• Odbierz prezent
Euforia na rynkach. Notowania giełdowe. Indeks WIG20 aż 4,2% w górę

Wczorajsza sesja dla WIG20 zakończyła się solidną zwyżką indeksu o 4,2%, tym samym zatrzymał się na poziomie 1.639 pkt., a obroty na polskich blue chipach wyniosły 833 mln PLN. Największy wzrost zaliczyły takie walory jak KGHM 11,5%, Dino 10,0% oraz PKN Orlen 6,3%. Z drugiej strony znalazła się tylko jedna spółka Play, która tego dnia straciła 0,4%. Również mWGI40 i sWIG80 zakończyły dzień na plusie rosnąc odpowiednio 1,6%/ 1,7%. Na europejskich parkietach panowały świetne nastroje wśród inwestorów, niemiecki DAX urósł 5,7%, francuski CAC40 niewiele mniej bo 5,2% a brytyjski FTSE100 4,3%. Również w USA inwestorzy przystąpili do nowego tygodnia w dobrych humorach, tego dnia Dow Jones zyskał 3,9%, S&P500 3,2% a Nasdaq Composite 2,4%. Wpływ na atmosferę panującą na giełdach miały nadzieje związane ze szczepionką na koronawirusa (informacja od firmy Moderna Therapeutic o pozytywnych wstępnych wynikach pierwszej fazy badań klinicznych) oraz kolejnymi pakietami stymulacyjnymi. Na rynkach azjatyckich Nikkei zwyżkuje 2,0%, a Shanghai Composite Index delikatnie idze w górę o 0,6%. Dzisiaj przed nami o 16:00 publiczne wystąpienie szefa FEDu.

Krzysztof Tkocz

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

  • COVID-19: tempo nowych zakażeń w UE30 20 tys. nowych przypadków, Am Pd. Odpowiada za 25% globalnych zakażeń; Moderna informuje o pozytywnych wynikach badań szczepionki co podbija aktywa „risk on” [komentarz BDM];
  • PGE: Grupa planuje jesienią opublikować strategię rozwoju.
  • PGNiG: Spółka nie wyklucza przynajmniej jednej akwizycji w 2020 r.
  • Polenergia: EBITDA w 1Q’20 +17% r/r + publikacja strategii do ’24 z celem finansowym 418 MPLN EBITDA [tabela BDM];
  • Auto Partner: EBITDA w 1Q’20 9% powyżej konsensusu;
  • Comarch: Portfel zamówień spółki na 2020 r. jest wyższy o 5-10% r/r.
  • Dino: podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’20;
  • Amrest: podsumowanie konferencji wynikowej za 1Q’20;
  • JSW: W kopalniach JSW potwierdzono 543 przypadki zarażenia koronawirusem.
  • Mostostal-Warszawa: Portfel zleceń grupy po 1Q20 wyniósł 2,24 mld PLN.
  • Mabion: Spółka wyemituje do 1,9 mln akcji w celu podwyższenia kapitału zakładowego.
  • Master Pharm: Zarząd rekomenduje przeznaczenie zysku za 2019 r. na kapitał zapasowy.
  • ZE PAK: Grupa planuje od VII do X zwolnić do 237 pracowników.
  • Polimex-Mostostal: Spółka podtrzymuje cel 1,9 mld PLN przychodów w 2020 r.
  • Budimeks: Akcjonariusze zdecydują 18 VI o wypłacie 4,56 PLN dywidendy/akcję.
  • Auto Partner: Zarząd z prezesem A. Góreckim został powołany na nową kadencję
  • Elektrobudowa: Zarząd uważa, że układ i wejście inwestora będą lepsze niż bankructwo (Dziennik Gazeta Prawna).
  • BAH: Spółka dokapitalizuje 6 spółek zależnych, planuje dezinwestycje z 3 kolejnych.
  • Dębica: Spółka może zapłacić ok. 22,2 mln zł zaległego podatku z odsetkami.
  • Mirbud: Spółka chce przeznaczać na dywidendę 10-50% zysku od 2021 r.
  • Capital Park: Spółka wypłaci 2,1 PLN dywidendy/akcję.
  • Benefit Systems: Akcjonariusze zdecydują 10 VI o niewypłacaniu dywidendy za 2019 r.
  • Wikana: Spółka obserwuje w 2Q20 spadek zawieranych umów.
  • Wadex: Spółka skupi do 5% akcji własnych za max. 1,24 mln PLN.
  • Pozbud: Główni udziałowcy przygotują nową strategię dla spółki (Parkiet).

