

26 sie

297 169

15

43 918

19 294

1 366

1 427

5 429

3 594

1 048

181

729

403

1 704

2 684

75 995

47 161

27 sie

275 049

8

44 451

20 394

1 409

1 561

6 111

3 781

1 522

 

887

218

2 010

2 585

76 826

44 235

28 sie

275 140

9

47 860

21 712

1 460

1 555

7 379

3 829

1 276

60

791

608

2 509

1 846

76 665

43 412

29 sie

270 009

9

46 739

17 175

1 444

709

5 453

2 374

1 108

0

759

317

2 579

2 419

78 472

41 350

30 sie

226 023

9

35 316

16 070

1 365

470

5 413

2 374

1 715

0

631

273

2 179

2 505

79 457

16 158

31 sie

253 831

17

33 727

13 806

996

1 497

3 082

2 489

1 406

421

502

251

2 202

1 985

68 770

45 961

1 wrz

264 940

10

44 111

21 615

975

1 213

4 982

8 115

1 295

142

550

499

2 147

1 218

78 169

42 659

2 wrz

281 299

8

39 553

26 519

1 326

1 396

7 017

8 581

1 508

11

595

656

2 554

2 336

82 860

46 934

3 wrz

198 925

11

36 157

27 837

1 397

1 429

7 157

8 959

1 735

197

612

679

2 467

2 420

84 156

43 773

Dzień COVID

240

240

229

218

218

194

193

218

218

214

185

183

186

184

219

192

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

26 220 930

85 077

6 149 516

2 317 710

272 912

248 840

300 692

454 425

340 411

84 729

69 129

26 452

131 300

633 015

3 933 124

4 041 638

śmierci

867 630

4 728

186 785

184 516

35 507

9 322

30 712

29 234

41 616

5 832

2 092

426

2 759

14 563

67 376

124 614

zdrowi

17 461 664

83 650

2 266 957

999 753

208 490

221 525

87 661

150 376

1 750

b.d.

48 593

18 663

61 828

554 887

2 970 492

3 429 435

aktywne

7 891 636

b.d.

3 695 774

1 133 441

28 915

17 993

182 319

274 815

297 045

#ARG!

18 444

7 363

66 713

63 565

895 256

487 589

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

CD Projekt

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’20

Wyniki za 1Q’2020 [mln PLN]

 

2Q'19

2Q'20

zmiana r/r

2Q'20P BDM

odchyl.

2Q'20P kons.

odchyl.

1H'19

1H'20

zmiana r/r

Przychody

133,5

171,0

28,1%

167,7

2,0%

163,6

4,5%

215,1

364,0

69,2%

Wynik brutto ze sprzedaży

96,0

111,1

15,7%

116,9

-4,9%

-

-

148,5

256,6

72,8%

Zysk ze sprzedaży

38,7

59,4

53,6%

63,8

-6,8%

-

 

58,9

158,6

169,2%

EBITDA

47,7

67,5

41,4%

76,1

-11,4%

71,7

-5,9%

77,0

174,3

126,2%

EBIT

39,4

58,5

48,4%

63,8

-8,4%

62,3

-6,2%

59,9

156,1

160,6%

Zysk (strata) brutto

41,6

59,9

44,0%

66,1

-9,4%

-

-

64,2

160,8

150,4%

Zysk (strata) netto

33,9

54,8

61,6%

61,3

-10,6%

59,9

-8,6%

51,5

146,8

184,7%

       

 

 

         
 

71,9%

65,0%

 

69,7%

 

-

 

69,0%

70,5%

 

Marża zysku brutto ze sprzedaży

35,7%

39,4%

 

45,4%

 

43,6%

 

35,8%

47,9%

 

Marża EBITDA

29,5%

34,2%

 

38,1%

 

37,9%

 

27,8%

42,9%

 

Marża EBIT

25,4%

32,0%

 

36,6%

 

36,4%

 

