• Odbierz prezent
Euforia! Zobacz wykres dnia - najlepszy tydzień dla WIG20 od października..2008! Dobre nastroje wciąż obecne na giełdach. Notowania giełdowe
Z artykułu dowiesz się:

- jak zakończyły się notowania spółek na GPW wczoraj

- ile zyskują indeksy giełdowe 

- jakie wyniki finansowe pokazały spółki 

Wczorajsza sesja na GPW przyniosła kontynuację pozytywnych nastrojów. WIG20 wzrósł 1,8%, WIG 2,1%, mWIG40 3,4%, a SWIG80 1,2%. Wśród blue-chipów liderami wzrostów były LPP (9,8%), Dino (7,1%) i Tauron (6,6%), zyskiwały także banki (indeks WIG-Banki 3,0%) wspomagane przez solidne kwartalne wyniki ING BSK oraz Pekao. Zmienne nastroje towarzyszyły notowaniom CD Projektu, który przez większość sesji wyraźnie rósł, by ostatecznie zakończyć dzień -2,7% spadkiem. Na szerokim rynku uwagę zwracał rosnący przy dużych obrotach Mercator (13,7%). W dobrych nastrojach zakończyli dzień również inwestorzy w Europie (DAX 2,0%, CAC 1,2%, a FTSE 0,4%) oraz w USA (S&P 2,0%, Nasdaq 2,6%). Obawy o rozwój pandemii zarówno w Polsce, jak i na świecie zeszły na dalszy plan, a giełdy odreagowują wcześniejsze spadki. Czynnikiem niepewności wciąż pozostaje wynik wyborów w USA, pomagać mogłyby z kolei potencjalne informacje o uruchomieniu pakietu fiskalnego w USA. Dzisiaj w Polsce poznamy decyzję RPP odnośnie stóp procentowych (posiedzenie przesunięte ze środy). Z rana NIKKEI w Azji rośnie około 1%, ale kontrakty terminowe na S&P są na ok. -0,8% minusie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
  • PKP Cargo: Szacunkowa EBITDA za 3Q’20 zgodna z konsensusem (226,9 mln PLN) [tabela BDM];
  • Polenergia: EBITDA w 3Q’20 zbliżona do konsensusu (-27% r/r); konferencja dziś o 11:00 [komentarz BDM];
  • Energa: Finalne wyniki za 3Q’20 zgodne z szacunkami z 28.10.2020 [tabela BDM];
  • Handlowy: zysk netto w 3Q’20 114,7 mln PLN, 14% powyżej konsensusu;
  • Kruk: Zysk netto w 3Q20 wyniósł 54m PLN, zgodnie ze wstępnym szacunkiem [komentarz BDM];
  • GPW: Zysk netto wyniósł PLN 32m (-22% r/r), zgodnie z konsensusem [komentarz BDM];
  • Dino: Wyniki 3Q’20 powyżej oczekiwań i konsensusu [komentarz BDM];
  • Netia, Oponeo, MS Zabrze, Radpol, Toya, Erbud: Wyniki za 3Q’20;
  • CCC: Spółka ma umowę z bankami na dwuletnie kredyty w wys. 250 mln PLN;
  • Rainbow Tours: Szacunkowa strata netto za 1-3Q’20 wyniosła 14,3 mln PLN;
  • Pekao: Podsumowanie telekonferencji z Zarządem;
  • ING BSK: Podsumowanie telekonferencji z Zarządem;
  • Asbis: Grupa liczy na udany 4Q’20;
  • Auto Partner: Udział eksportu może wzrosnąć do ok. 50% w ciągu 2-3 lat;
  • Benefit Systems: Priorytetem grupy jest utrzymanie jak największej liczby aktywnych kart;
  • LPP: Grupa przygotowała się na jesienny lockdown i liczy że wsparciem będzie obecność na rynkach zagranicznych;
  • Play: Grupa podtrzymała prognozy tegorocznych wyników;

WYKRES DNIA

Co prawda wciąż nie ma oficjalnych wyników wyborów, ale rynkom finansowym podoba się perspektywa zwycięstwa Demokraty Joe Bidena i utrzymanie Senatu przez Republikanów. S&P500 w tygodniu zyskuje >7% co jest najlepszym wynikiem od kwietnia, a WIG20 +10%- najlepiej od… października 2008. Na rynku surowców względnie stabilnie (oprócz ropy +8%), lekko drożeje złoto (+4%). Wyraźnie spadły rentowności obligacji, co osłabia równie dolara (-1,6%, najgorszy tydzień od lipca). O ok. 10% wzrosły notowania CO2 w Europie (26 EUR).

WIG20/SPX/DAX/Złoto/CRB/DXY/T-Note- ostatni tydzień na rynkach*

Dobre nastroje wciąż obecne na giełdach. Komentarz poranny, 6.10.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg. *-30.10.2020=100

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Dobre nastroje wciąż obecne na giełdach. Komentarz poranny, 6.10.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Dobre nastroje wciąż obecne na giełdach. Komentarz poranny, 6.10.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

Dobre nastroje wciąż obecne na giełdach. Komentarz poranny, 6.10.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Ukraina

