Reklama
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,19%
USD / PLN3,98-0,27%
CHF / PLN4,42-0,25%
GBP / PLN5,03-0,21%
EUR / USD1,08+0,09%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Reklama
Reklama

ELEKTROTIM: wyniki finansowe spółki za 3Q’22. Raport na zlecenie GPW

ELEKTROTIM: wyniki finansowe spółki za 3Q’22. Raport na zlecenie GPW | FXMAG INWESTOR
Materiał własny
Reklama
Aa
Udostępnij
facebook
twitter
linkedin
wykop

Ostatnia rekomendacja BDM: TRZYMAJ z ceną docelową 6,79 PLN/akcję (18.10.2022) LINK

 

ELEKTROTIM: wyniki 3Q’22 - 1

ELEKTROTIM: wyniki 3Q’22 - 1

 

  • Przychody w 3Q’22 wyniosły 143,0 mln PLN (+152% r/r), powyżej naszych oczekiwań.
  • Segment Instalacje na poziomie jednostkowym (tu ujmowany jest kontrakt na granicy z Białorusią) miał 74 mln PLN przychodów (vs 24 mln PLN w 2Q’22). W naszym prognozach zakładaliśmy 30 mln PLN przychodów z kontraktu na granicy w 3Q’22, wstępnie oceniamy, że mogło być ich nawet 2x więcej.
  • Rentowność brutto ze sprzedaży (15,1%) wyraźnie wyższa r/r i powyżej naszych założeń. Spółka podała jednocześnie, że proces waloryzacji umów (na poziomie jednostkowym), przyniósł indeksację wartości projektów pozyskanych w latach 2021 i wcześniej o kwotę około 5 mln PLN. Bez tego zdarzenia szacujemy, że rentowność brutto ze sprzedaży wyniosła 11-12% (zgodnie z naszymi założeniami).
  • Koszty SG&A 20% wyższe r/r.
  • Wpływ salda pozostałej działalności operacyjnej negatywny w 3Q’22 (-2,5 mln PLN) – głównie z tytułu odpisu na zapasy.
  • EBITDA w 3Q’22 wyniosła 13,9 mln PLN (vs 4,1 mln PLN rok temu). Wynik zdecydowanie lepszy od naszych założeń (spodziewaliśmy się 5,6 mln PLN, ale nie zakładaliśmy 5 mln PLN z tytułu waloryzacji kontraktów).
  • Saldo finansowe z lekko dodatnim wpływem na poziomie +0,6 mln PLN.
  • Zysk netto w 3Q’22 na poziomie 11,1 mln PLN (efektywna stopa podatku na poziomie 17%).
  • Przepływy z działalności operacyjnej wyniosły +10,5 mln PLN w 3Q’22 – oparte jednak głównie o szybszy przyrost zobowiązań handlowych vs należności. Zaliczki na dostawy na poziomie 34,6 mln PLN (tak jak po 2Q’22).
  • Na koniec okresu spółka miała 27 mln PLN gotówki netto.
  • Backlog: 711 mln PLN (vs 648 mln PLN po 2Q’22).
Reklama

ELEKTROTIM: wyniki 3Q’22 - 2

ELEKTROTIM: wyniki 3Q’22 - 2

Komentarz BDM: Pozytywne. Wyniki spółki za 3Q’22 są zdecydowanie powyżej naszych założeń. Zdecydowały o tym wysokie przychody, będące konsekwencję większego od naszych oczekiwań ujęcia przychodów z kontraktu na granicy z Białorusią w kwartale. Spółka ujęła także w wynikach 5 mln PLN z tytułu waloryzacji kontraktów (nie ujmowaliśmy tego w prognozach). Poprawę pozycji gotówkowej w 3Q’22 wiążemy głownie z szybszym przyrostem zobowiązań handlowych nad należnościami. Wyniki w 4Q’22 także będą zdeterminowane postępem prace i rozpoznawaną rentownością na kontrakcie na barierze na granicy z Białorusią (kontrakt prawdopodobnie zakończy się w 1Q’23). Telekonferencja z zarządem jutro (16.11.2022) o 14:00.

ELEKTROTIM: wyniki 3Q’22 - 3

ELEKTROTIM: wyniki 3Q’22 - 3

ELEKTROTIM: wyniki 3Q’22 - 4

ELEKTROTIM: wyniki 3Q’22 - 4

 

Reklama

Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Chcesz, żebyśmy opisali Twoją historię albo zajęli się jakimś problemem?

Masz ciekawy temat? Napisz do nas

Napisz do redakcji


Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0

Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowanie bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie. Do programu zakwalifikowano 55 spółek notowanych na rynku głównym i 6 na NewConnect.

W edycji na lata 2021-2023 do programu mogły być zgłoszone spółki notowane na rynku głównym oraz NewConnect na dzień 31 maja 2021 roku (z wyłączeniem spółek z indeksu WIG20), które w ciągu ostatnich 12 miesięcy nie były przedmiotem analiz lub były przedmiotem analiz sporządzanych przez maksymalnie jednego analityka (analiz zawierających wycenę oraz rekomendację kierunkową). Dodatkowymi wymogami były kryterium kapitalizacji spółki co najmniej 50 mln zł (na dzień 31 maja 2021 roku), oraz wskaźnik free float przekraczający wartość 20 proc. (na dzień 31 maja 2021 roku).


Reklama

Czytaj dalej