24,0%

40,3%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

  • Deweloper na poziomie przychodów w 2Q’20 wypracowała 171,0 mln PLN (+28,1% r/r). Jak zwykle większość tego wyniku została wygenerowana dzięki sprzedaży „Wiedźmina 3”, a lepszy r/r wynik był pokłosiem netflixowskiego serialu, jak rozszerzenia gier z wiedźmińskiego uniwersum o nowe platformy, w tym szczególnie Nintendo Switch. Segment CD Projekt Red w tym okresie opowiadał za 66% (112,6 mln PLN) przychodów, natomiast za resztę czyli 60,8 mln PLN GOG.com, dla którego był to rekordowy kwartał.
  • Po stronie kosztów w 2Q’20 największa pozycję stanowiły koszty sprzedaży (37,6 mln PLN), które były związane z marketingiem gry „Cyberpunk 2077” oraz Gwintem. Wydatki CD Projektu na produkcję gier i nowych technologii wyniosły w 2Q’20 60 mln PLN, co przełożyło się na wzrost skumulowanego salda nakładów na prace rozwojowe do poziomu 483 mln zł. Na poziomie EBITDA w tym okresie spółka wypracowała 67,5 mln PLN (+41,4% r/r), EBIT wyniósł 58,5 mln PLN (+48,4% r/r), a zysk netto 54,8 mln PLN (+61,6% r/r) – deweloper uwzględnił ulgę IP BOX (efektywna stopa podatkowa wyniosła 8,5%).
  • W strukturze przychodów w całym 1H’20 (264,0 mln PLN) za 65% całości odpowiadały przychody ze sprzedaży produktów (237,7 mln PLN), natomiast sprzedaż towarów i materiałów (m.in. przychody platformy GOG.com) odpowiadała w tym okresie za 34% (125,6mln PLN).
  • Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług w 1H’20 wyniosły 15,0 mln PLN – prezentują one głównie amortyzację nakładów na prace rozwojowe projektów „Gwint: Wiedźmińska Gra Karciana”, „Wojna Krw” oraz gry „Wiedźmin 3: Dziki Gon na platformę Nintendo Switch”.
  • Koszty sprzedanych towarów i materiałów w tym okresie wyniosły 92,4 mln PLN - odpowiadają one głównie kosztowi własnemu sprzedaży towarów, realizowanej w ramach platformy GOG.com.
  • Grupa podała, że na koniec 1H’20 pozycja bilansowa "sprzedaż przyszłych okresów" (związana z zaliczkami na poczet tantiem oraz otrzymanymi lub należnymi tantiemami, głównie w związku z planowaną premierą gry "Cyberpunk 2077") – wyniosła 192,9 mln PLN.
  • Przepływy operacyjne netto CD Projektu wyniosły 285,9 mln PLN.
  • Z końcem czerwca spółka miała dostęp łącznie do 479 mln PLN gotówki oraz lokat bankowych powyżej trzech miesięcy. W 2Q’20 spółka w ramach dywersyfikacji inwestycji bieżących nadwyżek gotówkowych nabyła krajowe i zagraniczne (USA, Szwajcaria, Niemcy) obligacje skarbowe o łącznej wartości bilansowej 157,9 mln PLN. W odniesieniu do obligacji skarbowych denominowanych w walutach obcych w celu zabezpieczenia ryzyka kursowego zawarto odpowiednie transakcje typu forward.
  • Pod koniec 2Q’20 liczba zatrudnionych w spółce wyniosła 1079 osoby.
  • 30 czerwca 2020 roku miała miejsce premiera dodatku do GWINTA „Pan Lusterko”.
  • 26.08.2020 Spokko oraz CDR ogłosiły „The Witcher: Monster Slayer” – osadzoną w świecie Wiedźmina grę role‑playing wykorzystującą technologię rozszerzonej rzeczywistości. Tytuł wydany zostanie w modelu F2P na iOS oraz Androida. Obecnie gra znajduje się w tzw. fazie soft‑launch na terenie Nowej Zelandii.
  • CD Projekt zapewnia, że prace nad grą „Cyberpunk 2077” są na ostatniej prostej i cały czas prowadzi akcję promocyjną gry.