RPA

Indie

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Belgia

Polska

Czechy

5 paź

322 660

23

36 342

40 690

2 257

3 100

5 084

2 099

12 594

1 968

2 006

3 120

3 905

926

59 938

11 946

6 paź

328 205

15

41 871

70 747

2 677

2 454

10 489

12 793

14 542

2 088

2 236

4 456

4 482

1 027

72 106

41 906

7 paź

351 998

20

50 295

75 767

3 677

4 010

18 746

6 645

14 162

3 577

3 003

5 338

4 887

1 913

78 727

31 553

8 paź

359 239

41

56 145

91 229

4 458

4 399

18 129

12 105

17 540

5 728

4 280

5 397

5 545

1 736

70 900

27 750

9 paź

361 200

23

57 459

89 507

5 372

4 959

20 339

5 986

13 863

5 385

4 739

8 617

5 961

1 461

73 202

27 444

10 paź

300 684

27

54 600

98 013

5 724

2 968

26 896

9 285

15 166

7 950

5 300

4 631

5 901

2 544

74 535

35 952

11 paź

294 357

28

44 843

75 562

5 456

2 846

16 101

9 285

12 872

5 327

4 178

3 105

4 960

1 575

67 757

3 139

12 paź

330 263

24

41 571

75 262

4 619

6 541

8 505

9 286

13 972

3 622

4 394

4 311

4 606

888

54 045

8 429

13 paź

328 225

28

52 274

90 358

5 898

4 464

12 993

7 118

17 232

7 360

5 068

8 326

5 311

1 178

63 650

10 220

14 paź

380 133

11

59 797

118 838

7 332

7 173

22 591

11 970

19 724

8 271

6 526

9 543

5 780

1 877

65 028

27 235

15 paź

405 087

36

63 330

136 387

8 803

7 620

30 621

13 318

18 978

10 448

8 099

9 720

5 260

1 770

63 412

28 523

16 paź

414 260

20

69 276

126 391

10 009

7 695

25 086

9 765

15 635

10 192

7 705

11 102

6 205

2 019

65 200

30 914

17 paź

340 645

30

57 164

130 333

10 925

4 862

32 427

10 942

16 170

10 964

9 622

8 715

6 629

1 928

62 092

24 062

18 paź

284 777

17

48 318

119 193

11 705

4 007

29 837

9 916

16 982

9 138

8 536

5 058

5 445

1 662

55 032

10 982

19 paź

439 932

34

58 561

115 081

9 337

8 397

13 243

12 214

18 803

8 227

7 482

8 077

4 986

1 461

46 235

15 383

20 paź

388 072

16

59 660

135 716

10 871

8 523

20 468

13 873

21 330

9 679

9 291

11 984

5 680

1 050

54 926

23 227

21 paź

444 517

22

63 372

173 170

15 199

12 331

26 676

16 973

26 687

13 227

10 040

14 969

6 975

2 055

56 238

24 818

22 paź

467 729

29

70 919

211 917

16 078

5 952

41 622

43 880

21 238

16 746

12 107

14 150

7 320

2 156

54 482

33 862

23 paź

505 946

35

83 034

213 346

19 143

22 236

42 032

19 851

20 531

17 568

13 632

15 258

7 780

1 897

57 028

21 022

24 paź

404 309

5

85 317

183 339

19 640

1 698

45 422

15 072

23 012

17 709

13 628

12 474

7 275

1 834

47 224

26 979

25 paź

366 245

38

60 683

169 943

21 273

9 890

52 010

13 658

19 790

0

11 742

7 300

6 406

1 622

45 157

13 493

26 paź

512 471

24

66 662

179 985

17 007

12 560

26 771

17 396

20 890

15 622

10 241

10 273

5 625

891

36 728

15 726

27 paź

466 893

47

74 624

199 905

21 989

13 161

33 417

18 418

22 885

12 687

16 300

15 663

6 885

1 092

43 076

29 787

28 paź

501 182

49

78 395

217 952

24 988

16 202

36 437

19 765

24 700

13 571

18 820

12 980

7 790

1 863

49 912

28 629

29 paź

542 021

28

89 199

271 640

26 829

18 733

47 637

44 241

23 065

21 048

20 156

13 055

7 641

2 056

49 281

26 106

30 paź

569 238

40

99 325

269 957

31 079

19 382

49 215

25 595

24 405

23 921

21 629

13 605

8 608

1 912

48 120

22 282

31 paź

456 991

27

78 157

216 093

31 756

14 054

35 641

15 890

21 915

20 056

21 897

11 429

9 058

1 770

46 715

18 947

1 lis

480 100

31

83 456

216 929

29 905

12 556

46 290

14 340

23 254

28 704

17 171

6 542

8 243

1 371

46 441

10 100

2 lis

449 648

55

84 873

217 067

22 253

16 240

52 518

18 340

18 950

6 337

15 578

9 252

6 994

772

37 592

8 501

3 lis

454 468

26

91 636

214 024

28 241

16 545

36 330

18 669

20 018

5 186

19 364

12 089

9 116

1 241

46 033

11 843

4 lis

680 324

31

98 163

275 947

30 548

31 480

40 558

25 042

25 177

15 672

24 692

15 731

9 809

1 712

50 465

23 976

5 lis

540 587

43

126 403

261 210

34 502

22 561

58 046

9 097

24 138

11 128

27 143

13 229

10 138

1 866

47 622

24 233

Dzień COVID

298

298

292

281

281

257

256

281

281

277

248

246

249

247

282

255

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

48 625 084

86 539

9 606 645

8 569 279

824 879

631 172

1 601 878

1 152 986

1 108 218

479 341

466 679

391 945

443 630

732 414

8 411 034

5 614 258

śmierci

1 232 516

4 741

234 911

238 479

40 192

11 110

39 088

38 486

48 210

12 520

6 842

4 330

8 148

19 677

124 315

161 106

zdrowi

32 153 459

85 177

3 781 751

2 126 201

312 339

394 616

129 759

150 376

2 931

27 987

177 681

214 272

192 602

671 579

7 711 809

5 078 162

aktywne

15 239 109

b.d.

5 589 983

6 204 599

472 348

225 446

1 433 031

964 124

1 057 077

438 834

282 156

173 343

242 880

41 158

574 910

374 990

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

 

MZ

ŚL

MP

WP

ŁD

KP

PK

POM

LP

SK

ZP

OP

PO

WM

LS

RAZEM

Kwaran.

Zajęte
łóżka

Zajęte
respi.

Wsk.
poz.
test.