WYKRES DNIA

Euforia na Wall Street, po informacjach Moderny o pozytywnych wynikach badań szczepionki na COVID-19, pcha S&P500 w okolice lokalnego szczytu z końcówki kwietnia. S&P500 zyskuje 3,15%. Akcje Moderny idą w górę o 20%.

S&P500- daily

Euforia na rynkach. Komentarz poranny, 19.04.2020 - 1

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

Euforia na rynkach. Komentarz poranny, 19.04.2020 - 2

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

FW20

Euforia na rynkach. Komentarz poranny, 19.04.2020 - 3

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

Euforia na rynkach. Komentarz poranny, 19.04.2020 - 4

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

BDM: Minął 131 dzień epidemii w Chinach, 109 w UE i 76 w Polsce. Wirus jest obecny w 213 krajach. Liczba globalnych przypadków sięgnęła 4,84 mln, (wzrost +90,5 tys.), a śmierci przekroczyła 318 tys. Aktywnych przypadków jest 2,74 mln.

W Chinach i Korei odpowiednio 9/13 nowych przypadków i 0 śmierci. Centrum pandemii w Azji Wschodniej robi się szybko Bangladesz (wzrosty > 1,5 tys. dziennie, cum 23,9 tys.).

W USA w poniedziałek tempo nowych zarażeń na poziomie 21,8 tys. vs 18,9 tys. w niedzielę. Gł. indeksy giełdowe wzrosły najmocniej od 6 tygodni na wieść o pozytywnych wynikach badań nad szczepionką przez Modernę. Akcje tej spółki zyskały 20%. Dodatkowo optymizm na rynki wlała wypowiedz prezesa Fed J. Powella, wg którego bank jest przygotowany do użycia pełnego zakresu swoich narzędzi w przeciwdziałaniu skutkom kryzysu. Trump zagroził trwałym obcięciem funduszy WH jeśli w organizacji nie nastąpi szeroko zakrojona reforma

14 krajów Ameryki Łacińskiej z Brazylią na czele odpowiada obecnie za ok. 25% nowych globalnych przypadków (sama Brazylia ok. 13%, kraj wyprzedził UK i jest 4-ty na świcie najmocniej dotknięty pandemią). Iran notuje największy skok zarażeń od 6 tygodni (2294 os.) Duże wzrosty od 3 dni rzędu 5 tys. dziennie obserwowane również w Indiach, Peru (3-4 tys.), Chile (2-3 tys.) czy Arabii Saudyjskiej (2-3 tys.).

W Europie liczba nowych przypadków w monitorowanych 30 krajach w poniedziałek na poziomie

W Polsce na dzień 18.05.2020 było 18,885 tys. przypadków (+356 vs +272 dzień wcześniej). Najwięcej zakażeń oczywiście w Śląskim (5586, +205 nowych). Przyrost w pozostałych województwach bez Śląska to 151 os. vs 92 dzień wcześniej. Ministerstwo Zdrowia podało, że wykonało ok. 15,8 tys. testów w poniedziałek vs rekord 26,2 tys. w miniony czwartek.

W poniedziałek przybyło co najmniej 144 nowych zarażeń wśród górników na 205 przypadków w całym Śląskim. Ogólna liczba zarażonych górników sięga już 2400 os. z czego najwięcej w PGG 1306 (gł. Jankowice 661, Murcki 215, Sośnica 403), 543 w JSW (Pniówek 523) i 539 w Weglokoksie.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Data

RAZEM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chiny

USA

UE (30)
**

 

 

 

 

 

 

 

 

Turcja

Rosja

Ukraina

Brazylia

Włochy

Niemcy

Francja

Hiszp.