Enea

Spółka opublikowała finalne dane za 2Q’20

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

 

IQ'18

IIQ'18

IIIQ'18

IVQ'18

IQ'19

IIQ'19

IIIQ'19

IVQ'19

IQ20

IIQ'20

   

zmiana r/r

IIQ'20 szac.

25.08.20

różnica

Przychody

2 989

3 051

3 345

3 289

4 010

4 010

4 149

4 232

4 592

4 357

   

9%

4 357

0%

kwota różnicy ceny/rekompensaty

         

431

76

98

             

EBITDA

702

602

669

375

791

822*

890*

907

1 016*

806

   

-2%

909

-11%

Obrót

53

-24

9

-114

-18

1*

-18

6

110

-70

     

32

 

Dystrybucja

297

282

292

240

249

266

289

286

307

373

   

40%

374

0%

Wytwarzanie

227

209

227

205

400

330

422

442

472

400

   

21%

400

0%

Wydobycie

123

150

126

70

219

215

178

159

129

85

   

-61%

85

0%

Pozostałe

51

-16

27

11

26

34

31

-2

23

27

   

-21%

-

 

Wyłączenia

-50

0

-11

-36

-85

-24

-12

16

-27

-9

     

19

 

One Offs

29

0

0

-79

15

74

8

79

61

38

     

24

 

EBITDA skoryg.

673

602

669

454

777

748

882

828

954

768

   

3%

885

-13%

EBIT

339

294

287

117

434

440*

503*

480

634*

-106

         

Zysk netto j. dom

241

190

153

103

246

260

386

-469

445

-544

     

-544

 

Zysk netto bez odpisów

241

190

153

103

246

260

386

32

445

235

   

-9%

235

0%

                               

EBITDA Połaniec

23

72

89

56

112

82

98

65

112

102

         
                               

KDO

                             

Produkcja węgla netto [mln ton]

2,10

2,42

2,30

2,19

2,5

2,3

2,3

2,3

2,1

1,6

   

-29%

1,6

 

Produkcja energii elektrycznej [TWh]

6,34

6,46

7,15

6,56

6,1

6,6

7,2

6,0

5,4

5,0

   

-25%

5,0

 

w tym OZE [TWh]

0,4

0,5

0,5

0,6

0,5

0,5

0,6

0,6

0,7

0,6

   

22%

   

Sprzedaż usług dystrybucji [TWh]

5,18

4,87

4,89

4,94

5,1

4,9

4,8

5,0

5,0

4,5

   

-8%

4,5

 

Sprzedaż energii i gazu detal [TWh]

5,60

5,06

5,21

5,60

5,4

4,8

4,9

5,2

5,6

4,9

   

3%

4,9

 
                               

CAPEX

437,4

387,0

630,6

852,0

563,2

485,8

522,3

609,8

564,0

599,3

   

23%

   

Dług netto

5 642

5 074

4 690

5 818

6 525

5 478

5 037

6 737

7 595

5 747

   

5%

   

/EBITDA 12m

2,07

1,93

1,73

2,48

2,68

2,06

1,75

1,98

2,09

1,59

         
                               

EV/EBITDA 12m

               

3,0

2,5

         

P/E 12m adj.

               

4,3

2,4

         

Źródło: BDM, spółka. *- dane skorygowane w związku z przeniesieniem wyceny instrumentów pochodnych z działalności finansowej do operacyjnej (nota 5 SSF 1H’20).

BDM: EBITDA w 2Q’20 o ok. 11% niższa niż szacunki z 25.08, które były wyraźnie powyżej konsensusu (kon. 797 mln PLN, +14%), co wynika ze zmiany ujęcia wyceny instrumentów pochodnych CO2 (przeniesienie z działalności finansowej do operacyjnej). Wyniki 1H’20 bez zmian vs szacunki (podwyższenie EBITDA/EBIT w 1Q’20). Dane porównywalne za 2Q’19 i 1H’19 również zostały przekształcone. Zmiany nie mają wpływu na wynik brutto/netto. Dotyczą wyłącznie segmentu obrót. Zmiany opisuje nota 5 SSF.