AV7d/
100 tys. **

5 paź

336

125

217

180

126

109

142

202

87

172

49

41

48

90

28

54

2 006

3 800

181

28

10,9%

5,0

6 paź

318

218

268

106

155

153

137

199

140

138

139

111

53

57

35

9

2 236

5 165

561

44

9,3%

5,3

7 paź

527

286

357

242

223

184

141

193

184

106

149

146

50

84

119

12

3 003

-13 657

281

20

6,8%

5,9

8 paź

598

375

548

505

279

311

256

313

258

204

159

116

90

94

105

69

4 280

25 378

138

13

9,7%

6,7

9 paź

521

490

724

436

363

324

368

388

250

185

192

130

116

117

102

33

4 739

17 378

269

24

21,6%

7,7

10 paź

816

412

631

360

411

554

347

362

242

251

218

152

141

172

110

121

5 300

17 419

318

26

14,3%

8,7

11 paź

433

354

685

380

314

136

315

331

186

304

152

155

123

110

106

94

4 178

24 984

199

37

13,4%

9,6

12 paź

441

262

690

530

344

258

334

284

199

379

187

116

153

130

73

14

4 394

19 100

338

21

17,5%

10,5

13 paź

552

441

898

334

349

341

391

318

342

163

121

151

241

183

79

164

5 068

-37 686

407

17

15,0%

11,5

14 paź

1188

520

1137

508

405

356

319

344

315

256

255

175

233

174

196

145

6 526

36 903

415

46

14,9%

12,8

15 paź

1306

822

1303

835

691

318

420

458

382

315

283

177

282

139

191

177

8 099

46 671

454

41

12,6%

14,3

16 paź

911

769

1105

592

648

470

563

547

441

284

314

311

221

201

181

147

7 705

15 605

442

32

15,2%

15,4

17 paź

1485

765

1254

1058

821

470

704

563

524

429

396

340

283

149

224

157

9 622

15 782

632

64

19,6%

17,0

18 paź

1342

974

934

724

584

523

721

427

369

580

211

317

312

139

210

169

8 536

-6 925

464

45

22,9%

18,6

19 paź

849

685

1201

423

679

473

458

481

406

526

170

217

348

283

190

93

7 482

-15 915

299

23

20,8%

19,7

20 paź

1282

895

1486

1186

625

446

667

484

567

219

312

213

307

209

165

228

9 291

-15 120

587

53

22,3%

21,3

21 paź

1162

1008

1315

755

675

771

881

548

462

658

259

285

362

268

348

283

10 040

45 613

477

32

16,9%

22,6

22 paź

1579

1168

1331

1516

863

905

777

710

610

411

486

515

404

224

311

297

12 107

43 288

652

55

24,1%

24,1

23 paź

2075

1305

1554

1050

800

1207

852

741

667

743

639

558

401

226

365

449

13 632

20 503

697

39

22,0%

26,3

24 paź

2026

1262

1482

1472

1001

777

891

776

645

715

412

580

558

308

344

379

13 628

79 910

708

60

24,6%

27,8

25 paź

1850

1134

1119

851

818

1150

912

499

585

700

405

474

381

212

340

312

11 742

-32 607

-43

36

21,9%

29,0

26 paź

1654

1002

1144

458

695

525

729

672

462

750

316

560

335

206

370

363

10 241

-163

829

52

20,3%

30,0

27 paź

3529

1298

1884

1577

1421

1499

742

643

917

400

434

521

385

426

301

323

16 300

-3 882

1009

79

24,7%

32,6

28 paź

2644

1868

2165

2885

1860

1215

1039

901

1140

700

536

360

395

290

442

380

18 820

37 179

640

72

31,1%

35,9

29 paź

2255

1994

1927

2633

1794

1403

1306

953

857

1700

599

549

482

858

525

321

20 156

9 791

700

53

29,7%

38,9

30 paź

3416

1761

1914

3082

1554

1954

1274

1049

999

1455

607

668

550

358

594

394

21 629

7 134

813

51

27,7%

41,9

31 paź

3138

2274

1707

2329

1700

1461

1404

1212

1229

1559

831

735

471

612

737

498

21 897

8 493

700

51

36,6%

44,9

1 lis

2380

1493

1480

843

1670

1734

1241

1020

524

1768

262

711

461

644

539

401

17 171

-65 547

283

66

34,4%

47,0

2 lis

2218

1362

1746

1256

1180

1379

1049

967

737

1043

294

572

355

543

582

295

15 578

-3 816

796

82

24,0%

48,9

3 lis

2959

2407

2106

2114

1110

551

929

1317

1964

1290

551

454

445

316

565

286

19 364

-13 761

937

97

29,4%

50,1

4 lis

2797

2165

2245

3952

1766

1429

1280

1352

2324

1543

767

747

644

625

622

434

24 692

-13 461

494

75

35,7%

52,3

5 lis

2932

3850

2342

3888

1713

1663

1553

1141

2451

805

950

866

714

902

795

578

27 143

22 611

460

-10

40,4%

54,9

                                   

 

       

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

65 214

59 034

53 157

47 633

34 921

28 470

27 635

26 220

26 950

23 852

14 074

14 126

12 879

11 755

11 856

8 903

466 679

430 732

19 114

1 615

8,9%

 

śmierci

879

1 069

782

692

477

208

523

363

458

333

270

126

256

164

138

104

6 842

 

 

 

 

 

zdrowi*

26 042

29 976

26 375

14 039

10 936

4 942

11 090

9 447

9 098

9 683

3 368

3 359

4 561

2 458

3 550

2 864

171 788

 

 

 

 

 

aktywne

38 293

27 989

26 000

32 902

23 508

23 320

16 022

16 410

17 394

13 836

10 436

10 641

8 062

9 133

8 168

5 935

288 049

 

 

 

 

 

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **- zgodnie z kryterium rządu >50: „bezpiecznik”, 70-75: kwarantanna narodowa

PKP Cargo

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 3Q’20. Pełny raport 20.11.2020.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20 szac.