UK

Szwecja

Polska

Czechy

2 kwi

80 743

71

30 380

34 027

4 668

6 922

2 116

7 947

4 244

621

392

350

2 456

771

103

1 208

3 kwi

82 343

79

31 745

47 776

4 585

6 365

17 355

7 134

4 450

563

437

233

2 786

601

175

1 012

4 kwi

101 473

32

33 283

34 396

4 805

4 933

6 559

6 969

3 735

312

244

381

3 013

582

153

1 304

5 kwi

74 640

59

28 152

31 089

4 316

4 031

4 700

5 478

5 903

387

475

115

3 135

658

83

770

6 kwi

72 899

63

29 515

24 254

3 599

3 251

2 733

5 029

3 802

376

311

235

3 148

954

11

1 031

7 kwi

82 234

53

30 804

31 944

3 039

4 289

8 728

5 267

3 634

487

435

195

3 892

1 154

143

1 873

8 kwi

83 742

91

31 533

32 462

3 836

5 633

3 881

6 278

5 491

726

357

295

4 117

1 175

206

2 136

9 kwi

85 768

74

34 126

31 048

4 204

4 885

4 635

5 002

4 344

722

370

257

4 056

1 459

224

1 922

10 kwi

95 104

58

33 755

37 259

3 951

3 990

6 231

5 051

8 681

544

380

163

4 747

1 786

311

1 546

11 kwi

79 728

73

29 861

28 869

4 694

2 737

4 251

4 754

5 233

466

401

99

5 138

1 667

308

1 089

12 kwi

75 185

120

28 917

24 976

4 092

2 946

2 455

3 804

5 288

332

318

160

4 789

2 186

266

1 465

13 kwi

70 531

79

25 306

21 955

3 153

2 218

3 665

3 268

4 342

465

260

68

4 093

2 558

325

1 238

14 kwi

70 819

93

27 051

22 801

2 972

1 287

5 955

2 442

5 252

497

268

52

4 062

2 774

270

1 832

15 kwi

81 228

50

28 680

26 599

2 667

3 394

3 391

5 103

4 603

482

380

105

4 281

3 388

392

3 058

16 kwi

100 989

47

31 242

32 739

3 786

2 945

7 128

7 304

4 617

613

336

217

4 801

3 448

397

2 105

17 kwi

89 028

357

32 114

27 332

3 493

3 699

2 344

5 891

5 599

676

461

116

4 353

4 070

501

3 257

18 kwi

83 304

27

32 491

21 809

3 491

1 945

3 666

887

5 525

606

363

57

3 783

4 785

444

2 976

19 kwi

80 601

18

26 612

24 750

3 047

1 842

1 062

6 948

5 850

563

545

140

3 977

6 060

343

1 996

20 kwi

71 395

12

25 517

17 868

2 256

1 881

2 434

1 536

4 676

392

306

154

4 674

4 268

261

2 089

21 kwi

73 936

36

27 539

17 147

2 729

1 226

0

3 968

4 301

545

263

133

4 611

5 642

415

2 336

22 kwi

80 933

15

28 486

22 280

3 370

2 357

2 413

4 211

4 451

682

313

99

3 083

5 236

467

2 678

23 kwi

85 104

16

28 819

22 368

2 646

2 481

2 239

4 635

4 583

751

342

55

3 116

4 774

578

4 279

24 kwi

88 354

15

36 188

24 610

3 021

1 870

1 645

6 740

5 386

812

381

86

3 122

5 849

477

4 007

25 kwi

86 463

10

32 796

19 086

2 357

1 514

1 660

3 995

4 913

610

381

79

2 861

5 966

478

5 281

26 kwi

74 440

3

27 631

16 044

2 324

1 257

612

2 870

4 463

463

344

52

2 357

6 361

492

3 776

27 kwi

66 124

6

22 412

14 072

1 739

988

1 173

2 793

4 309

286

285

41

2 131

6 198

392

4 346

28 kwi

74 176

22

24 385

15 884

2 091

1 154

2 638

2 706

3 996

695

316

59

2 392

6 411

401

5 789

29 kwi

79 079

4

27 327

16 867

2 086

1 627

509

4 771

4 076

681

422

75

2 936

5 841

456

6 450

30 kwi

84 720

12

29 755

16 663

1 872

1 470

758

2 441

6 032

790

237

103

2 615

7 099

540

7 502

1 maj

87 917

3

34 117

16 290

1 965

1 068

168

3 639

6 201

428

228

55

2 188

7 933

455

5 015

2 maj

83 874

0

28 758

14 280

1 900

890

1 050

2 588

4 806

562

270

18

1 983

9 623

550

4 898

3 maj

79 363

5

25 502

10 929

1 389

697

297

1 555

4 339

235

318

26

1 670

10 633

502

4 726

4 maj

76 862

1

22 247

10 316

1 221

488

769

1 179

3 985

404

313

38

1 614

10 581

418

6 440

5 maj

79 932

3

24 191

12 446

1 075

855

1 089

2 260

4 406

495

425

77

1 832

10 102

366

7 687

6 maj

93 147

2

24 124

20 128

1 444

1 155

3 640

3 121

7 369

702

309

78

2 253

10 559

487

10 658

7 maj

91 568

5

28 369

14 406

1 401

1 268

600

3 173

4 356

705

307

57

1 977

11 231

507

9 162

8 maj

89 932

1

26 957

15 136

1 327

1 158

1 288

3 262

4 649

642

319

46

1 848

10 699

504

11 121

9 maj

89 801

14

25 612

13 457

1 083

736

579

2 666

5 161

656

285

18

1 546

10 817

515

9 167

10 maj

76 837

20

20 250

8 631

802

555

312

1 880

2 658

401

345

28

1 542

11 012

522

6 638

11 maj

74 608

1

18 090

11 252

744

697

453

3 480

3 877

348

330

53

1 114

11 656

416

6 895

12 maj

86 164

7

21 693

11 553

1 402

595

637

1 377

4 681

602

595

45

1 704

10 899

375

8 620

13 maj

83 751

6

20 832

7 504

888

927

0

1 575

1 964

637

283

48

1 639

10 028

402

11 923

14 maj

96 985

5

27 371

10 396

992

380

810

1 551

3 446

673

411

82

1 635

9 974

422

13 028

15 maj

99 258

9

25 411

9 937

789

755

636

1 721

3 560

625

401

55

1 708

10 598

483

17 126

16 maj

93 006

6

24 632

10 698

875

519

-141

2 138

4 750

470

241

49

1 610

9 200

528

13 220

17 maj

78 338

10

18 937

6 710

675

617

204

1 214

2 234

466

272

20

1 368

9 709

433

7 569

18 maj

90 533

9

21 841

5 922

451

182

358

469

2 711

234

356

111

1 158

8 926

325

14 288

Dzień COVID

132

132

121

110

110

86

85

110

110

106

77

75

70

110

78

84

                     

 

         

RAZEM tys.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

przypadki

4 838 941

84 063

1 508 598

1 430 979

225 886

176 551

179 927

278 188

246 406

30 377

18 885

8 586

150 593

290 678

18 616

255 368

śmierci

318 379

4 638

90 353

159 143

32 007

8 003

28 193

27 709

34 796

3 698

936

297

4 171

2 722

535

16 853

zdrowi

1 784 572

79 310

283 178

633 568

127 326

155 041

60 416

150 376

b.d.

4 971

7 628

5 641

111 577

70 209

5 276

100 459

aktywne

2 735 990

115

1 135 067

638 268

66 553

13 507

91 318

100 103

211 610

21 708

10 321

2 648

34 845

217 747

12 805

138 056

Źródło: BDM, Bloomberg.(przejście na jedno źródło danych od 30.04). *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia.

PGE

Grupa planuje jesienią opublikować strategię rozwoju. Chce skupić się na podstawowej działalności i dostosować do zmieniającego się otoczenia gospodarczego. Prezes poinformował, że grupa w nowej strategii pokaże perspektywę odejścia od węgla, ale w Polsce jest to możliwe w perspektywie 25 lat. Dodał też, że spółka zrezygnowała z kilkudziesięciu projektów zaplanowanych na lata 2020-2024, o łącznej wartości ponad 1 mld PLN. Chodzi m.in. o projekty oparte o sztuczną inteligencję czy niskomarżowe projekty kogeneracyjne.

"Już dziś wiemy, że nie możemy sobie pozwolić na udźwignięcie jako docelowy inwestor projektu atomowego. Doprowadzimy projekt do etapu uzyskania decyzji środowiskowej i lokalizacyjnej" - powiedział prezes Dąbrowski.

PGNiG

Spółka nie odczuła wpływu pandemii koronawirusa na wyniki operacyjne 1Q20, jednak wyniki 2Q20 mogą już nie być tak dobre licząc rok do roku (prezes). "Można powiedzieć - jeśli patrzeć tylko przez wyniki operacyjne pierwszego kwartału - że nie zauważyliśmy pandemii, choć nie jest to prawda, bo myślę, że wyniki w drugim kwartale już mogą nie być tak dobre w porównaniu do zeszłego roku, jak w porównaniu z pierwszym kwartałem. Widzimy, że szereg firm ma problemy gospodarcze, a to się przekłada m.in. na niższe zużycie gazu" - powiedział.

Spółka analizuje wszelkie dostępne akwizycje na polskim rynku i nie wyklucza, że przynajmniej do jednej transakcji dojdzie jeszcze w 2020 r. - poinformował prezes Jerzy Kwieciński. Podtrzymał, że najbardziej interesującym obszarem dla gazowej spółki jest ciepłownictwo.

Polenergia

Spółka opublikowała wyniki za 1Q’20

Prezentacja dostępna pod:

https://www.polenergia.pl/pol/sites/default/files/press/prezentacja_wynikow_finansowych_za_1q2020_pl.pdf

Konferencja za zarządem dziś o 14:30.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'18

2Q'18

3Q'18

4Q'18

1Q'19

2Q'19

3Q'19

4Q'19

1Q'20

 

zmiana r/r

Przychody

746,9

826,9

987,0

888,0

714,7

589,6

643,4

649,0

459,0

 

-35,8%

Przychody bez obrotu

142,8

132,9

151,3

178,5

179,7

133,5

164,3

166,5

171,2

 

-4,7%

EBITDA

39,6

18,4

64,4

68,0

80,3

47,6

72,6

78,7

94,1

 

17,2%

EBITDA skoryg

38,9

18,4

64,4

68,0

80,3

47,6

72,6

78,7

94,1

 

17,2%

en. wiatrowa

23,2

26,1

15,9

30,6

60,5

32,9

29,9

55,3

83,4

 

37,9%

en. konwencjonalna

17,1

14,0

41,2

37,6

16,5

13,3

35,2

15,6

3,2

 

-80,6%

obrót

-1,2

-20,4

6,3

-0,7

3,1

2,9

3,3

5,6

5,8

 

87,1%

dystrybucja

3,7

3,4

4,9

2,5

3,7

3,4

5,5

2,4

4,7

 

27,0%

fotowoltaika

                 

0,3

dział. deweloperska

-0,7

0,4

-0,2

-0,2

-0,4

-0,1

-0,1

-0,4

-0,2

 

-50,0%

nieprzypisane

-2,9

-5,9

-3,2

-1,0

-3,0

-4,8

-1,2

0,2

-3,1

 

3,3%

Zysk netto

0,1

-28,3

24,0

16,6

37,0

8,6

28,9

34,5

49,9

 

34,9%

Zysk netto skoryg.

2,6

-14,6

20,6

27,5

40,0

11,4

31,6

32,8

51,1

 

27,8%

                       

Dług netto

681,0

626,0

576,0

593,5

568,4

547,0

496,8

436,7

376,0

 

-33,9%

/EBITDA

3,8

3,9

3,4

3,1

2,5

2,1

1,9

1,6

1,3

 

-47,8%

                       
                     

Produkcja energii GWh

374,0

339,2

292,4

402,7

453,2

299,0

333,0

426,0

434,4

 

-4,1%

CHP

205,0

183,0

168,0

199,0

207,0

154,0

186,0

205,0

171,0

 

-17,4%

wiatr

169,0

156,2

124,4

203,7

246,2

145,0

147,0

221,0

263,4

 

7,0%

                       
                       

EV/EBITDA

               

5,8

   

P/E

               

10,8

   

Źródło: BDM, spółka

Spółka zaprezentowała strategię na lata 2020-2024

Prezentacja dostępna pod:

https://www.polenergia.pl/pol/sites/default/files/attachments/page/20200518_strategia_prezentacja_rynkowa.pdf

Kluczowe cele:

- 821 MW łączna moc projektów w operacji do 2024 roku (+440 MW vs 2019 rok w tym nowe FW i PV 315 MW z czego 186 MW wygrało aukcje);

- gotowość do rozpoczęcia budowy pierwszej farmy wiatrowej na Bałtyku do 2023 roku (1440 MW);

- rozwój technologii gazowych jako wstęp do wielkiej transformacji wodorowej;

- docelowo 418 mln PLN EBITDA (+139 mln PLN od 2019 roku);

Realizacja strategii wymaga 0,5 mld PLN środków finansowych. Nakłady na budowę MFW Bałtyk II i MFW Bałtyk III szacowane są co najmniej na poziomie 2,6 mld PLN. Spółka ma już zabezpieczone środki na realizację części strategii.

Comarch

Portfel zamówień spółki na 2020 r. jest o 5-10% r/r wyższy. Wiceprezes poinformował, że grupa odczuła w kwietniu spowolnienie w zakresie zawierania nowych umów. W jego ocenie Comarch prawdopodobnie utrzyma politykę dywidendową, pomimo wpływu pandemii na biznes.

AmRest

Podsumowanie konferencji wynikowej po 1Q’20:

  1. Wprowadzenie:
    1. Początek roku styczeń-luty były bardzo dobre;
    2. Druga połowa marca przyniosła spadek sprzedaży o ok. 70% r/r;
    3. Dzięki przypadkowi chińskiemu, spółka była w stanie w miarę szybko zareagować w Europie;
    4. Sprzedaż lfl obecnie się odbudowuje, ale nie osiągnęła jeszcze wartości z ubiegłego roku;
    5. Płynność finansowa – spółka podjęła działania oszczędnościowe w obszarach OPEX i CAPEX; obecnie są wstrzymane wszelkie nakłady inwestycyjne w rozwój sieci; w obszarze kosztów spółka stara się korzystać z programów rządowych, które dotyczą wynagrodzeń (np. ERTE w Hiszpanii) czy gwarantowanych kredytów;
    6. AmRest prowadzi rozmowy z właścicielami obiektów handlowych ws. obniżki kosztów najmu;
    7. Finansowanie – spółka dostała waiver z tyt. złamania kowenantów (3,6x);
    8. M. Chandler liczy, że podjęte działania w zakresie m.in. delivery i digital, przyniosą duże korzyści. Wsparciem powinny być również shadow-kitchen;
    9. Chiny - po COVID-19 zmieniły się nawyki klientów; odbudowa wyników idzie tu nieco lepiej niż spółka zakładała; casual dining radzi sobie gorzej niż inne koncepty; spółka liczy, że pod koniec roku sprzedaż będzie na porównywalnym pułapie r/r.
  2. Wyniki 1Q’20:
    1. Spółka otworzyła 19 lokali brutto w kwartale (razem 2,35 tys. lokali);
    2. Sprzedaż spadła o 7% r/r do 412 mln EUR (w styczniu-lutym +14% r/r, marzec -45% r/r);
    3. EBITDA MSSF 16 spadła o 45% r/r do 43 mln EUR, ale w styczniu-lutym zauważalna poprawa rentowności (po wyłączeniu Chin);
    4. Większość programów oszczędnościowych zaczęła działać pod koniec marca lub w kwietniu;
    5. CEE:
      1. Na koniec kwartału działało 55% lokali;
      2. W styczniu-lutym sprzedaż rosła o 20% r/r;
      3. EBITDA spadła do 29 mln EUR; marża EBITDA po lutym była wyższa o 2,1 p.p. r/r;
    6. WE:
      1. Na koniec marca działało tylko 28% lokali;
      2. Sprzedaż spadła o 14% r/r, z czego w styczniu-lutym wzrosła o 9% r/r, a w marcu spadła o 55% r/r;
      3. EBITDA spadła do 11 mln EUR, a marża do 6,7% (-8,6 p.p. r/r);
    7. Rosja:
      1. Sprzedaż wzrosła o 12% r/r, z racji m.in. mniejszych restrykcji w związku z COVID-19;
      2. EBITDA skurczyła się do 7,5 mln EUR, co spółka tłumaczy m.in. kosztami rozwoju formatu delivery;
    8. Chiny:
      1. Najmocniej obciążony rynek przez COVID-19
      2. W lutym większość lokali była zamknięta;
      3. Grupa odnotowała 0,2 mln EUR straty EBITDA
    9. Dług netto/EBITDA MSR 17 wyniósł ok. 3,6x;
    10. Spółka uzyskała w kwietniu we Francji i Hiszpanii kredyty, które są gwarantowane przez rządy (odpowiednio 90/70%).
  3. Outlook biznesowy na 2Q’20:
    1. Spółka widzi stopniową odbudowę sprzedaży i maj powinien być dużo lepszy niż kwiecień;
    2. Zdaniem P. Keinedera odbudowa w Starbucksie może potrwać trochę dłużej;
    3. QSR i fast-foody powinny wykazywać lepsze dynamiki niż casual dining (na przykładzie BK i Yum! w Chinach);
    4. Format delivery podwoił sprzedaż;
    5. Wyniki shadow kitchen są powyżej oczekiwań;
    6. Spółka oczekuje, że działania w obszarze delivery, które podjęła w poprzednich kwartałach, powinna pozwolić na wzmocnienie swojej pozycji.
  4. Q&A:
    1. Strategia AmRest 2.0 – założenia ze strategii (dot. m.in. rozwoju) będą realizowane za ok. rok (tj. w ’21); wszystko zależy od tempa wychodzenia z kryzysu;
    2. Oszczędności kosztowe:
      1. Programy zostały wdrożone pod koniec marca;
      2. Dotyczy to m.in. najmu (redukcja kosztów, rozmowy z landlordami przebiegają dosyć dobrze);
      3. Wykorzystanie rządowych programów w obszarze wynagrodzeń (np. część kosztów przejęta przez rządy); spółka szacuje oszczędność na ok. 20%;
      4. Grupa stara się nie redukować zatrudnienia, na tyle na ile pozwala rządowe wsparcie;
    3. Wpływ COVID-19 na wyniki 2Q’20:
      1. Rezultaty bieżącego kwartału będą słabsze r/r niż w przypadku 1Q’20;
      2. Kowenanty ponownie będą złamane przez grupę, dlatego prowadzone są dalsze rozmowy z bankami ws. warunków finansowania (część długu jest gwarantowana przez rządy);

Emisja akcji – M. Chandler nie jest w stanie odpowiedzieć na to pytanie; zarząd rozważa wszystkie możliwe rozwiązania, ale decyzje w tej sprawie nie zapadły.

Dino

Podsumowanie konferencji wynikowej po 1Q’20:

  1. Wprowadzenie i wyniki 1Q’20:
    1. Spółka otwarła 16 marketów, a kolejne 23 sklepy oczekują na otwarcie (efekt przesunięcia uzyskania zgód budowlanych itd.);
    2. Sprzedaż porównywalna wyniosła +20% r/r;
    3. Lekka poprawa marży EBITDA r/r;
    4. Powierzchnia zwiększyła się r/r o 25% r/r;
    5. Spółka oczekuje przyspieszenia tempa otwarć w 2Q’20;
    6. Produkty świeże odpowiadały za ok. 40% sprzedaży w 1Q’20 (+1 p.p. r/r).
    7. Wzrost EBIT przy stałej marży spółka szacuje na ok. 40 mln PLN;
    8. CAPEX 1Q’20 w 1Q’20 wyniósł 229 mln PLN i składał się m.in. z nakładów na sklepy oraz otwarcia nowego centrum logistycznego;
    9. DN/EBITDA wyniósł 1,2x (względem 1,5x przed rokiem).
  2. Perspektywy ’20:
    1. CAPEX’20 powinien wynieść ok. 950 mln PLN;
    2. Spółka podtrzymuje plany tempa otwarć jak w poprzednich latach;
    3. Sprzedaż lfl ma wynieść >10%;
    4. Grupa oczekuje, że marża EBITDA ulegnie nieznacznej poprawie w ujęciu całorocznym r/r;
    5. Prezes Piduch przechodzi do rady nadzorczej spółki (i wesprze dział ekspansji).
  3. Q&A:
    1. Przejście prezesa do RN – Prezes otrzymał taką propozycję od T. Biernackiego; S. Piduch będzie na bieżąco nadzorował dział ekspansji (m.in. pozyskiwanie nowych działek pod budowę kolejnych sklepów); zdaniem obecnego prezesa w grupie pracuje dużo bardzo dobrych managerów; S. Piduch nie planuje przejść do innego podmiotu z branży FMCG;
    2. Sprzedaż lfl – grupa obserwowała silnego konsumenta w styczniu i lutym, a lfl były na zadowalającym poziomie; w marcu odczyty porównywalne były na jeszcze wyższym poziomie niż w pierwszych 2 miesiącach roku; prezes nie chce wypowiedzieć się o dynamice w kwietniu, ale całorocznie oczekuje niskiego dwucyfrowego rezultatu lfl;

Koszty dot. COVID-19 – spółka szacuje, że jednorazowe koszty dot. dostosowania do obsługi w czasie pandemii wyniosły kilkanaście mln PLN i nie powtórzą się w kolejnych okresach.

Polimex Mostostal

Polimex Mostostal podtrzymuje cel 1,9 mld PLN przychodów w 2020 r. Pogorszenie w segmencie produkcji spółka chce zrekompensować wzrostami w innych obszarach działalności - poinformował zarząd. Celem grupy jest dalsza poprawa wyników finansowych.

Budimeks

Akcjonariusze zdecydują na WZA, zwołanym na 18 czerwca 2020 r. o przeznaczeniu 116,42 mln PLN z zysku za 2019 r. na dywidendę, co oznacza wypłatę w wysokości 4,56 brutto na akcję za 2019 r., zaś pozostałą część przeznaczyć na kapitał rezerwowy na poczet przewidywanej dywidendy, podała spółka.

Mabion

Zarząd podjął decyzję o emisji do 1.907.281 akcji serii U w celu podwyższenia kapitału zakładowego. W ocenie zarządu emisja powinna zostać przeprowadzona z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru.

ZE PAK

Grupa planuje od początku lipca do końca października 2020 r. zwolnić w PAK KWB Adamów SA maksymalnie 111 pracowników, a w PAK Górnictwo maksymalnie 126 pracowników.

JSW

W kopalniach JSW potwierdzono 543 przypadki zarażenia koronawirusem. Dzień wcześniej JSW informowała o 497 przypadkach zarażenia.

Mostostal Warszawa

Portfel zleceń spółki po 1Q20 wyniósł 2,02 mld PLN, natomiast całej grupy kapitałowej 2,24 mld PLN.

Dębica

Spółka otrzymała od Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego wynik kontroli dotyczącej zwolnienia z poboru podatku w 2015 r., w której Urząd stwierdził, że spółka korzystała ze zwolnienia w sposób nieuprawniony. W wyniku postępowania Dębica może mieć obowiązek zapłaty zaległości z odsetkami w łącznej wysokości 22,2 mln PLN.

BAH

BAH podjął uchwałę w sprawie przeprowadzenia podwyższeń kapitałów zakładowych w 6 spółkach zależnych oraz postanowił wdrożyć proces dezinwestycji w stosunku do 3 kolejnych spółek.

Auto Partner

Rada nadzorcza powołała zarząd na nową, pięcioletnią kadencję z Aleksandrem Góreckim jako prezesem.

Master Pharm

Zarząd podjął uchwałę w sprawie rekomendacji przeznaczenia całości jednostkowego zysku netto za 2019 r. na kapitał zapasowy.

Benefit Systems

Akcjonariusze spółki zdecydują na WZA, zwołanym na 10 czerwca 2020 r. o niewypłacaniu dywidendy z zysku za 2019 rok, wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie.

Mirbud

Zarząd będzie rekomendował wypłatę dywidendy za poszczególne lata w wysokości od 10 do 50% zysku netto, począwszy od zysku z 2020 roku - poinformowała spółka w komunikacie.

Wikana

Wikana obserwuje w 2Q20 spadek zawieranych umów, zarówno deweloperskich i przedwstępnych, jak i przenoszących własność, w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego. Spółka ocenia, że epidemia koronawirusa może mieć negatywny wpływ na sprzedaż mieszkań w całym 2Q20, a nawet w całym roku.

Wadex

Wadex skupi do 165.364 akcji własnych stanowiących 5% kapitału zakładowego, po cenie 5-7,5 PLN/akcję w celu ich umorzenia - wynika z podjętej przez akcjonariuszy Wadeksu uchwały. Realizacja skupu ma trwać do 30 kwietnia 2021 r., a Wadex planuje przeznaczyć na buyback maksymalnie 1,24 mln PLN.

Capital Partk

WZA zdecydowało o przeznaczeniu 227,5 mln PLN na wypłatę dywidendy, czyli 2,1 PLN/akcję. Dniem dywidendy będzie 26 maja, a jej wypłata nastąpi 9 czerwca 2020 r.

Auto Partner

Spółka opublikowała raport za 1Q’20

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

 

1Q'20

1Q'20 konsensus

różnica

r/r

Przychody

371,1

370,4

0,2%

13,60%

EBITDA

24,7

22,7

8,8%

2,80%

EBIT

19

17,3

9,8%

-11,60%

Zysk netto

12,7

11,3

12,4%

-18,10%

Źródło: BDM, spółka


Dom Maklerski BDM S.A.

Przejdź do artykułów autora
Artykuły, które powinny Cię zaciekawić..
Zamknij

Koszyk