One offs: łącznie doliczyliśmy się +37,7 mln PLN pozytywnych zdarzeń jednorazowych: 14,9 mln PLN w obrocie (rozwiązanie rezerwy na G), 15 mln PLN w dystrybucji (rozwiązanie odpisów i rezerw), 7,8 mln PLN w wytwarzaniu (aktualizacja zapasu zielonych certyfikatów). Uwagę zwraca bardzo wysoki wynik dystrybucji.

Na poziomie netto widoczne odpisy (łącznie 879 mln PLN z czego -523 mln PLN na Enea Wytwarzanie, a -356 mln PLN na projekt w Ostrołęce), o czym spółka informowała w ESPI z 11.08. Tym samym wynik netto obciążyła kwota 779 mln PLN, czego nie zakładał konsensus.

Konferencja dziś o 10:00 https://media.enea.pl/transmisja

Bogdanka

Spółka opublikowała finalne dane za 2Q’20

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

GK

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

 

zmiana r/r

 

2Q'20 szac.

15.07.20

Przychody

398,7

457,3

479,7

421,0

540,8

557,5

527,8

531,7

464,1

384,9

 

-31,0%

 

384,9

EBITDA

127,5

151,1

120,8

69,7

222,9

211,6

176,9

156,5

134,8

86,3

 

-59,2%

 

86,3

EBITDA skoryg.

98,8

151,1

120,8

69,7

206,5

198,9

176,9

156,5

134,8

86,3

 

-56,6%

 

86,3

EBIT

28,5

49,5

14,6

-30,6

128,0

113,8

77,9

55,5

44,9

5,0

 

-95,6%

 

5,0

Zysk netto

23,0

43,2

9,7

-22,1

109,8

87,9

66,0

44,8

33,5

3,2

 

-96,4%

 

3,2

                             

Marża EBITDA skoryg

24,8%

33,1%

25,2%

16,6%

38,2%

35,7%

33,5%

29,4%

29,0%

22,4%

     

22,4%

Marża netto

5,8%

9,4%

2,0%

-5,2%

20,3%

15,8%

12,5%

8,4%

7,2%

0,8%

     

0,8%

                             

Produkcja węgla MT

2,10

2,42

2,30

2,19

2,53

2,29

2,30

2,32

2,07

1,63

 

-28,9%

 

1,63

Sprzedaż węgla MT

1,97

2,37

2,45

2,16

2,37

2,41

2,29

2,30

1,92

1,60

 

-33,3%

 

1,60

Uzysk [%]

57%

62%

62%

61%

65%

66%

65%

62%

66%

68%

     

65%

Średnia cena węgla [PLN/t]

195,5

188,0

191,2

189,3

222,5

226,9

226,1

226,0

234,9

234,2

 

3,2%

   

Długość wyrobisk [km]

9,0

10,7

8,9

8,4

7,9

6,4

7,5

7,4

6,7

6,5

 

1,6%

   

Średnia pensja [PLN/msc]

9 189

7 301

7 681

15 063

8 300

7 693

9 154

16 602

8 665

8 073

 

4,9%

   
                             

Dług netto MPLN

-46,6

39,4

-84,9

-153,7

-134,1

-226,9

-263,3

-350,1

-226,6

-233,1

 

2,8%

   
                             

P/E 12m

               

2,8

4,4

       

EV/EBITDA 12m

               

0,6

0,8

       

Źródło: BDM, spółka

JSW

KE ponownie wpisała węgiel koksowy na listę surowców strategicznych (Critical Raw Materials for the EU). Wykaz ten obejmuje surowce, które są najważniejsze pod względem gospodarczym i których dostawy obarczone są dużym ryzykiem ze względu na koncentrację ich światowej produkcji. Publikowana co trzy lata lista strategicznych surowców stanowi narzędzie wspierające rozwój polityki Unii Europejskiej, dzięki któremu łatwiej zidentyfikować można potrzeby inwestycyjne.

Nowa lista surowców krytycznych ma obowiązywać przez najbliższe trzy lata i obejmuje 30 surowców, m.in. antymon, beryl, borany, chrom, fluoryt, fosforyt, gal, german, grafit, ind, kobalt, krzem metaliczny, magnez, magnezyt, metale ziem rzadkich, niob, platynowce i wolfram. W porównaniu z poprzednią listą, opublikowaną w 2017 r., obecna została rozszerzona o boksyt, lit, stront i tytan, wypadł z niej za to hel.

https://ec.europa.eu/docsroom/documents/42849

Dostęp do węgla koksowego jest silnie skoncentrowany, gdyż sama Australia odpowiada za 24% jego globalnej produkcji, a w Unii Europejskiej to JSW jest największym jego producentem zaspokajając prawie 20% rocznego zapotrzebowania europejskiego hutnictwa. W krajach UE złoża węgla koksowego są już na wyczerpaniu. Dlatego Wspólnota musi importować z krajów trzecich większość potrzebnego jej surowca. Unijne huty stali zużywają rocznie 37 mln ton koksu, do którego wyprodukowania potrzeba 53 mln ton węgla koksowego. Tylko 17 mln ton pochodzi z krajów UE, w tym aż 11,6 mln t z Polski, a resztę sprowadza się z Australii, USA, Kanady i Mozambiku.

PKN Orlen, PGNiG

PKN i PGNiG podpisały list intencyjny dotyczący analizy możliwości realizacji wspólnych inwestycji, obejmujący projekty: budowy bloku gazowo-parowego CCGT w Ostrołęce oraz rozwoju biogazowni - poinformowały spółki w komunikatach.

Spółki podały, że projekt budowy CCGT w Ostrołęce zakłada wybudowanie do końca 2024 r. bloku gazowo-parowego o projektowanej mocy nominalnej ok. 750 MW netto.

Projekt rozwoju biogazowni obejmuje prowadzenie prac analitycznych i rozwojowych w obszarze biogazu, w tym akwizycje i rozbudowę testowych biogazowni oraz uruchomienie pilotażowej produkcji. Docelowo planowana jest budowa bazy technologicznej, naukowej, prawnej i ekonomicznej do stworzenia sieci biogazowni o mocy około 2,0-2,2 MW każda do końca 2025 roku. Zaangażowanie PGNiG i PKN ORLEN w tę inwestycję miałoby charakter wspólnego przedsięwzięcia (joint venture).

Lokum

Po mocnym odbiciu sprzedaży mieszkań w lipcu i sierpniu, Lokum Deweloper spodziewa się wejścia na poziom kontraktacji ok. 200 lokali kwartalnie i sprzedaży łącznie ok. 500 mieszkań w całym 2020 r., poinformował ISBnews prezes Bartosz Kuźniar. Spółka spodziewa się też ok. 400 przekazań mieszkań w br.

"W lipcu i sierpniu widzimy mocne odbicie, jest dobrze: popyt jest naturalny, są zarówno duże zakupy inwestycyjne, bo inwestorzy wiedzą, że przy tej inflacji nie ma alternatywy dla bezpiecznej inwestycji w nieruchomości i są też zakupy na realizację potrzeb własnych. Kupujący 'wyszli z szoku' i realizują odłożone zakupy. Dla nas sprzedaż w lipcu i sierpniu była nawet lepsza r/r, bo w 2019 r. mieliśmy gorszą ofertę" - powiedział Kuźniar.

"Druga połowa roku to będzie realizacja naszych planów sprzedażowych. Teraz wchodzimy na poziom 200 szt. sprzedanych mieszkań kwartalnie - na podstawie obserwacji z lipca i sierpnia. W całym roku będzie ok. 500 sprzedanych mieszkań" - dodał, zastrzegając, że wiele zależy sytuacji gospodarczej w Polsce i na świecie.

Wskazał, że liczba przekazań wyniesie z kolei ok. 400.

"We wrześniu przystąpimy do realizacji Lokum Porto, gdzie jest [w etapach I-III] 390 mieszkań i 72 lokale inwestycyjne. Lokum Verde [także we Wrocławiu, 107 lokali] wprowadzamy do sprzedaży w bieżącym kwartale, natomiast początek realizacji to raczej początek przyszłego roku" - wyjaśnił Kuźniar.