 

r/r

3Q'20 konsens.

różnica

Przychody

1 260,9

1 164,4

1 191,3

1 165,0

1 035,7

928,9

1 009,6

 

-15%

1 009,0

0%

EBITDA

258,5

191,6

263,0

146,8

90,0

116,7

226,9

 

-14%

224,0

1%

EBITDA skoryg.

230,3

162,2

230,3

172,0

90,0

82,6

141,9*

 

-38%

   

EBIT

86,9

15,0

80,9

-39,4

-105,6

-76,4

36,6

 

-55%

   

Zysk netto

53,1

-5,2

50,8

-62,7

-114,4

-77,5

15,6

 

-69%

11,0

42%

                       

Przewieziona masa [Mton]

28,6

26,6

27,0

26,4

23,0

20,9

23,9

 

-12%

   
                       

Marża EBITDA skoryg.

18,3%

13,9%

19,3%

14,8%

8,7%

8,9%

14,1%

   

12,6%

 

Marża netto

4,2%

-0,4%

4,3%

-5,4%

-11,0%

-8,3%

1,5%

   

-8,3%

 
                       

Dług netto

1 713,9

1 761,5

1 949,7

2 072,3

2 293,1

2 289,7

2 210,7**

       

/EBITDA

1,8

1,9

2,1

2,4

3,3

3,7

3,8

       
                       

P/E 12m

         

---

---

       

EV/EBITDA skoryg. 12m

         

4,8

5,6

       

Źródło: BDM, spółka. Oczyszczamy o potencjalnie 85 mln PLN z tarczy antykryzysowej. **- DN prognozowany

Polenergia

Spółka opublikowała raport za 3Q’20

Prezentacja dostępna pod: 3Q'20 link. Konferencja z zarządem dziś o 11:00 na MS Teams. konferencja link

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

 

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

2Q'20

3Q'20

 

zmiana r/r

 

3Q'20
konsens.

różnica

Przychody

714,7

589,6

643,4

649,0

459,0

363,0

507,5

 

-21,1%

 

378,0

34%

Przychody bez obrotu

179,7

133,5

164,3

166,5

171,2

166,8

150,8

 

-8,2%

     

EBITDA

80,3

47,6

72,6

78,7

94,1

53,6

53,1

 

-26,9%

 

51,2

4%

EBITDA skoryg

80,3

47,6

72,6

78,7

94,1

53,6

53,1

 

-26,9%

     

en. wiatrowa

60,5

32,9

29,9

55,3

83,4

44,1

30,9

 

3,3%

     

gaz i czyste paliwa

16,5

13,3

35,2

15,6

3,2

3,7

11,1

 

-68,5%

     

obrót

3,1

2,9

3,3

5,6

5,8

4,8

9,8

 

197,0%

     

dystrybucja

3,7

3,4

5,5

2,4

4,7

3,2

3,9

 

-29,1%

     

fotowoltaika

       

0,3

1,1

0,9

         

dział. deweloperska

-0,4

-0,1

-0,1

-0,4

-0,2

0,0

0,0

         

nieprzypisane

-3,0

-4,8

-1,2

0,2

-3,1

-3,3

-3,5

         

Zysk netto

37,0

8,6

28,9

34,5

49,9

14,6

16,1

 

-44,3%

 

12,5

29%

Zysk netto skoryg.

40,0

11,4

31,6

32,8

51,1

18,0

16,9

 

-46,5%

     
                         

Dług netto

568,4

547,0

496,8

436,7

376,0

349,0

494,3

 

-0,5%

     

/EBITDA

2,5

2,1

1,9

1,6

1,3

1,2

1,8

         
                         

Dane operacyjne

                       

Produkcja energii GWh

453,2

310,0

333,0

426,0

434,4

387,0

366,0

 

9,9%

     

CHP

207,0

154,0

186,0

205,0

171,0

225,0

242,0

 

30,1%

     

wiatr

246,2

156,0

147,0

221,0

263,4

162,0

124,0

 

-15,6%

     
                         
                         

EV/EBITDA

         

5,6

6,5

         

P/E

         

10,3

11,4

         

Źródło: BDM, spółka

Energa

Spółka opublikowała finalne wyniki za 3Q’20. Prezentacja dostępna pod: 3Q'20 link

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

 

3Q'19

3Q'20

zmiana r/r

 

3Q'20 szac.**

3Q'20P BDM

różnica

 

3Q'20P konsens.

różnica

Przychody

2 952

3 030

3%

 

3 030

3 104

-2,4%

 

3 020

0,3%

EBITDA

484

501

4%

 

501

515

-2,7%

 

500

0,3%

Dystrybucja

327

412

26%

 

412

399

3,3%

     

Sprzedaż

118

62

-47%

 

62

77

-19,5%

     

Wytwarzanie

54

37

-31%

 

37

43

-13,8%

     

Pozostałe/wyłączenia

-15

-10

   

-10

-4

       

EBITDA adj.

475

516*

9%

 

472

486

6,2%

 

471

9,6%

EBIT

221

236

7%

 

236

252

-6,4%

     

Zysk netto

104

86

-17%

 

85

136

-37,0%

 

116

-26,0%

                     

KDO

                   

Produkcja energii brutto [GWh]

827

783

-5%

 

783

778

0,7%

     

w tym z OZE

218

279

28%

   

272

2,7%

     

Dystrybucja energii [GWh]

5 396

5 443

1%

 

5 443

5 396

0,9%

     

Sprzedaż energii detaliczna [GWh]

4 863

4 611

-5%

 

4 611

4 766

-3,2%

     

Produkcja ciepła [TJ]

457

374

-18%

   

457

-18,2%

     
                     

EV/EBITDA adj. *

 

5,6

               

Źródło: BDM, spółka. *- skorygowana EBITDA wg. spółki. W zdarzeniach jednorazowych spółka oprócz rozwiązania części rezerwy na G +28 mln PLN uwzględnia jeszcze utratę przychodów z tego tytułu (-44 mln PLN) czego my nie traktujemy jako one off. **- szacunki z 28.10.2020.

Handlowy

Zysk netto grupy Banku Handlowego w trzecim kwartale 2020 roku wzrósł do 114,7 mln PLN z 113,7 mln PLN rok wcześniej - poinformował bank w raporcie. Zysk banku okazał się 14 proc. wyższy od konsensusu na poziomie 100,6 mln PLN.

Kruk

Spółka opublikowała wyniki za 3Q20:

 

3Q19

2Q20

3Q20

r/r

kw/kw

vs. BDM

3Q20

Przychody

326,5

257,1

335,2

3%

30%

19%

280,7

Z portfeli nabytych

287,8

223,0

294,6

2%

32%

21%

244,2

- Przychody odsetkowe

257,4

290,0

305,0

19%

5%

12%

271,2

- Aktualizacja wyceny

21,4

-74,4

-14,2

na

na

-47%

-27,0

Z portfeli zleconych

14,7

12,8

14,2

-3%

11%

0%

14,2

Pozostałe przychody

24,0

21,3

26,4

10%

24%

18%

22,3

Koszty ogółem

-196,7

-203,7

-182,1

-7%

-11%

-8%

-197,8

EBIT

128,7

59,5

154,8

20%

160%

84%

83,9

EBITDA

140,2

71,0

166,3

19%

134%

74%

95,7

EBITDA gotówkowa

285,5

265,0

323,7

13%

22%

7%

303,5

Przychody finansowe netto

-45,8

-23,2

-28,2

-38%

22%

1%

-28,0

Zysk brutto

82,9

36,3

126,6

53%

249%

126%

55,9

Zysk netto

77,8

42,8

53,9

-31%

26%

7%

50,3

Komentarz BDM: Wyniki Kruka za 3Q20 odbieramy pozytywnie. Zysk netto wyniósł PLN 54m i był zgodny ze wstępnymi szacunkami spółki oraz 7% wyższy od naszych oczekiwań. W stosunku do naszych założeń pozytywnie zaskoczyły przede wszystkim przychody z portfeli nabytych. Istotnie wyższe były przychody odsetkowe, co świadczy o spłatach powyżej założeń z krzywej, niższa od naszych oczekiwań była również negatywna aktualizacja (PLN -14m vs. PLN -74m w 2Q20), która miała miejsce już tylko w Rumunii na portfelach korporacyjnych i zabezpieczonych. Koszty również były niższe od naszych założeń. W komentarzu do wyników Prezes poinformował, że oszczędności kosztowe w 3Q20 wyniosły PLN 31m w porównaniu do budżetu oraz PLN 23m w porównaniu do 1Q20. Spółka ograniczyła lub czasowo wstrzymała część kosztów z procesów sądowo-egzekucyjnych. Niższe były też koszty wynagrodzeń (o PLN 7m w stosunku do 1Q20). EBITDA gotówkowa wzrosła 19% r/r. Istotnie wyższy od naszych założeń był z kolei podatek dochodowy (zgodnie ze wstępnymi szacunkami). W naszym przekonaniu kluczowa dla spółki w dalszym ciągu pozostaje skala osłabienia gospodarki, która znajdzie odzwierciedlenie w spłatach, ale także skala i tempo odbudowy rynku podaży wierzytelności. W komentarzu do wyników CEO dodał, że w Polsce spółka obserwuje dużą konkurencję i ceny, które w opinii spółki „nie odzwierciedlają ryzyka związanego z COVID”. Zarząd widzi jednak ożywienie i jest aktywny w prowadzonych przetargach.

GPW

Spółka opublikowała wyniki za 3Q20:

 

3Q19

2Q20

3Q20

r/r

kw/kw

Kons.

vs. kons.

3Q20

vs. BDM

Przychody ze sprzedaży

82,5

102,2

88,4

7%

-14%

86,6

2%

87,2

1%

Rynek finansowy

46,4

60,7

58,0

25%

-4%

   

55,4

5%

Rynek towarowy

36,0

40,1

29,5

-18%

-26%

   

31,4

-6%

Koszty

-36,1

-45,0

-49,8

38%

11%

   

-49,3

1%

EBIT

47,0

54,1

38,3

-18%

-29%

38,4

0%

39,0

-2%

EBITDA

55,9

63,2

47,0

-16%

-26%

47,2

0%

48,0

-2%

Zysk brutto

49,9

54,0

39,2

-22%

-27%

   

40,3

-3%

Zysk netto

41,1

43,5

32,0

-22%

-26%

32,3

-1%

32,7

-2%

Komentarz BDM: Zysk netto wyniósł PLN 32m (-22% r/r, -26% kw/kw) i był zgodny z konsensusem oraz naszymi oczekiwaniami. Nieznacznie wyższe przychody (+2% vs. konsensus) zostały skompensowane przez nieznacznie wyższe koszty. W stosunku do naszych założeń lepsze były przychody z rynku finansowego, słabsze z rynku towarowego. Pozostałe linie były zgodne z założeniami. Wyniki GPW za 3Q20 odbieramy neutralnie, nie zmieniają one naszego postrzegania spółki (Redukuj, TP 40,0 PLN) i wpisują się w nasze dotychczasowe oczekiwania. O ile październikowe dane z rynku finansowego uważamy za solidne (obroty akcjami +191% r/r, derywatami 66% r/r, TBSP 25% r/r) w dalszym ciągu uważamy, że bardzo dobre wyniki za 2020 r. będą trudne do powtórzenia w latach kolejnych. W 2020 r. oczekujemy wzrostu zysku netto GPW do PLN 139m (16% r/r), a w 2021 r. spadku do PLN 118m (-15% r/r).

Dino

Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20.

Dino - wyniki 3Q’20 [mln PLN]

 

3Q'19

3Q'20

zmiana r/r

3Q'20P BDM

odchylenie

3Q'20 kons.

odchylenie

Przychody

2 023,3

2 676,3

32,3%

2 655,5

0,8%

2 632,7

1,7%

Wynik brutto na sprzedaży

490,9

699,3

42,5%

652,2

7,2%

-

-

EBITDA

192,5

293,9

52,7%

253,1

16,1%

253,3

16,0%

EBIT

150,4

243,4

61,9%

203,0

19,9%

202,5

20,2%

Zysk brutto

135,6

231,1

70,4%

192,0

20,4%

-

-

Zysk netto

109,4

188,5

72,2%

155,5

21,2%

154,7

21,8%

       

 

 

   

Marża zysku brutto ze sprzedaży

24,3%

26,1%

 

24,6%

 

-

 

Marża EBITDA

9,5%

11,0%

 

9,5%

 

9,6%

 

Marża EBIT

7,4%

9,1%

 

7,6%

 

7,7%

 

Marża zysku netto

5,4%

7,0%

 

5,9%

 

5,9%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Komentarz BDM: W 3Q’20 spółka wypracowała ok. 2,7 mld PLN przychodów, co oznacza wzrost o 32% r/r. Marża brutto zwiększyła się do 26,1% (+1,8 p.p. r/r). EBITDA grupy wzrosła o 52,7% r/r do 293,9 mln PLN, z kolei wynik netto zwiększył się do 188,5 mln PLN (+72,2% r/r). Na koniec 3Q’20 wskaźnik dług netto/EBITDA ukształtował się na poziomie 1,1x. Cash flow z działalności operacyjnej w minionym kwartale był bliski 311 mln PLN (vs 62 mln PLN przed rokiem). Na koniec kwartału sieć sklepów Dino liczyła 1371 placówek (+253 szt. r/r, +23% r/r). Sprzedaż porównywalna lfl w 3Q’20 ukształtowała się w wys. 12,4% (vs 12,0% przed rokiem).

Erbud

W 3Q’20 grupa wypracowała 522,4 mln PLN przychodów, ok. 25,5 mln PLN EBIT i 23,1 mln PLN.

Netia

W 3Q’20 grupa wypracowała 315,2 mln PLN przychodów, ok. 18,5 mln PLN EBIT i 11,3 mln PLN zysku netto.

Oponeo

W 3Q’20 grupa wypracowała 183,9 mln PLN przychodów oraz poniosła 5,2 mln PLN straty EBIT i 3,9 mln PLN straty netto.

Spółka wypracowała w październiku ok. 128,7 mln PLN przychodów (-12% r/r).

Oponeo – sprzedaż miesięczna [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Mostostal Zabrze

W 3Q’20 grupa wypracowała 151,2 mln PLN przychodów, ok. 5,8 mln PLN EBIT i 2,9 mln PLN zysku netto.

Wartość backlogu (oferowanych i realizowanych zamówień) Mostostalu Zabrze wynosi ok. 786,8 mln PLN na koniec października br., z czego 560,7 mln PLN to wartość robót do zrealizowania.

Radpol

W 3Q’20 spółka wypracowała 38,5 mln PLN przychodów, ok. 5,4 mln PLN EBIT i 3,7 mln PLN zysku netto.

Toya

W 3Q’20 grupa wypracowała 128,9 mln PLN przychodów, ok. 18,6 mln PLN EBIT i 14,9 mln PLN zysku netto.

CCC

Grupa zawarła z bankami umowę dotyczącą udzielenia dwuletnich kredytów odnawialnych do łącznej sumy 250 mln PLN. Umowa została zawarta z Bankiem Handlowym, Bankiem Millennium, BNP Paribas Bank Polska, Bankiem Pekao, mBankiem, PKO BP oraz Santander Bank Polska.

Rainbow Tours

Wg szacunkowych danych za 1-3Q’20, grupa wypracowała 418,4 mln PLN przychodów, ok. 0,7 mln PLN EBITDA i poniosła 14,3 mln PLN straty netto.

ING BSK

Podsumowanie telekonferencji z Zarządem:

- Koszty ryzyka/saldo rezerw:

  • Bank co kwartał dokonuje rewizji scenariuszy makroekonomicznych, ale też „pracuje nad rozwojem modeli szacowania ryzyka”. Z tytułu zmian modelowych bank zmniejszył odpisy w 3Q20 o c. PLN 55m. Jednocześnie jednak bank zawiązał PLN 62m rezerw na aktywne ekspozycje z moratoriami pozaustawowymi (vs. PLN 13m w 2Q20) oraz PLN 22m na moratoria ustawowe.  
  • W opinii CEO wnioskowanie na podstawie bieżących moratoriów jest nieco przedwczesne, będą one zapadać w okresie wrzesień-listopad, ale obecnie CEO nie widzi większego zagrożenia w tym zakresie.

- Wynik odsetkowy:

  • Ostatnia obniżka oprocentowania na OKO miała miejsce 1 września (co może sugerować przestrzeń na dalsze obniżenie kosztów finansowania)
  • W opinii CEO w PL nie ma miejsca na ujemne oprocentowanie depozytów.
  • Bank podtrzymuje oczekiwany wcześniej wpływ małego TSUE na NII na poziomie PLN 30-40m w całym 2020 r.

- Wynik z opłat i prowizji:

  • Wynik prowizyjny w 3Q20 nie zawierał elementów jednorazowych. Wzrosty przychodów prowizyjnych były pochodną aktywności i transakcyjności klientów banku.
  • W opinii CFO wynik na kartach i na FX w 4Q20 może podlegać wahaniom biorąc pod uwagę obecne uwarunkowania (częściowy lockdown).

- Koszty:

  • Zarząd podtrzymuje, że nie zamierza wstrzymywać projektów rozwojowych i regulacyjnych. Nie planuje również żadnych istotnych zmian restrukturyzacyjnych.

- Pozostałe:

  • Kredyty hipoteczne - w opinii CEO nie należy się spodziewać spadku udziału banku w nowej sprzedaży.
  • W październiku bank obserwował wzrost zainteresowania moratoriami kredytowymi. CEO dodał, że spodziewa się wzrostu liczby moratoriów rządowych na całym rynku.

Pekao

Podsumowanie telekonferencji z Zarząde:

- Koszty ryzyka/saldo rezerw:

  • W opinii CRO koszty ryzyka w 2021 r. powinny być wyraźnie niższe niż w 2020 r.  Obecnie jakość portfela pozostaje dobra.
  • CHF – rezerwa w 3Q20 (na łącznie PLN 30m) była efektem zwiększenia prawdopodobieństwa przegranej w modelu. CFO nie wyklucza pojawienia się jeszcze dodatkowej rezerwy na ten cel, ale w wysokości nie większej niż PLN 20-30m.

- Wynik odsetkowy:

  • W opinii CFO wynik odsetkowy w 3Q20 osiągnął dołek. Kluczowe dla kolejnych kwartałów będą wolumeny kredytowe (zależne od makro), marże na nowej sprzedaży oraz koszty finansowania. Bank widzi jeszcze trochę miejsca na obniżenie kosztów finansowania.

- Koszty:

  • Zarząd podtrzymuje założenie spadku kosztów administracyjnych w 2021 r. w stosunku do 2020 r.

- Pozostałe:

  • Bank chce zachować stabilną politykę dywidendową i oczekuje na decyzje regulacyjne. CFO wskazuje, że w przypadku podtrzymania kryteriów z lat poprzednich bank mógłby wypłacić do 75% zysku. Dodatkowo pozostaje zysk niepodzielony w wysokości c. PLN 1,7 mld, który potencjalnie również mógłby podlegać wypłacie. W opinii CFO banki powrócą do płacenia dywidendy w 2020 r. lub 2021 r.
  • Bank podtrzymuje zainteresowanie udziałem w konsolidacji sektora, ale na zasadzie oportunistycznej. Obecnie Pekao skupia się na rozwoju organicznym, nie prowadzi rozmów w sprawie przejęcia Alior Banku.

Asbis

Dystrybutor IT, który ma za sobą dobry, trzeci kwartał liczy, że czwarty również będzie mocny. Z optymizmem podchodzi do perspektyw na 2021 rok - poinformował dyrektor ds. ryzyka i relacji inwestorskich Costas Tziamalis.

"Czwarty kwartał tradycyjnie jest najsilniejszy. Spodziewamy się, że to się powtórzy i że to będzie mocny kwartał. Wyniki października były mocne" - powiedział Costas Tziamalis podczas telekonferencji.

"Jesteśmy optymistami, jeśli chodzi o przyszły rok. Chcemy nadal wykorzystywać nasze silne strony. Otrzymaliśmy już wstępne plany na 2021 rok z naszych oddziałów i są one obiecujące, dają podstawy do optymizmu" - powiedział Tziamalis.

Dodał, że za wcześnie wyrokować, jak rozwinie się sytuacja. Spółka oczekuje jednak, że otoczenie biznesowe się ustabilizuje, a pandemia będzie pod kontrolą.

Handel

Polska Rada Centrów Handlowych wnioskuje o pilne uruchomienie tarczy pomocowej dla objętych lockdownem podmiotów z sektora handlowego w celu zabezpieczenia stałych kosztów ich funkcjonowania, po tym jak ponownie utraciły możliwość generowania przychodów.

Do użytku zostanie oddane o 10% r/r mniej przestrzeni handlowej w 2020 r., wynika z wyliczeń CBRE.

Auto Partner

Grupa notuje około 40% udziału eksportu w łącznej sprzedaży po trzech kwartałach 2020 roku i liczy, że trend wzrostu tego udziału będzie kontynuowany, poinformował ISBnews wiceprezes spółki Piotr Janta. Spółka dąży do tego, by wciągu 2-3 lat osiągnąć ok. 50% udziału eksportu.

Grupa powinna podjąć decyzję w sprawie magazynu centralnego o powierzchni kilkudziesięciu tysięcy m2 jeszcze pod koniec 2020 roku lub na początku roku 2021, poinformował wiceprezes Janta.

Auto Partner rozważa uruchomienie nowych filii w 2021 roku, trwają już przygotowania do pierwszych otwarć na początku przyszłego roku.

Benefit

Najważniejsze dla spółki jest obecnie utrzymanie jak największej liczby aktywnych kart sportowych. Grupa obniżyła tymczasowo miesięczną cenę większości kart w Polsce o ok. 50% ze względu na ograniczenia w dostępności obiektów, podobnie jak podczas pierwszego lockdownu - podali przedstawiciele spółki.

Firma oczekuje ograniczenia kosztów operacyjnych w 2021 roku o ok. 8 mln PLN kwartalnie wobec poziomu sprzed pandemii, dzięki niższym kosztom klubów, w tym obniżce czynszów.

Jak podał Józefiak w trakcie czwartkowej prezentacji, na inwestycje w kluby w Polsce ma trafić w przyszłym roku 35 mln PLN, a za granicą 15 mln PLN. Wydatki mają być w większości poniesione w drugiej połowie roku.

LPP

Grupa LPP w ostatnich miesiącach przygotowywała się na ewentualność powtórnego lockdownu, usprawniając m.in. logistykę - poinformował PAP Biznes Przemysław Lutkiewicz, wiceprezes LPP. Spółce pomoże też dywersyfikacja geograficzna działalności, w tym obecność na rynkach wschodnich.

"O ile jesteśmy przygotowani na dynamiczny przyrost sprzedaży w naszym kanale e-commerce, co obserwowaliśmy w pierwszych miesiącach epidemii, o tyle dopiero kolejne tygodnie pokażą wpływ nowych obostrzeń na naszą sprzedaż" - dodał.

W jego ocenie na ten moment trudno oszacować, jak i w jakiej skali obowiązujące zasady będą wpływać na zachowania klientów.

Play

Grupa spodziewa się niższej sprzedaży telefonów w listopadzie - wynika z wypowiedzi prezesa P4 Jean-Marca Hariona podczas wideokonferencji dla analityków. Spółka podtrzymała całoroczne, zaktualizowane w sierpniu prognozy.

Play spodziewa się, że po przejęciu przez Iliad, przygotowana zostanie nowa strategia rozwoju, poinformował prezes Jean March Harion.

PGE

PGE Energia Odnawialna wydzierżawiła blisko 320 hektarów gruntów w województwie lubuskim. Do końca 2023 r. mają tam powstać instalacje fotowoltaiczne o łącznej mocy ok. 250 MW. PGE EO otworzyła też dwie jednomegawatowe farmy słoneczne: PV Lutol 1 i PV Lutol 2.

Sygnity

Sygnity Business Solutions, spółka z grupy kapitałowej Sygnity, zawarła z Ministerstwem Finansów umowę o wartości 90 mln PLN brutto, której przedmiotem jest realizacja prac związanych z wytwarzaniem, wdrażaniem lub utrzymywaniem systemów informatycznych.

Trakcja

Spółka zawarła ugodę sądową z Województwem Kujawsko – Pomorskim dotyczącą umowy na rozbudowę drogi wojewódzkiej nr 548 Stolno - Wąbrzeźno. Ugoda przewiduje m.in. zapłatę wynagrodzenia na rzecz wykonawcy z tytułu wykonanych robót, powiększonego o podatek VAT w kwocie 9,2 mln PLN.

Żywiec

Grupa podjęła uchwałę w przedmiocie wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2020, w łącznej kwocie 143,8 mln PLN. Kwota zaliczki na akcję wynosi 14 PLN. Dzień ustalenia prawa do zaliczki to 11 grudnia 2020 roku, a rozpoczęcie wypłaty zaliczki nastąpi 18 grudnia 2020 roku.

Erbud

Spółka podpisała umowę na roboty budowlane o wartości 28,2 mln PLN netto, która dotyczy obiektu wielorodzinnego przy ul. Myśliwskiej w Krakowie.

ZE PAK

Rada nadzorcza Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin powołała Piotra Woźnego na stanowisko prezesa spółki z dniem 6 listopada. W skład zarządu został również powołany Andrzej Janiszowski.

Vivid Games

Sąd Rejonowy w Bydgoszczy zatwierdził układ w dotyczącym Vivid Games przyspieszonym postępowaniu układowym z układem częściowym.

Forever Entertainment (NC)

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 3Q’20.

Szacunkowe przychody netto ze sprzedaży wzrosły o 106% r/r za 3Q’20, a za 1-3Q’20 o 124% r/r w porównaniu do przychodów wypracowanych w odpowiednich okresach 2019 r. Szacunkowy zysk z działalności operacyjnej wzrósł o 14% r/r za 3Q’20, oraz o 112% za 1-3Q’20 w porównaniu do zysków osiągniętych w porównywalnych okresach 2019 r.

Spółka planuje publikację skonsolidowanego raportu za 3Q’20 na 13 listopada 2020 r.

Szacunkowe wyniki za 3Q’2020 [mln PLN]

         

 

3Q'19

3Q'20

zmiana r/r

1-3Q'19

1-3Q'20

zmiana r/r

Przychody

4,0

8,2

106%

10,4

23,2

124%

EBIT

1,4

1,6

14%

3,9

8,3

112%

             

Marża EBIT

35,0%

19,5%

 

37,5%

35,8%

 

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

 

 

 

 

 

 

Pure Biologics (NC)

Spółka w trybie zapytania ofertowego wytypowała partnera, z którym planuje zrealizować pierwszy panel badań przedklinicznych dla projektu rozwoju leku immunoonkologicznego PB001 (MultiBody). Przedmiotem planowanych prac badawczych mają być trzyetapowe badania in vivo w modelu mysim. Badania przedkliniczne spółka może rozpocząć jeszcze w tym roku.

Deweloperzy, banki

Hipoteki wciąż mają wzięcie. Mimo niepewności związanej z pandemią rośnie popyt na kredyty mieszkaniowe. - Rzeczpospolita

Deweloperzy

Wiosenna kampania zaprawiła firmy deweloperskie w boju. Druga fala pandemii nie uderza w budowy ani sprzedaż. - Parkiet

Lotos

Lotos chce być pierwszy na rynku czystego wodoru. W 2021 r. ma ruszyć produkcja i dystrybucja nowego paliwa. Koncern już od dłuższego czasu szuka klientów wśród samorządów i firm. - Parkiet

Pekao

Pekao skupia się na rozwoju organicznym. Bank jest gotowy do ewentualnej konsolidacji polskiego rynku, ale teraz rozmów z Aliorem nie prowadzi. Zarząd liczy na spadek odpisów w przyszłym roku. - Parkiet

Banki

Banki wzywają Komitet Stabilności Finansowej do aktywności w sprawie sporów frankowych przed wyrokiem Sądu Najwyższego — „zanim będzie za późno”. Bankowcy uważają, że brak spójności orzecznictwa sądowego czy łatwość wyrokowania o nieważności umów otworzyły pole do wieloletnich sporów prawnych na masową skalę. – Puls Biznesu

Branża turystyczna

W biurach podróży zysków nie będzie. Choć touroperatorzy ten rok spisali już na straty, to walczą do końca — teraz o kierunki zimowe, m.in. o Wyspy Kanaryjskie. – Puls Biznesu


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk