• Sklep
  • Odbierz prezent
  • Sklep
  • Odbierz prezent
wallstreet
Z artykułu dowiesz się:

-dlaczego banki z Wall Street obawiają się stres testu Fed

Banki Wall Street mają w swoich rękach wystarczająco dużo pieniędzy by uszczęśliwić Fed. Przynajmniej w tym roku.

 

Według corocznego raportu opisującego stres testy Rezerwy Federalnej, trzydzieści trzy banki osiągnęły lub nawet przekroczyły wymagany przez regulacje kapitał, który pozwoli im na wyrównywanie ewentualnych strat.

Tym razem banki muszą wziąć pod uwagę większą skalę strat, włączając w to 113 miliardów dolarów strat, na które składają się wynik ośmiu największych firm. Testy wymagały od instytucji przeprowadzenia projekcji, jak ich kapitał zachowa się w przypadku różnych scenariuszy, wliczając w to np. znaczny wzrost bezrobocia lub światowy kryzys gospodarczy. Rezerwa Federalna zaczęła przeprowadzać wspomniane wyżej testy po kryzysie w 2007 roku. Co roku także przeprowadza się testy „podszczypujące” firmy z Wall Street, sprawdzając czy byłby one w stanie oprzeć się zawirowaniom na rynkach.

 

Stres testy nie w smak bankom

Jednakże nie każdemu zaostrzenie stres testów jest na rękę. Niektórzy członkowie Fed chcą podniesienia wymogów kapitałowych, co na pewno nie ułatwi sprawy przedsiębiorstwom, które starają się o zdanie rocznych egzaminów regulacyjnych.

„Zmiany jakich co roku dokonujemy w scenariuszach stres testów pomagają nadzorcom, inwestorom oraz pozostałym zainteresowanym oszacować odporność banków inwestycyjnych na zmienne warunki i niesprzyjające wydarzenia na rynkach” mówi członek Fed Daniel Tarullo. „Taka funkcja jest esencją systemu stres testów ponieważ wszystkie scenariusze są obarczone niepewnością” dodaje.

Banki mogą mieć większe trudności z zaliczeniem stres testów w następnym roku, ponieważ osoby odpowiedzialne za regulacje już zapowiedziały zwiększenie kapitału bezpieczeństwa. Jednak prawdziwą przeszkodą dla firm z Wall Street może okazać się przyszłotygodniowe ogłoszenie przez Fed, kto zaliczył ich testy kwalifikacyjne.

Przedstawiciele banki już wcześniej skarżyli się, że jakościowa część testów jest mocno subiektywna, co znaczy, że wyniki części dotyczącej planowania kapitałów oraz przygotowania banku na złe czasy może być mocno krzywdzące.

 

Z dużej chmury mały deszcz?

Wyniki stres testu nie spowodują zamknięcia banków, jednak mogą doprowadzić do zakazania wypłaty dywidendy lub przeprowadzania operacji buy back, dopóki regulatorzy nie będą usatysfakcjonowani strategią banku.

„Jeżeli utkniesz na stres testach, nic już na to nie poradzisz. Inwestorzy i tak będą wściekli” kwituje całą sytuację specjalista ze firmy White&Case, Ernie Patrikis.


Piotr Cichorski

Niezależny trader. Inwestuje wyłącznie intraday'owo, koncentrując się głównie na scalpingu. Swoje inwestycje opiera przede wszystkim na reakcjach cen na publikacje makroekonomiczne. Na rynku Forex od 2010 roku.

Przejdź do artykułów autora
Zamknij

Koszyk