"Wracamy do skali działania, do jakiej byliśmy przyzwyczajeni i do tego, do czego przyzwyczailiśmy rynek, wracamy do właściwego sposobu działania. Uzyskaliśmy kredyty na wszystkie inwestycje, jesteśmy dobrej myśli" - podsumował prezes.

Artifex Mundi

W dniu 3 września miał miejsce soft-lunch aplikacji Unsolved w wersji na urządzenia z systemem iOS.
Dotychczasowe wyniki komercjalizacji Unsolved potwierdzają biznesowe założenia projektu, w tym osiągnięcie LTV (LifeTime Value) na poziomie uzasadniającym akwizycje graczy. W związku z powyższym zarząd spółki podjął decyzję o kontynuacji rozwoju aplikacji oraz o starcie, w perspektywie najbliższych miesięcy, inwestycji w akwizycje graczy.

W ocenie zarządu Unsolved ma istotny potencjał komercyjny i przy jego potwierdzeniu może mieć, w średniej i długiej perspektywie istotny wpływ na wyniki finansowe spółki, jak również na jej strategię rozwoju w obszarze gier HOPA.

BDM: Informacja jest zgodna z naszą rekomendacją z 10.08.2020 r., w której to spodziewaliśmy się uruchomienia „Unsolved” na urządzeniach iOS w okolicach końca sierpnia. Zakładamy, że jej potencjał komercyjny jest co najmniej tak duży jak wersji na urządzeniach Android. Rekomendacja dostępna jest pod poniższym linkiem:

https://www.bdm.pl/analizy-i-informacje/analizy/fundamentalna?file=files/bdm/analizy_i_informacje/pwpa-gpw/artifex%20mundi/Artifex%20Mundi%2020200810%20Kupuj%2013%2C6%20PLN.pdf

VRG

Spółka opublikowała dane sprzedażowe za sierpień.’

Vistula – sprzedaż miesięczna [mln PLN]*

Źródło: DM BDM S.A., spółka; *od gru’18 zawiera wyniki Bytomia

Sprzedaż miesięczna w podziale na segmenty [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

Marża brutto grupy [%]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

Wynik brutto ze sprzedaży grupy [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

BDM:

  • Na poziomie skonsolidowanym grupa wypracowała 87,9 mln PLN (+1,3% r/r).
  • Segment odzieżowy osiągnął 48,2 mln PLN przychodów (-9,5% r/r), a część jubilerska 37,6 mln PLN (+20,9% r/r).
  • Szacunkowa marża wyniosła 48,4% (spadek r/r o 1,4 p.p.).
  • Powierzchnia łączna na koniec miesiąca wyniosła 52,9 tys. mkw. (-1,7% r/r).

Quercus TFI

Wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec sierpnia wynosiła ok. 2,6 mld PLN.

Allegro

Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wszczął postępowanie wyjaśniające dotyczące praktyk Allegro, w którym sprawdzi czy mogło dojść do naruszenia przepisów antymonopolowych - podał urząd w komunikacie.

"W ramach postępowania wyjaśniającego chcemy ustalić, czy Allegro czerpie nieuzasadnione korzyści kosztem sprzedawców profesjonalnych i incydentalnych. W tym celu w szczególności przyjrzymy się warunkom pobierania i zwrotu opłat, a także zasadom ustalania ich wysokości. Sprawdzamy również regulamin od strony konsumenckiej – chcemy ustalić, czy stosowane są klauzule niedozwolone" – powiedział, cytowany w komunikacie, prezes UOKiK Tomasz Chróstny.

Jak podano, w ramach postępowania UOKiK między innymi przyjrzy się zmianom w regulaminie Allegro dotyczącym pobierania prowizji od sprzedaży.

Allegro poważnie traktuje zgodność z przepisami, zwłaszcza w zakresie ochrony praw konsumentów i ochrony konkurencji - poinformowała spółka w oświadczeniu przesłanym PAP Biznes, po wszczęciu przez Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów postępowania wyjaśniającego, czy Allegro nie naruszyło przepisów antymonopolowych.

"Traktujemy zgodność z przepisami prawa bardzo poważnie, zwłaszcza w zakresie ochrony praw konsumentów i ochrony konkurencji (...). Allegro będzie w dalszym ciągu w pełni współpracować z UOKIK, udostępniając niezbędne informacje i dokumenty. Jesteśmy przekonani, że postępowanie potwierdzi wysokie standardy naszej działalności" - napisano.

"Powodzenie naszej firmy zależy w dużej mierze od powodzenia przedsiębiorców, którzy sprzedają na naszej platformie oraz od zadowolenia klientów. Zmiany w naszych regulaminach, zwłaszcza dotyczące zmian opłat, czy wprowadzenia nowych programów - takich jak Allegro Smart! - są poprzedzone wnikliwą analizą całego otoczenia biznesowego. A ich celem jest zawsze budowanie sprawiedliwego ekosystemu dla konsumentów, sprzedawców i platformy Allegro" - dodano.

BoomBit

BoomBit szacuje, że odnotował w sierpniu 2020 roku 11,9 mln PLN skonsolidowanych przychodów, co oznacza wzrost m/m o 21,6%. Koszt prowizji platform wyniósł 0,99 mln PLN, a koszt User Acquisition 5,5 mln PLN (wzrost m/m o 13,8%).

Przychody/marketing [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Atal

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’20.

Atal – wyniki 2Q’20 [mln PLN]

 

2Q'19

2Q'20

zmiana r/r

2Q'20 kons. PAP

odchylenie

Przychody

116,2

269,9

132,3%

258

4,6%

Wynik brutto ze sprzedaży

25,5

45,6

78,9%

-

-

Wynik netto ze sprzedaży

17,2

37,7

118,6%

-

-

EBITDA

17,5

37,5

115,1%

47,4

-20,8%

EBIT

17,0

37,1

118,3%

46,7

-20,6%

Wynik brutto

16,7

35,5

112,7%

-

-

Wynik netto

13,5

28,8

112,6%

36,3

-20,8%

       

 

 

marża brutto ze sprzedaży

21,9%

16,9%

 

-

 

marża EBITDA

15,0%

13,9%

 

18,4%

 

marża EBIT

14,6%

13,7%

 

18,1%

 

marża netto

11,6%

10,7%

 

14,1%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

W lipcu deweloper zawarł 244 umowy deweloperskie i przedwstępne, a w sierpniu 252 umowy.

Echo

Deweloper podpisał z Bankiem Pekao umowę, ustanawiającą program emisji obligacji o łącznej kwocie do 100 mln EUR.

Boryszew

W 2Q’20 grupa wypracowała ok. 1,2 mld PLN przychodów, ok. 35,9 mln PLN EBIT i 37,9 mln PLN zysku netto.

Euco

W 2Q’20 grupa wypracowała ok. 14,7 mln PLN przychodów, ok. 3,5 mln PLN EBIT i 2,6 mln PLN zysku netto.

Capital Park

W 2Q’20 grupa wypracowała 14,3 mln PLN przychodów oraz poniosła 76,5 mln PLN straty EBIT i 61,3 mln PLN straty netto.

Introl

W 1H’20 grupa wypracowała ok. 201,4 mln PLN przychodów, ok. 10,1 mln PLN EBIT i 6,5 mln PLN zysku netto.

Mostostal Zabrze

Wg wstępnych danych za 1H’20 grupa wypracowała 277,9 mln PLN przychodów, ok. 12,3 mln PLN EBIT i 4,4 mln PLN zysku netto.

Pekabex

W 1H’20 grupa wypracowała 478,5 mln PLN przychodów, ok. 35,3 mln PLN EBIT i 30,2 mln PLN zysku netto.

TIM

W 08.20 przychody ze sprzedaży wzrosły o 11,3% r/r (YTD +14.7% r/r).

W 08.20 przychody z e-commerce wzrosły o 14,6% r/r (YTD +14,8% r/r) i stanowiły 72% przychodów ogółem.

W 08.20 przychody ze sprzedaży w przeliczeniu na dzień roboczy wzrosły o 11,3% r/r.

Przychody ze sprzedaży [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Sprzedaż na dzień roboczy [mln PLN/dzień]

Źródło: BDM, spółka

Unibep

Rada nadzorcza grupy wydała zarządowi rekomendację w sprawie rozpoczęcia procesu analizy perspektyw działalności dla segmentu budownictwa modułowego.

Columbus Energy

Spółka podpisała umowę inwestycyjną, która zakłada, że spółka obejmie 20% udziałów w firmie Saule za 10 mln EUR.

Live Motion Games

Producent gier symulacyjnych, chce wejść na NewConnect w pierwszym półroczu 2021 roku.

Redan

Wierzytelności niezabezpieczone Redan od Top Secret w kwocie 28,6 mln PLN będą objęte układem w ramach postępowania o zatwierdzenie układu Top Secret, podał Redan. 2 września 2020 r. w Monitorze Sądowym i Gospodarczym obwieszczono o otwarciu wobec Top Secret postępowania o zatwierdzenie układu.

Rynek prasy

Rozpowszechnianie płatne ogólnopolskich dzienników w lipcu 2020 roku spadło rok do roku o 14,5% do 468,5 tys. sztuk. Sprzedaż była podobna (spadek o 0,05%) jak w czerwcu - wynika z danych Związku Kontroli Dystrybucji Prasy.

WB Electronics

Spółka planuje emisję obligacji o wartości do 60 mln PLN. Środki z emisji mają zostać przeznaczone na refinansowanie papierów zapadających 3 listopada .

OT Logistics

Grupa zmieniła datę publikacji raportu za 1H’20 z dn. 8. na 15.września.

Comp

Comp Platforma Usług - spółka zależna od Compu - uruchamia aplikację "e-Mka - Twoje Zakupy" z dostępem do najnowszych promocji w sąsiedzkich sklepach.

DataWalk i Comp zawarły 3 września umowę dotyczącą sprzedaży licencji wieczystej oraz realizacji usług wdrożeniowo-szkoleniowych w zakresie pełnego produkcyjnego wykorzystania platformy DataWalk w charakterze centralnego systemu informacji operacyjnej policji.

JR Holding

Spółka zawarła umowę z Saule Technologies w sprawie wprowadzenia akcji spółki do obrotu na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu GPW w terminie do 30 czerwca 2021 roku.

PGE

Koncern chce pozostać krajowym liderem produkcji energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych, w tym z wykorzystaniem paneli słonecznych, poinformował ISBnews wiceprezes ds. innowacji GK PGE Paweł Śliwa.

CI Games

Spółka przydzieliła 21 mln akcji serii I po 1,20 PLN za sztukę, pozyskując z emisji 25,2 mln PLN.

Grodno

Akcjonariusze grupy 30 września zdecydują o przeznaczeniu na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy 1,23 mln PLN zysku netto za rok finansowy 2019/2020, co daje 0,08 PLN dywidendy na akcję.

Global Cosmed

Spółka zmieniła datę publikacji raportu za 1H’20 z dn.14.na 8.września.

Getin Noble Bank

Tomasz Misiak złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka zarządu banku ze skutkiem na dzień 3 września.

Idea Bank

Bank złożył w czwartek do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek w sprawie odwołania Bankowego Funduszu Gwarancyjnego z funkcji kuratora banku z powodu niewłaściwego wykonywania przez BFG tej funkcji.

PPK

Dwa etapy PPK na finiszu. Na dzisiaj nie widzimy zagrożenia, że małe i średnie firmy nie podpiszą w terminie umów o zarządzanie i prowadzenie PPK – mówi Bartosz Marczuk, wiceprezes Polskiego Funduszu Rozwoju. - Rzeczpospolita

PKN Orlen

Orlen zbiera fundusze na zeroemisyjność. Od nisko- i zeroemisyjnej gospodarki nie ma odwrotu – podkreśla Daniel Obajtek. Transformację ułatwią przejęcia, najlepiej bezgotówkowe. – Puls Biznesu


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk